Ngành Tài chính phi tập trung đối mặt với những thách thức quản lý mới: Ảnh hưởng và phản ứng của quy định thuế mới ở Mỹ
Gần đây, Bộ Tài chính Hoa Kỳ và Cục Thuế Nội địa đã ban hành một quy định mới quan trọng, đưa các nhà cung cấp dịch vụ phía trước của Tài chính phi tập trung vào định nghĩa "nhà môi giới". Điều này có nghĩa là từ năm 2026, các nền tảng này cần phải thu thập dữ liệu giao dịch của người dùng và từ năm 2027 sẽ phải nộp thông tin liên quan cho Cục Thuế Nội địa. Mặc dù việc thực hiện quy định mới vẫn còn một thời gian, và tính áp dụng của định nghĩa "nhà môi giới" vẫn còn gây tranh cãi, nhưng điều này chắc chắn đã mang lại những thách thức mới cho ngành Tài chính phi tập trung.
Bài viết này sẽ thảo luận từ nhiều góc độ về bối cảnh và tác động của quy định mới này, cũng như các chiến lược ứng phó mà các nhà hoạt động trong ngành có thể thực hiện.
Sự chuyển biến từ thực dân truyền thống đến thực dân tài chính mới
Logic tài nguyên thuộc địa truyền thống
Thời kỳ thực dân truyền thống chủ yếu thực hiện việc cướp bóc tài nguyên thông qua sức mạnh quân sự và chiếm hữu lãnh thổ. Ví dụ, Anh kiểm soát bông và trà ở Ấn Độ thông qua Công ty Đông Ấn, Tây Ban Nha cướp vàng từ Mỹ Latinh, tất cả đều là những ví dụ điển hình về việc chiếm hữu tài nguyên để thực hiện chuyển giao tài sản.
Mô hình hiện đại của chủ nghĩa thực dân tài chính
Thực dân hiện đại lấy quy tắc kinh tế làm cốt lõi, thông qua việc kiểm soát dòng vốn và thuế để thực hiện chuyển giao tài sản. Đạo luật Tuân thủ Thuế Tài khoản Nước ngoài của Hoa Kỳ (FATCA) là một minh chứng quan trọng cho logic này, yêu cầu các tổ chức tài chính toàn cầu phải công bố thông tin tài sản của công dân Mỹ. Quy định thuế DeFi mới có thể được coi là sự tiếp nối của mô hình này trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, với cốt lõi là sử dụng các phương tiện và quy tắc công nghệ để buộc vốn toàn cầu phải minh bạch, nhằm giúp Hoa Kỳ thu được nhiều thu nhập thuế hơn, đồng thời tăng cường khả năng kiểm soát nền kinh tế toàn cầu.
Công cụ thực dân mới của Mỹ
Quy định thuế: Từ FATCA đến quy định mới về Tài chính phi tập trung
FATCA đã tạo ra một tiền lệ về việc vũ khí hóa thuế, trong khi các quy định thuế mới về DeFi tiếp tục logic này. Bằng cách yêu cầu các nền tảng DeFi thu thập và báo cáo dữ liệu giao dịch của người dùng, Hoa Kỳ sẽ có được dữ liệu dòng vốn chính xác hơn trên toàn cầu, từ đó tăng cường khả năng kiểm soát nền kinh tế toàn cầu.
Sự kết hợp giữa công nghệ và đô la Mỹ: vị thế thống trị của stablecoin
Trong thị trường stablecoin trị giá 2000 tỷ đô la, stablecoin USD chiếm hơn 95%. Các stablecoin USD đại diện là USDT và USDC, thông qua việc áp dụng trong hệ thống thanh toán toàn cầu, không chỉ củng cố vị thế toàn cầu của đồng đô la mà còn khóa nhiều vốn quốc tế trong hệ thống tài chính của Mỹ.
Sự hấp dẫn của sản phẩm tài chính: Bitcoin ETF và sản phẩm tín thác
Các quỹ ETF và sản phẩm tín thác Bitcoin được các ông lớn Phố Wall ra mắt đã thu hút một lượng lớn vốn quốc tế đổ vào thị trường Mỹ thông qua việc hợp pháp hóa và thể chế hóa. Những sản phẩm tài chính này không chỉ tạo ra không gian thực thi lớn hơn cho các quy tắc thuế của Mỹ, mà còn đưa các nhà đầu tư toàn cầu vào hệ sinh thái kinh tế của Mỹ. Hiện tại, quy mô thị trường đã đạt 100 tỷ USD.
Token hóa tài sản thực (RWA)
Việc token hóa tài sản thực đang trở thành một xu hướng quan trọng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Quy mô token hóa trái phiếu chính phủ Mỹ đã đạt 4 tỷ USD. Mô hình này thông qua công nghệ blockchain đã nâng cao tính thanh khoản của các tài sản truyền thống, đồng thời cũng tạo ra sức mạnh chi phối mới cho Mỹ trong thị trường vốn toàn cầu.
Kinh tế và tài chính: Áp lực thâm hụt và công bằng thuế
Khủng hoảng thâm hụt của Mỹ và lỗ hổng thuế
Trong năm tài chính 2023, thâm hụt liên bang của Mỹ gần 1,7 nghìn tỷ USD. Trong khi đó, giá trị thị trường toàn cầu của tiền điện tử đã một thời vượt qua 3 nghìn tỷ USD, nhưng phần lớn vẫn nằm ngoài hệ thống thuế. Điều này là không thể chấp nhận đối với các quốc gia hiện đại dựa vào thuế để duy trì.
Bảo vệ chủ quyền tài chính và đồng đô la
Sự trỗi dậy của Tài chính phi tập trung và stablecoin đã thách thức vị thế thống trị của đồng đô la trong hệ thống thanh toán toàn cầu. Thông qua việc quản lý thuế, Mỹ không chỉ có ý định thu lợi tài chính mà còn cố gắng tái thiết lập quyền kiểm soát đối với dòng vốn, bảo vệ vị thế độc quyền của đồng đô la.
Góc nhìn ngành: Lựa chọn và cân nhắc của người làm nghề
Đánh giá tầm quan trọng của thị trường Mỹ
Những người làm trong dự án Tài chính phi tập trung cần đánh giá một cách lý trí giá trị chiến lược của thị trường Mỹ đối với doanh nghiệp. Nếu khối lượng giao dịch chính và cơ sở người dùng của nền tảng đến từ thị trường Mỹ, thì việc rút lui khỏi Mỹ có thể đồng nghĩa với tổn thất lớn. Ngược lại, nếu tỷ trọng của thị trường Mỹ không cao, thì việc rút lui hoàn toàn trở thành một lựa chọn khả thi.
Ba chiến lược đối phó lớn
Một phần tuân thủ: Con đường trung gian
Thành lập công ty con tại Mỹ, tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu tuân thủ của người dùng Mỹ.
Tách biệt giao thức với giao diện người dùng, giảm rủi ro pháp lý thông qua DAO hoặc các phương thức quản lý cộng đồng khác.
Áp dụng cơ chế KYC, chỉ báo cáo thông tin cần thiết đối với người dùng Mỹ.
Hoàn toàn thoát: Tập trung vào thị trường toàn cầu
Thực hiện chặn địa lý, hạn chế người dùng Mỹ truy cập qua IP.
Tập trung nguồn lực vào các thị trường thân thiện hơn với tiền điện tử như Châu Á-Thái Bình Dương, Trung Đông và Châu Âu.
Hoàn toàn phi tập trung: Sự kiên định về công nghệ và triết lý
Từ bỏ dịch vụ front-end, chuyển hoàn toàn nền tảng sang tự trị giao thức.
Phát triển công cụ tuân thủ không cần tin cậy, lách quy định về mặt kỹ thuật.
Suy nghĩ sâu sắc hơn: Cuộc chiến giữa quy định và tự do trong tương lai
Sự phát triển và xu hướng dài hạn của dự luật
Trong ngắn hạn, ngành có thể trì hoãn việc thực hiện quy định thông qua kiện tụng. Nhưng trong dài hạn, xu hướng tuân thủ khó có thể đảo ngược. Quy định sẽ thúc đẩy ngành DeFi hình thành sự phân cực: một bên là các nền tảng lớn hoàn toàn tuân thủ, bên còn lại là các dự án phi tập trung nhỏ lựa chọn hoạt động bí mật.
Mỹ cũng có thể điều chỉnh chính sách dưới áp lực cạnh tranh toàn cầu. Nếu các quốc gia khác áp dụng quy định lỏng lẻo hơn đối với tiền điện tử, Mỹ có thể nới lỏng một số hạn chế để thu hút những người đổi mới.
Suy ngẫm về triết lý tự do và kiểm soát
Tài chính phi tập trung của tự do, trong khi cốt lõi của chính phủ là kiểm soát. Cuộc chơi này không có điểm dừng. Ngành công nghiệp tiền mã hóa trong tương lai có thể tồn tại dưới hình thức "phi tập trung tuân thủ": đổi mới công nghệ và thỏa hiệp quy định song hành, bảo vệ quyền riêng tư và tính minh bạch luân phiên tiến bước.
Kết luận
Dự luật này là kết quả tất yếu của sự phát triển logic chính trị, kinh tế và văn hóa của Mỹ. Đối với ngành DeFi, đây vừa là thách thức, vừa là cơ hội chuyển mình. Tại thời điểm lịch sử này, cách cân bằng giữa tuân thủ và đổi mới, bảo vệ tự do và gánh vác trách nhiệm là câu hỏi mà mỗi người làm nghề phải trả lời.
Tương lai của ngành công nghiệp tiền điện tử không chỉ phụ thuộc vào sự tiến bộ của công nghệ, mà còn phụ thuộc vào cách nó tìm thấy vị trí của mình giữa tự do và quy tắc.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
6 thích
Phần thưởng
6
2
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PhantomMiner
· 07-30 10:25
Sự tăng cường quản lý vừa có nguy cơ vừa có cơ hội
Thách thức mới trong quản lý DeFi: Tác động của quy định thuế mới ở Mỹ đến ngành và chiến lược ứng phó
Ngành Tài chính phi tập trung đối mặt với những thách thức quản lý mới: Ảnh hưởng và phản ứng của quy định thuế mới ở Mỹ
Gần đây, Bộ Tài chính Hoa Kỳ và Cục Thuế Nội địa đã ban hành một quy định mới quan trọng, đưa các nhà cung cấp dịch vụ phía trước của Tài chính phi tập trung vào định nghĩa "nhà môi giới". Điều này có nghĩa là từ năm 2026, các nền tảng này cần phải thu thập dữ liệu giao dịch của người dùng và từ năm 2027 sẽ phải nộp thông tin liên quan cho Cục Thuế Nội địa. Mặc dù việc thực hiện quy định mới vẫn còn một thời gian, và tính áp dụng của định nghĩa "nhà môi giới" vẫn còn gây tranh cãi, nhưng điều này chắc chắn đã mang lại những thách thức mới cho ngành Tài chính phi tập trung.
Bài viết này sẽ thảo luận từ nhiều góc độ về bối cảnh và tác động của quy định mới này, cũng như các chiến lược ứng phó mà các nhà hoạt động trong ngành có thể thực hiện.
Sự chuyển biến từ thực dân truyền thống đến thực dân tài chính mới
Logic tài nguyên thuộc địa truyền thống
Thời kỳ thực dân truyền thống chủ yếu thực hiện việc cướp bóc tài nguyên thông qua sức mạnh quân sự và chiếm hữu lãnh thổ. Ví dụ, Anh kiểm soát bông và trà ở Ấn Độ thông qua Công ty Đông Ấn, Tây Ban Nha cướp vàng từ Mỹ Latinh, tất cả đều là những ví dụ điển hình về việc chiếm hữu tài nguyên để thực hiện chuyển giao tài sản.
Mô hình hiện đại của chủ nghĩa thực dân tài chính
Thực dân hiện đại lấy quy tắc kinh tế làm cốt lõi, thông qua việc kiểm soát dòng vốn và thuế để thực hiện chuyển giao tài sản. Đạo luật Tuân thủ Thuế Tài khoản Nước ngoài của Hoa Kỳ (FATCA) là một minh chứng quan trọng cho logic này, yêu cầu các tổ chức tài chính toàn cầu phải công bố thông tin tài sản của công dân Mỹ. Quy định thuế DeFi mới có thể được coi là sự tiếp nối của mô hình này trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, với cốt lõi là sử dụng các phương tiện và quy tắc công nghệ để buộc vốn toàn cầu phải minh bạch, nhằm giúp Hoa Kỳ thu được nhiều thu nhập thuế hơn, đồng thời tăng cường khả năng kiểm soát nền kinh tế toàn cầu.
Công cụ thực dân mới của Mỹ
Quy định thuế: Từ FATCA đến quy định mới về Tài chính phi tập trung
FATCA đã tạo ra một tiền lệ về việc vũ khí hóa thuế, trong khi các quy định thuế mới về DeFi tiếp tục logic này. Bằng cách yêu cầu các nền tảng DeFi thu thập và báo cáo dữ liệu giao dịch của người dùng, Hoa Kỳ sẽ có được dữ liệu dòng vốn chính xác hơn trên toàn cầu, từ đó tăng cường khả năng kiểm soát nền kinh tế toàn cầu.
Sự kết hợp giữa công nghệ và đô la Mỹ: vị thế thống trị của stablecoin
Trong thị trường stablecoin trị giá 2000 tỷ đô la, stablecoin USD chiếm hơn 95%. Các stablecoin USD đại diện là USDT và USDC, thông qua việc áp dụng trong hệ thống thanh toán toàn cầu, không chỉ củng cố vị thế toàn cầu của đồng đô la mà còn khóa nhiều vốn quốc tế trong hệ thống tài chính của Mỹ.
Sự hấp dẫn của sản phẩm tài chính: Bitcoin ETF và sản phẩm tín thác
Các quỹ ETF và sản phẩm tín thác Bitcoin được các ông lớn Phố Wall ra mắt đã thu hút một lượng lớn vốn quốc tế đổ vào thị trường Mỹ thông qua việc hợp pháp hóa và thể chế hóa. Những sản phẩm tài chính này không chỉ tạo ra không gian thực thi lớn hơn cho các quy tắc thuế của Mỹ, mà còn đưa các nhà đầu tư toàn cầu vào hệ sinh thái kinh tế của Mỹ. Hiện tại, quy mô thị trường đã đạt 100 tỷ USD.
Token hóa tài sản thực (RWA)
Việc token hóa tài sản thực đang trở thành một xu hướng quan trọng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Quy mô token hóa trái phiếu chính phủ Mỹ đã đạt 4 tỷ USD. Mô hình này thông qua công nghệ blockchain đã nâng cao tính thanh khoản của các tài sản truyền thống, đồng thời cũng tạo ra sức mạnh chi phối mới cho Mỹ trong thị trường vốn toàn cầu.
Kinh tế và tài chính: Áp lực thâm hụt và công bằng thuế
Khủng hoảng thâm hụt của Mỹ và lỗ hổng thuế
Trong năm tài chính 2023, thâm hụt liên bang của Mỹ gần 1,7 nghìn tỷ USD. Trong khi đó, giá trị thị trường toàn cầu của tiền điện tử đã một thời vượt qua 3 nghìn tỷ USD, nhưng phần lớn vẫn nằm ngoài hệ thống thuế. Điều này là không thể chấp nhận đối với các quốc gia hiện đại dựa vào thuế để duy trì.
Bảo vệ chủ quyền tài chính và đồng đô la
Sự trỗi dậy của Tài chính phi tập trung và stablecoin đã thách thức vị thế thống trị của đồng đô la trong hệ thống thanh toán toàn cầu. Thông qua việc quản lý thuế, Mỹ không chỉ có ý định thu lợi tài chính mà còn cố gắng tái thiết lập quyền kiểm soát đối với dòng vốn, bảo vệ vị thế độc quyền của đồng đô la.
Góc nhìn ngành: Lựa chọn và cân nhắc của người làm nghề
Đánh giá tầm quan trọng của thị trường Mỹ
Những người làm trong dự án Tài chính phi tập trung cần đánh giá một cách lý trí giá trị chiến lược của thị trường Mỹ đối với doanh nghiệp. Nếu khối lượng giao dịch chính và cơ sở người dùng của nền tảng đến từ thị trường Mỹ, thì việc rút lui khỏi Mỹ có thể đồng nghĩa với tổn thất lớn. Ngược lại, nếu tỷ trọng của thị trường Mỹ không cao, thì việc rút lui hoàn toàn trở thành một lựa chọn khả thi.
Ba chiến lược đối phó lớn
Một phần tuân thủ: Con đường trung gian
Hoàn toàn thoát: Tập trung vào thị trường toàn cầu
Hoàn toàn phi tập trung: Sự kiên định về công nghệ và triết lý
Suy nghĩ sâu sắc hơn: Cuộc chiến giữa quy định và tự do trong tương lai
Sự phát triển và xu hướng dài hạn của dự luật
Trong ngắn hạn, ngành có thể trì hoãn việc thực hiện quy định thông qua kiện tụng. Nhưng trong dài hạn, xu hướng tuân thủ khó có thể đảo ngược. Quy định sẽ thúc đẩy ngành DeFi hình thành sự phân cực: một bên là các nền tảng lớn hoàn toàn tuân thủ, bên còn lại là các dự án phi tập trung nhỏ lựa chọn hoạt động bí mật.
Mỹ cũng có thể điều chỉnh chính sách dưới áp lực cạnh tranh toàn cầu. Nếu các quốc gia khác áp dụng quy định lỏng lẻo hơn đối với tiền điện tử, Mỹ có thể nới lỏng một số hạn chế để thu hút những người đổi mới.
Suy ngẫm về triết lý tự do và kiểm soát
Tài chính phi tập trung của tự do, trong khi cốt lõi của chính phủ là kiểm soát. Cuộc chơi này không có điểm dừng. Ngành công nghiệp tiền mã hóa trong tương lai có thể tồn tại dưới hình thức "phi tập trung tuân thủ": đổi mới công nghệ và thỏa hiệp quy định song hành, bảo vệ quyền riêng tư và tính minh bạch luân phiên tiến bước.
Kết luận
Dự luật này là kết quả tất yếu của sự phát triển logic chính trị, kinh tế và văn hóa của Mỹ. Đối với ngành DeFi, đây vừa là thách thức, vừa là cơ hội chuyển mình. Tại thời điểm lịch sử này, cách cân bằng giữa tuân thủ và đổi mới, bảo vệ tự do và gánh vác trách nhiệm là câu hỏi mà mỗi người làm nghề phải trả lời.
Tương lai của ngành công nghiệp tiền điện tử không chỉ phụ thuộc vào sự tiến bộ của công nghệ, mà còn phụ thuộc vào cách nó tìm thấy vị trí của mình giữa tự do và quy tắc.