以太坊現貨ETF獲批上市，開啓數字資產新紀元

2024年7月23日美東時間上午9:30，9支以太坊現貨ETF正式在美國證券市場開始交易，標志着以太坊數字資產迎來重要裏程碑。這些ETF分布在不同的交易所：

CBOE交易所上市了5支ETF：

• 21Shares Core Ethereum ETF (CETH)
• Fidelity Ethereum Fund (FETH)
• Franklin Ethereum ETF (EZET)
• Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH)
• VanEck Ethereum ETF (ETHV)

納斯達克交易所上市了1支ETF：

• BlackRock's iShares Ethereum Trust (ETHA)

紐約證券交易所Arca電子交易平台上市了3支ETF：

• Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
• ProShares Ethereum ETF (EETH)
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW)

此外，美國證券交易委員會還批準了Grayscale將其Ethereum Trust (ETHE)轉換爲以太坊現貨ETF。

首個交易日約2小時內，這些ETF的總成交額達到4.34億美元。其中，Grayscale Ethereum Trust表現最爲亮眼，吸引了1.772億美元的資金流入。相比之下，21Shares Core Ethereum ETF的成交額最低，僅爲469萬美元。

據報道，ETF分析師Eric Balchunas表示，這些ETF在交易開始15分鍾後的總交易額就達到了1.12億美元，雖然這個數字相當可觀，但仍只有比特幣現貨ETF首日交易量的一半左右。

VanEck Ethereum ETF以50.06美元的開盤價位居首位，而Grayscale Ethereum Mini Trust的開盤價最低，僅爲3.26美元，但因其較低的份額價格，成爲了成交數量最多的以太坊現貨ETF。其他ETF的平均開盤價在20至30美元之間。

盡管ETF交易開始後，以太坊（ETH）價格略有漲，但整體表現平平。截至新加坡時間2024年7月24日零時，ETH當日漲幅爲0.46%，市值約爲3455.2美元。

各ETF特點及費率

這些新上市的以太坊現貨ETF都由資產管理公司發起，由合格托管人持有現貨ETH，並依靠專業做市商創建和贖回份額。它們在費率上略有差異，但多數ETF可能會在實際交易中提供費用減免或折扣。實際費率可能因投資者選擇的證券經紀商而有所不同。

以下是各ETF的基礎費率：

• 21Shares Core Ethereum ETF (CETF): 0.21%
• Fidelity Ethereum Fund (FETH): 0.25%（2024年全年免管理費）
• Galaxy Ethereum ETF (QETH): 0.25%
• Franklin Ethereum ETF (EZET): 0.19%（前100億美元資產免費，至2025年1月31日）
• VanEck Ethereum ETF (ETHV): 0.2%
• Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH): 0.15%
• ProShares Ethereum ETF (EETH): 1.33%
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW): 0.2%（前5億美元或前6個月爲0%）
• Grayscale Ethereum Trust (ETHE): 2.5%
• BlackRock's iShares Ethereum Trust (ETHA): 0.25%

整體來看，多數ETF的費率維持在0.25%左右，而Grayscale的費率最高，達到2.5%。

ETH質押問題

值得注意的是，這些ETF均不會參與ETH質押。據報道，早前Fidelity、BlackRock、Franklin Templeton等機構曾嘗試獲得美國證券交易委員會的批準，將質押納入ETF操作，但遭到拒絕。一個主要原因是從信標鏈提取ETH通常需要幾天時間，這與ETF需要及時贖回份額的要求不符。

展望未來

Bitwise首席投資官Matt Hougan表示，我們已全面進入區塊鏈數字資產的ETF時代，投資者現可通過低成本ETF進入約佔70%的數字資產市場。

VanEck數字資產主管Kyle DaCruz則認爲，如果比特幣是數字黃金，那麼以太坊就是開源應用商店，是接觸衆多區塊鏈技術應用的門戶。

研究公司Steno Research預測，以太坊現貨ETF在美國證券市場上市首年可能吸引150億至200億美元的資金流入，與比特幣現貨ETF7個月內的資金流入量相當。這無疑將爲數字資產市場帶來新的活力和機遇。