Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: Mở ra cánh cửa mới cho đổi mới tài chính
Công nghệ blockchain đang mang lại những biến đổi chưa từng có cho thị trường tài chính, trong đó mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWA) trở thành một trong những ứng dụng nổi bật nhất. Đổi mới này hứa hẹn sẽ mang đến hiệu quả và độ an toàn cao hơn cho thị trường tài chính trong kỷ nguyên số.
Gần đây, một chuyên gia trong ngành đã chia sẻ những hiểu biết về tình hình phát triển RWA năm 2023. Ông chỉ ra rằng, với việc lợi suất trên chuỗi giảm và Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, lãi suất trên chuỗi và ngoài chuỗi đã xuất hiện sự phân hóa rõ rệt, trong khi RWA có thể trở thành chìa khóa để thu hẹp khoảng cách này.
Mặc dù thị trường stablecoin là nền tảng của hệ sinh thái tiền mã hóa, nhưng việc chưa tận dụng hết những tài sản này vẫn là một vấn đề. Sự xuất hiện của RWA đã cung cấp một hướng đi mới để giải quyết vấn đề này, trở thành một lực lượng mang tính cách mạng trong năm 2023, giải phóng tiềm năng của loại tài sản này và thay đổi căn bản cách thức tạo ra, chuyển giao và lưu trữ giá trị.
Sự theo đuổi "lợi suất thực tế không rủi ro" trong ngành đã khiến sự chú ý của ngành chuyển hướng sang việc mã hóa kỹ thuật số các công cụ tài chính được quản lý. Trái phiếu kho bạc, bất động sản, kim loại quý và tác phẩm nghệ thuật được xem là những tài sản mã hóa kỹ thuật số có tiềm năng nhất.
Một nền tảng đã phát hành chứng khoán kho bạc ngắn hạn mã hóa kỹ thuật số (STBT) đã huy động được 123 triệu USD chỉ trong hơn năm tháng, nhận được phản hồi tích cực. Điều này phản ánh nhu cầu của thị trường về lãi suất không rủi ro, cũng như nhu cầu tránh những rắc rối trong việc thực hiện và thanh toán giao dịch trái phiếu truyền thống. Khi ngành phát triển, logic này cũng sẽ áp dụng cho các tài sản thế giới thực khác.
Mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ được ngành công nghiệp áp dụng rộng rãi, việc khám phá các chứng khoán niêm yết khác có tính thanh khoản theo hình thức tương tự về mặt khái niệm không có nhiều khác biệt. RWA có thể mở rộng đến các lĩnh vực bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp và rượu vang nổi tiếng, dự kiến sẽ trở thành chủ đề chính của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số trong vài năm tới, mang lại hàng trăm nghìn tỷ đô la cho thị trường.
RWA sẽ làm phong phú quy mô và loại tài sản có sẵn trên chuỗi. Với dự đoán lãi suất không rủi ro tiếp tục tăng cao, dự kiến trong vài quý tới, các tổ chức sẽ áp dụng các chứng khoán mã hóa vì động lực kinh tế, đồng thời sẽ có thêm sự đổi mới DeFi trong các sản phẩm thị trường.
Mặc dù RWA vẫn đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ mã hóa kỹ thuật số, nhưng sự quan tâm từ cả các bên tham gia trong lĩnh vực tiền điện tử và tài chính truyền thống đang ngày càng gia tăng. Ngành đã đạt được một số tiến bộ đáng chú ý, chẳng hạn như Dự án Guardian của Ngân hàng Trung ương Singapore thành công trong việc áp dụng DeFi vào thị trường tài trợ bán buôn, giao dịch ngoại hối và thí nghiệm giao dịch trái phiếu chính phủ, cũng như Ngân hàng Deutsche đang thử nghiệm quỹ mã hóa kỹ thuật số trên mạng Ethereum công cộng. Tỷ lệ áp dụng RWA đang nhanh chóng gia tăng, sự đổi mới liên tục trong các chiến lược thanh toán và thuật toán thông minh đang thúc đẩy động lực này, và có khả năng đạt được tiến bộ đáng kể trước cuối năm.
Một trong những lợi thế lớn nhất của mã hóa kỹ thuật số là thực hiện sự dân chủ hóa của thị trường tài chính bằng cách loại bỏ các tổ chức trung gian, tăng tốc độ giao dịch và giảm chi phí, đồng thời mở ra những cơ hội đầu tư trước đây chỉ dành cho những người giàu có. Trước khi RWA xuất hiện, những hạn chế chính của thị trường tập trung vào trải nghiệm người dùng, đặc biệt là về tính thanh khoản. Mã hóa kỹ thuật số có tiềm năng thay đổi hoàn toàn bức tranh tài chính, tạo ra các nguồn thu nhập mới, thậm chí mở ra những thị trường hoàn toàn mới.
So với vay truyền thống, vay trên chuỗi có một số lợi thế chính về tài sản thế giới thực, bao gồm khả năng tiếp cận quốc tế lớn hơn, khả năng tiếp cận các công cụ tài chính tiền điện tử và quy trình ra quyết định dân chủ hơn. Những yếu tố này góp phần làm cho các khoản vay trở nên bao trùm hơn, minh bạch hơn và tạo điều kiện thuận lợi cho một nhóm người vay và cho vay rộng rãi hơn, đồng thời thúc đẩy sự ổn định của hệ sinh thái cho vay và giảm thiểu rủi ro. Khi ngành công nghiệp phát triển, chúng ta có thể thấy sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và DeFi, tạo điều kiện cho một nền kinh tế toàn cầu thông minh và có thể lập trình hơn.
Hiện tại, một trong những trở ngại lớn nhất mà RWA đang đối mặt là sự không chắc chắn về quy định. Khung pháp lý đang vật lộn để theo kịp tốc độ phát triển nhanh chóng của công nghệ mã hóa kỹ thuật số. Điều này đặc biệt rõ ràng trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng RWA tích hợp với DeFi, nơi mà các cơ quan quản lý phải đối mặt với vấn đề khả năng mở rộng của blockchain để phù hợp với năng lực của thị trường tài chính truyền thống.
Để vượt qua rào cản này, đề xuất áp dụng phương pháp quản lý dần dần, tập trung vào việc thiết lập một khuôn khổ toàn diện hoàn toàn tương thích với tiêu chuẩn DeFi. Khuôn khổ như vậy phải thực hiện nghiêm ngặt các giao thức quản lý rủi ro để tăng cường tính minh bạch và an toàn. Thành công của quy định stablecoin tiên phong ở Singapore cho thấy sức mạnh của các hướng dẫn rõ ràng và mạnh mẽ. Chúng không chỉ bảo vệ nhà đầu tư mà còn tạo ra môi trường thuận lợi cho các nhà phát hành và tổ chức tài chính đổi mới và khám phá các kênh đầu tư mới.
Các thử thách về kỹ thuật tương đối dễ giải quyết vì đã có những giải pháp khả thi. Những trở ngại nhiều hơn nằm ở các vấn đề về quy định và tuân thủ, cần phải làm rõ định nghĩa về chứng khoán, cũng như cách xử lý quyền sở hữu trên chuỗi và ngoài chuỗi. Một số khu vực pháp lý phát triển hơn trong lĩnh vực này so với các khu vực khác, tự nhiên sẽ thúc đẩy sự phát triển ở cấp độ đổi mới.
Rào cản lớn nhất có thể là các nhóm tuân thủ nội bộ muốn áp dụng cùng một khung cho các loại tài sản mới này, trong khi nhiều thực tiễn truyền thống có thể không còn phù hợp hoặc khó thực hiện trong môi trường chuỗi. Mặc dù các vấn đề liên quan đến tuân thủ quy định hiện tại đã dẫn đến sự chậm trễ trong việc áp dụng RWA, nhưng những rào cản này cuối cùng sẽ được khắc phục, cho phép RWA phát triển mạnh mẽ trên toàn cầu.
Nhu cầu về tính thanh khoản sâu trên chuỗi trong tương lai sẽ tiếp tục mạnh mẽ, đặc biệt là đối với các giao thức lớn. Mặc dù token chứng khoán (STO) có những hạn chế và yêu cầu cấp phép, nhưng việc sử dụng chứng khoán làm tài sản cơ sở cho các sản phẩm khác sẽ có một mức độ linh hoạt nhất định. Ngành công nghiệp đang tích cực khám phá những khả năng này, với mong muốn đổi mới.
Một khi RWA có đủ quy mô trong ngành, kết quả cuối cùng sẽ là sự hòa nhập của thế giới tài chính truyền thống và tiền điện tử thành một lĩnh vực tài chính thống nhất. Sự hòa nhập này sẽ hoàn toàn khác với xu hướng thị trường tăng giá trong quá khứ, và ảnh hưởng của nó có thể sẽ gây ấn tượng mạnh.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidationTherapist
· 07-24 06:22
Để đây mà nấu những khái niệm này~ rwa còn xa với chúng ta lắm.
Xem bản gốcTrả lời0
TerraNeverForget
· 07-23 16:59
Đợi một năm rưỡi, kết quả ai hiểu được bẫy phía sau?
Xem bản gốcTrả lời0
HappyMinerUncle
· 07-23 16:52
Giao dịch tiền điện tử không bằng Khai thác. Khi nào thì lại có một thị trường tăng lớn nữa?
Mã hóa kỹ thuật số RWA: Kẻ kết thúc chênh lệch lãi suất on-chain và off-chain
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: Mở ra cánh cửa mới cho đổi mới tài chính
Công nghệ blockchain đang mang lại những biến đổi chưa từng có cho thị trường tài chính, trong đó mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWA) trở thành một trong những ứng dụng nổi bật nhất. Đổi mới này hứa hẹn sẽ mang đến hiệu quả và độ an toàn cao hơn cho thị trường tài chính trong kỷ nguyên số.
Gần đây, một chuyên gia trong ngành đã chia sẻ những hiểu biết về tình hình phát triển RWA năm 2023. Ông chỉ ra rằng, với việc lợi suất trên chuỗi giảm và Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, lãi suất trên chuỗi và ngoài chuỗi đã xuất hiện sự phân hóa rõ rệt, trong khi RWA có thể trở thành chìa khóa để thu hẹp khoảng cách này.
Mặc dù thị trường stablecoin là nền tảng của hệ sinh thái tiền mã hóa, nhưng việc chưa tận dụng hết những tài sản này vẫn là một vấn đề. Sự xuất hiện của RWA đã cung cấp một hướng đi mới để giải quyết vấn đề này, trở thành một lực lượng mang tính cách mạng trong năm 2023, giải phóng tiềm năng của loại tài sản này và thay đổi căn bản cách thức tạo ra, chuyển giao và lưu trữ giá trị.
Sự theo đuổi "lợi suất thực tế không rủi ro" trong ngành đã khiến sự chú ý của ngành chuyển hướng sang việc mã hóa kỹ thuật số các công cụ tài chính được quản lý. Trái phiếu kho bạc, bất động sản, kim loại quý và tác phẩm nghệ thuật được xem là những tài sản mã hóa kỹ thuật số có tiềm năng nhất.
Một nền tảng đã phát hành chứng khoán kho bạc ngắn hạn mã hóa kỹ thuật số (STBT) đã huy động được 123 triệu USD chỉ trong hơn năm tháng, nhận được phản hồi tích cực. Điều này phản ánh nhu cầu của thị trường về lãi suất không rủi ro, cũng như nhu cầu tránh những rắc rối trong việc thực hiện và thanh toán giao dịch trái phiếu truyền thống. Khi ngành phát triển, logic này cũng sẽ áp dụng cho các tài sản thế giới thực khác.
Mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ được ngành công nghiệp áp dụng rộng rãi, việc khám phá các chứng khoán niêm yết khác có tính thanh khoản theo hình thức tương tự về mặt khái niệm không có nhiều khác biệt. RWA có thể mở rộng đến các lĩnh vực bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp và rượu vang nổi tiếng, dự kiến sẽ trở thành chủ đề chính của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số trong vài năm tới, mang lại hàng trăm nghìn tỷ đô la cho thị trường.
RWA sẽ làm phong phú quy mô và loại tài sản có sẵn trên chuỗi. Với dự đoán lãi suất không rủi ro tiếp tục tăng cao, dự kiến trong vài quý tới, các tổ chức sẽ áp dụng các chứng khoán mã hóa vì động lực kinh tế, đồng thời sẽ có thêm sự đổi mới DeFi trong các sản phẩm thị trường.
Mặc dù RWA vẫn đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ mã hóa kỹ thuật số, nhưng sự quan tâm từ cả các bên tham gia trong lĩnh vực tiền điện tử và tài chính truyền thống đang ngày càng gia tăng. Ngành đã đạt được một số tiến bộ đáng chú ý, chẳng hạn như Dự án Guardian của Ngân hàng Trung ương Singapore thành công trong việc áp dụng DeFi vào thị trường tài trợ bán buôn, giao dịch ngoại hối và thí nghiệm giao dịch trái phiếu chính phủ, cũng như Ngân hàng Deutsche đang thử nghiệm quỹ mã hóa kỹ thuật số trên mạng Ethereum công cộng. Tỷ lệ áp dụng RWA đang nhanh chóng gia tăng, sự đổi mới liên tục trong các chiến lược thanh toán và thuật toán thông minh đang thúc đẩy động lực này, và có khả năng đạt được tiến bộ đáng kể trước cuối năm.
Một trong những lợi thế lớn nhất của mã hóa kỹ thuật số là thực hiện sự dân chủ hóa của thị trường tài chính bằng cách loại bỏ các tổ chức trung gian, tăng tốc độ giao dịch và giảm chi phí, đồng thời mở ra những cơ hội đầu tư trước đây chỉ dành cho những người giàu có. Trước khi RWA xuất hiện, những hạn chế chính của thị trường tập trung vào trải nghiệm người dùng, đặc biệt là về tính thanh khoản. Mã hóa kỹ thuật số có tiềm năng thay đổi hoàn toàn bức tranh tài chính, tạo ra các nguồn thu nhập mới, thậm chí mở ra những thị trường hoàn toàn mới.
So với vay truyền thống, vay trên chuỗi có một số lợi thế chính về tài sản thế giới thực, bao gồm khả năng tiếp cận quốc tế lớn hơn, khả năng tiếp cận các công cụ tài chính tiền điện tử và quy trình ra quyết định dân chủ hơn. Những yếu tố này góp phần làm cho các khoản vay trở nên bao trùm hơn, minh bạch hơn và tạo điều kiện thuận lợi cho một nhóm người vay và cho vay rộng rãi hơn, đồng thời thúc đẩy sự ổn định của hệ sinh thái cho vay và giảm thiểu rủi ro. Khi ngành công nghiệp phát triển, chúng ta có thể thấy sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và DeFi, tạo điều kiện cho một nền kinh tế toàn cầu thông minh và có thể lập trình hơn.
Hiện tại, một trong những trở ngại lớn nhất mà RWA đang đối mặt là sự không chắc chắn về quy định. Khung pháp lý đang vật lộn để theo kịp tốc độ phát triển nhanh chóng của công nghệ mã hóa kỹ thuật số. Điều này đặc biệt rõ ràng trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng RWA tích hợp với DeFi, nơi mà các cơ quan quản lý phải đối mặt với vấn đề khả năng mở rộng của blockchain để phù hợp với năng lực của thị trường tài chính truyền thống.
Để vượt qua rào cản này, đề xuất áp dụng phương pháp quản lý dần dần, tập trung vào việc thiết lập một khuôn khổ toàn diện hoàn toàn tương thích với tiêu chuẩn DeFi. Khuôn khổ như vậy phải thực hiện nghiêm ngặt các giao thức quản lý rủi ro để tăng cường tính minh bạch và an toàn. Thành công của quy định stablecoin tiên phong ở Singapore cho thấy sức mạnh của các hướng dẫn rõ ràng và mạnh mẽ. Chúng không chỉ bảo vệ nhà đầu tư mà còn tạo ra môi trường thuận lợi cho các nhà phát hành và tổ chức tài chính đổi mới và khám phá các kênh đầu tư mới.
Các thử thách về kỹ thuật tương đối dễ giải quyết vì đã có những giải pháp khả thi. Những trở ngại nhiều hơn nằm ở các vấn đề về quy định và tuân thủ, cần phải làm rõ định nghĩa về chứng khoán, cũng như cách xử lý quyền sở hữu trên chuỗi và ngoài chuỗi. Một số khu vực pháp lý phát triển hơn trong lĩnh vực này so với các khu vực khác, tự nhiên sẽ thúc đẩy sự phát triển ở cấp độ đổi mới.
Rào cản lớn nhất có thể là các nhóm tuân thủ nội bộ muốn áp dụng cùng một khung cho các loại tài sản mới này, trong khi nhiều thực tiễn truyền thống có thể không còn phù hợp hoặc khó thực hiện trong môi trường chuỗi. Mặc dù các vấn đề liên quan đến tuân thủ quy định hiện tại đã dẫn đến sự chậm trễ trong việc áp dụng RWA, nhưng những rào cản này cuối cùng sẽ được khắc phục, cho phép RWA phát triển mạnh mẽ trên toàn cầu.
Nhu cầu về tính thanh khoản sâu trên chuỗi trong tương lai sẽ tiếp tục mạnh mẽ, đặc biệt là đối với các giao thức lớn. Mặc dù token chứng khoán (STO) có những hạn chế và yêu cầu cấp phép, nhưng việc sử dụng chứng khoán làm tài sản cơ sở cho các sản phẩm khác sẽ có một mức độ linh hoạt nhất định. Ngành công nghiệp đang tích cực khám phá những khả năng này, với mong muốn đổi mới.
Một khi RWA có đủ quy mô trong ngành, kết quả cuối cùng sẽ là sự hòa nhập của thế giới tài chính truyền thống và tiền điện tử thành một lĩnh vực tài chính thống nhất. Sự hòa nhập này sẽ hoàn toàn khác với xu hướng thị trường tăng giá trong quá khứ, và ảnh hưởng của nó có thể sẽ gây ấn tượng mạnh.