链上代币热潮下，交易所币种前景如何？

近期加密货币市场呈现百花齐放之势，比特币市占率从60%下降至55%，预示着山寨币行情的到来。市场热点层出不穷，涵盖多个领域：

AI Agent相关项目如某协议市值一度突破3亿美元，某生态系统的AI项目最高达到10亿美元市值。某生态币种涨幅超过10倍，交易所未平仓量也创下43亿美元的新高。即便是曾被市场冷落的NFT板块也重新焕发生机，多个项目相继发币，带动了不少蓝筹NFT项目价格上涨。

纵观这些热点，不难发现它们大多集中在链上项目。那么，中心化交易所的代币是否真的被市场遗忘了呢？

事实并非如此。本轮牛市还有一个不容忽视的叙事：特朗普可能当选。这意味着加密货币将进一步进入公众视野。法规的完善和监管的松绑，都有利于外部资金流入加密领域。比特币和以太坊现货ETF资金持续净流入就是一个佐证。

特朗普家族相关的某金融项目也在过去一个月内大量购入DeFi相关代币，包括ETH、CBBTC、AAVE、LINK、ENA和ONDO。这些代币在被购买后表现如何？它们之间有什么共同特点？还有哪些相关概念币种值得关注？让我们一起来分析一下。

购买记录概览

从11月30日开始，某金融项目共花费4475万美元购买了多种加密货币。截至12月18日，这些持有的币种均处于盈利状态。

有趣的是，与传统机构更偏好比特币不同，该项目持有的ETH数量远超比特币，这或许表明他们对以太坊的未来前景更为看好。

AAVE作为全市场借贷龙头，TVL排名第一，存款规模接近400亿美元，创历史新高。其币价在七天内上涨35%。该金融项目还通过社区投票提出与AAVE合作的提案，目前正在AaveDAO进行初步审核。

LINK是知名的预言机项目。11月14日，该金融项目宣布将采用这一技术作为链上数据和跨链连接的标准，以推动DeFi进入下一阶段的大规模采用。

ENA的发展与本轮牛市密切相关。由于其收益来源于期现套利，市场情绪越乐观，以太坊资金费率越高，ENA就越能从中受益。其TVL近期突破60亿美元，创历史新高。他们还与某资管巨头合作推出了基于国债收益的RWA稳定币，这在一定程度上缓解了市场对资金费率转负可能导致协议陷入死亡螺旋的担忧。

ONDO是当前RWA赛道的领头羊。在某资管巨头宣布推出相关基金后，ONDO对其投资超过9500万美元，成为最大持有者。无论是合规性、正统性、资金规模还是市场认可度，ONDO在RWA赛道中都是最佳选择。

值得一提的是COW。该金融项目在购买上述币种时，仅使用了某协议进行交易，因此COW也被视为相关概念币。

未来可能关注的币种

根据该金融项目的投资逻辑，我们可以推测他们下一步可能关注的标的。

首选是与该项目有合作关系的代币。其次是具有"清晰商业模式"和"稳定实际收益"的项目。AAVE、LINK、ENA、ONDO等都有明确的产品定位、庞大的生态用户和实际的收益模式。这表明他们更倾向于投资能带来长期价值的协议，而非追逐"新奇"或"纯概念"代币。

LDO：鉴于该项目对ETH的持仓远高于BTC，可见他们非常看好以太坊的长期潜力。随着以太坊质押机制的成熟，加上ETF可能引入以太坊质押利率，某龙头协议成为首选。它是以太坊生态中最大的流动质押协议，TVL高达370亿美元，占整个以太坊质押市场的30%。

Pendle：主要专注于收益拆分市场，允许用户交易未来的收益权。随着以太坊质押利率和某协议收益率的攀升，收益交易市场需求持续增加，使Pendle在本轮牛市中备受关注。近期，Pendle的TVL已突破50亿美元，并与多个主流DeFi协议建立合作关系。

UNI：某DEX是DeFi Summer的开创者，也是当前用户最常使用的去中心化交易所，为该赛道龙头。近期他们推出了新产品，虽然市场反应平淡，但这并不影响用户对其产品的依赖。

总结：蓝筹项目的新定位

对于该金融项目大举购买加密货币的行为，某分析平台的分析师向媒体表示："这可能是为了获取更多信任，或者通过引起对这些资产的关注来推动自身项目的发展。因为如果这些资产表现良好，该项目也可能因此受益。"

该金融项目积极布局蓝筹项目，不仅提升了市场对主流DeFi协议的信心，也为加密市场注入了更多机构资金。这样的资金流向进一步稳定了市场，推动主流项目迈向更高的市值与发展潜力。