Berachain生态的收益"淘金指南"

主网即将上线，如何在Berachain上简单高效地获取最多BGT/BERA代币?这个问题正成为众多用户关注的焦点。

Berachain凭借基于PoL(流动性证明)机制设计的链上流动性"飞轮"，成为备受瞩目的新兴公链。然而对普通用户而言,从参与预存款到选择应用、计算收益策略,再到动态参与治理投票,每一步都对链上经验和操作能力提出了较高要求。这无形中阻碍了大多数用户最大化捕获BERA的机会,目前市场上也几乎没有可用的简化工具。

值得关注的是,近期推出的Berachain Vault产品,专为简化从Berachain预存款活动到POL机制下的流动性挖矿而设计,旨在通过一站式的服务,帮助普通用户轻松参与Berachain生态,抢占早期红利。

那么,这款Vault产品能否成为散户参与Berachain的"直通车"?本文将从Berachain为代表的新兴生态需求出发,结合Berachain Vault的核心设计,探讨这一产品在降低门槛、优化收益管理上的潜力与价值。

Berachain:POL机制的"飞轮"与"高墙"

谈及Berachain,自然离不开它的核心创新点Proof-of-Liquidity(POL)机制。用户必须向特定的流动性池提供流动性,才能获得对应的BGT(一种可以转化为BERA的治理代币)奖励。而哪些流动性池能够获得更多BGT排放,则又由BGT持有者委托的验证节点来投票决定。

这一机制与Curve的ve模型有着惊人的相似性。可以将Berachain简单理解为一个"公链版本的Curve",或者说一个基于ve模型运转的公链:

在POL机制下,验证节点的投票直接影响BGT的排放和分配,这无疑会极大刺激生态项目主动创建各类流通性激励计划,以积极争取更多BGT排放,形成类似Curve上"贿选"生态。

Berachain将这一逻辑深入到链的底层架构中,使得用户、验证节点、DApps之间形成一个高度协作"利益共同体":

理想情况下,验证节点和DApp的成功与否利益一致,前者有动力将更多的BGT排放给交易量高、活跃度强的DApp,DApp则会通过提高对LP用户的激励回报,吸引更多用户参与流动性池,使这些高交易量的池子产生更可观的收益。

随着更多用户因高回报涌入流动性池,DApp的治理支持和流动性规模进一步提升,从而争取到更多BGT排放权,这种持续扩大的流动性和治理权重,不仅壮大了协议规模,也反过来吸引更多用户和资金进入生态,逐步形成一个强劲的正向飞轮。

但新问题也随之而生,一旦Berachain主网上线,普通用户该如何判断并选择在哪里提供流动性,来最大化自己的收益?

无论验证节点的选择、生态项目的选择还有流动池的选择,每一层选择都面临需要做十几个选项的深入研究。这无疑对参与者构成了一堵"高墙"。

对比Curve,Berachain生态无疑也需要一整个服务用户的生态项目来支持,其中投票委托平台和一站式收益平台将也是解决普通用户核心痛点的在Berachain上不可或缺的组件。

典型的用户困境有:

• 信息不对称:不同DApp/流动性池的收益情况和治理权重分配处于动态变化之中,散户需要投入精力和时间来跟踪、研究每个项目的动态,才能做出最优选择;

• 规模效应劣势:单个散户的流动性贡献较小,在竞争排放权的过程中难以与大型资金体量的项目方或专业玩家抗衡,较难通过单独参与获得规模效应;

• 操作复杂度:要同时管理流动性、参与投票治理并优化收益,对于普通用户而言门槛较高,稍有不慎就可能错失最佳机会,譬如未能及时调整投票方向或重新分配流动性,都可能直接影响整体收益;

在这种需求之下,近期推出的Berachain Vault成为市场上首个一站式Berachain流动性提供产品。

Berachain Vault:一次存入,两个网络,多重收益

在DeFi的语境中,"Vault"是一种旨在简化用户操作体验的自动化投资策略,用户只需存入资产,协议即可自动执行一系列金融交易,通过各种策略组合来最大化收益,然而传统Vault产品虽然提供了便捷的资产管理,但在收益增值和流动性释放上存在明显限制。

一方面用户存入的通常是ETH等非生息的底层原生资产,尽管具备高市场认可度,但无法直接产生收益;另一方面存入Vault后流动性往往被锁定,难以进一步利用,限制了用户的投资灵活性。

随着stETH、pufETH、rzETH等生息资产逐步成为主流,Vault产品也随之进化,开始支持这些内嵌收益逻辑的资产,使其不仅能够捕获PoS质押等基础收益,还能进一步通过流动性挖矿、借贷等组合策略叠加收益,最大化用户的投资回报。

那延伸思考,如果在此基础上,将锁定在Vault的流动性也以Valut LP Token的形式释放出来,并允许其参与各类DeFi收益场景,不就能将多层收益叠加到极致?

以此次推出的Berachain Vault为例,它就是这样一款创新产品,不仅延续了Vault的资产管理功能,还通过Vault+Vault LP Token的创新,为用户彻底打开了多重收益的所有维度:

• 将Berachain Vault的LP资产封装为生息资产:允许想要参与Berachain生态掘金的用户存入ETH、STONE等LP资产(生息或非生息),Vault接收资产后,通过POL机制下的流动性挖矿和治理收益策略,将LP资产针对特定的流动性场景以实现回报最大化,并基于此封装成具有生息能力的Vault LP Token(如beraSTONE)。

• 再基于封装后的生息资产进行DeFi收益组合:随后,能够将Vault LP Token用于以太坊上的各类成熟DeFi基础设施,以实现一个全新的独特平行宇宙结构,即:生息的来源在Berachain等其他链上而为生息活动的配资行为发生在以太坊主网上。这一结构同时兼顾了新链收益高和以太坊主网资金多、DeFi基础设施成熟的各自长处,从而有机会成为DeFi市场的新范式。

在Vault的设计机制中,封装后的Vault LP Token和ETH一样拥有顶级的可组合性——可参与流动性挖矿、抵押借贷,甚至分拆为PT和YT等等,进一步放大回报。

所以如果细究的话,Berachain Vault的真正创新之处在于,将一份资产通过二次利用和深度释放,链接起Berachain新兴生态和以太坊(或其他EVM链)成熟网络,形成了"多层次收益"的飞轮效应:

• 第一层收益,底层生息资产的PoS收益:用户可存入ETH获得STONE等全链流动性资产,cover ETH的底层PoS收益;

• 第二层收益,Berachain生态的POL收益:STONE存入Berachain Vault,在Berachain生态获取POL机制下的流动性挖矿收益,并进一步将该层收益封装为Vault LP Token(如beraSTONE);

• 第三层收益,以太坊上的多元化DeFi策略收益:beraSTONE形式的Vault LP Token又可在以太坊上通过杠杆、流动性挖矿等策略再次增收;

这样,通过结合Berachain的生态特性和以太坊的多样化链上收益场景,Berachain Vault实现了一份资产从新兴市场到成熟生态的多次复用,最大化收益的同时也彻底释放流动性潜力,大幅提升了单笔资产的利用效率,还为Berachain生态带来了更高的资本流动性和市场认可度。

通过这两种资产,用户不仅能获得Berachain流动性证明(PoL)机制下的高额BERA收益,还能在以太坊主网等成熟生态中实现收益叠加,更重要的是,用户还能通过参与Vault提前锁定未来的治理代币。

值得注意的是,当前Berachain尚未上线主网,因此Berachain Vault的初期运作将主要面向Berachain预存款协议Boyco。部署到Boyco中的预存款资金除了能获得预存款期间的直接BERA代币奖励,还将1:1映射到主网,为未来Berachain主网上的全面接入打下基础。

一旦Berachain主网上线,Vault的核心功能将切换至Berachain主网的POL系统,为用户提供一站式Berachain流动性挖矿服务。

这一渐进式的部署路径不仅降低了技术和运营风险,也为早期用户提供了参与Berachain生态流动性建设的机会,使用户能够在Berachain主网尚未上线之前便抢占流动性先机,在Boyco协议中捕获早期流动性挖矿收益。

Vault会是链上新兴生态的新解么?

单从Berachain的视角,Berachain Vault提供了全市场最早的Berachain pre-deposit渠道,是抢占红利、实现收益最大化的首选工具。

尤其是在Berachain主网即将上线、挖矿机制即将启动的关键窗口期,可以帮助普通用户无需面对复杂的技术操作,便能率先锁定新生态的早期红利,让散户也能公平参与Berachain的生态收益。

然而从更广泛的新兴区块链市场来看,这一产品的意义远不止于此,它不仅为Berachain提供了创新性的流动性管理方案,其实为整个新兴生态提供了一条全新的发展思路——将新兴生态的收益封装为生息资产,并与更成熟的主网基础设施对接,从而成为跨生态流动性和收益管理的重要管道。

这一机制特别适用于Berachain、Movement等新兴市场,因为它们往往在冷启动或生态发展早期面临流动性不足、基础设施不完善等挑战。此前与其他项目合作推出的Vault产品已初步验证了这一模式的可行性,此次Berachain Vault算是对这一模式的进一步深化。

其核心价值在于让用户的一份资产能够在多个生态中重复利用,最大化收益的同时释放流动性潜力:

• 降低新兴生态的参与门槛:用户无需复杂操作,即可通过Vault抢占生态红利,让更多人能够高效参与Berachain等生态的本地收益捕获,从而实现更广泛的用户覆盖;

• 增强新兴生态资产的吸引力:通过Vault LP Token的封装机制,将传统上被锁定的资产转化为具有流动性和收益能力的以太坊主网生息资产,不仅提升了资产利用效率,还增强了新兴生态资产的吸引力;

• 连接成熟网络,实现价值流动:Vault封装后