2023年比特币崛起:铭文、网络增长与机构进入推动BTC创新浪潮

比特币在2023年大放异彩:关键趋势与领域回顾

2023年将成为比特币历史上最重要的年份之一。比特币铭文开启了全新的概念和子市场。比特币二层网络、侧链和扩容方案重新引起了市场关注。传统金融开始将BTC视为严肃有效的资产类别,2023年共提交了十几份现货BTC ETF申请,多个ETF在2024年初获批。更重要的是,BTC似乎正从加密市场经历的最严重熊市中走出,并变得更加强大。比特币的现状令人兴奋。

本报告聚焦2023年比特币大放异彩的几个关键趋势和领域。这并非2023年比特币所有发展的详尽清单,因为太多事情难以一一列举。成千上万的人在为自己的比特币愿景而努力。无论是通过闪电网络、铭文市场、比特币侧链进行小额支付,还是致力将BTC引入其他链,比特币在2023年的发展都达到了狂热水平。2021年和2022年看到的僵化比特币似乎已成为过去。

网络

首先关注比特币作为网络的运作情况。如果我们有时忘记比特币远不止BTC价格,那是可以原谅的。比特币是世界上最大的去中心化货币网络,因此密切监控网络健康状况至关重要。购买BTC某种程度上是对比特币网络吸引更多用户和资本的押注。没有增长,比特币就会失败。值得庆幸的是,2023年比特币网络的几乎所有方面都开始好转。

2023年的算力令人惊讶。尽管BTC在2022年表现相对较差,但算力在2023年之前不断突破历史新高。自2022年初以来,比特币算力已翻了一番,这值得关注有两个原因:

  1. 它代表了比特币的安全程度。一般来说,哈希率越高,比特币就越安全(假设来自新矿工,而非仅现有矿工)。

  2. 较高的哈希率表明矿工对网络有信心。如果挖矿无利可图或回报周期过长,预计哈希率会下降。

Delphi 2023年比特币报告:大放异彩的关键趋势和领域

活跃BTC地址数量在2021年从115万的峰值大幅下降。随着BTC价格停滞,短短几周内超过30万用户消失。即使2021年11月创下新高也没能带回流失用户。2022年全年活跃BTC地址保持不变。但2023年,我们看到活跃BTC地址呈增长趋势。不过进入2024年,增长似乎已停滞,活跃地址稳定在100万左右。

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2023年,比特币的手续费收入有所改善。比特币面临一个问题:未来某个时候,手续费将取代区块奖励,继续向矿工支付费用以保护网络。不幸的是,比特币的手续费收入历来太低,无法取代区块奖励。但2023年为解决这一挑战带来了一些新希望。

铭文和对区块空间的新需求对比特币产生了巨大影响。首先,我们看到今年年初手续费大幅飙升。在最初飙升后,费用水平趋于平静,但仍明显上升。

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有助于解决比特币手续费挑战的重大进展是铭文。我们稍后将详细讨论,但从根本上说,铭文允许用户在比特币网络上存储任意数据。像常规交易一样,用户必须支付费用才能刻录数据。这种小技术发展导致比特币区块空间需求爆炸式增长。2023年初,人们在数千个聪上刻上数据。随后人们发明了如何使用铭文创建简单的代币标准BRC20,这进一步增加了对区块空间的需求。对在比特币上存储数据的需求之大,以致2023年平均区块大小几乎翻了一番。

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我们可以从比特币内存池中清楚看到对区块空间的需求。从2023年第一季度开始,比特币内存池爆炸式增长。内存池突然被成千上万笔交易堵塞,试图将铭文刻在聪上。当机器人扼杀了用户创建BRC20的能力时,费用再次短暂下降(稍后详述),但内存池已再次变得拥堵。对于苦苦挣扎的矿工来说,拥堵的内存池可能是天赐之物,但那些小额交易的人对此感到沮丧。对一些人来说,链几乎无法使用。

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铭文火爆导致小额BTC转账骤减似乎是我们看到BTC交易量在铭文大火后崩溃的原因。比特币交易量(衡量链上成功的BTC转账总量)已降至2020年以来未见的水平,并且下降趋势似乎还将继续。

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铭文需求和费用增加导致比特币的FRM(Fee Ratio Multiple,费用比率倍数)处于一段时期以来的最低水平。FRM衡量一条链取代区块奖励所需的费用倍数,越低越好。2022年,比特币FRM在40-120倍之间徘徊,意味着需要40-120倍的费用才能取代区块奖励。铭文的激增已开始使这一数字下降。2023年,FRM从80倍暴跌至12-40倍之间,更接近2020-2021年间的水平。较低的FRM水平更有希望,如果你是比特币长期信徒,你希望看到这种下降趋势持续。

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比特币网络统计数据描绘了一幅生动图景,主要取决于大规模采用。比特币似乎正超越HODL(持有)梗,进入我们经常使用的场景。当铭文首次进入市场时,我们就预测到了今天的情况。对比特币区块空间的需求已为链创造了新的手续费和用户来源。在一定程度上归功于新的手续费来源,网络如今繁忙且安全如初。尽管有些唱衰者,但到2023年,铭文已证明对整个比特币网络无疑是一种福音。

但我们认为有必要指出,12-40倍的FRM仍然很高。比特币仍面临着围绕其安全模型的挑战,以及区块奖励结束时该如何应对。但铭文是朝正确方向迈出的一步。如果比特币社区能找到更多费用来源,比特币的未来将大有希望。

比特币实体

尽管是最去中心化的加密货币之一,但大型实体和机构仍对比特币产生巨大影响。为全面了解比特币,我们需要分析一些BTC巨鲸的行为方式。

交易所

分析师最常讨论的指标之一是交易所BTC余额。原因很简单:由于几乎所有BTC交易都发生在中心化交易所,交易所BTC减少意味着可购买的BTC减少,从而导致供应短缺,并可能推高BTC价格。在这方面,2023年延续了2020年COVID-19崩溃期间开始的趋势。也就是说,BTC一直从交易所流出。交易所BTC处于自2018年以来未见的水平,略高于200万枚。

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一直有传言称交易所对BTC进行了再抵押。在FTX内爆后,BTC可能会继续从交易所流出,因为持有者越来越不愿信任中心化实体。铭文的爆发也可能在这一趋势中发挥作用。

矿工

接下来,我们将在比特币实体之旅中关注矿工。比特币矿工是比特币生态系统的基本组成部分。没有工业规模的挖矿,比特币的安全性将大大降低。但安全的代价并不便宜。该网络以BTC支付矿工的安全费用。正因如此,矿工依靠BTC进行运营,这可能是BTC抛售压力的来源。不仅如此,矿工们的行为反应也表明了他们的市场立场,如果出现大量抛售,这可能预示着对下跌趋势的信念。如果矿工选择继续持有BTC,则表明他们认为价格还可能上涨。

2023年,矿工持有的BTC通常多于出售,虽然不是很多。在FTX倒闭期间,矿工们出售了大量BTC,但从2023年开始,他们又开始囤积BTC(虽然在2023年第四季度和2024年第一季度一直在出售)。

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几家大型矿业公司都公开上市,任何对BTC挖矿状况的分析都应该关注这些公司。如果矿业公司亏损惨重,比特币的安全性将因关机而受到影响。

关于矿工的表现和生命周期,最重要的是看他们的收入。BTC矿工的收入由两个独立来源组成:区块奖励和手续费。正如我们确信读者所知,中本聪对比特币进行了编程,以奖励矿工,我们称之为区块奖励。然而,大约每四年,区块奖励就会减半。人们通常将区块奖励的减少视为一个重要的积极催化剂。然而,矿工们可能会对下一次减半感到有些恐惧。

BTC矿工的大部分收入一直来自比特币区块奖励。回顾2016年,我们看到矿工从手续费中获得的收入通常只是区块奖励的一小部分。手续费有时占矿工收入不到1%,自2016年以来很少超过10%。铭文所产生的手续费可能会给矿工带来一些希望,但铭文能否根本解决比特币的手续费难题依然值得怀疑。

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除非BTC价格大幅上涨,否则矿工的收入将受到严重打击。比特币尚未产生足够手续费来替代减半将带来的每天减少约450 BTC的收入。自上次减半以来,比特币平均每天只能通过手续费产生约50 BTC,这是矿工在减半中损失的1/9。从非常实际的角度来看,减半将使矿工收入减半。

有趣的是,减半使铭文对比特币的长期成功更加重要。随着区块奖励在2024年4月左右减半,手续费在矿工收入中所占比例比以前更大,作为比特币新的重要手续费

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GateUser-9ad11037vip
· 7小时前
就是大饼玩赢了
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GateUser-afe07a92vip
· 10小时前
BTC永远滴神
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gas费吞噬者vip
· 10小时前
btc确实嗲爆了
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FloorSweepervip
· 10小时前
ngmi 纸手在旁观... 聪明钱自16k以来一直在积累
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Sandwich Huntervip
· 11小时前
麻了 割完韭菜又开始下一轮了
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烧钱如风vip
· 11小时前
割肉踏空全经历 上一个亿一定是我自己的 早晚有一笔干回来
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