区块链在中央银行数字货币(CBDC)必须具备安全信用、补贴和共同借贷的情况下是必不可少的

区块链不是可选的：为什么中央银行数字货币(CBDC)需要基于分布式信任设计

中央银行数字货币(CBDC)正在成为世界金融领域最具突破性的创新之一。世界各国正在探索或试验中央银行数字货币(CBDC)，以提高货币效率、促进金融包容性以及升级支付基础设施。然而，尽管数字化国家货币的理念很流行，但仍有一个重要问题：中央银行数字货币(CBDC)是否能在没有区块链的情况下实现其革命潜力？

如果中央银行数字货币(CBDC)要推动安全的信贷体系，提供精确的补贴，并支撑共同借贷环境——那么区块链不仅是一个促进因素——它是一个必要条件。

智能、包容性金融未来的愿景。

所有CBDC项目的核心是建立一个更加智慧和包容的金融系统的愿景。传统货币系统是中介化的、缓慢的，并且高度依赖中介。CBDC旨在提供一个以数字为中心的选项，提升交易速度，降低成本，并赋能机构和个人。

但如果中央银行数字货币(CBDC)建立在传统的集中式设计上，它们很可能会带来许多与当今金融系统相同的低效、风险和缺乏透明度。要实现可编程货币的全部潜力，需要一个安全、开放且可连接的平台——这一功能是区块链独特提供的。

1. 使用可编程逻辑确保信用交付

中央银行数字货币(CBDC)最引人注目的潜在好处之一是简化和自动化信贷分配。我们当前的贷款基础设施笨重、耗时且排外——特别是对于小企业和缺乏银行服务的人群。银行需要大量的文书工作，并且审批的等待时间很长。此外，信贷信息在各个机构之间往往是支离破碎且经常不可用。

区块链支持的中央银行数字货币(CBDC)允许智能合约自动管理整个信贷过程 例如：获得政府担保贷款的农民在土地所有权、作物统计和天气模式得到确认后，可以自动获得资金。信贷发放可以依赖于里程碑和条件，仅在满足某些条件时释放资金——例如项目完成、使用验证或之前分期付款的支付。所有这些都记录在不可更改的账本上，减少了欺诈行为，并使贷款用于其给予的目的。其次，区块链信用历史提供了一个信任层，通过这个层，那些没有或有限银行历史的人可以基于经过验证的链上行为建立财务声誉。

2. 透明、高效的补贴分配。

补贴分配是公共福利的一个重要组成部分。但是在大多数国家，这些项目陷入了低效——资源错误分配、泄露、延迟和错误定位。缺乏透明度侵蚀了公众信任，并对政府补贴的有效性造成了影响。

通过在区块链上应用中央银行数字货币(CBDC)，政府能够构建可审计和透明的补贴管道：资金可以直接转移到受益人的数字钱包，绕过官僚主义 智能合约可以施加资格条件，以在满足特定条件之前扣留补贴(例如，收入水平、学校注册、健康测试)。每笔交易都是可追溯的，有时间戳的，并且防篡改——欺诈和幽灵受益人几乎变得不可能。这不仅提高了交付效率，还增强了公众对治理和财政审慎的信任。

3. 实时可见性下的共同借贷启用。

共同借贷正在迅速发展，特别是在新兴市场。它允许银行和金融科技公司共同借贷，协同工作以汇聚彼此的覆盖范围和风险承受能力。然而，协调多个各自拥有不同系统、报告工具和对账流程的参与方是一场管理噩梦。区块链提供了一种分布式账本，为共同借贷交易中的所有利益相关者提供一个真实来源。它允许：在贷款分配、发放和还款的跟踪中保持透明性。自动计算和分配贷方之间的利息或费用。

简化的审计和合规报告。这鼓励机构之间更多的合作，为消费者和中小企业提供新的信贷途径，并降低了提供多方金融解决方案的摩擦。

4. 实时货币政策与风险管理。

中央银行数字货币(CBDC)为中央银行提供了全新的智能水平。利用区块链对数据的实时视图，货币当局可以获得更深入的见解，包括：数字货币在经济中的使用情况；信贷的投向；财政刺激或针对性措施的有效性。这使得货币政策可以动态响应。中央银行可以对CBDC设定可编程的上限，例如支出上限、时间限制或使用限制，以实现特定的宏观经济目标或控制系统性风险。例如，在经济衰退期间提供的刺激措施可以被编程在60天后失效，以期鼓励人们尽快消费，从而快速恢复经济。

5. 全球证明点：区块链上的中央银行数字货币(CBDC)实践。

一些国家已经在区块链支持的中央银行数字货币(CBDC)方面处于领先地位：印度的e₹ (数字卢比)已经在试点测试中，利用了代币化的区块链基础设施，适用于批发和零售支付。中国的数字人民币和由国际清算银行(BIS)主持的mBridge项目——与香港、泰国、阿联酋和中国的跨境CBDC合作——都基于分布式账本技术。尼日利亚的eNaira，作为非洲的一种创新CBDC，也在实验基于区块链的可编程性，以改善福利支付和跨境支付。这些应用证明了区块链基础设施不是投机性的——它是实时的且可扩展的。

6. 但是挑战是什么呢？

事实上，区块链并不是灵丹妙药。它有权衡——最主要的是可扩展性、隐私和监管清晰度。公共区块链可能在交易速度或能源效率上遇到问题，但完全私有链可能变得不透明。中间的办法？许可区块链。它们是受限网络，只允许获得批准的各方——如持牌银行、监管机构和支付处理商——访问共识协议。它们在控制、透明度和性能之间达到了完美的平衡，使其成为中央银行数字货币(CBDC)环境的理想选择。

结论

区块链不是可选的。它是基础。中央银行数字货币(CBDC)是政府在构思货币、政策和包容性方面的一次革命性进步。但没有区块链，这一步可能还不够。为了开放可编程金融，实现公共支出的问责，并促进信用的智能交付，区块链需要成为CBDC基础设施的核心。这不是创新的问题，而是架构的问题。未来的货币需要建立在信任、自动化和透明度的基础上。而这个基础，显然就是区块链。

作者简介

Siddharth Ugrankar是Qila.io的首席执行官兼联合创始人，领导企业区块链的采用。凭借超过十年的数据策略和安全经验，他曾在Splunk、Elastic和Smartcirqls担任关键角色。在Qila.io，他通过内部平台如ARK和ARK+简化区块链集成，为全球企业提供具有成本效益和安全的解决方案。Sid的使命是去中心化信任，并通过透明、可扩展的区块链技术赋能EMEA和东南亚的企业。