加密货币的历程：从边缘到主流

2020年，一部名为《区块链之新》的纪录片引起了不少人的关注。该片回顾了比特币诞生后的十年历程，记录了影响区块链行业发展的重要事件。当时，比特币价格还在10,000美元左右徘徊。

时光飞逝，区块链行业经历了寒冬与酷暑、毁灭与重生。到2024年12月，比特币价格突破100,000美元大关，市值超越沙特阿美，跻身全球资产排名第七位，仅次于Alphabet (Google)。

这一突破不仅仅是数字上的胜利，更标志着加密货币从边缘化走向主流化的重要转折。本文将梳理比特币从灰色地带到合规发展的过程，简要介绍主要加密货币的分类，并分享对加密货币的一些看法。

比特币的发展历程

2008年11月1日，一个自称中本聪的匿名个人或团体发表了《比特币：一种点对点的电子现金系统》白皮书。比特币通过公开、去中心化的分类账（区块链）和工作量证明（PoW）机制，解决了在无中心化机构情况下，加密货币的发行与流通问题。

2009年1月3日，比特币创世区块在荷兰赫尔辛基的一台小型服务器上诞生。区块中留下了一句话："The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks"，引用自当天泰晤士报头版标题。

2010年5月22日，一位网友成功用10,000枚比特币购买了两个披萨，这是有记录的首次比特币支付交易。当时这些比特币价值约30美元，如今已超过10亿美元。为纪念这一事件，5月22日被定为"比特币披萨日"，成为加密圈最重要的节日之一。

比特币早期主要在暗网"丝绸之路"上使用，作为非法交易的支付工具。2011年至2013年间，丝绸之路流通的比特币占当时总流通量的80%。

2013年8月，丝绸之路被捣毁，比特币开始引起机构关注。同年9月，灰度公司推出首只比特币信托基金GBTC，这是当时唯一可在美股二级市场交易、追踪比特币价格的投资产品。比特币价格也被推至1242美元。

这段时间，早期交易所如雨后春笋般涌现。Mt. Gox一度成为全球最大比特币交易所，但2014年2月因黑客攻击导致85万枚比特币被盗，最终破产。这一事件引发市场崩溃，比特币价格从761美元跌至321美元。

Coinbase是另一家重要的早期交易所，2012年5月成立，2013年获得灰度投资并托管其比特币。如今Coinbase已成为美国交易量最大的加密货币交易所，并于2021年4月在纳斯达克上市，成为美国首家上市的加密货币公司。

2017年12月11日，芝加哥期货交易所推出全球首个比特币期货，比特币价格随之飙升至接近20,000美元。相比之下，年初时价格还不到1,000美元。

微策略公司从2020年8月开始大规模购入比特币，成为美国主要证券交易所中首家将比特币列入资产负债表的公司。目前，微策略持有约44万枚比特币，是持有量最多的上市公司。

特斯拉创始人兼CEO埃隆·马斯克也是加密货币的支持者。2021年1月，特斯拉投资15亿美元购买比特币。同年4月，比特币价格突破64,000美元，虽然5月因监管等因素一度跌至20,000美元以下，但11月又触及69,000美元的历史新高。

2022年，随着某知名中心化加密货币交易所破产，比特币价格大幅下跌，最低至15,500美元。特斯拉也在低点出售了75%的比特币持仓。

2024年1月，某大型资产管理公司推出了期待已久的比特币现货ETF，带动整个加密市场重启热潮，比特币价格突破40,000美元大关。

2024年11月，随着美国总统大选结果出炉，加密市场被彻底点燃。比特币迎来强势上涨，连续刷新历史高位，最高达到108,000美元。

其他主要加密货币

加密货币种类繁多，分类复杂。这里主要介绍市值最大的三类：Layer1、Meme和DeFi。

Layer1

Layer1是底层区块链的别称，比特币、以太坊、BNB、Solana、Sui等都是典型代表，负责支撑整个生态系统的基础架构。即使不计比特币，Layer1仍是加密货币中市值占比最大的类别。

2013年11月，Vitalik Buterin发布以太坊白皮书，提出一个去中心化的全球计算机平台，可运行复杂的智能合约。以太坊开创了区块链的智能合约时代，是Web3的起点，也是少数几个拥有现货ETF的加密货币之一。

2017年7月，某知名交易所推出，如今已成为全球最大的加密货币交易所。其平台币是目前市值最高的平台币，可用于享受交易费折扣、参与新项目发行，还可作为该交易所智能链上的Gas代币。

2017年9月，前以太坊联合创始人Charles Hoskinson推出PoS区块链Cardano。Cardano旨在解决以太坊的不足，包括互操作性、可扩展性和可持续性，被称为早期的"以太坊杀手"。

2017年11月，前高通工程师Anatoly Yakovenko发布Solana白皮书，介绍了"Proof of History"（PoH）机制。Solana作为高性能Layer1的代表，牺牲了部分去中心化，但性能提升了百倍。

2021年9月，前Facebook（现Meta）加密部门资深工程师成立Mysten Labs，并于次年8月推出高性能Layer1 Sui。Sui通过Move语言编写智能合约，采用基于对象的数据模型，实现高吞吐量和低延迟。Sui在2024年增长迅猛，被称为"Solana杀手"。

Meme

Meme币是加密货币领域中备受关注的一种数字资产，更像是一种文化现象的象征，融合了幽默、创意和社交互动。

2013年12月6日，程序员Jackson Palmer和Billy Markus受到网络流行的柴犬"Doge"表情包启发，创建了狗狗币。他们最初只是想做一个轻松、有趣的加密货币，调侃当时加密货币圈的浮夸和炒作现象，并不考虑实际用途。狗狗币不仅是第一个Meme币，也是某知名企业家最青睐的加密货币。

其他知名Meme币还包括以太坊上的SHIB、PEPE，以及Solana上的BONK等。

DeFi

DeFi（去中心化金融）是指运行于区块链上的金融应用生态系统，通常不受任何中央机构或中介机构的控制。它们使用智能合约在去中心化网络上执行交易，使用户能够直接完成交易，无需传统金融机构参与。

2020年夏天，DeFi项目在以太坊上爆发，推动整个加密货币市值增长了近100倍。DeFi是目前区块链应用层最大的创新。

DeFi项目可进一步分为稳定币、去中心化交易所（DEX）和借贷等。

稳定币分为中心化稳定币和去中心化稳定币，旨在锚定法币（主要是美元），保持1:1的兑换比例。

DEX以某知名去中心化交易所和某知名AMM为代表。其中前者是以太坊上最大的DEX，2023年交易量突破4500亿美元，不仅占整个DEX市场的半成左右，更超过了美国最大交易所的现货交易量。

借贷以某知名借贷平台为代表。该平台是以太坊上最大的借贷项目之一，于2017年11月推出。它是一个借贷池系统，允许用户借入、借出和赚取多种加密货币的利息，无需中间人。该平台至今未发生重大安全事故。

总结

很多人一提到加密货币，就联想到洪水猛兽或赌场骗局。但在2025年即将到来之际，比特币已突破10万美元，我们应该用更新的眼光来看待加密货币。

首先，大多数主流加密货币已成为高流动性、高价值的资产。其中比特币未来可能被更多公司纳入资产负债表，甚至成为某些国家的储备资产。

其次，加密货币项目可以视为早期科技创业公司：Layer1类似SaaS公司，Meme类似潮牌，DeFi类似金融公司。这些项目的加密货币通常具有投票权，有些还能生息，类似公司股票。不过，发行加密货币的门槛较低，不像股票需要长时间审核才能上市，因此风险较高，炒作现象也更普遍。

最后，Web3代表着人类历史上的一场科技革命，加密货币既是其组成部分，也是其副产品。虽然加密货币市场可能存在泡沫，但变革性技术往往伴随着泡沫。我们应该以更包容的态度看待Web3和加密货币的发展。

在Web3世界中，你可以成为投资者、意见领袖、参与者、开发者，或仅仅是观察者。市场中存在贪婪和恐惧，人性有卑劣和高尚之处。Web3的冒险时代已经开启，时代的光芒中也有阴影，但不愿冒险的人，也无缘沐浴阳光。