预测市场:加密世界的信息汇聚之地

预测市场是通过金融激励机制来预测特定结果的开放市场。这些市场允许交易各种事件结果的赌注,市场价格可以反映大众对事件发生概率的看法。

典型的预测市场合约交易范围在0%到100%之间。最常见的形式是二元期权市场,到期时价格为0%或100%。用户也可以在事件发生前按照市场价格退出。

通过预测市场,我们可以从参与押注群体对某个事件结果的价值中提取大众的未来预期。持有不同信念的交易者会通过交易合约来反映他们对可能结果的信心,这些合约的市场价格被视为汇总的信念。

预测市场有着悠久的历史,几乎与人类赌博的历史一样长。政治预测似乎自古有之:早在中世纪,人们就热衷于对天主教教皇选举结果进行押注。

随着美国总统大选临近,政治板块的押注兴趣在7月迎来新高峰。一些预测市场平台因此引起了广泛关注。

Polymarket:订单簿可交易预测市场

Polymarket是一个去中心化预测市场项目,成立于2020年。它允许用户对世界上各种热点话题进行交易,根据预测构建投资组合。

与传统体育博彩不同,Polymarket允许用户在市场话题未定论时自由交易股份,投机者可以灵活参与概率博弈。

Polymarket使用基于条件代币框架。投入1美元质押品会产出两枚条件代币,分别代表事件结果的正反面。这些代币在市场中独立交易,持有正确代币的人最终获得全部1美元收益。

因为两个代币独立交易,可能出现价格之和不等于1美元的情况,这需要做市商参与平衡差价。用户随时可用一正一反两枚代币换回1美元质押。

Polymarket的核心组成部分包括:

• 市场主题:每个预测专注于一个主题或事件。
• 预言机:使用UMA乐观预言机判定结果。
• 条件代币:通过锁定1美元获得"是"与"否"两个代币。
• 订单簿市场:混合链上订单簿交易机制。
• 流动性提供者:通过挂限价单赚取价差。

Polymarket目前没有代币发行计划,但今年已发放超300万美元USDC激励做市活动。

SX Bet:单次下注预测平台

SX Bet是基于Arbitrum Orbit Rollup的体育博彩平台,成立于2019年。目前主要支持体育板块话题,也新增了加密货币和政治相关话题。

与Polymarket不同,SX Bet按传统体育博彩模式,仅支持单次下注,结果确定前无法自由交易赌注。

SX Bet的创新在于首次实现了组合投注系统。用户对一系列事件做出预测,全部正确才能获奖。组合投注可带来巨额收益,类似于预测市场的杠杆。

这类组合投注更像彩票,能带来高达万倍的收益,容易形成病毒传播。而基于"双代币"框架的预测市场难以实现组合投注,赔率有限,吸引力可能不足。

Pred X:基于AI推送话题的预测市场

Pred X是一个多链预测市场,支持在多个区块链上使用USDC下注。它还推出了Telegram小程序,提供游戏模式和真实模式。

与用户提议生成话题不同,Pred X的预测话题主要由AI通过互联网抓取生成。但Pred X并非完全去中心化,价格由中心化订单簿决定。

目前Pred X仍不够成熟,订单簿深度和交易量较低。它不支持用户自行挂单,多数市场缺乏做市商,实际上无法自由交易结果代币。文档也未详细说明多链支持的实现细节。

总的来说,Pred X目前更像一个半成品,可用性和可靠性存疑。

Azuro:由流动性池支持的投注协议

Azuro是用于创建链上预测市场的基础协议,包括智能合约和web组件。它只支持单次下注,不能自由交易"是"与"否"代币。

Azuro以流动性池为核心,任何人都可以部署自己的流动性池。一个池下可创建多个投注平台,每个平台下又可建立多个预测主题。

Azuro提出了"流动性树"的思路,让多个事件下注甚至多个主题多个平台都能共享同一个流动性池。这些资金确保平台能作为投注者的对手盘。

每个事件的赔率由押注资金与总流动性范围的比例计算。初始赔率由数据提供商设定并添加初始流动性。

Azuro支持多个dapp平台实现,投注平台和流动性池创建者都可设定分红比例。Azuro还发行了原生代币$AZUR。

结语

预测市场背后的哲学很有趣,将自由市场视为最有效的信息收集系统。加密货币降低了交易摩擦,智能合约带来了更好的市场机制。

但缺陷也明显:Polymarket难以实现灵活下注,缺乏高倍回报;Azuro的方案复杂且缺乏交易能力。

预测市场的爆红体现了加密文化的普及和自由市场文化的胜利。在算法威权垄断信息的今天,这显得尤为宝贵。毕竟,没有什么比市场更聪明,没有信息系统能比自由市场更有效。