拉丁美洲加密貨幣市場全景：增長動力、機構復蘇與創新路徑

Web3和加密技術的快速發展正在重塑全球經濟格局，而拉丁美洲在這一進程中展現出顯著的增長潛力和獨特挑戰。在全球化與去中心化浪潮的背景下，本文旨在通過對拉丁美洲加密市場的分析，爲業內人士提供深度思考與探索的視角。

一、拉丁美洲加密貨幣市場概覽

2023年7月至2024年6月間，拉丁美洲佔全球加密貨幣接收總額的9.1%，共接收約4150億美元的加密貨幣，略高於東亞地區。

在拉丁美洲，中心化交易所是最受歡迎的加密貨幣服務，68.7%的交易通過這些平台進行，略低於北美的使用率。從交易量來看，該地區的加密貨幣交易主要由機構和專業投資者（交易額超過1萬美元的實體）驅動。

拉丁美洲是目前增長速度第二快的地區，同比增長率約爲42.5%。這一增長主要來自委內瑞拉、阿根廷和巴西等國強勁但各具特色的加密貨幣市場。阿根廷是該地區接收加密貨幣價值最高的國家，約爲911億美元，略高於巴西的903億美元。

在全球加密貨幣採用指數中，拉丁美洲有四個國家位列前20：巴西（第9位）、墨西哥（第13位）、委內瑞拉（第14位）和阿根廷（第15位）。穩定幣爲基礎的匯款業務在這些國家乃至整個拉丁美洲正逐漸獲得廣泛關注和應用。

二、巴西機構加密活動復蘇，金融巨頭重返市場

巴西加密市場在過去一年中經歷了顯著波動，從2023年初的低迷狀態到年中的強勁反彈，顯示出機構投資者興趣的回升。2023年最後兩個季度間，金額超過100萬美元的大額機構交易增長了29.2%，而在2023年第四季度到2024年第一季度之間，這一增長幅度進一步擴大至48.4%。

推動這一復蘇的原因包括投資組合多樣化、監管環境改善和美國機構入場。多家傳統金融機構推出了加密貨幣經紀服務，全球主要加密交易所也在巴西大舉擴展。巴西央行開發的混合央行數字貨幣與智能合約平台Drex的試點項目，進一步推動了傳統金融機構在數字資產領域採取更積極的戰略。

在巴西本地交易所上，穩定幣的交易量年同比增長了207.7%，遠超其他加密資產。穩定幣如今佔據了巴西本地交易所向全球交易所間接流動的約70%份額。主要加密企業如Circle也因此關注並進入巴西市場。

然而，巴西加密貨幣市場的未來發展仍面臨宏觀經濟環境等挑戰。盡管如此，監管機構對加密貨幣的開放態度爲未來增長奠定了基礎。

三、阿根廷：穩定幣爲長期經濟動蕩提供穩定路徑

阿根廷長期面臨通脹和比索貶值問題，促使公民尋找保護儲蓄的替代方案。2023年底，新政府實施的經濟"休克療法"進一步加劇了經濟動蕩。

爲應對危機，越來越多的阿根廷人選擇與美元掛鉤的穩定幣。數據顯示，比索價值的不斷下跌引發了穩定幣交易量的增加。阿根廷的穩定幣交易量佔比爲61.8%，高於地區和全球平均水平。

零售級穩定幣交易的快速增長表明，阿根廷人將穩定幣視爲緩解通脹和貨幣貶值影響的手段，凸顯了加密貨幣在不穩定市場中的作用。

四、委內瑞拉：加密貨幣強勁增長，盡管政局不確定

盡管面臨政治動蕩，委內瑞拉仍是拉丁美洲增長最快的加密市場之一，年增長率達110%。這種增長主要源於民衆對抗玻利瓦爾貶值的需求，以及對DeFi的日益興趣。

自2022年以來，集中化服務佔據了該國接收的大部分加密貨幣價值。然而，DeFi市場份額的增長是未來需要關注的領域，特別是如果政府明確支持加密創新。

五、加勒比地區：加密活動加速，FTX後遺症逐漸消退

FTX破產後，加勒比地區的加密生態系統經歷了不確定性和活動減緩。然而，自2023年底開始，該地區的加密活動迎來復蘇，用戶重新轉向主流中心化交易所。

特別是在開曼羣島，過去一年內尋求建立Web3和區塊鏈相關法律實體的海外客戶數量明顯上升。這些項目涉及Layer 1或Layer，應用廣泛，從人工智能、跨鏈基礎設施到遊戲和數據存儲。

加密貨幣活動在加勒比地區再次繁榮，鞏固了該地區作爲未來幾年內加密貨幣採用重要樞紐的地位。