鏈上基礎設施標志着私人投資的新紀元：深入了解RWA Inc.的代幣化戰略

簡要

RWA Inc. 已推出首個完全透明的鏈上早期創業投資平台，旨在實現投資機會的民主化、自動化合規，並通過代幣化轉變私募資本市場。

RWA Inc.是一家專注於現實資產(RWA)代幣化的公司，宣布推出其私人投資者平台——標志着私人投資發展的一個顯著進展。

該平台是首個完全透明的鏈上基礎設施，專爲早期創業投資而建，傳統上這一領域僅限於風險投資公司和特定內部人士。

Mpost與RWA Inc.的創始人兼首席執行官Kevin Yunai進行了交談，探討私人投資者平台如何通過在鏈上自動化法律和合規工作流程來降低傳統的進入壁壘，擴大投資者參與，增強透明度，並爲代幣化初創企業股權影響全球資本市場的未來鋪平道路。

RWA Inc. 如何降低早期創業投資的門檻

多年來，早期創業投資主要限於風險投資公司和一小部分高淨值個人，普通合格投資者的參與機會有限。這個過程通常緩慢、復雜且不透明——以手動法律程序、大量文檔和最低限度的透明度爲特徵。

根據Kevin Yunai的說法，該模型正在被替代。私人投資者平台是一個完全自動化的鏈上投資基礎設施，旨在使早期創業投資的機會更加民主化，並使該過程與Web3時代的能力相一致。

歷史上，簡單未來代幣協議(SAFT)作爲一種常見的基於代幣的籌款工具，是投資過程中復雜且耗時的一部分。它通常涉及與法律團隊進行廣泛的談判、手動簽署文件和管轄權的復雜問題。私人投資者平台通過一鍵式鏈上協議，全面自動化SAFT執行，顯著簡化了這一過程，其中包括即時合規檢查、集成的KYC/AML驗證和不可更改的交易記錄。曾經需要幾周時間才能完成的工作，現在只需幾分鍾即可完成。

之前，Web3 投資是分散和低效的，要求投資者管理多個錢包、分別的配置管理工具以及手動的代幣分配流程。RWA Inc. 的私人投資者平台將整個投資生命週期整合到一個系統中，集成了加密貨幣和法幣支付選項、自動化的代幣歸屬和交付、實時交易跟蹤以及與機構級安全性相結合的持續合規監控。這種方法簡化了體驗並增強了安全性，使得初創企業投資變得更加可及。

除了簡化流程，該平台還擴大了參與度。通過允許從$1,000起的投資，它爲更廣泛的投資者羣體打開了高質量早期機會的通道。通過消除操作和法律復雜性，該平台促進了一類新的零售微型風險投資公司的出現，這些公司可以在沒有傳統風險投資模型施加的障礙的情況下，構建多樣化的全球投資組合。

對於初創企業，該平台提供了一種替代傳統融資模式的方式，使它們能夠從全球經過驗證的投資者網路中籌集資金，而不僅僅依賴於少數機構基金。這導致通過自動合規流程和即時SAFT執行實現更快的籌款，獲得不受地理或法律限制的更廣泛流動性訪問，以及立即的社區參與，使投資者的利益與項目成功保持一致。該平台在規模上提供資本和社區支持。

“我們不僅僅是減少了早期投資的痛苦——我們將其工業化，”凱文·尤奈對Mpost說。“私人投資者平台不僅僅是對舊方式的改進。它是一個透明、高效且對所有人開放的新金融基礎設施的基礎，”他補充道。“投資者贏，初創企業贏。閉門投資的時代正式結束，”他強調。

鏈上透明度作爲信任與合規的新興標準

凱文·雲艾評論了鏈上透明度如何增強信任和合規性，相較於傳統的私人投資渠道，他指出傳統投資模型長期以來缺乏可見性。交易通常發生在封閉的環境中，記錄分散在各種系統中，合規依賴於手動審計和第三方中介。因此，投資者常常需要對不透明的流程給予信任，而沒有獨立驗證關鍵信息的手段。

他解釋說，私人投資者平台通過完全在鏈上操作，挑戰了這種傳統結構，提供了傳統系統無法提供的透明度、安全性和監管監督水平。在傳統金融中，投資者必須依賴中介，如律師事務所、保管人或基金管理人，以確保協議得到遵守，資產得到妥善管理。相比之下，在鏈基礎設施直接在區塊鏈上記錄每一個動作，包括SAFT執行、投資分配和代幣轉移或歸屬時間表。這個不可更改且防篡改的系統消除了隱藏更改或操縱的風險，使投資者能夠實時驗證其投資狀態，而不依賴於後臺報告。

在傳統的私募市場中，合規程序如KYC、AML和投資者認證通常在鏈外進行，且通常會受到延遲或不一致性的影響。私募投資者平台通過自動化合規流程並持續執行來解決這一問題。集成的KYC/AML協議確保只有經過驗證的參與者才能進行投資，同時程序化地應用管轄規則。所有交易和合規活動都以不可變的方式記錄，創建即時、透明的審計軌跡，監管機構可以訪問。這降低了監管違規的風險，並在各個管轄區建立了可擴展的合規框架。

在鏈下系統中，投資者通常缺乏對代幣交付的時間和執行情況或歸屬計劃執行的可見性。通過鏈上自動化，歸屬合同以透明和一致的方式執行，代幣分配對所有參與者都是可見的。手動幹預被消除，減少了人爲錯誤或優待的潛在可能性。信任不是通過中介建立的，而是通過可驗證的代碼建立的。

區塊鏈技術還爲監管機構提供了統一的真實來源。監管機構可以訪問實時的鏈上數據，反映每一項法律和財務行爲，而無需審查零散的記錄或電子表格。這增強了投資者保護，並實現了更高效、準確的合規報告——這是傳統私人投資渠道難以大規模提供的。

通過在協議層嵌入透明度和合規性，私人投資者平台最小化了對中介的需求，並引入了一個無信任的系統，所有參與者都可以獨立驗證程序、結果和財務流。這標志着私人投資的根本轉變：投資者受益於增加的信心，初創企業獲得更大的信譽，監管機構獲得更清晰的監督。鏈上透明度不僅僅建立信任——它用可驗證的確定性取而代之。

Kevin Yunai 對未來五年成長階段初創公司代幣化的看法

Kevin Yunai 強調：“成長階段初創企業的代幣化不僅僅是一個漸進式的創新——它是全球資本市場的結構性轉型。在接下來的五年裏，我們將看到私有市場和公共市場之間的界限模糊，流動性呈指數級增長，獲得高增長機會的途徑將被徹底民主化。”

傳統上，投資於成長階段的初創企業需要資本長期承諾，通常要等到首次公開募股（IPO）或收購。代幣化通過將股權或與代幣相關的工具轉變爲可交易的、分割的數字資產，改變了這一模式。這一演變預計將促進合規平台上二級市場的發展，使投資者能夠更早退出，並爲之前無法進入的私人市場領域引入流動性。因此，私人市場和公共市場之間的區別可能會變得越來越模糊，初創企業投資將開始更像流動性資產，而不會削弱長期價值創造。

代幣化還引入了分數所有權和更低的最低投資門檻，將創業投資的領域從由風險基金主導的空間轉移到更廣泛的羣體可接觸的空間，包括零售和高淨值個人。在接下來的幾年中，這可能導致零售微型風險投資公司（micro-VC）的出現，他們使用鏈上工具來獲取經過審查的成長階段機會。與此同時，機構資本可能會被這些平台所吸引，因爲這些平台提供透明、可編程和合規的投資結構。這種廣泛的參與，得到網路效應的增強，有潛力加速資本形成，方式不再受到地理或傳統把控的限制。

超越數字化，代幣化將合規性和治理功能直接嵌入金融工具中。KYC/AML檢查和司法管轄區限制等流程可以實現全球自動化和擴展。投票權、股息分配和其他股東行爲等治理功能可以在鏈上執行。這種自動化和實時數據訪問的水平使監管機構能夠更有效地監控活動，降低系統性風險，並使資本市場比傳統私募股權基礎設施更高效、安全和透明。

在未來幾年，針對成長階段創業公司股權的代幣化二級市場預計將發揮更爲中心的作用。這些市場將允許早期投資者在退出事件發生之前獲得流動性，同時創始人可以探索結構化流動性解決方案而不失去控制權。此外，代幣化股權指數等新投資產品可能會出現，爲多個創業公司提供更廣泛的投資機會。這代表了私募市場溢價向更具包容性和流動性的生態系統的自然演變。

隨着代幣化的廣泛接受，傳統金融與去中心化金融之間的鴻溝預計將縮小。銀行和經紀交易商等金融機構可能會開始將代幣化證券納入其產品中，而機構保管解決方案的改進將支持更廣泛的機構採納。隨着像MiCA這樣的監管框架幫助標準化各個司法管轄區的發行和交易，代幣化初創企業股權有望成爲全球資本市場的主流工具——不再僅限於Web3專注的投資者。

“代幣化將重塑資本的籌集、投資和交易方式。它將解鎖流動性，民主化獲取，並創建一個可編程的信任層，爲全球金融帶來前所未有的效率，”凱文·雲艾對Mpost表示。“成長階段的初創企業將成爲試金石。從那裏，轉型將波及每一種資產類別，”他補充道。

“資本市場的未來不會在會議室或封閉的房間內建立。它將是鏈上透明的，任何人、任何地方都可以訪問，”他總結道。