Bitcoin thế chấp: một đại dương mới trị giá 6,6 nghìn tỷ đô la
Vào ngày 27 tháng 5, Cantor Fitzgerald đã khởi động chương trình cho vay thế chấp Bitcoin trị giá 2 tỷ USD dành cho khách hàng tổ chức, với các đối tác giao dịch đầu tiên bao gồm công ty tiền điện tử FalconX Ltd. và Maple Finance. Là một trong những nhà bảo lãnh chính thức cho trái phiếu chính phủ Mỹ, sự tham gia của tổ chức lâu đời trên phố Wall này được coi là một bước đột phá mang tính biểu tượng.
Bitcoin đang chuyển từ một tài sản lưu trữ thành một công cụ tài chính có thể ảnh hưởng đến hệ thống tín dụng.
Một tháng sau, Giám đốc Cục Tài chính Nhà ở Liên bang Bill Pulte lại đưa ra tín hiệu quan trọng. Ông yêu cầu hai công ty trụ cột tín dụng nhà ở của Mỹ là Fannie Mae và Freddie Mac nghiên cứu tính khả thi của việc đưa Bitcoin và các loại tiền điện tử khác vào hệ thống đánh giá thế chấp. Tuyên bố này đã gây ra phản ứng mạnh mẽ trên thị trường, trong vòng 24 giờ giá Bitcoin đã tăng gần 2,87%, vượt qua mức 108,000 USD.
Như câu hỏi sâu sắc mà quảng cáo của Coinbase đặt ra: "Vào năm 2012, bạn cần 30.000 đồng Bitcoin để mua một căn nhà, còn bây giờ bạn chỉ cần 5 đồng. Nếu giá nhà luôn giảm khi tính bằng Bitcoin, thì tại sao nó lại liên tục tăng khi tính bằng đô la?" Liệu khoản vay nhà bằng Bitcoin lần này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến hệ thống đô la?
Lời của Bill Pulte có đáng tin không?
Pulte công khai yêu cầu Fannie Mae và Freddie Mac chuẩn bị trên mạng xã hội. Hai công ty này là 'nhà tạo lập thị trường' cốt lõi của thị trường tín dụng nhà ở Mỹ, đảm bảo tính thanh khoản và bền vững của thị trường cho vay thông qua việc mua lại các khoản vay thế chấp do các tổ chức tư nhân phát hành.
Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang chịu trách nhiệm giám sát hai tổ chức này. Tính đến tháng 12 năm 2024, Fannie Mae và Freddie Mac đã bảo lãnh tổng cộng 6,6 nghìn tỷ USD trái phiếu chứng khoán được hỗ trợ bởi thế chấp của các tổ chức, chiếm 50% tổng số nợ thế chấp chưa thanh toán ở Mỹ.
Lý do Pulte sử dụng giọng điệu "ra lệnh" là vì ông giữ chức vụ Chủ tịch FHFA và đảm nhiệm vị trí giám sát trong hội đồng quản trị của hai công ty này. Sau khi nhậm chức, ông đã thực hiện các cải cách mạnh mẽ về nhân sự và cấu trúc, điều chuyển nhiều giám đốc của hai tổ chức lớn, tự bổ nhiệm mình làm Chủ tịch hội đồng quản trị và sa thải 14 giám đốc điều hành, tiến hành tái cấu trúc toàn diện. Điều này đã làm tăng đáng kể quyền kiểm soát của FHFA đối với các doanh nghiệp được chính phủ tài trợ.
Bối cảnh cá nhân của Pulte đã làm cho tin tức này trở nên phức tạp hơn. Ông là người đứng đầu công ty xây dựng nhà ở lớn thứ ba tại Mỹ, đồng thời cũng là một trong những quan chức liên bang đầu tiên công khai ủng hộ tiền điện tử trong số những người thân cận với Trump. Ông đã đầu tư vào các tài sản có độ biến động cao như GameStop, Marathon Digital, và trong lĩnh vực đầu tư, ông càng phù hợp với hình ảnh "Degen".
Sự bất đồng bên trong chính phủ
Có sự chia rẽ rõ rệt trong nội bộ chính phủ. Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị Hoa Kỳ cũng đang khám phá việc sử dụng stablecoin và công nghệ blockchain để theo dõi quỹ trợ cấp nhà ở liên bang, nhưng đã gặp phải sự phản đối nội bộ. Một số quan chức cho rằng điều này có thể gây ra một cuộc khủng hoảng giống như cuộc khủng hoảng thế chấp phụ năm 2008, thậm chí còn gọi đây là "như việc phát tiền bằng tiền game của người giàu".
Hiện tại, một số nền tảng đã cung cấp sản phẩm cho vay thế chấp bằng Bitcoin. Tuy nhiên, do không thể chứng khoán hóa khoản vay để bán cho Fannie Mae và Freddie Mac, nên lãi suất cho vay cao và tính thanh khoản bị hạn chế. Khi Bitcoin được đưa vào hệ thống thẩm định cho vay thế chấp liên bang, không chỉ có thể giảm lãi suất vay, mà còn có nghĩa là người nắm giữ coin có thể giải phóng hiệu ứng đòn bẩy, chuyển từ "HODL" sang "xây dựng phân bổ tài sản gia đình tại Mỹ".
Tất nhiên, rủi ro không thể bị xem nhẹ. Như các cựu quan chức SEC đã cảnh báo, một khi tài sản tiền điện tử không ổn định được đưa vào hệ thống cho vay thế chấp trị giá 13.000 tỷ USD được FHA bảo lãnh, bất kỳ sự kiện nào làm mất giá trị của nó cũng có thể gây ra cú sốc hệ thống.
Sự khác biệt này nằm ở chỗ liệu Hoa Kỳ có sẵn sàng chính thức đưa Bitcoin từ "tài sản đầu tư thay thế" vào hệ thống tài chính công hay không. Hướng nghiên cứu của FHFA cho phép các chủ sở hữu sử dụng số dư Bitcoin để đáp ứng trực tiếp các yêu cầu về tiền đặt cọc hoặc dự trữ, có ý nghĩa sâu xa là lần đầu tiên cho phép tài sản phi tập trung có "hiệu ứng đòn bẩy nhà ở". Mặt khác, sự biến động của tài sản tiền điện tử khiến việc định giá và tính toán rủi ro trở nên khó khăn một cách tự nhiên khi nó được coi như "tài sản dự trữ".
Lệnh mới của FHFA quy định điều gì?
Quyết định số 2025-360 yêu cầu Fannie Mae và Freddie Mac xem tiền điện tử như một tài sản đa dạng hóa tài sản của người vay. Chỉ thị này yêu cầu hai tổ chức này xây dựng đề xuất để đưa tiền điện tử vào đánh giá rủi ro của khoản vay thế chấp nhà ở một gia đình liên quan đến dự trữ của người vay. Ngoài ra, chỉ thị này cũng quy định rằng các doanh nghiệp nên tính toán trực tiếp số lượng tiền điện tử nắm giữ mà không cần phải quy đổi thành đô la Mỹ.
FHFA đã đưa ra "hướng dẫn" rõ ràng về những loại tiền điện tử nào đủ điều kiện xem xét. Chỉ những tài sản được phát hành trên sàn giao dịch tập trung được quản lý bởi Hoa Kỳ và hoàn toàn tuân thủ các luật liên quan mới đủ điều kiện. Ngoài ra, các doanh nghiệp phải bao gồm các biện pháp giảm thiểu rủi ro trong đánh giá, bao gồm điều chỉnh theo sự biến động của thị trường tiền điện tử đã biết, cũng như thực hiện cắt giảm rủi ro thích hợp dựa trên tỷ lệ dự trữ tiền điện tử mà người vay nắm giữ.
Trước khi thực hiện bất kỳ thay đổi nào, doanh nghiệp phải trình đề xuất của mình lên hội đồng quản trị để được phê duyệt. Sau khi được hội đồng quản trị phê duyệt, đề xuất phải được chuyển cho FHFA để xem xét và cấp phép cuối cùng. Quyết định của FHFA phù hợp với cách tiếp cận rộng rãi hơn của chính phủ liên bang trong quy trình tài chính công nhận tiền điện tử, thể hiện cam kết của họ trong việc định vị Hoa Kỳ trở thành khu vực tài phán hàng đầu về phát triển tiền điện tử.
Điều này thực sự có nghĩa là gì?
Khi Bitcoin thực sự được công nhận là tài sản thế chấp cho các khoản vay ở Mỹ, "tác động" của nó có thể không kém gì sức mạnh của "Dự luật dự trữ Bitcoin" mà Trump đã đề xuất trước khi nhậm chức. Tác động này sẽ không chỉ giới hạn trong một nhóm duy nhất, mà nhiều nhóm khác nhau như người dân Mỹ, các tổ chức tài chính, các cơ quan chính phủ cũng sẽ bị ảnh hưởng.
Bao nhiêu người Mỹ sẽ "mua nhà" bằng Bitcoin, sử dụng Bitcoin làm trung gian có thể "tiết kiệm" bao nhiêu tiền?
Theo báo cáo, khoảng 28% người lớn tại Mỹ ( khoảng 65 triệu người ) nắm giữ tiền điện tử, trong đó thế hệ Gen Z và thế hệ thiên niên kỷ chiếm tỷ lệ rất cao, đều có hơn một nửa người nắm giữ hoặc đã từng nắm giữ tài sản tiền điện tử. Và do thế hệ thiên niên kỷ và thế hệ Z đang chiếm tỷ lệ ngày càng lớn trong thị trường bất động sản Mỹ, tài sản tiền điện tử như một phương thức thanh toán mua nhà cũng có thể ngày càng phổ biến.
Theo khảo sát, nhóm người "bán tiền điện tử mua nhà" đã tăng dần từ năm 2019 đến năm 2021, đạt gần 12% vào cuối năm 2021. Bốn năm đã trôi qua, với sự phổ biến của tiền điện tử, tỷ lệ này có thể đã tăng thêm.
Về việc tiết kiệm được bao nhiêu tiền, một giả định là: bạn đã mua Bitcoin trị giá 50.000 USD vào năm 2017. Đến năm 2025, giá trị của nó đạt 500.000 USD. Thay vì bán Bitcoin và phải trả 90.000 USD thuế lãi vốn, bạn nên hợp tác với một tổ chức cho vay tiền ký quỹ tiền điện tử, bạn cam kết thế chấp 300.000 USD BTC, nhận một khoản vay thế chấp 300.000 USD với lãi suất 9,25%. Bạn vẫn sở hữu Bitcoin, và bạn chỉ cần trả khoảng 27.000 USD tiền lãi mỗi năm, và tiết kiệm được 90.000 USD thuế, trong khi bạn còn có quyền lợi từ xu hướng tăng giá BTC và quyền chống lạm phát.
Hiện tại, một số tổ chức tư nhân có thể cung cấp dịch vụ cho vay Bitcoin với LTV khoảng 50% và lãi suất hàng năm từ 9-10%, trong khi một số nền tảng cho vay gốc BTC có thể giảm lãi suất hàng năm xuống còn 3,5% nếu LTV là 33%. Nếu tính như vậy, theo khoản vay thế chấp 500.000 đô la trong 15 năm, mỗi tháng có thể tiết kiệm khoảng 1.000 đô la, tổng lãi suất sẽ giảm 190.000 đô la.
Công cụ hỗ trợ quá trình tư nhân hóa GSE
Cơ chế cho vay thế chấp Bitcoin mở ra một con đường hỗ trợ gián tiếp nhưng quan trọng cho việc tư nhân hóa các doanh nghiệp được chính phủ tài trợ, không chỉ có thể giới thiệu nhiều loại tài sản thế chấp đa dạng cho hệ thống tài chính nhà ở, mà còn có thể tạo ra không gian cho cải cách phi chính phủ của Fannie Mae và Freddie Mac từ nhiều khía cạnh như chuyển giao rủi ro, hình thành vốn, tái cấu trúc quy định và phối hợp chính trị.
Việc hợp pháp hóa cơ chế cho vay thế chấp Bitcoin cung cấp một lựa chọn chính sách khác: nghĩa là khi chính phủ rút khỏi việc đảm bảo trực tiếp, thị trường có thể cung cấp hỗ trợ tài chính thay thế thông qua công nghệ, tài sản và cơ chế chia sẻ rủi ro. Logic này không chỉ giúp cân bằng dư luận, mà còn cung cấp cho các nhà hoạch định chính sách một đòn bẩy thương lượng linh hoạt hơn trong việc giảm nợ công và duy trì sự ổn định tài chính nhà ở.
Bitcoin có thể giải phóng bao nhiêu "áp lực" cho hợp đồng vay nhà?
Tính đến thời điểm hiện tại, tổng giá trị thị trường Bitcoin khoảng 2,1 triệu tỷ USD, tương đương khoảng 17% thị trường thế chấp nhà ở Mỹ. Nếu cho phép toàn bộ giá trị thị trường Bitcoin tham gia hỗ trợ thế chấp cho khoản vay nhà, thì thị trường BTC 2,1 triệu tỷ USD có thể hỗ trợ 1,05 triệu tỷ USD vốn vay ( theo tỷ lệ LTV 50% ), chiếm khoảng 8-9% tổng số khoản vay nhà hiện tại. Nếu chỉ lấy 50% phần chấp nhận được làm thế chấp, vẫn có thể hỗ trợ $525 tỷ vốn vay, chiếm 4-5%.
Do đó, nếu cho vay bằng Bitcoin được thể chế hóa, điều này không chỉ có ý nghĩa sâu sắc đối với cộng đồng tiền điện tử mà còn sẽ giải phóng sức mạnh chuyển đổi tài sản chưa từng có cho tài chính truyền thống mà không phá hủy hệ thống tài chính hiện tại, mở ra một con đường vòng tròn tích cực có thể giải phóng sức mua giá trị BTC. Điều này có nghĩa là, nếu chính sách được triển khai toàn diện, cho vay bằng Bitcoin có thể cung cấp hàng trăm tỷ đô la lực tài chính mới cho thị trường nhà ở, tương đương với hơn 100 lần quy mô của thị trường cho vay thế chấp tiền điện tử hiện tại.
Các dự án "đổ bộ" vào thị trường tự do là gì?
( tổ chức cho vay
Milo Credit: Nhà cung cấp sản phẩm cho vay thế chấp bất động sản đầu tiên ở Mỹ sử dụng tiền điện tử làm tài sản đảm bảo. Cho phép người dùng sử dụng các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin, Ethereum hoặc USDC làm tài sản đảm bảo, không cần khoản đặt cọc bằng tiền mặt, có thể nhận được khoản vay lên đến 100% giá trị bất động sản.
Ledn: Có trụ sở tại Canada, nổi tiếng với "các khoản vay được hỗ trợ bởi Bitcoin", trở thành một trong những nền tảng gốc crypto đầu tiên trên thế giới khám phá các sản phẩm cấu trúc cho vay tài sản trên chuỗi.
Moon Mortgage: Nền tảng cho vay hướng tới người dùng gốc crypto, tập trung vào việc cung cấp dịch vụ "cầm cố Bitcoin để mua nhà" cho các doanh nhân Web3, thành viên DAO và các nhà đầu tư crypto không có hồ sơ tín dụng truyền thống.
Dự trữ của nhân dân: Cam kết xây dựng một hệ thống cho vay và tín dụng dựa trên Bitcoin. Đang phát triển nhiều sản phẩm tài chính "được thúc đẩy bởi Bitcoin", bao gồm các khoản vay thế chấp tự hoàn trả và công cụ cho vay để đổi lấy tính thanh khoản Bitcoin dựa trên giá trị tài sản.
) Cơ sở hạ tầng
Beeline Title: Công ty dịch vụ blockchain cam kết xây dựng cơ sở hạ tầng đăng ký quyền sở hữu và lưu trữ kỹ thuật số cho các khoản vay thế chấp tiền điện tử. Tập trung vào việc số hóa quy trình đăng ký bất động sản và kết hợp với cơ chế lưu trữ tài sản tiền điện tử, từ đó đạt được đăng ký quyền sở hữu và quản lý nợ không giấy tờ và toàn chuỗi.
Từ các công ty môi giới cổ phiếu trăm năm ở Phố Wall đến cơ quan quản lý tài chính nhà ở liên bang, từ việc phát biểu công khai của Trump đến việc tái cấu trúc vốn trong ngành bất động sản, trật tự tài chính dựa trên Bitcoin đang tự
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NFTBlackHole
· 18giờ trước
Cuối cùng cũng có thể vay tiền bằng coin rồi sao
Xem bản gốcTrả lời0
TestnetNomad
· 18giờ trước
bull à một đường đua mới nữa
Xem bản gốcTrả lời0
TokenToaster
· 18giờ trước
Con đường của những người tiên phong luôn là khó đi nhất.
Xem bản gốcTrả lời0
MaticHoleFiller
· 18giờ trước
Bitcoin thế chấp nhà ở bò lớn
Xem bản gốcTrả lời0
New_Ser_Ngmi
· 18giờ trước
thế giới tiền điện tử điên cuồng rồi, còn có thể chơi như vậy
Bitcoin thế chấp: Cuộc cách mạng mới trong thị trường tín dụng nhà ở 6.6 triệu tỷ USD của Mỹ
Bitcoin thế chấp: một đại dương mới trị giá 6,6 nghìn tỷ đô la
Vào ngày 27 tháng 5, Cantor Fitzgerald đã khởi động chương trình cho vay thế chấp Bitcoin trị giá 2 tỷ USD dành cho khách hàng tổ chức, với các đối tác giao dịch đầu tiên bao gồm công ty tiền điện tử FalconX Ltd. và Maple Finance. Là một trong những nhà bảo lãnh chính thức cho trái phiếu chính phủ Mỹ, sự tham gia của tổ chức lâu đời trên phố Wall này được coi là một bước đột phá mang tính biểu tượng.
Bitcoin đang chuyển từ một tài sản lưu trữ thành một công cụ tài chính có thể ảnh hưởng đến hệ thống tín dụng.
Một tháng sau, Giám đốc Cục Tài chính Nhà ở Liên bang Bill Pulte lại đưa ra tín hiệu quan trọng. Ông yêu cầu hai công ty trụ cột tín dụng nhà ở của Mỹ là Fannie Mae và Freddie Mac nghiên cứu tính khả thi của việc đưa Bitcoin và các loại tiền điện tử khác vào hệ thống đánh giá thế chấp. Tuyên bố này đã gây ra phản ứng mạnh mẽ trên thị trường, trong vòng 24 giờ giá Bitcoin đã tăng gần 2,87%, vượt qua mức 108,000 USD.
Như câu hỏi sâu sắc mà quảng cáo của Coinbase đặt ra: "Vào năm 2012, bạn cần 30.000 đồng Bitcoin để mua một căn nhà, còn bây giờ bạn chỉ cần 5 đồng. Nếu giá nhà luôn giảm khi tính bằng Bitcoin, thì tại sao nó lại liên tục tăng khi tính bằng đô la?" Liệu khoản vay nhà bằng Bitcoin lần này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến hệ thống đô la?
Lời của Bill Pulte có đáng tin không?
Pulte công khai yêu cầu Fannie Mae và Freddie Mac chuẩn bị trên mạng xã hội. Hai công ty này là 'nhà tạo lập thị trường' cốt lõi của thị trường tín dụng nhà ở Mỹ, đảm bảo tính thanh khoản và bền vững của thị trường cho vay thông qua việc mua lại các khoản vay thế chấp do các tổ chức tư nhân phát hành.
Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang chịu trách nhiệm giám sát hai tổ chức này. Tính đến tháng 12 năm 2024, Fannie Mae và Freddie Mac đã bảo lãnh tổng cộng 6,6 nghìn tỷ USD trái phiếu chứng khoán được hỗ trợ bởi thế chấp của các tổ chức, chiếm 50% tổng số nợ thế chấp chưa thanh toán ở Mỹ.
Lý do Pulte sử dụng giọng điệu "ra lệnh" là vì ông giữ chức vụ Chủ tịch FHFA và đảm nhiệm vị trí giám sát trong hội đồng quản trị của hai công ty này. Sau khi nhậm chức, ông đã thực hiện các cải cách mạnh mẽ về nhân sự và cấu trúc, điều chuyển nhiều giám đốc của hai tổ chức lớn, tự bổ nhiệm mình làm Chủ tịch hội đồng quản trị và sa thải 14 giám đốc điều hành, tiến hành tái cấu trúc toàn diện. Điều này đã làm tăng đáng kể quyền kiểm soát của FHFA đối với các doanh nghiệp được chính phủ tài trợ.
Bối cảnh cá nhân của Pulte đã làm cho tin tức này trở nên phức tạp hơn. Ông là người đứng đầu công ty xây dựng nhà ở lớn thứ ba tại Mỹ, đồng thời cũng là một trong những quan chức liên bang đầu tiên công khai ủng hộ tiền điện tử trong số những người thân cận với Trump. Ông đã đầu tư vào các tài sản có độ biến động cao như GameStop, Marathon Digital, và trong lĩnh vực đầu tư, ông càng phù hợp với hình ảnh "Degen".
Sự bất đồng bên trong chính phủ
Có sự chia rẽ rõ rệt trong nội bộ chính phủ. Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị Hoa Kỳ cũng đang khám phá việc sử dụng stablecoin và công nghệ blockchain để theo dõi quỹ trợ cấp nhà ở liên bang, nhưng đã gặp phải sự phản đối nội bộ. Một số quan chức cho rằng điều này có thể gây ra một cuộc khủng hoảng giống như cuộc khủng hoảng thế chấp phụ năm 2008, thậm chí còn gọi đây là "như việc phát tiền bằng tiền game của người giàu".
Hiện tại, một số nền tảng đã cung cấp sản phẩm cho vay thế chấp bằng Bitcoin. Tuy nhiên, do không thể chứng khoán hóa khoản vay để bán cho Fannie Mae và Freddie Mac, nên lãi suất cho vay cao và tính thanh khoản bị hạn chế. Khi Bitcoin được đưa vào hệ thống thẩm định cho vay thế chấp liên bang, không chỉ có thể giảm lãi suất vay, mà còn có nghĩa là người nắm giữ coin có thể giải phóng hiệu ứng đòn bẩy, chuyển từ "HODL" sang "xây dựng phân bổ tài sản gia đình tại Mỹ".
Tất nhiên, rủi ro không thể bị xem nhẹ. Như các cựu quan chức SEC đã cảnh báo, một khi tài sản tiền điện tử không ổn định được đưa vào hệ thống cho vay thế chấp trị giá 13.000 tỷ USD được FHA bảo lãnh, bất kỳ sự kiện nào làm mất giá trị của nó cũng có thể gây ra cú sốc hệ thống.
Sự khác biệt này nằm ở chỗ liệu Hoa Kỳ có sẵn sàng chính thức đưa Bitcoin từ "tài sản đầu tư thay thế" vào hệ thống tài chính công hay không. Hướng nghiên cứu của FHFA cho phép các chủ sở hữu sử dụng số dư Bitcoin để đáp ứng trực tiếp các yêu cầu về tiền đặt cọc hoặc dự trữ, có ý nghĩa sâu xa là lần đầu tiên cho phép tài sản phi tập trung có "hiệu ứng đòn bẩy nhà ở". Mặt khác, sự biến động của tài sản tiền điện tử khiến việc định giá và tính toán rủi ro trở nên khó khăn một cách tự nhiên khi nó được coi như "tài sản dự trữ".
Lệnh mới của FHFA quy định điều gì?
Quyết định số 2025-360 yêu cầu Fannie Mae và Freddie Mac xem tiền điện tử như một tài sản đa dạng hóa tài sản của người vay. Chỉ thị này yêu cầu hai tổ chức này xây dựng đề xuất để đưa tiền điện tử vào đánh giá rủi ro của khoản vay thế chấp nhà ở một gia đình liên quan đến dự trữ của người vay. Ngoài ra, chỉ thị này cũng quy định rằng các doanh nghiệp nên tính toán trực tiếp số lượng tiền điện tử nắm giữ mà không cần phải quy đổi thành đô la Mỹ.
FHFA đã đưa ra "hướng dẫn" rõ ràng về những loại tiền điện tử nào đủ điều kiện xem xét. Chỉ những tài sản được phát hành trên sàn giao dịch tập trung được quản lý bởi Hoa Kỳ và hoàn toàn tuân thủ các luật liên quan mới đủ điều kiện. Ngoài ra, các doanh nghiệp phải bao gồm các biện pháp giảm thiểu rủi ro trong đánh giá, bao gồm điều chỉnh theo sự biến động của thị trường tiền điện tử đã biết, cũng như thực hiện cắt giảm rủi ro thích hợp dựa trên tỷ lệ dự trữ tiền điện tử mà người vay nắm giữ.
Trước khi thực hiện bất kỳ thay đổi nào, doanh nghiệp phải trình đề xuất của mình lên hội đồng quản trị để được phê duyệt. Sau khi được hội đồng quản trị phê duyệt, đề xuất phải được chuyển cho FHFA để xem xét và cấp phép cuối cùng. Quyết định của FHFA phù hợp với cách tiếp cận rộng rãi hơn của chính phủ liên bang trong quy trình tài chính công nhận tiền điện tử, thể hiện cam kết của họ trong việc định vị Hoa Kỳ trở thành khu vực tài phán hàng đầu về phát triển tiền điện tử.
Điều này thực sự có nghĩa là gì?
Khi Bitcoin thực sự được công nhận là tài sản thế chấp cho các khoản vay ở Mỹ, "tác động" của nó có thể không kém gì sức mạnh của "Dự luật dự trữ Bitcoin" mà Trump đã đề xuất trước khi nhậm chức. Tác động này sẽ không chỉ giới hạn trong một nhóm duy nhất, mà nhiều nhóm khác nhau như người dân Mỹ, các tổ chức tài chính, các cơ quan chính phủ cũng sẽ bị ảnh hưởng.
Bao nhiêu người Mỹ sẽ "mua nhà" bằng Bitcoin, sử dụng Bitcoin làm trung gian có thể "tiết kiệm" bao nhiêu tiền?
Theo báo cáo, khoảng 28% người lớn tại Mỹ ( khoảng 65 triệu người ) nắm giữ tiền điện tử, trong đó thế hệ Gen Z và thế hệ thiên niên kỷ chiếm tỷ lệ rất cao, đều có hơn một nửa người nắm giữ hoặc đã từng nắm giữ tài sản tiền điện tử. Và do thế hệ thiên niên kỷ và thế hệ Z đang chiếm tỷ lệ ngày càng lớn trong thị trường bất động sản Mỹ, tài sản tiền điện tử như một phương thức thanh toán mua nhà cũng có thể ngày càng phổ biến.
Theo khảo sát, nhóm người "bán tiền điện tử mua nhà" đã tăng dần từ năm 2019 đến năm 2021, đạt gần 12% vào cuối năm 2021. Bốn năm đã trôi qua, với sự phổ biến của tiền điện tử, tỷ lệ này có thể đã tăng thêm.
Về việc tiết kiệm được bao nhiêu tiền, một giả định là: bạn đã mua Bitcoin trị giá 50.000 USD vào năm 2017. Đến năm 2025, giá trị của nó đạt 500.000 USD. Thay vì bán Bitcoin và phải trả 90.000 USD thuế lãi vốn, bạn nên hợp tác với một tổ chức cho vay tiền ký quỹ tiền điện tử, bạn cam kết thế chấp 300.000 USD BTC, nhận một khoản vay thế chấp 300.000 USD với lãi suất 9,25%. Bạn vẫn sở hữu Bitcoin, và bạn chỉ cần trả khoảng 27.000 USD tiền lãi mỗi năm, và tiết kiệm được 90.000 USD thuế, trong khi bạn còn có quyền lợi từ xu hướng tăng giá BTC và quyền chống lạm phát.
Hiện tại, một số tổ chức tư nhân có thể cung cấp dịch vụ cho vay Bitcoin với LTV khoảng 50% và lãi suất hàng năm từ 9-10%, trong khi một số nền tảng cho vay gốc BTC có thể giảm lãi suất hàng năm xuống còn 3,5% nếu LTV là 33%. Nếu tính như vậy, theo khoản vay thế chấp 500.000 đô la trong 15 năm, mỗi tháng có thể tiết kiệm khoảng 1.000 đô la, tổng lãi suất sẽ giảm 190.000 đô la.
Công cụ hỗ trợ quá trình tư nhân hóa GSE
Cơ chế cho vay thế chấp Bitcoin mở ra một con đường hỗ trợ gián tiếp nhưng quan trọng cho việc tư nhân hóa các doanh nghiệp được chính phủ tài trợ, không chỉ có thể giới thiệu nhiều loại tài sản thế chấp đa dạng cho hệ thống tài chính nhà ở, mà còn có thể tạo ra không gian cho cải cách phi chính phủ của Fannie Mae và Freddie Mac từ nhiều khía cạnh như chuyển giao rủi ro, hình thành vốn, tái cấu trúc quy định và phối hợp chính trị.
Việc hợp pháp hóa cơ chế cho vay thế chấp Bitcoin cung cấp một lựa chọn chính sách khác: nghĩa là khi chính phủ rút khỏi việc đảm bảo trực tiếp, thị trường có thể cung cấp hỗ trợ tài chính thay thế thông qua công nghệ, tài sản và cơ chế chia sẻ rủi ro. Logic này không chỉ giúp cân bằng dư luận, mà còn cung cấp cho các nhà hoạch định chính sách một đòn bẩy thương lượng linh hoạt hơn trong việc giảm nợ công và duy trì sự ổn định tài chính nhà ở.
Bitcoin có thể giải phóng bao nhiêu "áp lực" cho hợp đồng vay nhà?
Tính đến thời điểm hiện tại, tổng giá trị thị trường Bitcoin khoảng 2,1 triệu tỷ USD, tương đương khoảng 17% thị trường thế chấp nhà ở Mỹ. Nếu cho phép toàn bộ giá trị thị trường Bitcoin tham gia hỗ trợ thế chấp cho khoản vay nhà, thì thị trường BTC 2,1 triệu tỷ USD có thể hỗ trợ 1,05 triệu tỷ USD vốn vay ( theo tỷ lệ LTV 50% ), chiếm khoảng 8-9% tổng số khoản vay nhà hiện tại. Nếu chỉ lấy 50% phần chấp nhận được làm thế chấp, vẫn có thể hỗ trợ $525 tỷ vốn vay, chiếm 4-5%.
Do đó, nếu cho vay bằng Bitcoin được thể chế hóa, điều này không chỉ có ý nghĩa sâu sắc đối với cộng đồng tiền điện tử mà còn sẽ giải phóng sức mạnh chuyển đổi tài sản chưa từng có cho tài chính truyền thống mà không phá hủy hệ thống tài chính hiện tại, mở ra một con đường vòng tròn tích cực có thể giải phóng sức mua giá trị BTC. Điều này có nghĩa là, nếu chính sách được triển khai toàn diện, cho vay bằng Bitcoin có thể cung cấp hàng trăm tỷ đô la lực tài chính mới cho thị trường nhà ở, tương đương với hơn 100 lần quy mô của thị trường cho vay thế chấp tiền điện tử hiện tại.
Các dự án "đổ bộ" vào thị trường tự do là gì?
( tổ chức cho vay
Milo Credit: Nhà cung cấp sản phẩm cho vay thế chấp bất động sản đầu tiên ở Mỹ sử dụng tiền điện tử làm tài sản đảm bảo. Cho phép người dùng sử dụng các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin, Ethereum hoặc USDC làm tài sản đảm bảo, không cần khoản đặt cọc bằng tiền mặt, có thể nhận được khoản vay lên đến 100% giá trị bất động sản.
Ledn: Có trụ sở tại Canada, nổi tiếng với "các khoản vay được hỗ trợ bởi Bitcoin", trở thành một trong những nền tảng gốc crypto đầu tiên trên thế giới khám phá các sản phẩm cấu trúc cho vay tài sản trên chuỗi.
Moon Mortgage: Nền tảng cho vay hướng tới người dùng gốc crypto, tập trung vào việc cung cấp dịch vụ "cầm cố Bitcoin để mua nhà" cho các doanh nhân Web3, thành viên DAO và các nhà đầu tư crypto không có hồ sơ tín dụng truyền thống.
Dự trữ của nhân dân: Cam kết xây dựng một hệ thống cho vay và tín dụng dựa trên Bitcoin. Đang phát triển nhiều sản phẩm tài chính "được thúc đẩy bởi Bitcoin", bao gồm các khoản vay thế chấp tự hoàn trả và công cụ cho vay để đổi lấy tính thanh khoản Bitcoin dựa trên giá trị tài sản.
) Cơ sở hạ tầng
Beeline Title: Công ty dịch vụ blockchain cam kết xây dựng cơ sở hạ tầng đăng ký quyền sở hữu và lưu trữ kỹ thuật số cho các khoản vay thế chấp tiền điện tử. Tập trung vào việc số hóa quy trình đăng ký bất động sản và kết hợp với cơ chế lưu trữ tài sản tiền điện tử, từ đó đạt được đăng ký quyền sở hữu và quản lý nợ không giấy tờ và toàn chuỗi.
![Bitcoin房贷，一个6.6万亿美元的新蓝海]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a63ef99a70afac3b722539bb001940ad.webp###
Bitcoin có thể thay đổi "lề thói cũ" không?
Từ các công ty môi giới cổ phiếu trăm năm ở Phố Wall đến cơ quan quản lý tài chính nhà ở liên bang, từ việc phát biểu công khai của Trump đến việc tái cấu trúc vốn trong ngành bất động sản, trật tự tài chính dựa trên Bitcoin đang tự