Jupiter: Solana生態頭部協議，新一代DEX聚合器王者

Jupiter成立於2021年，是Solana區塊鏈上的去中心化交易流動性聚合器。經過3年發展,Jupiter已匯集Solana鏈上超過一半的交易量,成爲該生態中交易聚合器的領軍項目。爲拓展業務範圍,Jupiter還推出了Launchpad平台Jupiter Start和孵化器Jupiter Labs,通過支持高質量項目來實現在多個領域的橫向發展。

項目基本信息

基礎信息

• 網站:
• 推特:@JupiterExchange,粉絲42萬
• Reddit:r/jupiterexchange
• Discord:
• 白皮書:
• 代幣上線時間:2024年

項目團隊

核心團隊

• Meow:聯合創始人。還建設了Meteora和R.A.C.C.O.O.O.N.S,是wBTC的聯合創始人,以及Handshake項目的創始貢獻者之一。

• Ben Chow:聯合創始人。擁有多年交互設計和產品經驗,曾是社交遊戲公司Hive7的創始團隊成員。該公司獲得True Ventures A輪融資,後被迪士尼/Playdom收購。

顧問團隊

• Shun Fan Zhou:Phala Network白皮書作者之一,復旦大學系統軟件與安全實驗室博士。

• Sandro Gorduladze:HASH CIB的天使投資人和合夥人。

• Konstantin Shamruk:法國圖盧茲大學經濟學博士。

• Jonas Gehrlein:Web3基金會研究科學家。

• Zo Meckbach:Polkadot高級大使,研究者和Web3與網路安全的倡導者。

融資情況

Jupiter團隊未公布任何融資信息。

開發實力

2021年Jupiter立項,由聯合創始人Meow和Ben Chow創立。項目發展關鍵事件如下:

• 2021年8月:Jupiter正式上線
• 2022年3月:推出限價單功能
• 2022年8月:推出永續合約交易
• 2023年2月:推出DCA定投功能
• 2023年6月:推出Jupiter Labs孵化器
• 2023年11月:推出LFG Launchpad
• 2024年1月:JUP代幣上線

Jupiter團隊展現出敏銳的商業洞察力和進取精神,能夠及時完成開發任務,不斷優化用戶體驗並拓展新業務。

主要產品

交易聚合器

Jupiter的核心產品是交易聚合器,匯集了Solana生態中衆多流動性池,通過算法自動尋找並聚合最優的流動性資源,爲用戶提供一站式的最佳交易路徑。用戶可根據需求設置交易參數,如費用、滑點或路徑等。Jupiter要求接入的交易對池子最低保證50萬美元流動性,並經過嚴格審計。目前Jupiter佔據Solana鏈上50%以上的交易量。

限價單

Jupiter爲交易者提供了限價單功能,有效避免交易時價格影響造成的成本增加和滑點問題,同時規避MEV問題。Jupiter與Birdeye和TradingView合作,提供鏈上價格數據和圖表展示,操作界面類似傳統CEX。限價單可部分成交並獲得成交部分的代幣,用戶可自行設置訂單有效期、兌換價格和數量。

DCA定投

Jupiter提供DCA(Dollar-Cost Averaging)定投產品,用戶可設置購買頻率、價格區間、總時間段和幣種。定投生效後,系統會根據預設條件自動執行交易,購買的代幣轉入用戶Jupiter帳戶。定投結束後,代幣自動轉回用戶錢包。Jupiter的DCA具有可控成本價、低廉費用和全托管交易流程的優勢。

Jupiter Labs

Jupiter Labs是一個獨立運營的項目投資實驗室,基於社區推動,在技術和資金上得到Jupiter支持。Jupiter用戶和社區成員享有某些優先權。Jupiter Labs致力於永續合約和LST穩定幣兩個領域的開發。

永續合約

Jupiter Perpetual採用類似GMX的運營模式,參與者包括流動性提供者和交易者。流動性池主要由BTC、ETH、SOL、USDC和USDT組成,其中SOL和USDC佔較高權重。交易者可使用最高100倍槓杆交易永續合約,LP提供資金賺取費用。交易者可用幾乎任何支持的Solana代幣作抵押品,在SOL、ETH和wBTC上開設多空頭寸。

LST穩定幣

XYZ是Jupiter Labs支持的LST穩定幣項目。用戶可抵押SOL鑄造無借款利息生息穩定幣SUSD。XYZ通過LST質押收入分配給SUSD持有者和治理代幣持有者。XYZ還採用槓杆套利策略和贖回機制來維持SUSD價格穩定。

Jupiter LFG Launchpad

LFG Launchpad採用社區驅動和透明度爲核心的創新模式支持新項目。其優勢包括龐大社區支持、可定制防機器人操作、用戶友好的設計工具和全面交易功能。LFG Launchpad爲用戶提供公平價格發現和即時流動性,並爲技術方面提供支持。

與同賽道項目對比

Jupiter主要競爭對手爲以太坊生態中的去中心化交易流動性聚合器巨頭1inch。

底層運作邏輯

Jupiter運行在Solana鏈上,享受SVM並行處理能力帶來的高性能優勢。1inch運行在以太坊鏈上,受EVM單線程運行環境限制,處理交易能力不及Jupiter。

Gas費

Jupiter用戶每筆交易僅需0.00015美元Gas費,而以太坊上平均交易費用約0.3美元。低Gas費使Jupiter更適合高頻交易策略。

產品多樣性

Jupiter提供交易聚合、限價單、DCA定投和衍生品交易等多樣化服務。1inch主要專注於DEX聚合器單一產品。

未來發展方向

Jupiter將重點發展Jupiter Labs和LFG Launchpad,投資支持Solana生態其他賽道項目。1inch則專注於深耕去中心化交易流動性聚合器業務,優化在不同L2上的表現。

項目模型

業務模型

Jupiter的經濟模型由交易用戶、流動性提供用戶和新孵化項目三個角色組成。

收入來源:

• 流動性聚合器費用:2%以內
• 限價單功能費用:0.3%
• DCA定投功能費用:0.1%
• 永續合約產品費用:開平倉0.1%,交換費2%以內,借款利率0.01%/小時*代幣利用率%,30%交易費和全部借貸費
• Launchpad孵化項目代幣分配

代幣模型

JUP總量100億枚,初始流通量13.5億枚(13.5%)。代幣分配:

• 社區:50%
• 團隊:18%
• 生態系統:18%
• 投資者:14%

JUP用途:

1. 治理權證
2. 流動性挖礦獎勵
3. 交易手續費折扣
4. 擴展功能優先權

JUP價值主要依賴Jupiter項目本身發展,缺乏質押和收益分享機制。

代幣價格表現

• 上市以來漲幅:2.8倍
• 當前價格:0.973美元
• 流通市值:13.3億美元
• 完全稀釋市值:97.3億美元
• 日均交易量:1.54億美元
• 換手率:11.57%

前十大持幣地址佔比91.93%。

TVL與交易量

TVL已達6.02億美元,日交易量持續增長。

項目風險

JUP代幣功能單一,缺乏質押和收益分享機制,不利於價格長期穩定增長。

總結

Jupiter作爲Solana生態領先的DEX聚合器,在主業務基礎上不斷創新,並積極布局其他賽道。其產品創新和生態布局值得關注,但代幣經濟學設計較爲簡單,存在改進空間。總體來看,Jupiter在Solana生態中具有較大發展潛力,有望成爲該生態的重要基礎設施之一。