Equation項目分析：創新型永續合約交易平台

Equation自上線以來發展迅速，一個月內總鎖定價值(TVL)增長了三倍，交易量達到5億美元。作爲一個新興的永續合約交易平台，Equation在產品設計、代幣經濟學和用戶體驗等方面都表現出色，爲其他初創項目樹立了標杆。

背景

雖然在現貨交易領域，去中心化交易所(DEX)已佔據一定市場份額，但在永續合約交易方面，鏈上交易量與中心化交易所相比仍有巨大差距。數據顯示，鏈上合約交易量僅佔中心化交易所的1.5%左右，這意味着鏈上永續合約交易平台仍有巨大發展空間。

產品機制

永續合約概述

永續合約是一種無到期日的衍生品，允許交易者無限期持有未平倉頭寸。與傳統期貨不同，永續合約通過資金費率機制來確保期貨價格與現貨價格的收斂。

Equation的創新設計

1. 交易機制：爲不同交易對設立獨立交易池，作爲交易員的對手方。

2. 定價方式：採用創新的BRMM(Balance Rate Market Making)方式定價。

3. 資金費率：基於BRMM模型，根據流動性池持倉狀況動態調整。

用戶體驗優勢

Equation提供了業內最具競爭力的交易條件：

• 維持保證金僅0.25%
• 最高可達200倍槓杆

這些優勢使Equation在高風險偏好的加密貨幣交易者中極具吸引力。

流動性提供者(LP)保護

設計了風險緩衝基金(RBF)，顯著降低LP受暫時損失影響的可能性。RBF的收入來源包括部分交易費用、LP作爲臨時交易對手的利潤，以及清算LP的資金。

代幣經濟學

Equation的代幣設計包含FT(EQU)和NFT(EFC)兩部分：

EQU代幣

• 100%通過挖礦產生，包括持倉挖礦、流動性挖礦和推薦挖礦
• 採用ve模型，鎖定EQU-ETH Pool LP可獲得veEQU
• veEQU持有者可獲得協議交易費用的25%

EFC NFT

分爲三個等級：

1. Member：共10,000個，用於社區推廣
2. Connector：共100個，分發給核心推廣團隊
3. Architect：共100個，分配給核心研發團隊

每個等級的NFT都有特定權益，如獲得交易費分成、挖礦獎勵倍數等。

結語

Equation通過創新的產品設計、合理的代幣經濟學和優質的用戶體驗，在短時間內取得了顯著成果。其成功經驗值得其他永續合約交易平台和DeFi項目借鑑。隨着鏈上永續合約交易市場的不斷發展，Equation有望在未來佔據更重要的市場地位。