Hướng dẫn "khai thác" lợi nhuận từ hệ sinh thái Berachain

Mạng chính sắp ra mắt, làm thế nào để có thể nhận được nhiều BGT/BERA token nhất trên Berachain một cách đơn giản và hiệu quả? Câu hỏi này đang trở thành tâm điểm chú ý của nhiều người dùng.

Berachain với cơ chế thiết kế "bánh đà" thanh khoản trên chuỗi dựa trên PoL( và bằng chứng thanh khoản), đã trở thành một chuỗi công cộng mới nổi được chú ý. Tuy nhiên, đối với người dùng thông thường, từ việc tham gia gửi trước đến việc chọn ứng dụng, tính toán chiến lược lợi nhuận, cho đến tham gia bỏ phiếu quản trị một cách động, mỗi bước đều yêu cầu kinh nghiệm và khả năng thao tác trên chuỗi ở mức cao. Điều này vô hình trung cản trở hầu hết người dùng tối đa hóa cơ hội nắm bắt BERA, hiện tại trên thị trường hầu như không có công cụ đơn giản nào có sẵn.

Cần lưu ý rằng, sản phẩm Berachain Vault mới ra mắt gần đây được thiết kế đặc biệt để đơn giản hóa quá trình chuyển từ hoạt động tiền gửi trước trên Berachain sang khai thác thanh khoản dưới cơ chế POL, nhằm cung cấp dịch vụ một cửa, giúp người dùng bình thường dễ dàng tham gia vào hệ sinh thái Berachain và tận dụng lợi ích sớm.

Vậy thì, sản phẩm Vault này có thể trở thành "chuyến xe thẳng" cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia Berachain không? Bài viết này sẽ xuất phát từ nhu cầu sinh thái mới nổi đại diện cho Berachain, kết hợp với thiết kế cốt lõi của Berachain Vault, để thảo luận về tiềm năng và giá trị của sản phẩm này trong việc giảm bớt rào cản và tối ưu hóa quản lý lợi nhuận.

Berachain: Cơ chế POL của "bánh đà" và "bức tường cao"

Khi nhắc đến Berachain, không thể không nhắc đến điểm đổi mới cốt lõi của nó là cơ chế Proof-of-Liquidity(POL). Người dùng phải cung cấp thanh khoản cho các bể thanh khoản cụ thể để nhận được BGT(, một loại token quản trị có thể chuyển đổi thành BER). Các bể thanh khoản nào có thể nhận được nhiều BGT phát thải hơn thì sẽ được quyết định bởi các nút xác thực được ủy quyền bởi các chủ sở hữu BGT thông qua việc bỏ phiếu.

Cơ chế này có sự tương đồng đáng kinh ngạc với mô hình ve của Curve. Berachain có thể được hiểu đơn giản là một "phiên bản công khai của Curve", hoặc nói cách khác là một chuỗi công khai hoạt động dựa trên mô hình ve:

Dưới cơ chế POL, phiếu bầu của các nút xác thực trực tiếp ảnh hưởng đến việc phát hành và phân phối BGT, điều này chắc chắn sẽ kích thích mạnh mẽ các dự án sinh thái chủ động tạo ra các kế hoạch khuyến khích lưu thông khác nhau, nhằm tích cực tranh giành nhiều BGT phát hành hơn, hình thành một hệ sinh thái "bầu cử hối lộ" tương tự như trên Curve.

Berachain đã đưa logic này vào kiến trúc nền tảng của chuỗi, tạo ra một "cộng đồng lợi ích" hợp tác cao giữa người dùng, nút xác thực và DApps:

Trong một tình huống lý tưởng, lợi ích giữa các nút xác thực và DApp sẽ đồng nhất với nhau, nút xác thực sẽ có động lực phát hành nhiều BGT hơn cho các DApp có khối lượng giao dịch cao và hoạt động mạnh, còn DApp sẽ thu hút nhiều người dùng tham gia vào các pool thanh khoản bằng cách tăng phần thưởng khuyến khích cho người dùng LP, giúp những pool có khối lượng giao dịch cao này tạo ra lợi nhuận đáng kể hơn.

Khi ngày càng nhiều người dùng đổ xô vào các bể thanh khoản vì lợi suất cao, sự hỗ trợ quản trị của DApp và quy mô thanh khoản ngày càng tăng, từ đó giành được nhiều quyền phát thải BGT hơn, sự gia tăng liên tục của thanh khoản và trọng số quản trị này không chỉ làm mở rộng quy mô của giao thức mà còn thu hút thêm nhiều người dùng và vốn vào hệ sinh thái, dần dần hình thành một vòng quay tích cực mạnh mẽ.

Nhưng những vấn đề mới cũng phát sinh, khi mạng chính của Berachain đi vào hoạt động, người dùng thông thường sẽ làm thế nào để xác định và chọn nơi cung cấp tính thanh khoản, nhằm tối đa hóa lợi nhuận của mình?

Dù là lựa chọn nút xác thực, lựa chọn dự án sinh thái hay lựa chọn pool thanh khoản, mỗi lớp lựa chọn đều phải đối mặt với việc nghiên cứu sâu hàng chục tùy chọn. Điều này chắc chắn tạo thành một "bức tường cao" đối với người tham gia.

So với Curve, hệ sinh thái Berachain chắc chắn cũng cần một dự án sinh thái phục vụ người dùng để hỗ trợ, trong đó nền tảng ủy quyền bỏ phiếu và nền tảng thu nhập một cửa cũng sẽ là những thành phần không thể thiếu trên Berachain để giải quyết những nỗi đau cốt lõi của người dùng thông thường.

Những khó khăn điển hình của người dùng có:

• Thông tin không đối xứng: Tình hình lợi nhuận và phân bổ quyền quản trị của các DApp/nhóm thanh khoản khác nhau đang trong tình trạng thay đổi động, nhà đầu tư nhỏ lẻ cần đầu tư công sức và thời gian để theo dõi, nghiên cứu từng dự án, mới có thể đưa ra lựa chọn tối ưu;

• Nhược điểm của hiệu ứng quy mô: Đóng góp thanh khoản của từng nhà đầu tư nhỏ lẻ là rất nhỏ, trong quá trình cạnh tranh giành quyền phát thải khó có thể đối đầu với các dự án có quy mô vốn lớn hoặc những người chơi chuyên nghiệp, khó có thể đạt được hiệu ứng quy mô chỉ bằng việc tham gia một mình;

• Độ phức tạp của thao tác: Việc phải đồng thời quản lý tính thanh khoản, tham gia vào việc bỏ phiếu quản trị và tối ưu hóa lợi nhuận, có thể là một rào cản cao đối với người dùng bình thường, chỉ cần một chút sơ suất có thể bỏ lỡ cơ hội tốt nhất, chẳng hạn như không kịp điều chỉnh hướng bỏ phiếu hoặc phân phối lại tính thanh khoản, đều có thể ảnh hưởng trực tiếp đến tổng lợi nhuận;

Dưới nhu cầu này, Berachain Vault vừa được ra mắt gần đây trở thành sản phẩm cung cấp tính thanh khoản Berachain một điểm đến đầu tiên trên thị trường.

Berachain Vault: Một lần gửi, hai mạng, nhiều lợi nhuận

Trong bối cảnh DeFi, "Vault" là một chiến lược đầu tư tự động được thiết kế để đơn giản hóa trải nghiệm người dùng, người dùng chỉ cần gửi tài sản, giao thức sẽ tự động thực hiện một loạt các giao dịch tài chính, thông qua các chiến lược kết hợp để tối đa hóa lợi nhuận. Tuy nhiên, các sản phẩm Vault truyền thống mặc dù cung cấp quản lý tài sản thuận tiện nhưng vẫn có những hạn chế rõ rệt trong việc gia tăng lợi nhuận và giải phóng thanh khoản.

Một mặt, tài sản gốc không sinh lãi mà người dùng gửi thường là ETH và các loại tài sản gốc khác, mặc dù có độ công nhận cao trên thị trường, nhưng không thể tạo ra lợi nhuận trực tiếp; mặt khác, sau khi gửi vào Vault, tính thanh khoản thường bị khóa, khó có thể sử dụng thêm, hạn chế tính linh hoạt trong đầu tư của người dùng.

Khi các tài sản sinh lời như stETH, pufETH, rzETH dần trở thành xu hướng chính, các sản phẩm Vault cũng theo đó tiến hóa, bắt đầu hỗ trợ những tài sản có logic sinh lời tích hợp này, giúp chúng không chỉ có thể thu hoạch lợi nhuận cơ bản từ staking PoS mà còn có thể gia tăng thêm lợi nhuận thông qua các chiến lược kết hợp như khai thác thanh khoản và cho vay, tối đa hóa lợi tức đầu tư của người dùng.

Nghĩ mở rộng, nếu trên cơ sở này, thanh khoản bị khóa trong Vault cũng được phát hành dưới dạng Valut LP Token, và cho phép nó tham gia vào các kịch bản lợi nhuận DeFi khác nhau, thì không phải là có thể tích lũy lợi nhuận đa lớp đến mức tối đa sao?

Lấy ví dụ về Berachain Vault vừa được ra mắt, đây là một sản phẩm đổi mới, không chỉ duy trì chức năng quản lý tài sản của Vault, mà còn thông qua sự đổi mới của Vault + Vault LP Token, mở ra mọi chiều hướng lợi nhuận cho người dùng.

• Đóng gói tài sản LP của Berachain Vault thành tài sản sinh lãi: cho phép người dùng muốn tham gia vào việc khai thác trong hệ sinh thái Berachain gửi tài sản LP như ETH, STONE( để nhận lãi hoặc không lãi). Sau khi Vault nhận tài sản, thông qua cơ chế POL dưới hình thức khai thác thanh khoản và chiến lược lợi nhuận quản trị, tài sản LP sẽ được tối ưu hóa lợi nhuận cho các tình huống thanh khoản cụ thể, và dựa trên đó được đóng gói thành Vault LP Token có khả năng sinh lãi( như beraSTONE).

• Dựa trên tài sản sinh lãi được đóng gói để tạo ra bộ sinh lợi DeFi: Sau đó, có thể sử dụng Vault LP Token cho các cơ sở hạ tầng DeFi trưởng thành trên Ethereum, nhằm tạo ra một cấu trúc vũ trụ song song độc đáo hoàn toàn mới, tức là: nguồn sinh lãi nằm trên các chuỗi khác như Berachain trong khi hoạt động phân phối sinh lãi diễn ra trên mạng chính Ethereum. Cấu trúc này đồng thời tận dụng lợi thế của chuỗi mới với lợi suất cao và mạng chính Ethereum với nguồn vốn phong phú, cơ sở hạ tầng DeFi trưởng thành, từ đó có cơ hội trở thành một mô hình mới trong thị trường DeFi.

Trong cơ chế thiết kế của Vault, Token Vault LP sau khi được bao bọc có tính kết hợp hàng đầu giống như ETH - có thể tham gia khai thác thanh khoản, cho vay cầm cố, thậm chí tách ra thành PT và YT, v.v., từ đó khuếch đại lợi nhuận.

Vì vậy, nếu đi sâu vào vấn đề, điểm đổi mới thực sự của Berachain Vault nằm ở việc liên kết một tài sản thông qua việc tái sử dụng và giải phóng sâu, kết nối hệ sinh thái mới nổi của Berachain với mạng lưới trưởng thành của Ethereum ( hoặc các chuỗi EVM khác ), tạo ra hiệu ứng bánh đà "lợi nhuận đa tầng":

• Lợi nhuận lớp đầu tiên, lợi nhuận PoS của tài sản sinh lãi tầng底: Người dùng có thể gửi ETH để nhận các tài sản thanh khoản trên toàn chuỗi như STONE, bao phủ lợi nhuận PoS cơ bản của ETH;

• Lợi nhuận tầng thứ hai, Lợi nhuận POL của hệ sinh thái Berachain: Đặt STONE vào Berachain Vault, nhận lợi nhuận khai thác thanh khoản theo cơ chế POL trong hệ sinh thái Berachain, và tiếp tục đóng gói lợi nhuận tầng này thành Token LP Vault ( như beraSTONE );

• Lợi nhuận cấp ba, lợi nhuận từ các chiến lược DeFi đa dạng trên Ethereum: Token Vault LP dưới dạng beraSTONE có thể được gia tăng lợi nhuận một lần nữa trên Ethereum thông qua các chiến lược như đòn bẩy, khai thác thanh khoản, v.v.

Như vậy, thông qua việc kết hợp các đặc tính sinh thái của Berachain và các kịch bản lợi nhuận đa dạng trên chuỗi của Ethereum, Berachain Vault đã thực hiện việc tái sử dụng nhiều lần một tài sản từ thị trường mới nổi đến hệ sinh thái trưởng thành, tối đa hóa lợi nhuận trong khi hoàn toàn giải phóng tiềm năng thanh khoản, tăng đáng kể hiệu quả sử dụng của một tài sản đơn lẻ, và cũng mang lại tính thanh khoản vốn cao hơn và sự công nhận thị trường cho hệ sinh thái Berachain.

Thông qua hai loại tài sản này, người dùng không chỉ có thể nhận được lợi nhuận BERA cao từ cơ chế minh chứng thanh khoản Berachain (PoL), mà còn có thể thực hiện việc gia tăng lợi nhuận trong các hệ sinh thái trưởng thành như mạng chính Ethereum. Quan trọng hơn, người dùng còn có thể khóa trước các mã thông báo quản trị trong tương lai bằng cách tham gia Vault.

Cần lưu ý rằng, hiện tại Berachain vẫn chưa ra mắt mạng chính, vì vậy hoạt động ban đầu của Berachain Vault sẽ chủ yếu hướng đến giao thức gửi tiền trước Berachain có tên Boyco. Các khoản tiền gửi trước được triển khai vào Boyco không chỉ nhận được phần thưởng BERA trực tiếp trong thời gian gửi tiền trước, mà còn sẽ được ánh xạ 1:1 sang mạng chính, tạo nền tảng cho việc kết nối toàn diện trên mạng chính của Berachain trong tương lai.

Khi mạng chính của Berachain được ra mắt, chức năng cốt lõi của Vault sẽ chuyển sang hệ thống POL của mạng chính Berachain, cung cấp dịch vụ khai thác thanh khoản Berachain một cách toàn diện cho người dùng.

Con đường triển khai dần dần này không chỉ giảm thiểu rủi ro về công nghệ và vận hành, mà còn cung cấp cho người dùng sớm cơ hội tham gia vào việc xây dựng tính thanh khoản trong hệ sinh thái Berachain, giúp người dùng có thể chiếm ưu thế về tính thanh khoản trước khi mạng chính của Berachain ra mắt, và thu hoạch lợi nhuận từ việc khai thác thanh khoản sớm trong giao thức Boyco.

Vault có phải là giải pháp mới cho hệ sinh thái mới nổi trên chuỗi không?

Xét từ góc độ của Berachain, Berachain Vault cung cấp kênh pre-deposit Berachain sớm nhất trên thị trường, là công cụ ưu tiên để chiếm đoạt lợi nhuận và tối đa hóa lợi ích.

Đặc biệt trong giai đoạn quan trọng khi mạng chính của Berachain sắp ra mắt và cơ chế khai thác sắp được khởi động, có thể giúp người dùng thông thường không phải đối mặt với các thao tác kỹ thuật phức tạp, mà vẫn có thể nhanh chóng khóa lợi nhuận sớm của hệ sinh thái mới, cho phép các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng có thể tham gia công bằng vào lợi nhuận của hệ sinh thái Berachain.

Tuy nhiên, từ góc độ thị trường blockchain mới nổi rộng lớn hơn, ý nghĩa của sản phẩm này còn vượt xa hơn thế, nó không chỉ cung cấp giải pháp quản lý thanh khoản sáng tạo cho Berachain, mà còn cung cấp một hướng phát triển hoàn toàn mới cho toàn bộ hệ sinh thái mới nổi - đó là gói lợi nhuận của hệ sinh thái mới nổi thành tài sản sinh lợi và kết nối với cơ sở hạ tầng mạng chính đã trưởng thành hơn, từ đó trở thành một kênh quan trọng cho quản lý thanh khoản và lợi nhuận giữa các hệ sinh thái.

Cơ chế này đặc biệt phù hợp với các thị trường mới nổi như Berachain, Movement, vì chúng thường gặp phải những thách thức như thiếu thanh khoản và cơ sở hạ tầng chưa hoàn thiện trong giai đoạn khởi động lạnh hoặc phát triển sinh thái ban đầu. Sản phẩm Vault được ra mắt trước đây thông qua hợp tác với các dự án khác đã xác minh sơ bộ tính khả thi của mô hình này, lần này Vault Berachain có thể xem như là một sự làm sâu sắc thêm hơn nữa của mô hình này.

Giá trị cốt lõi của nó là cho phép tài sản của người dùng được sử dụng lại trong nhiều hệ sinh thái, tối đa hóa lợi nhuận trong khi giải phóng tiềm năng thanh khoản.

• Giảm bớt rào cản tham gia vào hệ sinh thái mới: Người dùng không cần thao tác phức tạp, có thể thông qua Vault để chiếm lĩnh lợi ích sinh thái, giúp nhiều người có thể tham gia hiệu quả vào việc thu lợi nhuận nội địa của các hệ sinh thái như Berachain, từ đó đạt được sự bao phủ người dùng rộng rãi hơn;

• Tăng cường sức hấp dẫn của tài sản sinh thái mới nổi: thông qua cơ chế đóng gói Vault LP Token, chuyển đổi các tài sản thường bị khóa thành tài sản sinh lời trên mạng chính Ethereum có tính thanh khoản và khả năng sinh lời, không chỉ nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản mà còn tăng cường sức hấp dẫn của tài sản sinh thái mới nổi;

• Kết nối mạng lưới trưởng thành, thực hiện dòng giá trị: Vault được đóng gói lại