Sử dụng đòn bẩy Pendle YT để kiếm điểm: Lợi nhuận cao và rủi ro đi đôi
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ khám phá tỷ suất lợi nhuận thực tế và rủi ro tiềm ẩn của chiến lược điểm thưởng đòn bẩy YT trong hệ sinh thái Pendle. Lấy Ethena làm ví dụ, tỷ suất lợi nhuận tiềm năng hiện tại của chiến lược này có thể lên tới 393%, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần thận trọng đánh giá rủi ro trong đó.
Đặc tính đòn bẩy và tiềm năng tích điểm của tài sản YT
Chiến lược điểm số đòn bẩy YT đã thu hút sự chú ý vào đầu năm 2024 khi dự án LRT áp dụng cơ chế point để phân phối phần thưởng. Người dùng có thể gia tăng đòn bẩy tài chính bằng cách mua Pendle YT, từ đó nhận được nhiều điểm hơn và cuối cùng nhận được phần lớn hơn khi phân phối phần thưởng.
Pendle chuyển đổi chứng chỉ token sinh lãi thành Principal Token (PT) và Yield Token (YT). YT đại diện cho khả năng tích lũy lợi nhuận của tài sản bị khóa trong một khoảng thời gian nhất định. Do YT chỉ có quyền hưởng lợi mà không có khả năng hoàn vốn, giá của nó thấp hơn nhiều so với tài sản gốc, điều này cho phép nhà đầu tư sử dụng ít vốn hơn để có thể tiếp cận một quy mô tài sản sinh lãi lớn hơn.
Ví dụ, giá thị trường của YT sUSDe vào ngày 25 tháng 7 là 0.0161 USDe, có nghĩa là 1 USDe có thể mua khoảng 62 YT, tương đương với việc nhận quyền lợi về doanh thu 62 USDe trong 66 ngày tới.
Lợi nhuận kỳ vọng của việc phân bổ định lượng
Để tính toán chính xác tỷ lệ lợi nhuận tiềm năng từ điểm thưởng, cần hiểu cơ chế phân phối điểm thưởng của từng dự án. Lấy Ethena làm ví dụ, chương trình khuyến khích điểm thưởng quý 4 sẽ kéo dài trong 6 tháng, tổng số phần thưởng ENA phân bổ không thấp hơn 3,5%.
Tính toán tỷ lệ lợi nhuận tiềm năng từ việc đầu tư YT để kiếm điểm liên quan đến các tham số chính sau đây:
Tổng số điểm được tạo ra mỗi ngày
Số lượng điểm đã được phân phối
Tỷ lệ airdrop dự kiến sau khi kết thúc mùa giải
Giá ENA khi phân phối
Dựa trên dữ liệu và giả định hiện tại, việc nắm giữ tài sản YT-sUSDe trị giá 10000 đô la sẽ mang lại khoảng 18.6 triệu điểm mỗi ngày. Xem xét giá hiện tại của ENA là 0.359 đô la và tổng phần thưởng ước tính là 3.5%, có thể kết luận rằng phần thưởng airdrop tương ứng với điểm số, dự kiến sẽ đạt được tỷ lệ APY 415.8%, tương đương với phần thưởng ENA khoảng 13861 đô la.
Xem xét tổng thể khoản lỗ có thể xảy ra -22% từ việc phân chia lợi nhuận theo tỷ lệ sUSDe, APY tổng thể có thể đạt 393%. Bằng cách staking ENA, lợi nhuận còn có thể tăng thêm từ 20% đến 100%.
Chiến lược giảm rủi ro biến động tỷ suất lợi nhuận
Để giảm thiểu rủi ro biến động tỷ suất lợi nhuận của chiến lược này, có thể xem xét các chiến lược phòng ngừa sau:
Bán khống ENA khi giá ENA cao, khóa giá ENA dự kiến vào thời điểm phân phối lợi nhuận.
Tại các sàn giao dịch OTC điểm thưởng bên thứ ba (như whales market) khi giá điểm thưởng cao, hãy rút trước một phần giá trị airdrop.
Đối với tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận của sUSDe, có thể đạt được một phần hiệu ứng phòng ngừa bằng cách bán khống các tài sản lớn như BTC, ETH. Ngoài ra, sản phẩm Boros của Pendle cũng cung cấp chức năng phòng ngừa rủi ro tỷ lệ.
Bài viết này lấy sUSDe làm ví dụ để giới thiệu phương pháp đánh giá lợi nhuận và rủi ro của chiến lược tích lũy đòn bẩy YT. Các nhà đầu tư có thể nghiên cứu các đối tượng khác theo phương pháp này, nhưng nên luôn giữ sự thận trọng và đánh giá đầy đủ các rủi ro tiềm ẩn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chiến lược tích lũy điểm đòn bẩy Pendle YT: Rủi ro và đảm bảo rủi ro đứng sau lợi nhuận cao 393%
Sử dụng đòn bẩy Pendle YT để kiếm điểm: Lợi nhuận cao và rủi ro đi đôi
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ khám phá tỷ suất lợi nhuận thực tế và rủi ro tiềm ẩn của chiến lược điểm thưởng đòn bẩy YT trong hệ sinh thái Pendle. Lấy Ethena làm ví dụ, tỷ suất lợi nhuận tiềm năng hiện tại của chiến lược này có thể lên tới 393%, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần thận trọng đánh giá rủi ro trong đó.
Đặc tính đòn bẩy và tiềm năng tích điểm của tài sản YT
Chiến lược điểm số đòn bẩy YT đã thu hút sự chú ý vào đầu năm 2024 khi dự án LRT áp dụng cơ chế point để phân phối phần thưởng. Người dùng có thể gia tăng đòn bẩy tài chính bằng cách mua Pendle YT, từ đó nhận được nhiều điểm hơn và cuối cùng nhận được phần lớn hơn khi phân phối phần thưởng.
Pendle chuyển đổi chứng chỉ token sinh lãi thành Principal Token (PT) và Yield Token (YT). YT đại diện cho khả năng tích lũy lợi nhuận của tài sản bị khóa trong một khoảng thời gian nhất định. Do YT chỉ có quyền hưởng lợi mà không có khả năng hoàn vốn, giá của nó thấp hơn nhiều so với tài sản gốc, điều này cho phép nhà đầu tư sử dụng ít vốn hơn để có thể tiếp cận một quy mô tài sản sinh lãi lớn hơn.
Ví dụ, giá thị trường của YT sUSDe vào ngày 25 tháng 7 là 0.0161 USDe, có nghĩa là 1 USDe có thể mua khoảng 62 YT, tương đương với việc nhận quyền lợi về doanh thu 62 USDe trong 66 ngày tới.
Lợi nhuận kỳ vọng của việc phân bổ định lượng
Để tính toán chính xác tỷ lệ lợi nhuận tiềm năng từ điểm thưởng, cần hiểu cơ chế phân phối điểm thưởng của từng dự án. Lấy Ethena làm ví dụ, chương trình khuyến khích điểm thưởng quý 4 sẽ kéo dài trong 6 tháng, tổng số phần thưởng ENA phân bổ không thấp hơn 3,5%.
Tính toán tỷ lệ lợi nhuận tiềm năng từ việc đầu tư YT để kiếm điểm liên quan đến các tham số chính sau đây:
Dựa trên dữ liệu và giả định hiện tại, việc nắm giữ tài sản YT-sUSDe trị giá 10000 đô la sẽ mang lại khoảng 18.6 triệu điểm mỗi ngày. Xem xét giá hiện tại của ENA là 0.359 đô la và tổng phần thưởng ước tính là 3.5%, có thể kết luận rằng phần thưởng airdrop tương ứng với điểm số, dự kiến sẽ đạt được tỷ lệ APY 415.8%, tương đương với phần thưởng ENA khoảng 13861 đô la.
Xem xét tổng thể khoản lỗ có thể xảy ra -22% từ việc phân chia lợi nhuận theo tỷ lệ sUSDe, APY tổng thể có thể đạt 393%. Bằng cách staking ENA, lợi nhuận còn có thể tăng thêm từ 20% đến 100%.
Chiến lược giảm rủi ro biến động tỷ suất lợi nhuận
Để giảm thiểu rủi ro biến động tỷ suất lợi nhuận của chiến lược này, có thể xem xét các chiến lược phòng ngừa sau:
Bài viết này lấy sUSDe làm ví dụ để giới thiệu phương pháp đánh giá lợi nhuận và rủi ro của chiến lược tích lũy đòn bẩy YT. Các nhà đầu tư có thể nghiên cứu các đối tượng khác theo phương pháp này, nhưng nên luôn giữ sự thận trọng và đánh giá đầy đủ các rủi ro tiềm ẩn.