加密貨幣市場展望:AI泡沫、OG Memes消亡與比特幣主導地位

市場觀察

近期市場波動劇烈,但並未改變基本面。比特幣仍是表現最佳資產,而DeFi項目和老牌Meme幣表現平平。市場興趣點未發生根本轉移,反彈中表現最好的仍是底部表現突出的項目。

宏觀因素和技術性調整是導致波動的主要原因。市場對DOJ出售比特幣等消息反應過度,川普就職可能帶來短期波動。不過,川普及其圈子參與加密貨幣,可能對行業發展有利。

AI泡沫

AI可能成爲2025年最大敘事,有望實現通用人工智能(AGI)。AI基本面強勁,同時具有極強的故事性,可能引發金融史上最大泡沫之一。

目前AI大泡沫尚未到來,但幾乎不可避免。普通投資者參與AI敘事的主要途徑是加密AI項目,這一領域仍有大量潛在資金可能流入。

當前AI項目護城河主要是吸引力,但這種優勢很脆弱。未來可能會有更好的解決方案出現,投資者需要靈活調整策略。

OG Memes的衰落

AI本質上是一個比WIF更大的Meme,更容易講故事和引發興奮。2025年,加密貨幣市場大部分資金流向可能轉向AI。

市場對傳統Meme已經厭倦,更偏好至少有一些實際價值或價值路徑的項目。部分OG Meme幣可能還會表現不錯,但整體Meme幣時代已經結束。

基本面回歸

長期來看,除少數已達到逃逸速度的項目外,缺乏實際業務支撐的項目難以持續。基礎設施項目正進入新時代,需要長期收入故事。

目前Solana佔據加密領域超過50%的收入。如果年底能達到80%,很難不相信它有可能超越ETH。應用產生的收入和R值將成爲衡量鏈價值的關鍵指標。

下一代L2和L3

L2在2024年表現不錯,總鎖倉量翻倍。預計到2025年,至少會有一家大型金融機構推出自己的L2。

目前只有三個L2的TPS超過了以太坊,但這主要是因爲需求不足。Mega ETH推出時可能表現不錯,但資金很可能從現有L2項目轉移。

比特幣主導地位

比特幣主導地位從2022年開始穩步上升,目前在58%左右。傳統"山寨幣季節"概念可能已過時,未來具有強勁基本面和清晰敘事的項目會有顯著表現。

預計2025年比特幣仍可能跑贏以太坊,特別是如果出現有利的行政命令。如果比特幣漲到125,000-150,000美元,BTC主導地位可能回到62%-63%,然後開始回落。

比特幣L2可行性

2025年比特幣L2可能成爲黑馬。ZK L2在比特幣上線後,可能產生巨大影響。比特幣L2不僅提供擴容能力,還能實現可編程性。

Starknet可能是比特幣L2的一匹黑馬。OP_CAT通過後,可以開始向比特幣提交證明。即使只有2.5%的比特幣持有者使用這些服務,也相當於500億美元的市場。

未來比特幣需求的主要來源可能是非加密原生的市場。如果出現真正安全的解決方案,比特幣在L2狀態的數量將大大增加。