RWAfi: Xây dựng cơ sở hạ tầng quan trọng cho thị trường tăng trưởng trị giá k tỷ đô la
Từ góc độ dữ liệu thuần túy, câu chuyện RWA chắc chắn là một trong những hướng tăng trưởng rõ ràng nhất trong lĩnh vực "Blockchain +" trong 10 năm tới.
Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, hiện tổng quy mô thị trường RWA đã vượt qua 15 tỷ USD. Một số tổ chức dự đoán đến năm 2025 con số này sẽ gấp đôi đạt 30 tỷ USD, dự báo lạc quan hơn cho rằng vào những năm 2030, giá trị tài sản mã hóa có thể lên tới 10 triệu tỷ USD.
Nói cách khác, trong 7 năm tới, tiềm năng tăng trưởng của câu chuyện RWA có thể đạt hơn 700 lần. Nhưng điều này thực sự ẩn chứa một vấn đề cốt lõi: ai thực sự có thể thu được giá trị gia tăng của câu chuyện sử thi này?
Điều này có thể là vấn đề hàng trăm tỷ đô la trong toàn bộ lĩnh vực RWA tiếp theo, và câu trả lời rất có thể ẩn chứa trong cơ sở hạ tầng xung quanh chuỗi công RWAfi.
RWAfi:Cơ hội lịch sử của RWA
Về bản chất, việc chuyển đổi tài sản thế giới thực (RWA) lên blockchain chỉ hoàn thành bước đầu tiên của việc mã hóa, chưa đủ để phát huy tiềm năng thực sự của nó. Để tiếp tục giải phóng giá trị trên chuỗi, cần có một kiến trúc công nghệ nền tảng hiệu quả hơn, bộ công cụ hạ tầng mở và sự phối hợp hoàn thiện của hệ sinh thái.
Nói ngắn gọn, việc chuyển đổi RWA lên chuỗi không chỉ cần những đột phá công nghệ, mà còn cần một bộ khung dịch vụ toàn diện xoay quanh toàn bộ vòng đời của tài sản RWA, đặc biệt là việc đưa tài sản RWA vào các cảnh DeFi trên chuỗi một cách an toàn và với rào cản thấp, biến đổi hoàn toàn lợi tức tồn kho của tài sản truyền thống thành giá trị gia tăng trên chuỗi.
Đây chính là ý nghĩa cốt lõi của RWAfi. Trong khuôn khổ token hóa, RWA không chỉ nâng cao tính thanh khoản của chính nó mà còn có thể thu được lợi nhuận DeFi thông qua các hoạt động như cho vay và staking, mang lại tài sản hỗ trợ lợi nhuận thực cho DeFi, tăng cường cơ sở giá trị của thị trường tiền điện tử.
Các chuyên gia trong ngành đã đưa ra một phép ẩn dụ thú vị, rằng mỗi mạng lưới blockchain đều có một "linh hồn" độc đáo, chẳng hạn như một số mạng lưới chuyên sâu vào một phân cảnh DeFi cụ thể, một số tập trung vào hệ sinh thái NFT, DAO, và một số khác thì dành tâm huyết cho việc ươm mầm các ứng dụng ZK.
Nhưng khi chúng ta nhìn vào hệ sinh thái RWA, sẽ nhận thấy một thực trạng đáng chú ý: mặc dù RWA đang bùng nổ, nhưng số lượng các blockchain RWAfi chuyên phục vụ quản lý tài sản thế giới thực và lưu thông trên chuỗi lại rất ít ỏi. Ngay cả một số blockchain chính thống có sự đầu tư sâu vào hướng RWA, cũng không phải được sinh ra chủ yếu để mang tải hàng chục nghìn tỷ đô la tài sản thế giới thực.
Lý do rất đơn giản, sứ mệnh cốt lõi của RWAfi là cho phép tài sản thế giới thực lưu thông tự do trên chuỗi, vì vậy so với các ứng dụng trên chuỗi như DeFi, ngoài việc đối phó với sự phức tạp của các ứng dụng truyền thống trên chuỗi như DeFi, thách thức lớn hơn là làm thế nào để khiến RWA thực sự "sống động" trên chuỗi:
Một mặt, việc xác quyền tài sản thế giới thực "lên chuỗi" liên quan đến quy trình token hóa tài sản phức tạp và sự hợp tác của nhiều bên, cần giải quyết các vấn đề về an toàn tuân thủ, tính thanh khoản, khả năng tương tác giữa các chuỗi và môi trường kỹ thuật thân thiện với nhà phát triển, nhằm đạt được tính thanh khoản và minh bạch cao cho tài sản trên chuỗi.
Mặt khác, việc chỉ hoàn thành việc token hóa là không đủ, sau khi "lên chuỗi" còn có "cấp quyền", nghĩa là giá trị thực sự của RWA thể hiện ở cách xây dựng thị trường tài chính trên chuỗi minh bạch, hiệu quả và có tính thanh khoản cao thông qua công nghệ blockchain, vì vậy cần phải thực hiện tích hợp sâu các giao thức DeFi, phân phối lợi nhuận, quản lý rủi ro để trao quyền cho RWA tính thanh khoản, khả năng kết hợp và khả năng tương tác giống như tài sản tiền điện tử.
Lấy bất động sản làm ví dụ, sau khi hoàn tất quá trình token hóa và lên chuỗi, nó không còn là tài sản "tĩnh" theo nghĩa truyền thống, mà có thể tham gia vào các kịch bản DeFi đa dạng, chẳng hạn như thông qua hợp đồng thông minh để thực hiện phân phối minh bạch lợi nhuận từ tiền thuê, hoặc sử dụng nó làm tài sản thế chấp cho việc tài trợ trên chuỗi, việc "trao quyền" này đã đặt ra yêu cầu kỹ thuật và sinh thái cao hơn, đồng thời cũng phá vỡ những giới hạn vốn có của RWA như là tài sản thực, đồng thời mang lại cho nó tính khả thi và tiềm năng ứng dụng ở chiều cao hơn.
Do đó, có lẽ nhiều người cũng không nhận ra rằng, RWAfi không chỉ là một giải pháp kỹ thuật, mà về bản chất còn tạo ra một loại tài sản hoàn toàn mới với thuộc tính lợi nhuận thực sự nguyên bản - bằng cách đưa các tài sản, vốn và dòng tiền từ thế giới thực vào, để tiêm vào hệ sinh thái blockchain thuộc tính "lợi nhuận thực sự nguyên bản".
Trong bối cảnh này, mặc dù nhiều mạng lưới blockchain đã bắt đầu khám phá lĩnh vực RWA, nhưng hầu hết chỉ dừng lại ở bề mặt, thiếu sự hỗ trợ công nghệ toàn chuỗi và bố trí hệ sinh thái. Dù sao đi nữa, sự thành công của RWAfi không chỉ nằm ở việc hoàn thành việc token hóa tài sản, mà còn ở khả năng cung cấp giải pháp toàn diện từ phát triển đến vận hành:
Các nhà phát triển và người dùng đều cần một môi trường tài nguyên phát triển dễ tiếp cận hơn, cơ sở hạ tầng hiệu quả và có khả năng mở rộng cao hơn, cùng với một môi trường nền tảng an toàn và tuân thủ quy định, do đó nhu cầu cốt lõi của thị trường tăng trưởng RWA lên đến hàng trăm tỷ hoặc thậm chí hàng triệu tỷ đô la trong tương lai là rất rõ ràng - một chuỗi công khai RWA chuyên dụng.
Nó có thể đồng thời đáp ứng nhu cầu đa dạng của người dùng tổ chức và người dùng gốc crypto, trong tầm nhìn này, chuỗi công khai RWAfi không chỉ trao quyền cho tài sản RWA, mà còn có khả năng trở thành bộ thu hút giá trị gia tăng cốt lõi của hệ sinh thái RWA, thông qua việc trở thành một trung tâm thanh khoản và giải quyết giá trị, tất cả các hoạt động DeFi xung quanh tài sản được token hóa RWA ( như Farm và tương tác thế chấp ) đều có thể tập trung giá trị qua chuỗi công khai RWAfi, thúc đẩy sự mở rộng gia tăng của lĩnh vực RWA.
Nói ngắn gọn, chuỗi công khai L1 chuyên dụng cho RWA chỉ là phương tiện, chứ không phải là mục đích - người chơi thực sự có khả năng nắm bắt giá trị gia tăng trên đường đua RWA rất có khả năng sẽ là những nhà cung cấp giải pháp có thể bao phủ toàn bộ chuỗi từ cơ sở hạ tầng trên chuỗi đến năng lực hệ sinh thái, họ có thể giúp quy trình RWA từ "lên chuỗi" đến "năng lực" hoạt động một cách thông suốt và hiệu quả.
Do đó, từ góc độ này, kỷ nguyên của chuỗi chuyên dụng RWA đã đến.
Giải pháp toàn chuỗi tập trung vào RWA
Đối với RWAfi, còn một lợi thế tự nhiên:
Dù cho đường đua nào, sản phẩm nào dưới câu chuyện RWA cuối cùng được ra mắt, chỉ cần quy mô thị trường toàn bộ tiếp tục tăng trưởng, thì nền tảng chuỗi công khai RWAfi, cung cấp hỗ trợ cơ sở hạ tầng ở mức thấp nhất, có thể xâm nhập vào thị trường tương lai có thể đạt đến hàng trăm tỷ hoặc thậm chí hàng triệu tỷ đô la, nắm bắt giá trị gia tăng đằng sau.
RWA đã dần trở thành yếu tố chính thúc đẩy sự gia tăng tài sản số trên chuỗi, giúp Web3 có thể tiếp cận hiệu quả với khối tài sản khổng lồ của thị trường truyền thống - chẳng hạn như thị trường trái phiếu toàn cầu (133 triệu USD ) và thị trường vàng (13.5 triệu USD ).
Bạn cần biết rằng kể từ khi một nền tảng nào đó đã làm bùng nổ mùa hè DeFi vào năm 2020, toàn bộ thế giới tài sản kỹ thuật số trên chuỗi đã có sự phát triển mạnh mẽ. Mặc dù so với 1800 tỷ USD vào tháng 11 năm 2021 vẫn đang đối mặt với sự rút lui lớn, nhưng tính đến ngày 13 tháng 1 năm 2025, TVL trên chuỗi vẫn còn 1135 tỷ USD.
Chỉ có điều, so với các tài sản RWA có thể được mã hóa lên đến hàng ngàn tỷ đô la như trái phiếu, vàng, cổ phiếu, bất động sản (, quy mô này vẫn có vẻ không đáng kể, vì vậy việc mã hóa RWA chắc chắn sẽ mang lại một động lực tăng trưởng hoàn toàn mới cho thế giới chuỗi, mở rộng một không gian thị trường tăng trưởng chưa từng có trên chuỗi.
Hiện tại, xung quanh L1 công chain định vị RWAfi thì rất hiếm, một dự án công chain tập trung vào RWA vừa hoàn thành vòng gọi vốn mới 20 triệu USD gần đây, gần như là công chain RWAfi duy nhất theo nghĩa nghiêm ngặt, điều này cũng có thể được coi là sự kiện gọi vốn có ý nghĩa tiêu biểu trong lĩnh vực RWAfi cho đến nay.
Và đặc điểm nổi bật của dự án này nằm ở thiết kế mô-đun, nó giải quyết một cách hệ thống vấn đề token hóa, tính tuân thủ, tính thanh khoản và khả năng tương tác của RWA thông qua giải pháp một cửa, cung cấp cho các nhà phát triển và tổ chức một giải pháp hoàn chỉnh bao trùm toàn bộ vòng đời token hóa RWA.
Mô hình hệ thống như vậy rất đáng chú ý, vì đối với một chuỗi công khai, việc công nghệ có "cao cấp" đến đâu không quan trọng, mà có thu hút được các nhà phát triển và người dùng lựa chọn bạn, và bám trụ lại hay không mới là sức cạnh tranh cốt lõi, đặc biệt là đối với sản phẩm RWA, liên quan đến độ phức tạp cao giữa chuỗi trên và chuỗi dưới, nếu chỉ cung cấp dịch vụ phân mảnh cho một khâu nào đó, các nhà phát triển và người dùng tổ chức sẽ không chi tiền.
Và lợi thế của dự án này nằm ở chỗ nó tích hợp nhiều công cụ chính mô-đun, xây dựng cho các nhà phát triển một giải pháp hoàn chỉnh để đưa tài sản RWA lên chuỗi, bộ công cụ này không chỉ giảm bớt rào cản kỹ thuật mà còn đưa các nhà cung cấp tuân thủ vào hệ thống chuỗi cung ứng thượng nguồn của nền tảng theo mô hình "tuân thủ như một dịch vụ", đảm bảo từ nguồn rằng tài sản mã hóa đáp ứng các yêu cầu quy định.
Thông qua những công cụ mô-đun này, dự án không chỉ trao quyền cho các nhà phát triển mà còn giảm đáng kể rào cản gia nhập Web3 của các tổ chức tài chính truyền thống - các nhà phát triển có thể nhanh chóng triển khai các giải pháp RWA phức tạp bằng cách giảm bớt rào cản kỹ thuật thông qua các công cụ mô-đun; mô hình "tuân thủ như một dịch vụ" cũng có thể giúp các tổ chức truyền thống giải quyết các điểm đau về tuân thủ, đồng thời cung cấp hỗ trợ kỹ thuật hiệu quả.
Điều này có nghĩa là một số gã khổng lồ Web2 muốn tiến vào Web3 có thể thông qua dịch vụ token hóa tài sản RWA một cửa do dự án này cung cấp, tích hợp dịch vụ token hóa RWA vào các sản phẩm hiện có, nhanh chóng thực hiện quá trình lặp sản phẩm và mở rộng thị trường.
Điều này không chỉ giúp các tổ chức dễ dàng mã hóa tài sản và đưa vào hệ sinh thái blockchain, mà còn giữ lại trải nghiệm người dùng mượt mà của Web2, trao quyền cho người dùng về quyền sở hữu tài sản và các thuộc tính của Web3.
Từ một góc nhìn vĩ mô hơn, trong thế giới Web2 trước đây nơi lưu lượng truy cập riêng tư là vua, ai có thể chiếm lĩnh và tập hợp đủ nhiều lưu lượng truy cập riêng tư, người đó sẽ có thể thu được lợi nhuận tối đa, điều này dẫn đến tình trạng "ứng dụng béo, giao thức gầy" trong Web2, một số ứng dụng siêu lớn ngày càng trở nên khổng lồ, khóa người dùng thông qua hệ sinh thái đóng.
Trong Web3, logic sản phẩm rõ ràng đã xảy ra sự đảo ngược - các sản phẩm dưới dạng thành phần cơ bản hoặc middleware ngày càng được ưa chuộng, có thể được chèn vào dưới dạng "khối xây dựng" hoặc làm cơ sở hạ tầng cơ bản, từ đó thu được lợi nhuận tổng hợp tối đa. Cơ sở hạ tầng mô-đun của các dự án loại này hoàn toàn phù hợp với logic sản phẩm Web3, nó cung cấp cho các tổ chức tài chính truyền thống và các ông lớn Web2 các công cụ tích hợp RWA nhẹ nhàng, giúp họ nhanh chóng hiện thực hóa việc chuyển đổi sang Web3.
Sức hấp dẫn của dự án này nằm ở đây, đối với lĩnh vực RWAfi, sự cạnh tranh trong tương lai không chỉ đơn thuần là cuộc so tài về khả năng công nghệ, mà còn là khả năng thiết kế một hệ thống hỗ trợ sinh thái hiệu quả và thân thiện xung quanh các nhà phát triển và người dùng. Mô hình kết nối đổi mới trên chuỗi với tài sản ngoài chuỗi này sẽ trở thành ranh giới thực sự cho sự phát triển của lĩnh vực RWA.
![Từ RWA đến RWAfi, Plume có phải là Alpha mới của đường đua nghìn tỷ USD không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4788a50d71477030c81d06c40c0dc99.webp(
Con đường tất yếu của RWAfi: Liên kết hai chiều giữa các tổ chức và DeFi
Đối với Web3, "tăng trưởng" là chủ đề vĩnh cửu - bất kể là việc bơm thêm vốn hay mở rộng số lượng người dùng.
Và sức hấp dẫn cốt lõi của RWAfi chính là thuộc tính "kết nối hai chiều" tự nhiên của nó: một mặt liên kết các người chơi mới và cũ trong Web3, mặt khác kết nối với khối lượng tài sản khổng lồ từ tài chính truyền thống, điều này không chỉ cung cấp cho người dùng gốc tiền điện tử những loại tài sản và cơ hội thu nhập mới, mà còn mở ra con đường cho các ông lớn tài chính truyền thống kết hợp sâu sắc với thế giới DeFi trên chuỗi, từ đó đạt được hiệu ứng tổng hợp "1+1>2".
Hiện tại, một số dự án RWAfi đã xây dựng một mạng lưới sinh thái "hai tay nắm bắt" với các đối tác tổ chức là cốt lõi và các đối tác DeFi là mở rộng:
Đối tác tổ chức: chịu trách nhiệm cung cấp sự tuân thủ, cơ sở tin cậy và tài sản chất lượng cao, là lõi đáng tin cậy của hệ sinh thái RWAfi.
Đối tác DeFi: Cung cấp cho người dùng trên chuỗi một cách tham gia tài sản linh hoạt, có lợi suất cao, tăng cường thêm tính thanh khoản và khả năng kết hợp của RWA;
Nếu nhìn kỹ, bạn sẽ nhận ra rằng mối quan hệ giữa các tổ chức trong một số dự án chủ yếu tập trung vào việc mã hóa tài sản truyền thống, tuân thủ quy định và quản lý tài sản, từ đó thông qua cơ sở hạ tầng chuỗi mang lại tính thanh khoản và minh bạch cao hơn cho RWA, mở đường cho sự kết hợp sâu sắc giữa các ông lớn tài chính truyền thống và RWAfi.
và các giao thức DeFi đã đạt được sự tích hợp hoặc hợp tác sâu sắc chủ yếu thông qua việc chuyển đổi cổ tức tồn kho của tài sản truyền thống thành giá trị gia tăng trên chuỗi, chẳng hạn như thông qua hỗ trợ thanh khoản, tối ưu hóa lợi suất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ImaginaryWhale
· 07-25 01:31
bạn bè Vị thế bị khóa đã không còn xếp hàng nữa
Xem bản gốcTrả lời0
consensus_failure
· 07-25 01:29
Tài sản thực lên chuỗi? Bắt đầu thu hoạch rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketNoodler
· 07-25 01:19
Một cái nhìn quá lạc quan, độ tin cậy của nguồn dữ liệu còn nghi ngờ.
RWAfi chuỗi công khai: Xây dựng cơ sở hạ tầng cho thị trường gia tăng RWA trị giá k tỷ đô la.
RWAfi: Xây dựng cơ sở hạ tầng quan trọng cho thị trường tăng trưởng trị giá k tỷ đô la
Từ góc độ dữ liệu thuần túy, câu chuyện RWA chắc chắn là một trong những hướng tăng trưởng rõ ràng nhất trong lĩnh vực "Blockchain +" trong 10 năm tới.
Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, hiện tổng quy mô thị trường RWA đã vượt qua 15 tỷ USD. Một số tổ chức dự đoán đến năm 2025 con số này sẽ gấp đôi đạt 30 tỷ USD, dự báo lạc quan hơn cho rằng vào những năm 2030, giá trị tài sản mã hóa có thể lên tới 10 triệu tỷ USD.
Nói cách khác, trong 7 năm tới, tiềm năng tăng trưởng của câu chuyện RWA có thể đạt hơn 700 lần. Nhưng điều này thực sự ẩn chứa một vấn đề cốt lõi: ai thực sự có thể thu được giá trị gia tăng của câu chuyện sử thi này?
Điều này có thể là vấn đề hàng trăm tỷ đô la trong toàn bộ lĩnh vực RWA tiếp theo, và câu trả lời rất có thể ẩn chứa trong cơ sở hạ tầng xung quanh chuỗi công RWAfi.
RWAfi:Cơ hội lịch sử của RWA
Về bản chất, việc chuyển đổi tài sản thế giới thực (RWA) lên blockchain chỉ hoàn thành bước đầu tiên của việc mã hóa, chưa đủ để phát huy tiềm năng thực sự của nó. Để tiếp tục giải phóng giá trị trên chuỗi, cần có một kiến trúc công nghệ nền tảng hiệu quả hơn, bộ công cụ hạ tầng mở và sự phối hợp hoàn thiện của hệ sinh thái.
Nói ngắn gọn, việc chuyển đổi RWA lên chuỗi không chỉ cần những đột phá công nghệ, mà còn cần một bộ khung dịch vụ toàn diện xoay quanh toàn bộ vòng đời của tài sản RWA, đặc biệt là việc đưa tài sản RWA vào các cảnh DeFi trên chuỗi một cách an toàn và với rào cản thấp, biến đổi hoàn toàn lợi tức tồn kho của tài sản truyền thống thành giá trị gia tăng trên chuỗi.
Đây chính là ý nghĩa cốt lõi của RWAfi. Trong khuôn khổ token hóa, RWA không chỉ nâng cao tính thanh khoản của chính nó mà còn có thể thu được lợi nhuận DeFi thông qua các hoạt động như cho vay và staking, mang lại tài sản hỗ trợ lợi nhuận thực cho DeFi, tăng cường cơ sở giá trị của thị trường tiền điện tử.
Các chuyên gia trong ngành đã đưa ra một phép ẩn dụ thú vị, rằng mỗi mạng lưới blockchain đều có một "linh hồn" độc đáo, chẳng hạn như một số mạng lưới chuyên sâu vào một phân cảnh DeFi cụ thể, một số tập trung vào hệ sinh thái NFT, DAO, và một số khác thì dành tâm huyết cho việc ươm mầm các ứng dụng ZK.
Nhưng khi chúng ta nhìn vào hệ sinh thái RWA, sẽ nhận thấy một thực trạng đáng chú ý: mặc dù RWA đang bùng nổ, nhưng số lượng các blockchain RWAfi chuyên phục vụ quản lý tài sản thế giới thực và lưu thông trên chuỗi lại rất ít ỏi. Ngay cả một số blockchain chính thống có sự đầu tư sâu vào hướng RWA, cũng không phải được sinh ra chủ yếu để mang tải hàng chục nghìn tỷ đô la tài sản thế giới thực.
Lý do rất đơn giản, sứ mệnh cốt lõi của RWAfi là cho phép tài sản thế giới thực lưu thông tự do trên chuỗi, vì vậy so với các ứng dụng trên chuỗi như DeFi, ngoài việc đối phó với sự phức tạp của các ứng dụng truyền thống trên chuỗi như DeFi, thách thức lớn hơn là làm thế nào để khiến RWA thực sự "sống động" trên chuỗi:
Một mặt, việc xác quyền tài sản thế giới thực "lên chuỗi" liên quan đến quy trình token hóa tài sản phức tạp và sự hợp tác của nhiều bên, cần giải quyết các vấn đề về an toàn tuân thủ, tính thanh khoản, khả năng tương tác giữa các chuỗi và môi trường kỹ thuật thân thiện với nhà phát triển, nhằm đạt được tính thanh khoản và minh bạch cao cho tài sản trên chuỗi.
Mặt khác, việc chỉ hoàn thành việc token hóa là không đủ, sau khi "lên chuỗi" còn có "cấp quyền", nghĩa là giá trị thực sự của RWA thể hiện ở cách xây dựng thị trường tài chính trên chuỗi minh bạch, hiệu quả và có tính thanh khoản cao thông qua công nghệ blockchain, vì vậy cần phải thực hiện tích hợp sâu các giao thức DeFi, phân phối lợi nhuận, quản lý rủi ro để trao quyền cho RWA tính thanh khoản, khả năng kết hợp và khả năng tương tác giống như tài sản tiền điện tử.
Lấy bất động sản làm ví dụ, sau khi hoàn tất quá trình token hóa và lên chuỗi, nó không còn là tài sản "tĩnh" theo nghĩa truyền thống, mà có thể tham gia vào các kịch bản DeFi đa dạng, chẳng hạn như thông qua hợp đồng thông minh để thực hiện phân phối minh bạch lợi nhuận từ tiền thuê, hoặc sử dụng nó làm tài sản thế chấp cho việc tài trợ trên chuỗi, việc "trao quyền" này đã đặt ra yêu cầu kỹ thuật và sinh thái cao hơn, đồng thời cũng phá vỡ những giới hạn vốn có của RWA như là tài sản thực, đồng thời mang lại cho nó tính khả thi và tiềm năng ứng dụng ở chiều cao hơn.
Do đó, có lẽ nhiều người cũng không nhận ra rằng, RWAfi không chỉ là một giải pháp kỹ thuật, mà về bản chất còn tạo ra một loại tài sản hoàn toàn mới với thuộc tính lợi nhuận thực sự nguyên bản - bằng cách đưa các tài sản, vốn và dòng tiền từ thế giới thực vào, để tiêm vào hệ sinh thái blockchain thuộc tính "lợi nhuận thực sự nguyên bản".
Trong bối cảnh này, mặc dù nhiều mạng lưới blockchain đã bắt đầu khám phá lĩnh vực RWA, nhưng hầu hết chỉ dừng lại ở bề mặt, thiếu sự hỗ trợ công nghệ toàn chuỗi và bố trí hệ sinh thái. Dù sao đi nữa, sự thành công của RWAfi không chỉ nằm ở việc hoàn thành việc token hóa tài sản, mà còn ở khả năng cung cấp giải pháp toàn diện từ phát triển đến vận hành:
Các nhà phát triển và người dùng đều cần một môi trường tài nguyên phát triển dễ tiếp cận hơn, cơ sở hạ tầng hiệu quả và có khả năng mở rộng cao hơn, cùng với một môi trường nền tảng an toàn và tuân thủ quy định, do đó nhu cầu cốt lõi của thị trường tăng trưởng RWA lên đến hàng trăm tỷ hoặc thậm chí hàng triệu tỷ đô la trong tương lai là rất rõ ràng - một chuỗi công khai RWA chuyên dụng.
Nó có thể đồng thời đáp ứng nhu cầu đa dạng của người dùng tổ chức và người dùng gốc crypto, trong tầm nhìn này, chuỗi công khai RWAfi không chỉ trao quyền cho tài sản RWA, mà còn có khả năng trở thành bộ thu hút giá trị gia tăng cốt lõi của hệ sinh thái RWA, thông qua việc trở thành một trung tâm thanh khoản và giải quyết giá trị, tất cả các hoạt động DeFi xung quanh tài sản được token hóa RWA ( như Farm và tương tác thế chấp ) đều có thể tập trung giá trị qua chuỗi công khai RWAfi, thúc đẩy sự mở rộng gia tăng của lĩnh vực RWA.
Nói ngắn gọn, chuỗi công khai L1 chuyên dụng cho RWA chỉ là phương tiện, chứ không phải là mục đích - người chơi thực sự có khả năng nắm bắt giá trị gia tăng trên đường đua RWA rất có khả năng sẽ là những nhà cung cấp giải pháp có thể bao phủ toàn bộ chuỗi từ cơ sở hạ tầng trên chuỗi đến năng lực hệ sinh thái, họ có thể giúp quy trình RWA từ "lên chuỗi" đến "năng lực" hoạt động một cách thông suốt và hiệu quả.
Do đó, từ góc độ này, kỷ nguyên của chuỗi chuyên dụng RWA đã đến.
Giải pháp toàn chuỗi tập trung vào RWA
Đối với RWAfi, còn một lợi thế tự nhiên:
Dù cho đường đua nào, sản phẩm nào dưới câu chuyện RWA cuối cùng được ra mắt, chỉ cần quy mô thị trường toàn bộ tiếp tục tăng trưởng, thì nền tảng chuỗi công khai RWAfi, cung cấp hỗ trợ cơ sở hạ tầng ở mức thấp nhất, có thể xâm nhập vào thị trường tương lai có thể đạt đến hàng trăm tỷ hoặc thậm chí hàng triệu tỷ đô la, nắm bắt giá trị gia tăng đằng sau.
RWA đã dần trở thành yếu tố chính thúc đẩy sự gia tăng tài sản số trên chuỗi, giúp Web3 có thể tiếp cận hiệu quả với khối tài sản khổng lồ của thị trường truyền thống - chẳng hạn như thị trường trái phiếu toàn cầu (133 triệu USD ) và thị trường vàng (13.5 triệu USD ).
Bạn cần biết rằng kể từ khi một nền tảng nào đó đã làm bùng nổ mùa hè DeFi vào năm 2020, toàn bộ thế giới tài sản kỹ thuật số trên chuỗi đã có sự phát triển mạnh mẽ. Mặc dù so với 1800 tỷ USD vào tháng 11 năm 2021 vẫn đang đối mặt với sự rút lui lớn, nhưng tính đến ngày 13 tháng 1 năm 2025, TVL trên chuỗi vẫn còn 1135 tỷ USD.
Chỉ có điều, so với các tài sản RWA có thể được mã hóa lên đến hàng ngàn tỷ đô la như trái phiếu, vàng, cổ phiếu, bất động sản (, quy mô này vẫn có vẻ không đáng kể, vì vậy việc mã hóa RWA chắc chắn sẽ mang lại một động lực tăng trưởng hoàn toàn mới cho thế giới chuỗi, mở rộng một không gian thị trường tăng trưởng chưa từng có trên chuỗi.
Hiện tại, xung quanh L1 công chain định vị RWAfi thì rất hiếm, một dự án công chain tập trung vào RWA vừa hoàn thành vòng gọi vốn mới 20 triệu USD gần đây, gần như là công chain RWAfi duy nhất theo nghĩa nghiêm ngặt, điều này cũng có thể được coi là sự kiện gọi vốn có ý nghĩa tiêu biểu trong lĩnh vực RWAfi cho đến nay.
Và đặc điểm nổi bật của dự án này nằm ở thiết kế mô-đun, nó giải quyết một cách hệ thống vấn đề token hóa, tính tuân thủ, tính thanh khoản và khả năng tương tác của RWA thông qua giải pháp một cửa, cung cấp cho các nhà phát triển và tổ chức một giải pháp hoàn chỉnh bao trùm toàn bộ vòng đời token hóa RWA.
Mô hình hệ thống như vậy rất đáng chú ý, vì đối với một chuỗi công khai, việc công nghệ có "cao cấp" đến đâu không quan trọng, mà có thu hút được các nhà phát triển và người dùng lựa chọn bạn, và bám trụ lại hay không mới là sức cạnh tranh cốt lõi, đặc biệt là đối với sản phẩm RWA, liên quan đến độ phức tạp cao giữa chuỗi trên và chuỗi dưới, nếu chỉ cung cấp dịch vụ phân mảnh cho một khâu nào đó, các nhà phát triển và người dùng tổ chức sẽ không chi tiền.
Và lợi thế của dự án này nằm ở chỗ nó tích hợp nhiều công cụ chính mô-đun, xây dựng cho các nhà phát triển một giải pháp hoàn chỉnh để đưa tài sản RWA lên chuỗi, bộ công cụ này không chỉ giảm bớt rào cản kỹ thuật mà còn đưa các nhà cung cấp tuân thủ vào hệ thống chuỗi cung ứng thượng nguồn của nền tảng theo mô hình "tuân thủ như một dịch vụ", đảm bảo từ nguồn rằng tài sản mã hóa đáp ứng các yêu cầu quy định.
Thông qua những công cụ mô-đun này, dự án không chỉ trao quyền cho các nhà phát triển mà còn giảm đáng kể rào cản gia nhập Web3 của các tổ chức tài chính truyền thống - các nhà phát triển có thể nhanh chóng triển khai các giải pháp RWA phức tạp bằng cách giảm bớt rào cản kỹ thuật thông qua các công cụ mô-đun; mô hình "tuân thủ như một dịch vụ" cũng có thể giúp các tổ chức truyền thống giải quyết các điểm đau về tuân thủ, đồng thời cung cấp hỗ trợ kỹ thuật hiệu quả.
Điều này có nghĩa là một số gã khổng lồ Web2 muốn tiến vào Web3 có thể thông qua dịch vụ token hóa tài sản RWA một cửa do dự án này cung cấp, tích hợp dịch vụ token hóa RWA vào các sản phẩm hiện có, nhanh chóng thực hiện quá trình lặp sản phẩm và mở rộng thị trường.
Điều này không chỉ giúp các tổ chức dễ dàng mã hóa tài sản và đưa vào hệ sinh thái blockchain, mà còn giữ lại trải nghiệm người dùng mượt mà của Web2, trao quyền cho người dùng về quyền sở hữu tài sản và các thuộc tính của Web3.
Từ một góc nhìn vĩ mô hơn, trong thế giới Web2 trước đây nơi lưu lượng truy cập riêng tư là vua, ai có thể chiếm lĩnh và tập hợp đủ nhiều lưu lượng truy cập riêng tư, người đó sẽ có thể thu được lợi nhuận tối đa, điều này dẫn đến tình trạng "ứng dụng béo, giao thức gầy" trong Web2, một số ứng dụng siêu lớn ngày càng trở nên khổng lồ, khóa người dùng thông qua hệ sinh thái đóng.
Trong Web3, logic sản phẩm rõ ràng đã xảy ra sự đảo ngược - các sản phẩm dưới dạng thành phần cơ bản hoặc middleware ngày càng được ưa chuộng, có thể được chèn vào dưới dạng "khối xây dựng" hoặc làm cơ sở hạ tầng cơ bản, từ đó thu được lợi nhuận tổng hợp tối đa. Cơ sở hạ tầng mô-đun của các dự án loại này hoàn toàn phù hợp với logic sản phẩm Web3, nó cung cấp cho các tổ chức tài chính truyền thống và các ông lớn Web2 các công cụ tích hợp RWA nhẹ nhàng, giúp họ nhanh chóng hiện thực hóa việc chuyển đổi sang Web3.
Sức hấp dẫn của dự án này nằm ở đây, đối với lĩnh vực RWAfi, sự cạnh tranh trong tương lai không chỉ đơn thuần là cuộc so tài về khả năng công nghệ, mà còn là khả năng thiết kế một hệ thống hỗ trợ sinh thái hiệu quả và thân thiện xung quanh các nhà phát triển và người dùng. Mô hình kết nối đổi mới trên chuỗi với tài sản ngoài chuỗi này sẽ trở thành ranh giới thực sự cho sự phát triển của lĩnh vực RWA.
![Từ RWA đến RWAfi, Plume có phải là Alpha mới của đường đua nghìn tỷ USD không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4788a50d71477030c81d06c40c0dc99.webp(
Con đường tất yếu của RWAfi: Liên kết hai chiều giữa các tổ chức và DeFi
Đối với Web3, "tăng trưởng" là chủ đề vĩnh cửu - bất kể là việc bơm thêm vốn hay mở rộng số lượng người dùng.
Và sức hấp dẫn cốt lõi của RWAfi chính là thuộc tính "kết nối hai chiều" tự nhiên của nó: một mặt liên kết các người chơi mới và cũ trong Web3, mặt khác kết nối với khối lượng tài sản khổng lồ từ tài chính truyền thống, điều này không chỉ cung cấp cho người dùng gốc tiền điện tử những loại tài sản và cơ hội thu nhập mới, mà còn mở ra con đường cho các ông lớn tài chính truyền thống kết hợp sâu sắc với thế giới DeFi trên chuỗi, từ đó đạt được hiệu ứng tổng hợp "1+1>2".
Hiện tại, một số dự án RWAfi đã xây dựng một mạng lưới sinh thái "hai tay nắm bắt" với các đối tác tổ chức là cốt lõi và các đối tác DeFi là mở rộng:
Nếu nhìn kỹ, bạn sẽ nhận ra rằng mối quan hệ giữa các tổ chức trong một số dự án chủ yếu tập trung vào việc mã hóa tài sản truyền thống, tuân thủ quy định và quản lý tài sản, từ đó thông qua cơ sở hạ tầng chuỗi mang lại tính thanh khoản và minh bạch cao hơn cho RWA, mở đường cho sự kết hợp sâu sắc giữa các ông lớn tài chính truyền thống và RWAfi.
và các giao thức DeFi đã đạt được sự tích hợp hoặc hợp tác sâu sắc chủ yếu thông qua việc chuyển đổi cổ tức tồn kho của tài sản truyền thống thành giá trị gia tăng trên chuỗi, chẳng hạn như thông qua hỗ trợ thanh khoản, tối ưu hóa lợi suất.