比特幣現貨ETF首周數據分析：淨流入12億美元，價格下跌14.8%

1月11日，美國證券交易委員會正式批準了11只比特幣現貨ETF。市場普遍認爲,這將吸引更多機構資金進入加密市場,推動比特幣價格漲。然而在ETF開盤後一周內,這些預期尚未實現,比特幣價格回落至4.1萬美元左右。

通過分析各ETF的基本情況與交易數據,可以得出以下結論:

1. 截至1月19日,11只比特幣現貨ETF的總資管規模約爲269.75億美元,較開盤時下降8.41%。其中灰度規模最大,達235.37億美元。

2. 8只公布持幣數量的ETF共計持有63.57萬BTC,其中灰度持有56.70萬BTC。

3. ETF開盤後普遍下跌,11只ETF的市場價格平均下跌14.80%。

4. ETF價格波動較大,日均振幅約5.63%,高於同期比特幣的4.78%。

5. 5只ETF處於折價狀態,最高折價率爲0.51%。GBTC折價率降至0.27%,相關套利空間縮小。

6. ETF上市6天內總交易額約166.91億美元。GBTC交易規模最大,達90.12億美元。

7. ETF上市6天累計淨流入資金約12.08億美元,其中首日淨流入6.28億美元。

8. 美國投資者對ETF較爲樂觀,亞洲投資者則相反。

9. 比特幣市場呈現一些積極特徵:購買力增強、鏈上交易活躍度提高、積累趨勢增加。

ETF規模與持倉情況

截至1月19日,11只比特幣現貨ETF的總資管規模約269.75億美元。灰度規模最大,達235.37億美元,佔比87.25%。iShares和Fidelity規模超10億美元,其他ETF規模較小。

8只公布持幣數量的ETF共持有63.57萬BTC。其中灰度持有56.70萬BTC,佔89.20%。iShares、Fidelity和Bitwise持有量也較高,分別爲2.86萬、2.49萬和1.02萬BTC。

多數ETF採取低管理費率策略爭奪資金。6只ETF執行0%管理費率,優惠期後將上調至0.2%-0.3%。灰度仍維持1.5%的高費率,Hashdex費率爲0.9%。

VanEck和Bitwise計劃將ETF利潤的5%和10%捐給比特幣核心開發者,按當前規模估算約爲9.61萬美元。

ETF交易表現

ETF開盤後普遍下跌,11只ETF的市場價格平均下跌14.80%。DEFI跌幅最大超17%,GBTC跌幅最小約12%。

除EZBC外,其他ETF均出現過短暫漲。FBTC最高漲幅超20%,IBIT最高漲幅超7%。

ETF價格波動較大,日均振幅約5.63%,高於同期比特幣的4.78%。FBTC日均振幅最高達8.10%,多數ETF在5%-6%之間。

5只ETF處於折價狀態,BRRR折價率最高爲0.51%。GBTC折價率降至0.27%,相關套利空間縮小。6只ETF溢價,BTCO溢價率最高爲0.42%。

ETF上市6天內總交易額約166.91億美元,日均27.82億美元。GBTC交易規模最大達90.12億美元,IBIT和FBTC分別爲31.94億和26.49億美元。

ETF上市6天累計淨流入資金約12.08億美元,首日淨流入6.28億美元。爲加密市場注入新資金,但距推動新一輪"機構牛"仍有差距。

比特幣市場反應

比特幣價格從ETF通過前的46936美元高點回落至41261美元,跌幅12.09%。

美國投資者對ETF較爲樂觀,亞洲投資者則相反。美國交易時段比特幣保持漲,亞洲時段則普遍下跌。

比特幣市場呈現一些積極特徵:

1. 穩定幣供應比率下降10.44%,市場購買力增強。

2. 比特幣鏈上交易活躍度提高,Velocity指標從0.011上升至0.022。

3. 積累趨勢得分從0.72上升至0.86,參與者積累傾向明顯。

總體來看,市場對未來價格走勢仍有信心。隨着4月減產臨近,比特幣價格與ETF之間能否形成良性互動值得關注。