Đến năm 2025, các VC nhìn nhận cơ hội và thách thức của thị trường tiền điện tử như thế nào
Khi năm mới sắp đến, ngành công nghiệp mã hóa đã đón nhận một giai đoạn phát triển mới. Năm 2024 chứng kiến sự phục hồi, đổi mới và điều chỉnh của thị trường, các dự án hàng đầu liên tục củng cố vị thế, những lĩnh vực mới nổi lên một cách âm thầm. Là một cột mốc của ngành, VC không chỉ chứng kiến sự thay đổi của thị trường mà còn định hình hướng đi của ngành trong sự giao thoa giữa vốn, cộng đồng và công nghệ.
Đứng tại điểm khởi đầu của năm 2025, nhiều VC hàng đầu đã chia sẻ những quan sát và suy nghĩ của họ về ngành công nghiệp mã hóa. Họ đã nhìn lại những khoảnh khắc nổi bật trong năm qua, phân tích cơ hội và thách thức hiện tại của thị trường, và đưa ra dự đoán về xu hướng phát triển trong tương lai. Trong lĩnh vực thay đổi nhanh chóng này, những dự án và lĩnh vực nào đang trở thành tâm điểm chú ý của các VC? Hãy cùng nhau khám phá "hôm qua, hôm nay và ngày mai" của ngành công nghiệp mã hóa.
Dự án ấn tượng nhất năm 2024
Trong năm qua, ngành mã hóa đã đón nhận làn sóng tăng trưởng mới nhờ vào sự phục hồi của thị trường và đổi mới công nghệ. Từ việc nâng cấp cơ sở hạ tầng đến những đột phá trong các lĩnh vực mới nổi, nhiều dự án đã thể hiện sức sống mạnh mẽ và tiềm năng đổi mới.
Người sáng lập và CEO của DFG, James Wo, chỉ ra rằng Hyperliquid, với tư cách là một sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn hiệu suất vượt trội, đã thu hút một lượng lớn người dùng. Nền tảng này đang mở rộng sản phẩm, ra mắt hệ sinh thái HyperEVM, bao gồm nhiều ứng dụng phi tập trung gốc, nhằm tăng cường tính hữu dụng của hệ sinh thái giao ngay. Nền tảng kiếm được một lượng lớn phí thông qua thanh lý và tạo lập thị trường trên chuỗi, dần dần chiếm lĩnh thị phần của các DEX và CEX hàng đầu.
Người đồng sáng lập Web3Port, Chris, cũng đánh giá cao Hyperliquid, ấn tượng với thị phần, cơ chế airdrop và phân phối cộng đồng, cùng hiệu ứng tài sản. Ngoài ra, ông còn đề cập rằng Pump.fun là nền tảng phát hành Meme coin thành công nhất trong năm nay. Pump.fun đã thành công trong việc đưa khái niệm "Nền tảng phát hành Meme" trở thành một câu chuyện hàng đầu và đã kích thích cơn sốt thị trường Meme.
Giám đốc điều hành và đồng sáng lập Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, cho biết sự hồi sinh của các giao thức cho vay trưởng thành như AAVE, Compound trong lĩnh vực DeFi, cùng với sự xuất hiện của những người mới chất lượng cao như Morpho, Euler, Ajna, thật sự rất thú vị. Mặc dù DeFi không nhận được sự chú ý như trước trong chu kỳ hiện tại, nhưng sự thành công khiêm tốn của những giao thức này vẫn đáng được quan tâm và theo dõi.
Pudgy Penguin là dự án được nhiều VC nhắc đến. Joanna, người sáng lập và CEO của Jsquare, cho rằng Pudgy Penguin đã một mình thúc đẩy sự phục hưng của toàn bộ lĩnh vực NFT. Là nhà đầu tư sớm, cô cảm nhận được sức mạnh lớn từ tư duy kết hợp Web2+Web3 mà người sáng lập Luca, đại diện cho thế hệ khởi nghiệp mới, đã bộc lộ.
Đối tác Jsquare Dinghan chỉ ra rằng, Ethena nổi bật trong lĩnh vực DeFi nhờ vào stablecoin USDE của mình. Bằng cách thiết lập vị thế mua 1 lần và bán 1 lần trên sàn giao dịch tập trung, Ethena kiếm lợi từ tỷ lệ phí vốn cao. Sự hợp tác giữa Ethena và quỹ BUIDL của BlackRock đảm bảo rằng ngay cả khi tỷ lệ phí vốn âm, USDE vẫn có thể duy trì lợi nhuận ổn định.
Triển vọng thị trường Bitcoin
Người đồng sáng lập Web3Port, Chris, cho rằng thị trường bò của Bitcoin có khả năng kéo dài, việc vượt qua 200.000 USD vào năm 2025 là một sự kiện có xác suất cao. Khi thị trường dần trưởng thành, quan hệ cung cầu của Bitcoin sẽ được củng cố hơn nữa, Bitcoin dưới 50.000 USD có thể trở thành lịch sử trong các chu kỳ bò gấu trong tương lai.
Nhà phân tích nghiên cứu Allen của Ryze Labs xác định đỉnh thông qua các chỉ số kỹ thuật Pi Cycle và 2Y MA Multiplier. Ông chỉ ra rằng, dựa trên ước tính của 2Y MA Multiplier, đỉnh của Bitcoin có thể nằm ở khoảng 200.000 USD.
Giám đốc đầu tư của Waterdrip Capital, Evan Lu dự đoán rằng đỉnh điểm giai đoạn tiếp theo của Bitcoin có thể đạt từ 120.000 đến 150.000 USD, sau đó dao động trong khoảng từ 100.000 đến 150.000 USD. Ông cho rằng, từ hiện tại đến đỉnh cao năm sau, thị trường Bitcoin có thể sẽ không trải qua đợt điều chỉnh lớn nào nữa, mà duy trì xu hướng tăng trưởng dao động, từng bước tiến tới mức giá cao hơn.
Cuộc tranh cãi giữa Meme và "VC币"
Đối tác Generative Ventures, Will Wang, cho rằng, khi quy mô quỹ VC trên thị trường sơ cấp vượt quá 30-50 triệu USD, rất khó để mang lại lợi nhuận vượt trội cho LP. Ông cho rằng, chỉ có quy mô đủ tinh vi mới có thể buộc VC đi sâu vào giai đoạn đầu, hỗ trợ những người khởi nghiệp cần giúp đỡ, nuôi dưỡng ra những "huyền thoại" thực sự.
Người đồng sáng lập Web3Port, Chris, chỉ ra rằng cuộc tranh luận giữa Meme và VC chủ yếu là cuộc cạnh tranh giữa nguồn vốn hiện có của thị trường và tính thanh khoản. Trong môi trường có nguồn vốn mới hạn chế, VC do đặc tính lưu thông thấp và FDV cao của nó, cùng với sự xuất hiện liên tục của các dự án VC, khiến cho nguồn vốn thị trường khó có thể duy trì. Ưu điểm của Meme là tính toàn bộ lưu thông và cơ chế phân phối công bằng, phù hợp với tâm lý của nhà đầu tư trên thị trường.
Quản lý đầu tư của Waterdrip Capital, Evan Lu, cho rằng phát hành token không phải là điểm kết thúc, mà là điểm khởi đầu thực sự cho việc vận hành dự án. Đội ngũ dự án cần suy nghĩ nghiêm túc về việc liệu họ có thực sự có thể triển khai các trường hợp ứng dụng, có thể có dòng tiền ổn định hơn, và liệu dự án vẫn duy trì được người dùng hoạt động và cộng đồng thực sự sau khi phát hành token.
Giám đốc đầu tư IOSG Ventures Jiawei cho biết, "Dự án VC cần suy nghĩ tốt hơn về sự phù hợp của Token với thị trường, liệu có cần thiết phải phát hành token hay không, mục đích sử dụng là gì, cộng đồng sẽ sẵn sàng chi trả cho loại token nào, làm thế nào để thu hút sự tham gia của một cộng đồng rộng rãi hơn, phân tán mã thông báo để tăng cường sự ràng buộc lợi ích."
Đường đua tiềm năng và dự án
Đối tác của Generative Ventures, Will Wang, đánh giá cao RWA(Tài sản Thế giới Thực), cho rằng bản chất của nó là để blockchain ghi sổ cho các tài sản tài chính chính thống toàn cầu. Hiện nay, tỷ lệ thâm nhập của "ghi sổ trên chuỗi" này chưa đến 0.1%, ngay cả khi tỷ lệ thâm nhập chỉ tăng lên một bậc, điều đó cũng có thể sinh ra nhiều tài sản thứ cấp tương tự như ONDO và USUAL.
Giám đốc đầu tư của IOSG Ventures, Jiawei cho biết, việc tái thế chấp sẽ là câu chuyện lớn của năm 2024, nhưng vẫn chưa được phản ánh trong giá tiền điện tử. Khi AVS lần lượt ra mắt, có thể sẽ đạt đến đỉnh cao vào năm 2025. Ngoài ra, các dự án thuộc hệ ZK như (RiscZero, phần cứng tăng tốc Ingonyama và ) cũng sẽ dần dần thể hiện tiềm năng thị trường của chúng.
Nhà phân tích nghiên cứu Allen của Ryze Labs lạc quan về AI Agent, cho rằng nó có khả năng trở thành ngôi sao của ngành công nghiệp mã hóa trong tương lai. AI Agent có khả năng xử lý khối lượng dữ liệu thị trường khổng lồ, trong tương lai có thể đưa ra quyết định giao dịch chính xác theo thời gian thực, với tốc độ phản ứng vượt trội hơn nhiều so với các nhà giao dịch truyền thống.
Lĩnh vực PayFi cũng nhận được sự quan tâm từ nhiều tổ chức. Đối tác Jsquare Dinghan dự đoán, các dự án kết nối tài chính truyền thống với mã hóa như giải pháp Layer 2 và nhà phát hành stablecoin ( sẽ nhận được sự chú ý rộng rãi trong tương lai. Những giao thức thanh toán có thể tích hợp sâu với các dịch vụ chính và dễ dàng thực hiện chuyển đổi giữa mã hóa và tiền tệ fiat sẽ trở thành lực lượng chính thúc đẩy sự hòa nhập của mã hóa vào đời sống hàng ngày.
Đột phá cho việc áp dụng quy mô lớn
Nhà sáng lập và CEO của DFG, James Wo, cho rằng các lĩnh vực dọc như DePIN đang thu hút người dùng Web2. Ví dụ, Helium kết nối các ông lớn viễn thông Web2 hiện có thông qua mạng 5G, trong khi Render cung cấp GPU với chi phí thấp, hỗ trợ các lĩnh vực trò chơi, kết xuất và AI. Ông dự đoán rằng lĩnh vực tiếp theo có thể thúc đẩy việc áp dụng quy mô lớn hơn có thể là lĩnh vực thanh toán.
Giám đốc nghiên cứu đầu tư của YBB Capital, Zeke, cho rằng lĩnh vực thanh toán sẽ có khả năng trở thành lĩnh vực đầu tiên trong "Sự chấp nhận đại chúng" của blockchain. Stablecoin đã cho thấy sức mạnh vượt trội hơn sự hiệu quả tài chính truyền thống ở các quốc gia không sử dụng đô la, và đối với cư dân của các quốc gia thế giới thứ ba, nó còn có nhiều tác dụng như kháng lạm phát tiền tệ trong nước, đăng ký dịch vụ ảo, đầu tư tài chính.
Người sáng lập và CEO của Jsquare, Joanna, cho biết từ góc độ định vị sinh thái và lựa chọn đường đua, hệ sinh thái Solana có lợi thế vượt trội hơn. Đồng thời, cô đặt nhiều kỳ vọng vào Pudgy Penguins trong danh mục đầu tư của mình, mong đợi nó sẽ đạt được những bước đột phá trong tương lai.
Giám đốc điều hành và đồng sáng lập Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, cho rằng động lực thúc đẩy đột phá này sẽ là trải nghiệm người dùng mới ở phía trước, giúp những người dùng ít kinh nghiệm hơn dễ dàng bắt đầu sử dụng DeFi. Bên cạnh đó, các sản phẩm đã có kênh phân phối như ví ) thông qua trải nghiệm DeFi nhúng sẽ cung cấp tương tác liền mạch cho người dùng cũng sẽ trở thành yếu tố quan trọng.
Xác định giai đoạn thị trường bò
Giám đốc nghiên cứu đầu tư YBB Capital, Zeke, cho rằng hiện tại có thể chúng ta đang ở giữa giai đoạn của thị trường bò. ETF đã đưa Bitcoin vào một khung quy định tập trung, điều này có nghĩa là sẽ xuất hiện nhiều sản phẩm phái sinh tài chính hơn. Khi số lượng người tham gia hợp pháp ngày càng tăng, điều này sẽ trực tiếp giảm biến động giá của thị trường. Trong tương lai, thị trường có thể chuyển từ những đợt giảm mạnh và tăng mạnh trước đây sang một giai đoạn tăng trưởng chậm và bền vững.
Người sáng lập và CEO của DFG, James Wo, cho biết hiện tại chúng ta có thể đang trong "giai đoạn lạc quan" của chu kỳ thị trường. Chính quyền Trump trở lại nắm quyền cũng sẽ thúc đẩy một môi trường quản lý mã hóa thân thiện hơn, đề xuất dự trữ chiến lược Bitcoin chắc chắn sẽ nâng cao thêm sự quan tâm và niềm tin của thị trường đối với Bitcoin cũng như toàn bộ ngành công nghiệp mã hóa.
Giám đốc đầu tư của Web3.com Ventures, Nemo, cho rằng, trong ngắn hạn, Bitcoin ít nhất đã hoàn thành một nửa quá trình tăng giá. Ông cho biết, từ góc độ lạc quan và niềm tin, Bitcoin sẽ không phụ lòng bất kỳ ai. Bản chất của Bitcoin là chống lại lạm phát, bảo vệ tài sản.
Lời khuyên đầu tư cho nhà đầu tư cá nhân
Người đồng sáng lập Web3Port, Chris, khuyên các nhà đầu tư cá nhân nên tập trung vào các lĩnh vực có độ chắc chắn cao, chú ý đến BTC, đồng Meme và lĩnh vực kể chuyện AI, đầu tư cẩn thận vào các đồng coin cũ thiếu hỗ trợ từ những câu chuyện mới. Ngoài ra, cần học cách theo xu hướng, hiểu rõ xu hướng thị trường, theo sát các điểm nóng và nơi thu hút sự chú ý.
Các nhà phân tích của Ryze Labs, Allen nhắc nhở rằng thị trường tăng giá lại là nguyên nhân chính khiến hầu hết mọi người bị thua lỗ. Ông khuyên nên chuẩn bị một khoản tiền mà ngay cả khi mất hoàn toàn cũng không ảnh hưởng đến cuộc sống hiện tại, và vào thời điểm thích hợp, hãy rút vốn gốc ra, đảm bảo rằng số tiền còn lại trong thị trường đều là lợi nhuận. Hành động tối kỵ là liên tục bổ sung vốn gốc, đầu tư không ngừng, và khi vốn gốc không đủ lại sử dụng đòn bẩy.
Giám đốc nghiên cứu đầu tư của YBB Capital, Zeke, chỉ ra rằng sự thay đổi của thị trường vào năm 2025 sẽ phức tạp hơn so với những năm trước, chiến lược đầu tư tổng thể cần phải vững chắc hơn so với trước năm 2024. Ông cho rằng, giao dịch đầu tư là một quá trình tu luyện, thị trường tiền điện tử đang phát triển theo xu hướng ngày càng trưởng thành và chuyên nghiệp, các nhà đầu tư nên trước tiên tự rèn luyện bản thân rồi mới học hỏi từ bên ngoài, giữ cho bản thân vững vàng và mạnh mẽ là vô cùng quan trọng, luôn đặt rủi ro lên hàng đầu.
Đối tác Jsquare Dinghan khuyên các nhà đầu tư nhỏ lẻ nên ưu tiên quản lý rủi ro. Đối với những người tìm kiếm đầu tư thụ động, các tài sản hàng đầu như Bitcoin và Ethereum thường là sự lựa chọn an toàn hơn. Đối với các nhà đầu tư tham gia tích cực hơn, an toàn là điều quan trọng------sử dụng ví phần cứng và các công cụ bảo mật đáng tin cậy. Tập trung vào các dự án chất lượng cao, bền vững, thay vì chạy theo các xu hướng ngắn hạn. Trong bất kỳ thị trường nào, việc nhận diện các tài sản có hiệu suất vượt trội trong thời gian dài, thay vì nắm giữ các tài sản tụt hậu so với thị trường, là điều cực kỳ quan trọng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
faded_wojak.eth
· 8giờ trước
典型 đồ ngốc等 chơi đùa với mọi người 不慌
Xem bản gốcTrả lời0
QuorumVoter
· 14giờ trước
Lại nói rằng thị trường phục hồi, họ đều lạc quan như vậy.
Xem bản gốcTrả lời0
NoodlesOrTokens
· 07-24 16:53
VC lại đang vẽ BTC phải không?
Xem bản gốcTrả lời0
GasGuzzler
· 07-24 16:50
đồ ngốc ơi, nhanh lên chơi đùa với tôi! mua đáy không hối hận
Xem bản gốcTrả lời0
CountdownToBroke
· 07-24 16:46
Năm nay chơi đùa với mọi người quá mạnh, năm sau tiếp tục chơi đùa với ai.
Xem bản gốcTrả lời0
Lonely_Validator
· 07-24 16:44
Ngồi chờ 20w tôi sẽ Rug Pull
Xem bản gốcTrả lời0
SatoshiLegend
· 07-24 16:34
Điều quan trọng không phải là VC nghĩ gì mà là mã nói gì.
VC trong mắt thị trường tiền điện tử năm 2025: cơ hội và thách thức song song, Bitcoin có thể đạt 200.000 USD
Đến năm 2025, các VC nhìn nhận cơ hội và thách thức của thị trường tiền điện tử như thế nào
Khi năm mới sắp đến, ngành công nghiệp mã hóa đã đón nhận một giai đoạn phát triển mới. Năm 2024 chứng kiến sự phục hồi, đổi mới và điều chỉnh của thị trường, các dự án hàng đầu liên tục củng cố vị thế, những lĩnh vực mới nổi lên một cách âm thầm. Là một cột mốc của ngành, VC không chỉ chứng kiến sự thay đổi của thị trường mà còn định hình hướng đi của ngành trong sự giao thoa giữa vốn, cộng đồng và công nghệ.
Đứng tại điểm khởi đầu của năm 2025, nhiều VC hàng đầu đã chia sẻ những quan sát và suy nghĩ của họ về ngành công nghiệp mã hóa. Họ đã nhìn lại những khoảnh khắc nổi bật trong năm qua, phân tích cơ hội và thách thức hiện tại của thị trường, và đưa ra dự đoán về xu hướng phát triển trong tương lai. Trong lĩnh vực thay đổi nhanh chóng này, những dự án và lĩnh vực nào đang trở thành tâm điểm chú ý của các VC? Hãy cùng nhau khám phá "hôm qua, hôm nay và ngày mai" của ngành công nghiệp mã hóa.
Dự án ấn tượng nhất năm 2024
Trong năm qua, ngành mã hóa đã đón nhận làn sóng tăng trưởng mới nhờ vào sự phục hồi của thị trường và đổi mới công nghệ. Từ việc nâng cấp cơ sở hạ tầng đến những đột phá trong các lĩnh vực mới nổi, nhiều dự án đã thể hiện sức sống mạnh mẽ và tiềm năng đổi mới.
Người sáng lập và CEO của DFG, James Wo, chỉ ra rằng Hyperliquid, với tư cách là một sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn hiệu suất vượt trội, đã thu hút một lượng lớn người dùng. Nền tảng này đang mở rộng sản phẩm, ra mắt hệ sinh thái HyperEVM, bao gồm nhiều ứng dụng phi tập trung gốc, nhằm tăng cường tính hữu dụng của hệ sinh thái giao ngay. Nền tảng kiếm được một lượng lớn phí thông qua thanh lý và tạo lập thị trường trên chuỗi, dần dần chiếm lĩnh thị phần của các DEX và CEX hàng đầu.
Người đồng sáng lập Web3Port, Chris, cũng đánh giá cao Hyperliquid, ấn tượng với thị phần, cơ chế airdrop và phân phối cộng đồng, cùng hiệu ứng tài sản. Ngoài ra, ông còn đề cập rằng Pump.fun là nền tảng phát hành Meme coin thành công nhất trong năm nay. Pump.fun đã thành công trong việc đưa khái niệm "Nền tảng phát hành Meme" trở thành một câu chuyện hàng đầu và đã kích thích cơn sốt thị trường Meme.
Giám đốc điều hành và đồng sáng lập Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, cho biết sự hồi sinh của các giao thức cho vay trưởng thành như AAVE, Compound trong lĩnh vực DeFi, cùng với sự xuất hiện của những người mới chất lượng cao như Morpho, Euler, Ajna, thật sự rất thú vị. Mặc dù DeFi không nhận được sự chú ý như trước trong chu kỳ hiện tại, nhưng sự thành công khiêm tốn của những giao thức này vẫn đáng được quan tâm và theo dõi.
Pudgy Penguin là dự án được nhiều VC nhắc đến. Joanna, người sáng lập và CEO của Jsquare, cho rằng Pudgy Penguin đã một mình thúc đẩy sự phục hưng của toàn bộ lĩnh vực NFT. Là nhà đầu tư sớm, cô cảm nhận được sức mạnh lớn từ tư duy kết hợp Web2+Web3 mà người sáng lập Luca, đại diện cho thế hệ khởi nghiệp mới, đã bộc lộ.
Đối tác Jsquare Dinghan chỉ ra rằng, Ethena nổi bật trong lĩnh vực DeFi nhờ vào stablecoin USDE của mình. Bằng cách thiết lập vị thế mua 1 lần và bán 1 lần trên sàn giao dịch tập trung, Ethena kiếm lợi từ tỷ lệ phí vốn cao. Sự hợp tác giữa Ethena và quỹ BUIDL của BlackRock đảm bảo rằng ngay cả khi tỷ lệ phí vốn âm, USDE vẫn có thể duy trì lợi nhuận ổn định.
Triển vọng thị trường Bitcoin
Người đồng sáng lập Web3Port, Chris, cho rằng thị trường bò của Bitcoin có khả năng kéo dài, việc vượt qua 200.000 USD vào năm 2025 là một sự kiện có xác suất cao. Khi thị trường dần trưởng thành, quan hệ cung cầu của Bitcoin sẽ được củng cố hơn nữa, Bitcoin dưới 50.000 USD có thể trở thành lịch sử trong các chu kỳ bò gấu trong tương lai.
Nhà phân tích nghiên cứu Allen của Ryze Labs xác định đỉnh thông qua các chỉ số kỹ thuật Pi Cycle và 2Y MA Multiplier. Ông chỉ ra rằng, dựa trên ước tính của 2Y MA Multiplier, đỉnh của Bitcoin có thể nằm ở khoảng 200.000 USD.
Giám đốc đầu tư của Waterdrip Capital, Evan Lu dự đoán rằng đỉnh điểm giai đoạn tiếp theo của Bitcoin có thể đạt từ 120.000 đến 150.000 USD, sau đó dao động trong khoảng từ 100.000 đến 150.000 USD. Ông cho rằng, từ hiện tại đến đỉnh cao năm sau, thị trường Bitcoin có thể sẽ không trải qua đợt điều chỉnh lớn nào nữa, mà duy trì xu hướng tăng trưởng dao động, từng bước tiến tới mức giá cao hơn.
Cuộc tranh cãi giữa Meme và "VC币"
Đối tác Generative Ventures, Will Wang, cho rằng, khi quy mô quỹ VC trên thị trường sơ cấp vượt quá 30-50 triệu USD, rất khó để mang lại lợi nhuận vượt trội cho LP. Ông cho rằng, chỉ có quy mô đủ tinh vi mới có thể buộc VC đi sâu vào giai đoạn đầu, hỗ trợ những người khởi nghiệp cần giúp đỡ, nuôi dưỡng ra những "huyền thoại" thực sự.
Người đồng sáng lập Web3Port, Chris, chỉ ra rằng cuộc tranh luận giữa Meme và VC chủ yếu là cuộc cạnh tranh giữa nguồn vốn hiện có của thị trường và tính thanh khoản. Trong môi trường có nguồn vốn mới hạn chế, VC do đặc tính lưu thông thấp và FDV cao của nó, cùng với sự xuất hiện liên tục của các dự án VC, khiến cho nguồn vốn thị trường khó có thể duy trì. Ưu điểm của Meme là tính toàn bộ lưu thông và cơ chế phân phối công bằng, phù hợp với tâm lý của nhà đầu tư trên thị trường.
Quản lý đầu tư của Waterdrip Capital, Evan Lu, cho rằng phát hành token không phải là điểm kết thúc, mà là điểm khởi đầu thực sự cho việc vận hành dự án. Đội ngũ dự án cần suy nghĩ nghiêm túc về việc liệu họ có thực sự có thể triển khai các trường hợp ứng dụng, có thể có dòng tiền ổn định hơn, và liệu dự án vẫn duy trì được người dùng hoạt động và cộng đồng thực sự sau khi phát hành token.
Giám đốc đầu tư IOSG Ventures Jiawei cho biết, "Dự án VC cần suy nghĩ tốt hơn về sự phù hợp của Token với thị trường, liệu có cần thiết phải phát hành token hay không, mục đích sử dụng là gì, cộng đồng sẽ sẵn sàng chi trả cho loại token nào, làm thế nào để thu hút sự tham gia của một cộng đồng rộng rãi hơn, phân tán mã thông báo để tăng cường sự ràng buộc lợi ích."
Đường đua tiềm năng và dự án
Đối tác của Generative Ventures, Will Wang, đánh giá cao RWA(Tài sản Thế giới Thực), cho rằng bản chất của nó là để blockchain ghi sổ cho các tài sản tài chính chính thống toàn cầu. Hiện nay, tỷ lệ thâm nhập của "ghi sổ trên chuỗi" này chưa đến 0.1%, ngay cả khi tỷ lệ thâm nhập chỉ tăng lên một bậc, điều đó cũng có thể sinh ra nhiều tài sản thứ cấp tương tự như ONDO và USUAL.
Giám đốc đầu tư của IOSG Ventures, Jiawei cho biết, việc tái thế chấp sẽ là câu chuyện lớn của năm 2024, nhưng vẫn chưa được phản ánh trong giá tiền điện tử. Khi AVS lần lượt ra mắt, có thể sẽ đạt đến đỉnh cao vào năm 2025. Ngoài ra, các dự án thuộc hệ ZK như (RiscZero, phần cứng tăng tốc Ingonyama và ) cũng sẽ dần dần thể hiện tiềm năng thị trường của chúng.
Nhà phân tích nghiên cứu Allen của Ryze Labs lạc quan về AI Agent, cho rằng nó có khả năng trở thành ngôi sao của ngành công nghiệp mã hóa trong tương lai. AI Agent có khả năng xử lý khối lượng dữ liệu thị trường khổng lồ, trong tương lai có thể đưa ra quyết định giao dịch chính xác theo thời gian thực, với tốc độ phản ứng vượt trội hơn nhiều so với các nhà giao dịch truyền thống.
Lĩnh vực PayFi cũng nhận được sự quan tâm từ nhiều tổ chức. Đối tác Jsquare Dinghan dự đoán, các dự án kết nối tài chính truyền thống với mã hóa như giải pháp Layer 2 và nhà phát hành stablecoin ( sẽ nhận được sự chú ý rộng rãi trong tương lai. Những giao thức thanh toán có thể tích hợp sâu với các dịch vụ chính và dễ dàng thực hiện chuyển đổi giữa mã hóa và tiền tệ fiat sẽ trở thành lực lượng chính thúc đẩy sự hòa nhập của mã hóa vào đời sống hàng ngày.
Đột phá cho việc áp dụng quy mô lớn
Nhà sáng lập và CEO của DFG, James Wo, cho rằng các lĩnh vực dọc như DePIN đang thu hút người dùng Web2. Ví dụ, Helium kết nối các ông lớn viễn thông Web2 hiện có thông qua mạng 5G, trong khi Render cung cấp GPU với chi phí thấp, hỗ trợ các lĩnh vực trò chơi, kết xuất và AI. Ông dự đoán rằng lĩnh vực tiếp theo có thể thúc đẩy việc áp dụng quy mô lớn hơn có thể là lĩnh vực thanh toán.
Giám đốc nghiên cứu đầu tư của YBB Capital, Zeke, cho rằng lĩnh vực thanh toán sẽ có khả năng trở thành lĩnh vực đầu tiên trong "Sự chấp nhận đại chúng" của blockchain. Stablecoin đã cho thấy sức mạnh vượt trội hơn sự hiệu quả tài chính truyền thống ở các quốc gia không sử dụng đô la, và đối với cư dân của các quốc gia thế giới thứ ba, nó còn có nhiều tác dụng như kháng lạm phát tiền tệ trong nước, đăng ký dịch vụ ảo, đầu tư tài chính.
Người sáng lập và CEO của Jsquare, Joanna, cho biết từ góc độ định vị sinh thái và lựa chọn đường đua, hệ sinh thái Solana có lợi thế vượt trội hơn. Đồng thời, cô đặt nhiều kỳ vọng vào Pudgy Penguins trong danh mục đầu tư của mình, mong đợi nó sẽ đạt được những bước đột phá trong tương lai.
Giám đốc điều hành và đồng sáng lập Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, cho rằng động lực thúc đẩy đột phá này sẽ là trải nghiệm người dùng mới ở phía trước, giúp những người dùng ít kinh nghiệm hơn dễ dàng bắt đầu sử dụng DeFi. Bên cạnh đó, các sản phẩm đã có kênh phân phối như ví ) thông qua trải nghiệm DeFi nhúng sẽ cung cấp tương tác liền mạch cho người dùng cũng sẽ trở thành yếu tố quan trọng.
Xác định giai đoạn thị trường bò
Giám đốc nghiên cứu đầu tư YBB Capital, Zeke, cho rằng hiện tại có thể chúng ta đang ở giữa giai đoạn của thị trường bò. ETF đã đưa Bitcoin vào một khung quy định tập trung, điều này có nghĩa là sẽ xuất hiện nhiều sản phẩm phái sinh tài chính hơn. Khi số lượng người tham gia hợp pháp ngày càng tăng, điều này sẽ trực tiếp giảm biến động giá của thị trường. Trong tương lai, thị trường có thể chuyển từ những đợt giảm mạnh và tăng mạnh trước đây sang một giai đoạn tăng trưởng chậm và bền vững.
Người sáng lập và CEO của DFG, James Wo, cho biết hiện tại chúng ta có thể đang trong "giai đoạn lạc quan" của chu kỳ thị trường. Chính quyền Trump trở lại nắm quyền cũng sẽ thúc đẩy một môi trường quản lý mã hóa thân thiện hơn, đề xuất dự trữ chiến lược Bitcoin chắc chắn sẽ nâng cao thêm sự quan tâm và niềm tin của thị trường đối với Bitcoin cũng như toàn bộ ngành công nghiệp mã hóa.
Giám đốc đầu tư của Web3.com Ventures, Nemo, cho rằng, trong ngắn hạn, Bitcoin ít nhất đã hoàn thành một nửa quá trình tăng giá. Ông cho biết, từ góc độ lạc quan và niềm tin, Bitcoin sẽ không phụ lòng bất kỳ ai. Bản chất của Bitcoin là chống lại lạm phát, bảo vệ tài sản.
Lời khuyên đầu tư cho nhà đầu tư cá nhân
Người đồng sáng lập Web3Port, Chris, khuyên các nhà đầu tư cá nhân nên tập trung vào các lĩnh vực có độ chắc chắn cao, chú ý đến BTC, đồng Meme và lĩnh vực kể chuyện AI, đầu tư cẩn thận vào các đồng coin cũ thiếu hỗ trợ từ những câu chuyện mới. Ngoài ra, cần học cách theo xu hướng, hiểu rõ xu hướng thị trường, theo sát các điểm nóng và nơi thu hút sự chú ý.
Các nhà phân tích của Ryze Labs, Allen nhắc nhở rằng thị trường tăng giá lại là nguyên nhân chính khiến hầu hết mọi người bị thua lỗ. Ông khuyên nên chuẩn bị một khoản tiền mà ngay cả khi mất hoàn toàn cũng không ảnh hưởng đến cuộc sống hiện tại, và vào thời điểm thích hợp, hãy rút vốn gốc ra, đảm bảo rằng số tiền còn lại trong thị trường đều là lợi nhuận. Hành động tối kỵ là liên tục bổ sung vốn gốc, đầu tư không ngừng, và khi vốn gốc không đủ lại sử dụng đòn bẩy.
Giám đốc nghiên cứu đầu tư của YBB Capital, Zeke, chỉ ra rằng sự thay đổi của thị trường vào năm 2025 sẽ phức tạp hơn so với những năm trước, chiến lược đầu tư tổng thể cần phải vững chắc hơn so với trước năm 2024. Ông cho rằng, giao dịch đầu tư là một quá trình tu luyện, thị trường tiền điện tử đang phát triển theo xu hướng ngày càng trưởng thành và chuyên nghiệp, các nhà đầu tư nên trước tiên tự rèn luyện bản thân rồi mới học hỏi từ bên ngoài, giữ cho bản thân vững vàng và mạnh mẽ là vô cùng quan trọng, luôn đặt rủi ro lên hàng đầu.
Đối tác Jsquare Dinghan khuyên các nhà đầu tư nhỏ lẻ nên ưu tiên quản lý rủi ro. Đối với những người tìm kiếm đầu tư thụ động, các tài sản hàng đầu như Bitcoin và Ethereum thường là sự lựa chọn an toàn hơn. Đối với các nhà đầu tư tham gia tích cực hơn, an toàn là điều quan trọng------sử dụng ví phần cứng và các công cụ bảo mật đáng tin cậy. Tập trung vào các dự án chất lượng cao, bền vững, thay vì chạy theo các xu hướng ngắn hạn. Trong bất kỳ thị trường nào, việc nhận diện các tài sản có hiệu suất vượt trội trong thời gian dài, thay vì nắm giữ các tài sản tụt hậu so với thị trường, là điều cực kỳ quan trọng.