對話交易員：滲透率邏輯與Crypto投資策略

本期嘉賓Jason Huang分享了他從互聯網投資人轉型爲Crypto投資者的經歷和投資理念。

Jason最初接觸加密貨幣是在2017年的ICO潮，但當時對這個領域認知有限。2020年，他受到了"滲透率"邏輯的影響，開始深入了解Crypto。這一邏輯認爲，隨着Crypto用戶數量從1-2億增長到20億，將會帶來巨大的投資機會。

2023年，Jason創辦了自己的基金NDV，採用簡單但有效的策略。他們最初主要投資GBTC，利用其對比特幣的折價獲得了超額收益。在ETF通過後，Jason將注意力轉向了與Crypto相關的股票，特別是MSTR。他認爲MSTR的邏輯簡單，易於形成共識，這對剛接觸Crypto的機構投資者很有吸引力。

Jason認爲，大型機構投資者（如主權基金、保險公司、大學基金等）在選擇投資標的時最看重簡單易懂和良好的流動性。因此，比特幣和少數幾只相關股票成爲他們的首選。他預測，隨着機構資金的持續流入，比特幣價格可能會漲到15萬美元左右。

對於市場週期，Jason認爲傳統的四年週期可能不再適用。隨着長期資金的進入和市場的美股化，不同加密貨幣可能會逐漸形成獨立的敘事和趨勢。他還預測，未來可能會重新定義什麼是代幣，允許代幣具有分紅和回購等特性。

在選擇小幣種時，Jason更看重項目創始人的品質，特別是那些具有高成長性的創始人。他建議投資者要學會認錯和面對自己，不斷實踐、迭代和復盤，以保持進步。

最後，主持人FC分享了自己保持市場敏感度的方法，即通過設立"歸零基金"和"十倍基金"，跟隨聰明人和聰明錢進行投資，從而跟上市場節奏。

總的來說，這次對話強調了在Crypto投資中保持簡單策略、關注機構資金流向、以及持續學習和自我反思的重要性。