Bài viết phân tích tình trạng thanh khoản vĩ mô hiện tại của thị trường, diễn biến của tài sản tiền điện tử và sự phát triển của stablecoin với tài sản thực (RWA). Cục Dự trữ Liên bang (FED) giữ nguyên lãi suất, khiến dự đoán về việc giảm lãi suất của thị trường suy yếu. Bitcoin dao động ở mức cao, alts có hiệu suất yếu kém, dòng tiền chảy vào Ethereum đang tăng tốc. Stablecoin sắp có giấy phép quản lý, các ông lớn thương mại điện tử và công ty thanh toán đang tích cực chuẩn bị. Chính sách của chính phủ và tổ chức tài chính định hướng sự phát triển của stablecoin và RWA, thúc đẩy sự kết hợp giữa tài sản mã hóa và TradFi.

Vượt qua biên giới: Thời đại mới của tài sản kỹ thuật số
Chúng tôi, những người đã ngâm mình trong ngành công nghiệp tiền điện tử từ lâu, thường vô thức rơi vào một cách suy nghĩ hẹp hòi. Chúng tôi luôn có thói quen suy nghĩ: điều này có lợi cho tiền điện tử không? Tiền điện tử có cần điều này không? Có thể tạo ra cơn sốt không?
Mô hình tư duy này đặc biệt rõ ràng khi đối mặt với những đổi mới như token hóa cổ phiếu. Từ góc độ tiền điện tử, sự biến động hàng ngày chỉ từ 1-3% của token cổ phiếu dường như thiếu sức hấp dẫn, không kích thích bằng những đồng coin nóng với sự biến động hàng ngày lên tới 300%. Hơn nữa, có sự khác biệt cơ bản nào giữa việc giao dịch cổ phiếu trên thị trường chứng khoán truyền thống và thị trường tiền điện tử không? Câu chuyện về token hóa cổ phiếu không hấp dẫn, chỉ đơn giản là tranh giành tính thanh khoản mà thôi. Do đó, nhiều người cho rằng thị trường tiền điện tử không cần sản phẩm token cổ phiếu này.
Tuy nhiên, có lẽ chúng ta nên suy nghĩ theo một góc độ khác: không phải tiền điện tử cần cổ phiếu, mà là cổ phiếu cần công nghệ tiền điện tử.
Hãy tưởng tượng, nếu

Galaxy Digital thúc đẩy chiến lược đa dạng hóa, cam kết trở thành một trong những người ủng hộ quan trọng cho kho tài sản mã hóa. Công ty cung cấp dịch vụ quản lý tài sản toàn diện và dịch vụ cơ sở hạ tầng, hỗ trợ các doanh nghiệp phân bổ tài sản mã hóa. Mặc dù đối mặt với biến động thị trường, Galaxy vẫn mở rộng kinh doanh trong các lĩnh vực quản lý tài sản, cơ sở hạ tầng kỹ thuật số và sự tuân thủ, nhằm thả sự phụ thuộc vào doanh thu giao dịch, chủ động đối phó với thách thức của thị trường.

Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất thể hiện sự khác biệt khu vực trong việc quản lý tài sản tiền điện tử, Abu Dhabi và Dubai đã áp dụng các chiến lược quản lý khác nhau. Abu Dhabi được quản lý bởi Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính Thị trường Toàn cầu, với các tiêu chuẩn quản lý nghiêm ngặt; trong khi Dubai có nhiều cơ quan quản lý, bao gồm nhiều hoạt động tài sản ảo hơn. Hiểu những khác biệt này có thể giúp các chuyên gia chọn lựa môi trường quản lý phù hợp.

Blockchain Plasma dành riêng cho stablecoin nhằm giải quyết vấn đề khả năng mở rộng và chi phí cao. Dự án này tương thích với Máy ảo Ethereum, cung cấp giao dịch không phí, kế thừa tính bảo mật của Bitcoin và dự kiến sẽ hỗ trợ khối lượng giao dịch cao thông qua cơ chế đồng thuận mới. Gần đây đã hoàn thành vòng tài trợ 24 triệu USD, thu hút sự theo dõi của thị trường, dự kiến sẽ trở thành một phần quan trọng của cơ sở hạ tầng stablecoin.

Trong bối cảnh thị trường NFT ảm đạm, dự án Boxxer nổi bật với thiết kế nhân vật độc đáo "đầu hộp" và hệ sinh thái động. Nhóm tin rằng ngành công nghiệp đang phát triển theo hướng trưởng thành, và trong tương lai NFT sẽ được áp dụng rộng rãi trong nhiều lĩnh vực. Thông qua việc tăng cường sự tham gia của cộng đồng và giáo dục người dùng, Boxxer đã mang lại hy vọng thu hút người dùng mới, thể hiện tiềm năng phát triển trong Thị trường Bear.

Hydro Protocol là giao thức sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản đầu tiên của Injective Network, nhằm thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái LSDFi. Người dùng có thể nhận được hINJ bằng cách gửi token INJ, thưởng thức phần thưởng thế chấp, khai thác và chức năng lãi kép tự động. Đồng thời, token HDRO với vai trò là đồng quản trị và đồng tiện ích, thúc đẩy sự xây dựng hệ sinh thái của giao thức. Nền tảng này dự kiến sẽ ra mắt vào tháng 9 năm 2023, trong tương lai thúc đẩy sự phát triển của các bộ tổng hợp lợi nhuận thực.

Năm 2025, Ethereum sẽ chào đón nâng cấp Pectra và Verkle Transition, nâng cao tính bảo mật của mạng lưới và hiệu suất của các Nút. Đồng thời, thị trường DeFi, RWA và Stablecoin dự kiến sẽ tiếp tục tăng lên, thị trường NFT cũng hy vọng phục hồi, thúc đẩy giá ETH tăng lên.

Gần đây, thị trường tiền điện tử lại tăng lên, Bitcoin và Ethereum表现亮眼, nhưng altcoin却未能跟 kịp, lý do bao gồm sự thay đổi tâm lý của nhà đầu tư, sự thay đổi trong tâm điểm thị trường và sự giảm sút độ tin cậy. Trong tương lai, altcoin cần tái cấu trúc cơ chế, theo dõi nhu cầu của người dùng để có thể tồn tại trong cạnh tranh.

Avalanche C链 trong sự phục hồi giữa những biến động của thị trường, địa chỉ hoạt động và TVL của giao thức tiếp tục tăng. Các nhà đầu tư thông minh chú trọng đến lợi nhuận ổn định và cơ sở hạ tầng, lựa chọn các dự án giá trị lâu dài. Chiến lược lợi nhuận ổn định trở thành lá chắn cho thị trường, nhấn mạnh tính minh bạch và thanh khoản, điều này đặt nền tảng cho vòng thị trường tăng tiếp theo.

Nền tảng thanh toán Huy Hoàng thường xuyên thực hiện dòng tiền trên chuỗi TRON, tổng số tiền rút trong khoảng thời gian từ năm 2024 đến 2025 đạt 57,2 tỷ USDT, tiền gửi 54,4 tỷ USDT, dòng tiền ròng đạt 2,771 tỷ USDT. Tần suất giao dịch cao, số lượng người dùng hoạt động không ngừng tăng lên, gây ra sự theo dõi của các cơ quan quản lý. Các cơ quan liên quan đã thực hiện các biện pháp như đóng băng và cấm Dịch vụ tài chính, tình hình của nền tảng vẫn phức tạp và cần điều tra thêm.

Tuần trước, ngành công nghiệp blockchain toàn cầu đã xảy ra 21 sự kiện đầu tư và tài chính, với tổng quy mô vượt qua 1.33 triệu đô la Mỹ, trong đó các lĩnh vực DeFi, trò chơi Web3 và hạ tầng rất sôi động. Các khoản đầu tư đáng chú ý bao gồm công ty stablecoin Conduit nhận được 36 triệu đô la trong vòng gọi vốn A và dự án AI Freysa AI huy động 30 triệu đô la.

Vấn đề sự tuân thủ trong giao dịch tài sản ảo ngày càng nghiêm trọng, KYC, eKYC, AML và CTF là những khái niệm then chốt. KYC đảm bảo danh tính của khách hàng là thật, eKYC nâng cao hiệu quả nhưng đối mặt với những thách thức mới. AML và CTF ngăn chặn tội phạm tài chính. Sự phát triển của Web3 mang lại những thách thức về sự tuân thủ, cần khám phá các giải pháp mới để cân bằng giữa quản lý và đổi mới.

Tiêu chuẩn ERC-7683 nhằm đơn giản hóa giao dịch chuỗi cross, giải quyết các vấn đề về an ninh, phí Gas cao và độ phức tạp của thao tác thông qua việc chia sẻ mạng thực thi, nâng cao trải nghiệm người dùng và tính linh hoạt. Tiêu chuẩn này cung cấp con đường chuyển giao chuỗi cross rõ ràng cho hệ sinh thái Ethereum, đồng thời thúc đẩy việc nâng cao thanh khoản, thu hút nhiều người dùng và người thực hiện giao dịch hơn.

Giao thức Runes dựa trên mạng Bitcoin, cơ chế phát hành đổi mới kết hợp với ý tưởng phát hành công bằng, có khả năng trở thành tiêu chuẩn phát hành coin thế hệ mới vượt qua ERC20. Các chức năng chuyển khoản và đang đúc linh hoạt cùng với tiềm năng thị trường, khiến nó có lợi thế trong cạnh tranh, có thể chiếm vị trí quan trọng trong tương lai.

Thị trường tiền điện tử gần đây đã xuất hiện sự dao động đáng kể, Bitcoin từ gần 70000 đô la giảm xuống 66000 đô la, chạm mức thấp nhất trong ba tuần. Mặc dù có sự pullback ngắn hạn, nhưng các nhà phân tích vẫn giữ quan điểm lạc quan về triển vọng lâu dài của thị trường, cho rằng hiện tại là cơ hội để tích lũy tài sản tiền điện tử. Xu hướng thị trường sẽ bị ảnh hưởng bởi dữ liệu CPI và quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (FED).