Solv Protocol：探索BTCFi生态中的质押抽象层与流动性机制

Solv Protocol是一个成立于2020年的项目，致力于降低链上金融工具的创造和使用门槛，为加密领域带来多样化的资产类别和收益机会。该项目专注于铸造和交易与金融权属证书相关的NFT。2024年随着BTCFi赛道的发展，Solv Protocol将重心转向BTCFi，推出了全链收益比特币资产SolvBTC，旨在为比特币持有人提供新的机会，同时构建高效的BTCFi生态系统。近期Solv Protocol还推出了质押抽象层（SAL），简化和标准化跨链的比特币质押过程，抽象出复杂性，便于用户和开发者快速采用。

项目基本信息

基础信息

网站：solv.finance 推特：@SolvProtocol，粉丝27.2万 上线时间：2021年6月主网上线，尚未发行代币。

项目团队

Ryan Chow: 联合创始人。毕业于北京外国语大学，曾在北京优赞科技担任联合创始人，致力于区块链技术在汽车行业数据库的应用。还在Singularity Financial担任金融分析师，研究区块链技术整合和金融监管。

Will Wang: 联合创始人。创造了"ERC-3525:半匀质化通证标准，在金融IT领域从业20年，主持过世界最大的基于开放平台和分布式技术的银行账务系统的设计与开发，获得"中关村20周年突出贡献奖"。

孟岩: 联合创始人。曾担任CSDN副总裁，是活跃的Crypto行业KOL。

融资情况

Solv Protocol已通过三轮融资筹集约2900万美元。

天使轮

• 2020年11月，完成600万美元融资，由多家机构共同领投。

种子轮

• 2021年5月，获得Binance Labs 200万美元投资。
• 2021年8月，完成400万美元融资，由Blockchain Capital等联合领投。
• 2023年8月，完成600万美元融资，由多家机构投资。

战略轮

• 2024年10月，完成1100万美元融资，由Laser Digital、Blockchain Capital和OKX Ventures等参投。

开发实力

Solv Protocol自2020年立项以来，一直致力于降低链上金融工具创造和使用的门槛。项目发展关键事件:

• 2020年11月，完成天使轮融资。
• 2021年5月，获得Binance Labs投资。
• 2021年6月，主网上线。
• 2021年8月，完成种子轮融资。
• 2023年8月，完成新一轮融资。
• 2024年1月，推出全链收益比特币资产SolvBTC。
• 2024年2月，推出质押抽象层SAL。
• 2024年10月，完成战略融资。

Solv Protocol在BTCFi赛道兴起后，迅速推出BTC封装资产SolvBTC，并在基于BTC的LST市场占据重要地位。项目技术开发进度符合预期，显示出技术团队的实力。

运行模式

Solv Protocol主张通过BTC质押解锁1.3万亿美元的BTC资产潜力。2024年项目重心转向BTCFi，推出全链收益BTC资产SolvBTC，释放BTC质押流动性。近期推出的Staking Abstraction layer（SAL）质押抽象层，标志着Solv Protocol开始对BTC流动性进行聚合。

一体化质押平台

Solv Protocol构建了完整的比特币质押生态系统，包括四个关键角色:

1. LST发行者：创建与质押比特币挂钩的流动性收益代币（LST）。
2. 质押协议：管理用户存入的比特币，提供安全收益。
3. 质押验证者：验证交易的合法性和安全性。
4. 收益分配者：确保质押收益透明、公正地分配给LST持有者。

这种整合实现了比特币主网与EVM兼容链的无缝交互，简化了质押实现流程。

质押抽象层（SAL）

SAL是一个模块化架构，通过与Staking Parameter Matrix (SPM)交互的关键组件，促进安全高效的BTC质押。主要模块包括:

• Staking参数矩阵（SPM）：标准化BTC质押设置和参数。
• LST生成模块：简化跨链LST发行流程。
• 交易生成模块：自动生成并广播BTC质押交易。
• 验证节点：实时验证质押交易的合法性和安全性。
• 收益分配模块：将质押奖励正确映射到LST持有者。

SAL整合了多个质押参与者，将复杂过程抽象成标准化模块，简化了质押实施，促进更多dApp采用。

相较于其他BTCFi项目的优势

1. 安全保障: 通过活跃验证服务(AVS)全面监控质押交易。

2. 流程优化: 简化用户质押操作，提高效率。

3. 全链收益聚合平台: 采用CeDeFi模式，结合CeFi和DeFi优势。

4. 行业标准化: 推动基于BTC的LST行业标准化。

5. 统一的流动性: 作为BTCFi行业统一流动性入口，整合各种资源和机会。

项目模型

业务模型

两个主要角色:

1. BTC及LST质押者: 可在多个链上质押BTC或封装BTC，获得SolvBTC。
2. 合作项目: Solv Protocol根据不同需求将质押资产存入各种DeFi协议。

Solv Protocol收入来源: 收取一定比例的用户收益。

代币模型

Solv Protocol尚未发布任何代币或发币计划。

链上数据

TVL

Solv Protocol的TVL从2024年1月至今增长迅速，近一个月内由11.53亿美元增至17.83亿美元，涨幅54.64%。

用户数量

SolvBTC用户数量增长迅速，8月至今由185,799个增至397,324个，增长113.85%。

支持项目

Solv Protocol得到了多个公链和DeFi项目的支持，其封装资产SolvBTC、SolvBTC.BBN、SolvBTC.ENA、SolvBTC.CORE在多个链和项目中被采用，为用户提供多样化的套利和收益机会。

与Babylon的对比

Solv Protocol和Babylon在BTC质押领域有紧密合作，但各有特色:

• Babylon专注于BTC质押协议，扩展比特币安全性到其他网络。
• Solv Protocol是全链收益与流动性协议，通过SAL简化比特币质押过程。

Solv Protocol不仅为Babylon提供大量BTC质押资产，还是其生态系统的主要流动性提供者。两者关系应为平行，各有侧重。目前Solv Protocol的TVL（17.83亿美元）已超过Babylon（16.05亿美元）。

项目风险

1. 智能合约漏洞风险: 尽管采用多重签名等安全机制，但仍存在潜在漏洞风险。

2. 缺乏明确的代币经济模型: 目前仅通过积分奖励机制激励用户，可能影响参与积极性。

3. 去中心化管理的挑战: 需平衡去中心化和效率之间的关系。

4. 流动性风险: 依赖大量用户参与，市场波动可能影响平台稳定性。

5. 高风险DeFi协议风险: 尽管有风险管理机制，但无法完全消除潜在金融风险。

6. 市场接受度和用户信任: 需时间建立广泛的市场认可和用户信任。

总结

Solv Protocol作为BTCFi赛道的创新项目，通过SolvBTC和SAL技术整合了比特币质押生态系统，降低了参与门槛。项目优势包括强大的安全保障、优化的质押流程、全链收益聚合能力和推动行业标准化。获得多家知名投资机构支持，TVL和用户数量快速增长，反映市场认可度高。

然而，Solv Protocol也面临一系列挑战，包括潜在的安全风险、缺乏明确的代币经济模型、去中心化管理的挑战以及市场教育和用户采用所需的时间。尽管存在这些风险，但它们大多是BTCFi赛道项目普遍面临的问题，而非Solv Protocol特有。

推出SAL技术后，Solv Protocol的发展方向明显区别于其他单纯提供基于BTC的LST项目，聚合全链BTC分散流动性的潜力更大。综合考虑，Solv Protocol是一个值得投资和关注的项目。