从ERC20、721、1155到3525:详述RWA迈向Web3大规模落地之路

自2008年区块链技术诞生以来,加密市场经历了飞速发展。然而,整个加密市场的总市值至今仍未超过苹果公司,Web3在现实世界中仍缺乏实际应用。不过,花旗银行最近的研究报告《金钱、代币与游戏》可能改变这一现状。报告将现实世界资产代币化(RWA)视为下一阶段的主要叙事,认为其可能对Web3发展产生巨大影响,促使区块链及Web3行业拥有下一个十亿用户,并可能带来数十万亿美元规模的经济活动。

在RWA这一大叙事中,ERC-3525标准展现出巨大潜力。作为一种半同质化代币(SFT)标准,它结合了ERC-20、ERC-721和ERC-1155的特性,能更有效地表示和管理复杂资产,如债券、优惠券、发票、期货、期权和ABS等。通过这种方式,ERC-3525有望推动RWA的发展,从而促进Web3在现实世界的广泛应用。

本文将对比ERC-20、ERC-721、ERC-1155和ERC-3525的组成部分,说明这几个代币标准的区别,然后从三个层次探讨ERC-3525的数字世界建模思想,最后展望ERC-3525在未来值得关注的应用领域。

现有ERC代币标准对比 - 如何理解ERC-3525?

ERC-20

ERC-20是以太坊应用最广泛的代币标准之一,即同质化代币,意味着每个代币在功能和价值上都相等,没有任何区别。稳定币就是ERC-20应用的一个重要例子,每一个稳定币都是同质化的可以互相互换,代表着同样的价值。

关键组成部分:address和value。address指定资产所有者的地址,value代表该地址拥有的代币数量。在ERC-20标准下,每个地址可以关联一个余额,这个余额代表了该地址持有的代币数量,所有余额都是一样的没有区别。

特性优势:ERC-20代币对应可互换的资产,如传统货币或股份,在许多应用中都很有用,例如代表公司股份或用作DEX交易对。ERC-20也广泛用于DeFi应用,如借贷平台和流动性挖矿,并且可进行非整数拆分。

局限性:由于ERC-20代币完全可互换,无法用于表示独特或非同质化的资产,如艺术品或收藏品。

ERC-721

ERC-721是非同质化代币(NFT)标准,描述了NFT在以太坊区块链上的创建和管理方式。著名的无聊猿、Azuki等NFT都属于ERC-721标准。与ERC-20不同,ERC-721的每个单位都是唯一且不可替换的,适合表示独特的数字或现实世界资产。

关键组成部分:tokenId和owner。tokenId是唯一标识符,用于区分不同的ERC-721代币,owner是代币所有者的地址。在ERC-721标准下,每个代币都是不同且唯一的,由ID属性区别,每个ID都关联一个所有者。

特性优势:ERC-721代币非同质化,每个代币独一无二。适合代表独特物品或资产,如艺术作品、收藏品、房地产等。在创建和交易数字艺术及其他独特数字资产方面很有价值。

局限性:由于非同质化特性,ERC-721不能有效用于代表可互换资产,如货币或股份,在流动性方面缺乏优势,可组合性较差且不可拆分。

ERC-1155

ERC-1155是一种多实例通证标准,结合了ERC-20和ERC-721的特性,旨在更高效、灵活地处理多种不同类型的代币。ERC-1155提供了在单一智能合约中管理多种代币的方法,每种代币可以是同质的或非同质的。

关键组成部分:id、value和owner。id是唯一标识符,用于区分不同的ERC-1155代币,value表示特定id的代币数量,owner是代币所有者的地址。

特性优势:ERC-1155代币可以同时代表可互换和非同质化资产,在一系列应用中都很有用。例如,游戏可能使用ERC-1155代币来代表玩家的装备类型(非同质化)和装备数量(同质化)。

局限性:ERC-1155的灵活性使其理解和实现可能比ERC-20或ERC-721更复杂,且不能代表可部分交换的资产,如债券或期货,也无法进行非整数拆分。

ERC-3525

ERC-3525是一种半同质化代币(SFT)标准,结合了ERC-20、ERC-721和ERC-1155的特性。相比ERC-1155更复杂,但可以表达和管理复杂的数字金融资产,如证券、债券、期权、期货、互换、保险策略等。ERC-3525具有更强的可组合性,代表了一种数字世界建模思想。

关键组成部分:id、value、Slot和Address。每个SFT都有一个等同于ERC-721的id属性,以识别为全球唯一实体。每个代币还包含value属性,代表代币的数量性质。Address代表拥有Slot和ID的地址。Slot属性使具有相同Slot的不同ID的Value可以转账和互换,不同Slot之间无法互换。

特性优势:ERC-3525可以表示各种复杂的数字结构,如证券、债券、期权、期货、互换、保险策略、会员卡等。每种代币可以有自己的特性和规则,使这个标准非常灵活和强大。ERC-3525还支持从ID到ID的转账,以及非整数的拆分和组合。

局限性:ERC-3525的复杂结构导致理解门槛较高。由于Slot的存在,在技术结构上存在更加中心化的特征。开发难度较高。

从三个层面理解ERC-3525是一种数字世界建模思想

ERC-3525代表了一种数字世界建模思想,可以从三个方面理解:可拆分组合的超级NFT、通用数字容器、可视化智能合约。

可拆分组合的超级NFT

ERC-3525只需转换属性就可以同时表达ERC-20、ERC-721和ERC-1155这三种代币标准。此外,ERC-3525还可以实现非同质化代币的拆分,比如一个无聊猿可以真正被拆分成几份,而不是通过额外合约实现NFT碎片化。

通用数字容器

ERC-3525是一种账户抽象,其内部的ID实质上是一个账户,具有接收、存储和发送功能。ERC-3525可以作为数字资产的容器,任意数字资产可以作为溶液倒入这个通用数字容器中变成均匀溶液,容器的Value就变成了一篮子资产的份额。这使得ERC-3525非常适合表达结构化金融资产如ABS、MBS等。

可视化智能合约

ERC-3525相当于在容器上装了一个实时更新的显示屏,显示容器中的所有信息内容及变化。这种可视化特性使其更易于管理和更透明化。在复杂的金融衍生品中,ERC-3525的可视化功能可以帮助投资者清晰了解投资的具体情况,有助于防范系统性风险。

未来ERC-3525值得关注的应用领域

真实世界资产上链(RWA)

ERC-3525在真实世界证券资产中具有显著优势。作为通用数字容器,它能表达几乎所有类型的金融资产,通过智能合约可视化功能清晰揭示这些资产的内部结构,提高透明度。

在供应链金融方面,ERC-3525展示了新的可能性。例如,在应收账款保理业务中,ERC-3525可以创建支付账户和应收账款账户,形成类似量子纠缠的支付通道,增加供应链金融保理业务的流动性和可组合性。

虚拟资产或商品

ERC-3525可用于代表虚拟数字商品,如虚拟土地、可升级/可合并的游戏物品、虚拟会员卡、礼品卡、抽奖票等。在客户忠诚度计划方面,ERC-3525表现出显著优势,可能成为Web3实现大规模应用的关键场景。

社交、身份领域以及代币化账户

ERC-3525在Web3社交领域,如Lens协议中,可能比NFT更有优势地表达社交图谱。此外,ERC-3525实现的灵魂绑定代币(SBT)可以表达更多属性。作为一种账户抽象和数字容器,ERC-3525本身就可以作为一个"钱包",为其他创新留出空间。

总结

ERC-3525作为可拆分组合的超级NFT、通用数字资产容器和可视化智能合约,定位于解决价值包装问题。它在RWA、客户忠诚度计划、游戏等领域展现出显著潜力,特别是在供应链金融等RWA细分领域中具有压倒性优势。

然而,ERC-3525也面临一些挑战:

1. 高度复杂性导致较高认知门槛
2. 开发难度高,对创业团队要求高
3. 可能涉及主权政府和中心化担保机构,与去中心化精神可能产生冲突

尽管如此,ERC-3525的潜力使其值得密切关注。我们期待ERC-3525在未来Web3大规模应用中发