مشهد تنظيم التشفير في الإمارات: استراتيجيات متنوعة بين أبوظبي ودبي

أصبحت الإمارات العربية المتحدة مركزًا مهمًا للابتكار في العملات المشفرة وبلوك تشين بفضل موقعها الجغرافي المتميز، ودعم سياساتها الواضحة في التشفير، ونظام الضرائب المواتي. من الجدير بالذكر أن الإمارات تظهر تفاوتًا إقليميًا في تنظيم الأصول الافتراضية، وهو ما يتجلى بشكل رئيسي في الاختلافات بين الهيئات التنظيمية والاستراتيجيات في منطقتي أبوظبي ودبي.

مقارنة بين الجهات التنظيمية في أبوظبي ودبي

تعتبر سوق أبوظبي العالمي (ADGM) كمركز مالي دولي، حيث تتولى هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) الإشراف والتنفيذ على اللوائح التنظيمية المتعلقة بالتشفير. تعتبر FSRA الأصول الافتراضية كفئة محددة من الأصول في صناعة المالية، وتتبع معايير تنظيمية صارمة، مما يمنح المؤسسات المالية التقليدية ميزة معينة عند التحول لممارسة الأعمال المتعلقة بالتشفير.

نظام الرقابة في دبي أكثر تعقيدًا، وينقسم بشكل أساسي إلى قسمين:

1. مركز دبي المالي العالمي (DIFC): نمط التنظيم الخاص به مشابه لـ ADGM، حيث تتولى هيئة دبي للخدمات المالية (DFSA) المسؤولية عن التنظيم. تصنف DFSA الأصول الافتراضية على أنها أصول رمزية، وتوفر ممرًا سريعًا للموافقة للشركات التي تركز على التطوير التقني.

2. هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA): هي الجهة التنظيمية التي أنشأتها حكومة دبي، وهي مسؤولة عن تنظيم أعمال الأصول الافتراضية للشركات في دبي، باستثناء الشركات في منطقة دبي المالية الدولية (DIFC).

علاوة على ذلك، فإن هيئة الأوراق المالية والسلع في الإمارات العربية المتحدة (SCA) مسؤولة عن تنظيم أنشطة الطرح الأولي للعملات (ICO) وإصدار الرموز.

الفروق الرئيسية بين VARA و ADGM

طبيعة المؤسسة وتحديد موقعها

VARA هي الهيئة المعنية بتنظيم الأصول الافتراضية التي أنشأتها حكومة دبي، بينما ADGM هي منطقة تجارة حرة مالية تتمتع بنظام تنظيم مستقل.

نطاق الاختصاص

تقتصر ولاية VARA على إمارة دبي (باستثناء DIFC) ، بينما تقتصر ولاية ADGM على سوق أبوظبي العالمي وجزيرة الماريه.

نطاق تنظيم أنشطة الأصول الافتراضية

تشمل نطاق تنظيم VARA خدمات الوساطة، خدمات الاستشارات، تشغيل البورصات، الحفظ، إدارة الأصول، التداول الاستثماري، والأنشطة المتعلقة بـ NFT. نطاق تنظيم ADGM مشابه، لكنه لا يشمل الأنشطة المتعلقة بـ NFT.

شروط ومتطلبات التقديم

تطلب الهيئتان من الشركات المتقدمة التسجيل في ولاياتهما القضائية الخاصة وتأسيس مكاتب فعلية. فيما يتعلق بمتطلبات رأس المال الرقابي، تتراوح متطلبات VARA من 11,000 دولار أمريكي إلى 408,000 دولار أمريكي، بينما تتطلب ADGM الحفاظ على نفقات التشغيل لمدة تتراوح بين 6 إلى 12 شهرًا حسب نوع النشاط.

عملية التقديم والوقت

تشمل عملية تقديم الطلب إلى VARA إعداد خطة عمل، اجتماع أولي، تقديم المواد، المراجعة والتعديل، وعادة ما تحتاج إلى 4-8 أشهر. تشمل عملية تقديم الطلب إلى ADGM إجراء العناية الواجبة، تقديم الطلب الرسمي، الحصول على الموافقة واختبار التشغيل، والتي تحتاج عادةً إلى حوالي 6 أشهر.

التكلفة المطلوبة

تتراوح رسوم طلب VARA بين 11,000 و 27,000 دولار أمريكي، بينما تتراوح رسوم المراقبة المستمرة بين 22,000 و 55,000 دولار أمريكي. رسوم طلب ADGM أعلى، حيث تتراوح بين 20,000 و 125,000 دولار أمريكي، ورسوم المراقبة المستمرة تتراوح بين 15,000 و 60,000 دولار أمريكي.

من خلال فهم الفروق في تنظيم الأصول الافتراضية بين أبوظبي ودبي، يمكن لممارسي صناعة التشفير اختيار بيئة تنظيمية تناسب نماذج أعمالهم، وضمان التشغيل المتوافق، ودفع التنمية الصحية للصناعة بأكملها.