Tài chính phi tập trung giao thức tăng cường tích lũy giá trị cho Token holder

Gần đây, nhiều giao thức DeFi chính đang tích cực khám phá cách để đưa cơ chế tích lũy giá trị cho các Token bản địa của mình. Xu hướng này phản ánh sự chuyển biến chung của ngành công nghiệp hướng tới kinh tế Token bền vững, các dự án ngày càng chú trọng vào phân phối thu nhập thực tế thay vì các động lực lạm phát.

Cải cách kinh tế lớn của Aave

Aave gần đây đã công bố một cải cách quan trọng về kinh tế học token, chủ yếu bao gồm các khía cạnh sau:

Kế hoạch mua lại

• Khởi động kế hoạch mua lại kéo dài sáu tháng, đầu tư 1 triệu đô la mỗi tuần
• Mục tiêu là kiểm soát việc phát hành Token, đồng thời tăng cường sức mạnh kho bạc của giao thức
• Quỹ mua lại có thể đạt 100 triệu USD sau sáu tháng

Các biện pháp tài chính và quản trị mới

• Thành lập Ủy ban Tài chính Aave ( AFC ), chịu trách nhiệm quản lý quỹ kho bạc và chiến lược thanh khoản.
• Hoàn thành việc chuyển đổi từ Token LEND, thu hồi 320.000 AAVE dự trữ

Hệ thống quản lý rủi ro Umbrella

• Ra mắt hệ thống Umbrella tối ưu hóa hiệu quả vốn và giảm rủi ro
• Sẽ được tích hợp vào nhiều blockchain, bao gồm Ethereum, Avalanche, v.v.

Cơ chế thưởng mới Anti-GHO

• Thay thế mô hình giảm giá cũ cho holder GHO
• Người nắm giữ Token có thể tiêu hủy 1:1 để bù đắp nợ GHO hoặc chuyển đổi thành StkGHO
• Cơ chế khuyến khích gắn liền với doanh thu của Aave

Kế hoạch mua lại của Jupiter

Jupiter bắt đầu từ ngày 17 tháng 2 năm 2025, sẽ sử dụng 50% phí giao thức để mua lại và khóa JUP Token trong ba năm. Biện pháp này nhằm giảm nguồn cung lưu thông, tăng cường tính ổn định lâu dài.

• Lần mua lại đầu tiên với 3.33 triệu USD để mua 48.800 JUP
• Tổng số mua lại vượt qua 10 triệu đồng JUP( khoảng 600 triệu đô la )
• Tính theo năm, quy mô mua lại có thể vượt quá 35 triệu đô la Mỹ

Kinh tế học Token của Hyperliquid

Phân bổ Token

• Tổng cung 1 tỷ HYPE
• 31.0% airdrop cho người dùng sớm
• 38.888% được dự trữ cho việc phát hành trong tương lai và phần thưởng cộng đồng
• 23.8% phân bổ đội ngũ, khóa 1 năm

Mô hình doanh thu và cơ chế mua lại

• Nguồn thu nhập chính: Phí giao dịch và phí đấu giá HIP-1
• 46% phí giao dịch hợp đồng vĩnh viễn được phân phối cho các holder HLP
• 54% được sử dụng để mua lại HYPE thông qua Quỹ Hỗ trợ (AF)

cơ chế giảm phát kép

• Mua lại: AF sử dụng một phần thu nhập để mua lại HYPE Token
• Hủy bỏ:
  1. Phí giao dịch giao ngay được định giá bằng HYPE sẽ bị tiêu hủy trực tiếp
  2. Phí Gas trên mạng chính HyperEVM trong tương lai sẽ được tiêu hủy hoàn toàn

cơ chế staking

• Khởi động staking vào ngày 30 tháng 12 năm 2024
• Hiệu suất hàng năm hiện tại khoảng 2.5%
• Đã stake 30 triệu HYPE

Kế hoạch công tắc phí của Ethena

Ethena Labs đã lọt vào top 5 giao thức DeFi có TVL cao nhất, với doanh thu hàng năm vượt quá 300 triệu USD. Hiện tại đang thúc đẩy việc kích hoạt công tắc phí, cung cấp cơ hội chia sẻ thu nhập trực tiếp cho các holder.

Tiến triển chỉ số quan trọng

• Mục tiêu cung cấp USDe: 6B ( chỉ còn cách mục tiêu 9% )
• Doanh thu tích lũy: đã đạt 330 triệu USD, hoàn thành vượt mức
• Tích hợp sàn giao dịch: Chưa có thời gian biểu rõ ràng
• Quỹ dự trữ: 61 triệu USD hỗ trợ 61 tỷ USDe
• Chênh lệch APY giữa sUSDe và sUSDS: do thị trường giảm xuống mà thu hẹp lại

Triển vọng tương lai

Ethena sẽ tiếp tục tập trung vào việc tăng trưởng nguồn cung USDe, đảm bảo tích hợp nhiều sàn giao dịch hơn và giám sát tình hình thị trường. Một khi tất cả các điều kiện được đáp ứng, các người nắm giữ ENA sẽ bắt đầu tận hưởng việc chia sẻ thu nhập.

Tóm tắt

Các giao thức DeFi chính đang tăng tốc chuyển đổi sang tích lũy giá trị cho các holder Token, thông qua chương trình mua lại, công tắc thu phí và cấu trúc khuyến khích mới, làm cho Token của họ trở nên có giá trị hơn ngoài việc đầu cơ. Khi môi trường quy định dần được cải thiện và DeFi trưởng thành, những giao thức thành công trong việc căn chỉnh với các khuyến khích của cộng đồng sẽ trải qua sự phát triển mạnh mẽ.