Sự phổ biến của coin on-chain, liệu token sàn giao dịch có theo kịp?
Gần đây, tỷ lệ thị trường Bitcoin đã giảm từ 60% xuống 55%, đánh dấu sự xuất hiện của mùa altcoin. Thị trường thường xuyên xuất hiện những điểm nóng, có thể nói là trăm hoa đua nở: giá trị vốn hóa của Virtuals Protocol trong lĩnh vực AI Agent đã có lúc vượt qua 300 triệu USD; dự án ai16z trong hệ sinh thái Solana cũng từng vượt qua 1 tỷ USD; đồng HYPE trong hệ sinh thái Hyperliquid đã đạt mức tăng trên 10 lần. Về sản phẩm, khối lượng giao dịch chưa thanh toán của sàn giao dịch cũng lập kỷ lục mới, vượt qua 4,3 tỷ USD. Ngay cả lĩnh vực NFT từng bị thị trường bỏ qua cũng có những động thái, nhiều dự án nổi tiếng đã phát hành token, thúc đẩy sự tăng giá của nhiều dự án NFT blue-chip trong hệ sinh thái ETH và SOL.
Từ những điểm nóng này có thể thấy, hiện tại sự chú ý của thị trường chủ yếu tập trung vào các dự án on-chain. Vậy, token của sàn giao dịch tập trung có thật sự bị thị trường quên lãng hay không?
Sự thật không phải như vậy. Có một câu chuyện không thể bỏ qua trong đợt thị trường bò này: một cựu tổng thống nào đó có thể sẽ được bầu lại.
Sự kiện tiềm năng này có nghĩa là tiền điện tử sẽ ngày càng được công chúng chú ý hơn. Việc hoàn thiện quy định và nới lỏng quản lý đều có lợi cho việc thu hút vốn bên ngoài vào thị trường tiền điện tử. Xu hướng này có thể thấy rõ qua việc dòng vốn tiếp tục chảy vào các quỹ ETF giao dịch trực tiếp Bitcoin và Ethereum. Một dự án tiền điện tử của một gia đình chính trị có tên World Liberty Financial cũng đã nêu gương, trong vòng một tháng đã mua số lượng lớn các đồng coin liên quan đến DeFi, bao gồm: ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA và ONDO.
Vậy, sau khi World Liberty Financial mua những đồng coin này, giá của chúng có diễn biến như thế nào? Những Token này có điểm chung gì? Còn có những đồng coin liên quan nào đáng chú ý? Hãy cùng nhau phân tích.
Tổng quan về ghi chép mua hàng
Bắt đầu từ ngày 30 tháng 11, World Liberty Financial đã đầu tư tổng cộng 44,75 triệu đô la để mua các loại tiền điện tử. Tính đến ngày 18 tháng 12, tất cả các đồng coin mà họ nắm giữ đều đang trong trạng thái có lãi.
Điều thú vị là, khác với các tổ chức truyền thống chú trọng vào Bitcoin, số lượng ETH mà World Liberty Financial nắm giữ vượt xa Bitcoin. Điều này có thể cho thấy họ lạc quan hơn về xu hướng giá của Ethereum trong tương lai.
AAVE với tư cách là đầu tàu cho vay của toàn thị trường, là dự án đứng đầu trong bảng xếp hạng TVL của tất cả các giao thức, quy mô gửi gần 40 tỷ USD, đạt mức cao nhất mọi thời đại. Giá coin của nó đã tăng 35% trong vòng bảy ngày. Ngoài ra, cộng đồng World Liberty Financial đã thông qua đề xuất hợp tác với AAVE, hiện đang trong giai đoạn TEMP CHECK tại AaveDAO. Nếu đề xuất cuối cùng được thông qua, sẽ mang lại cho AAVE người dùng mới và nhiều lợi nhuận thực tế hơn.
LINK là một dự án oracle nổi tiếng. Vào ngày 14 tháng 11, World Liberty Financial đã công bố sẽ sử dụng một oracle nhất định làm tiêu chuẩn cho dữ liệu on-chain và kết nối cross-chain, từ đó trở thành một phương thức an toàn để đưa DeFi vào giai đoạn chấp nhận quy mô lớn tiếp theo.
Sự phát triển của ENA có mối liên hệ chặt chẽ với đợt tăng giá này. Do lợi nhuận của USDe đến từ việc chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và hợp đồng giao ngay, tâm lý thị trường càng lạc quan thì tỷ lệ phí vốn của Ethereum càng cao, Ethena sẽ càng thu lợi. Gần đây, TVL của nó đã vượt qua 60 tỷ USD, lập kỷ lục mới trong lịch sử. Về mặt sản phẩm, họ cũng đã hợp tác với một công ty quản lý tài sản lớn để ra mắt stablecoin RWA USDtb dựa trên lợi suất trái phiếu chính phủ, sản phẩm này đã giảm bớt lo ngại của thị trường về khả năng tỷ lệ phí vốn chuyển sang âm có thể dẫn đến việc giao thức rơi vào vòng xoáy tử thần.
ONDO là dự án dẫn đầu trong lĩnh vực RWA hiện nay. Sau khi một công ty quản lý tài sản lớn công bố ra mắt quỹ BUIDL, Ondo Finance đã đầu tư hơn 95 triệu USD, trở thành người nắm giữ lớn nhất. Dù xét về tính tuân thủ, tính chính thống, quy mô vốn hay mức độ công nhận trên thị trường, ONDO là sự lựa chọn tốt nhất trong lĩnh vực RWA hiện tại.
Ngoài những đồng coin đã nêu trên, đáng chú ý còn có COW. World Liberty Financial đã sử dụng một giao thức cụ thể để giao dịch khi mua những đồng coin này, vì vậy COW cũng được coi là đồng Token liên quan.
Các loại coin có thể được quan tâm trong tương lai
Bằng cách phân tích chiến lược đầu tư của World Liberty Financial, chúng ta có thể suy đoán về các mục tiêu mà họ có thể chú ý trong bước tiếp theo.
Trước hết, họ dường như ưu tiên các dự án Token có mối quan hệ hợp tác với mình, chẳng hạn như AAVE và LINK. Thứ hai, họ đánh giá cao "mô hình kinh doanh rõ ràng" và "doanh thu thực tế ổn định". Các dự án như AAVE, LINK, ENA, ONDO đều có định vị sản phẩm rõ ràng, lượng người dùng sinh thái lớn và mô hình doanh thu thực tế. Điều này cho thấy họ không mù quáng theo đuổi "sự mới lạ" hay "Token chỉ trên lý thuyết", mà thiên về đầu tư vào những giao thức có thể mang lại giá trị lâu dài.
LDO: Nhìn vào việc World Liberty Financial nắm giữ ETH cao hơn nhiều so với BTC, có thể thấy họ rất lạc quan về tiềm năng dài hạn của Ethereum. Khi cơ chế staking của Ethereum trở nên trưởng thành, cộng với khả năng ETF có thể mang lại tỷ lệ staking cho Ethereum, một giao thức staking thanh khoản nào đó trở thành sự lựa chọn hàng đầu hiện nay. Dự án này là giao thức staking thanh khoản lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum, với TVL lên tới 37 tỷ đô la, chiếm 30% toàn bộ thị trường staking của Ethereum.
Pendle: Dự án này chủ yếu tập trung vào thị trường phân chia lợi nhuận, cho phép người dùng giao dịch quyền lợi thu nhập trong tương lai. Khi tỷ lệ staking Ethereum và lợi suất của các giao thức như USDe gia tăng, nhu cầu trên thị trường giao dịch lợi nhuận tiếp tục tăng, khiến Pendle nhận được sự chú ý cao từ thị trường trong đợt bull run này. Gần đây, TVL của Pendle đã vượt qua 5 tỷ USD và đã thiết lập quan hệ hợp tác với nhiều giao thức DeFi hàng đầu.
UNI: Một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là người tiên phong của DeFi Summer, và cũng là sàn giao dịch phi tập trung được người dùng sử dụng nhiều nhất hiện nay, là đầu tàu của lĩnh vực này. Gần đây họ đã ra mắt một dự án cơ sở hạ tầng mới, mặc dù phản ứng của thị trường khá nhạt nhẽo, nhưng điều này không ảnh hưởng đến sự phụ thuộc của người dùng vào sản phẩm của họ.
Tóm tắt: Các dự án blue-chip được ưa chuộng
Đối với hành động mua sắm tiền điện tử lớn của World Liberty Financial, một nhà phân tích của một công ty phân tích dữ liệu đã cho biết với truyền thông: "Việc World Liberty Financial mua những Token này có thể là để thu hút nhiều niềm tin hơn, hoặc thông qua việc gây sự chú ý đến những tài sản này để thúc đẩy sự phát triển của dự án của chính họ. Bởi vì nếu những tài sản này hoạt động tốt, World Liberty Financial cũng có thể hưởng lợi từ đó."
World Liberty Financial tích cực đầu tư vào các dự án blue-chip, không chỉ nâng cao niềm tin của thị trường vào các giao thức DeFi chính thống mà còn tiêm thêm nhiều vốn từ các tổ chức vào thị trường tiền điện tử. Dòng tiền như vậy càng làm ổn định thị trường, thúc đẩy các dự án chính thống tiến tới giá trị thị trường cao hơn và tiềm năng phát triển lớn hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Các token DeFi chính thống được ưa chuộng, các dự án blue-chip đón nhận cơ hội mới
Sự phổ biến của coin on-chain, liệu token sàn giao dịch có theo kịp?
Gần đây, tỷ lệ thị trường Bitcoin đã giảm từ 60% xuống 55%, đánh dấu sự xuất hiện của mùa altcoin. Thị trường thường xuyên xuất hiện những điểm nóng, có thể nói là trăm hoa đua nở: giá trị vốn hóa của Virtuals Protocol trong lĩnh vực AI Agent đã có lúc vượt qua 300 triệu USD; dự án ai16z trong hệ sinh thái Solana cũng từng vượt qua 1 tỷ USD; đồng HYPE trong hệ sinh thái Hyperliquid đã đạt mức tăng trên 10 lần. Về sản phẩm, khối lượng giao dịch chưa thanh toán của sàn giao dịch cũng lập kỷ lục mới, vượt qua 4,3 tỷ USD. Ngay cả lĩnh vực NFT từng bị thị trường bỏ qua cũng có những động thái, nhiều dự án nổi tiếng đã phát hành token, thúc đẩy sự tăng giá của nhiều dự án NFT blue-chip trong hệ sinh thái ETH và SOL.
Từ những điểm nóng này có thể thấy, hiện tại sự chú ý của thị trường chủ yếu tập trung vào các dự án on-chain. Vậy, token của sàn giao dịch tập trung có thật sự bị thị trường quên lãng hay không?
Sự thật không phải như vậy. Có một câu chuyện không thể bỏ qua trong đợt thị trường bò này: một cựu tổng thống nào đó có thể sẽ được bầu lại.
Sự kiện tiềm năng này có nghĩa là tiền điện tử sẽ ngày càng được công chúng chú ý hơn. Việc hoàn thiện quy định và nới lỏng quản lý đều có lợi cho việc thu hút vốn bên ngoài vào thị trường tiền điện tử. Xu hướng này có thể thấy rõ qua việc dòng vốn tiếp tục chảy vào các quỹ ETF giao dịch trực tiếp Bitcoin và Ethereum. Một dự án tiền điện tử của một gia đình chính trị có tên World Liberty Financial cũng đã nêu gương, trong vòng một tháng đã mua số lượng lớn các đồng coin liên quan đến DeFi, bao gồm: ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA và ONDO.
Vậy, sau khi World Liberty Financial mua những đồng coin này, giá của chúng có diễn biến như thế nào? Những Token này có điểm chung gì? Còn có những đồng coin liên quan nào đáng chú ý? Hãy cùng nhau phân tích.
Tổng quan về ghi chép mua hàng
Bắt đầu từ ngày 30 tháng 11, World Liberty Financial đã đầu tư tổng cộng 44,75 triệu đô la để mua các loại tiền điện tử. Tính đến ngày 18 tháng 12, tất cả các đồng coin mà họ nắm giữ đều đang trong trạng thái có lãi.
Điều thú vị là, khác với các tổ chức truyền thống chú trọng vào Bitcoin, số lượng ETH mà World Liberty Financial nắm giữ vượt xa Bitcoin. Điều này có thể cho thấy họ lạc quan hơn về xu hướng giá của Ethereum trong tương lai.
AAVE với tư cách là đầu tàu cho vay của toàn thị trường, là dự án đứng đầu trong bảng xếp hạng TVL của tất cả các giao thức, quy mô gửi gần 40 tỷ USD, đạt mức cao nhất mọi thời đại. Giá coin của nó đã tăng 35% trong vòng bảy ngày. Ngoài ra, cộng đồng World Liberty Financial đã thông qua đề xuất hợp tác với AAVE, hiện đang trong giai đoạn TEMP CHECK tại AaveDAO. Nếu đề xuất cuối cùng được thông qua, sẽ mang lại cho AAVE người dùng mới và nhiều lợi nhuận thực tế hơn.
LINK là một dự án oracle nổi tiếng. Vào ngày 14 tháng 11, World Liberty Financial đã công bố sẽ sử dụng một oracle nhất định làm tiêu chuẩn cho dữ liệu on-chain và kết nối cross-chain, từ đó trở thành một phương thức an toàn để đưa DeFi vào giai đoạn chấp nhận quy mô lớn tiếp theo.
Sự phát triển của ENA có mối liên hệ chặt chẽ với đợt tăng giá này. Do lợi nhuận của USDe đến từ việc chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và hợp đồng giao ngay, tâm lý thị trường càng lạc quan thì tỷ lệ phí vốn của Ethereum càng cao, Ethena sẽ càng thu lợi. Gần đây, TVL của nó đã vượt qua 60 tỷ USD, lập kỷ lục mới trong lịch sử. Về mặt sản phẩm, họ cũng đã hợp tác với một công ty quản lý tài sản lớn để ra mắt stablecoin RWA USDtb dựa trên lợi suất trái phiếu chính phủ, sản phẩm này đã giảm bớt lo ngại của thị trường về khả năng tỷ lệ phí vốn chuyển sang âm có thể dẫn đến việc giao thức rơi vào vòng xoáy tử thần.
ONDO là dự án dẫn đầu trong lĩnh vực RWA hiện nay. Sau khi một công ty quản lý tài sản lớn công bố ra mắt quỹ BUIDL, Ondo Finance đã đầu tư hơn 95 triệu USD, trở thành người nắm giữ lớn nhất. Dù xét về tính tuân thủ, tính chính thống, quy mô vốn hay mức độ công nhận trên thị trường, ONDO là sự lựa chọn tốt nhất trong lĩnh vực RWA hiện tại.
Ngoài những đồng coin đã nêu trên, đáng chú ý còn có COW. World Liberty Financial đã sử dụng một giao thức cụ thể để giao dịch khi mua những đồng coin này, vì vậy COW cũng được coi là đồng Token liên quan.
Các loại coin có thể được quan tâm trong tương lai
Bằng cách phân tích chiến lược đầu tư của World Liberty Financial, chúng ta có thể suy đoán về các mục tiêu mà họ có thể chú ý trong bước tiếp theo.
Trước hết, họ dường như ưu tiên các dự án Token có mối quan hệ hợp tác với mình, chẳng hạn như AAVE và LINK. Thứ hai, họ đánh giá cao "mô hình kinh doanh rõ ràng" và "doanh thu thực tế ổn định". Các dự án như AAVE, LINK, ENA, ONDO đều có định vị sản phẩm rõ ràng, lượng người dùng sinh thái lớn và mô hình doanh thu thực tế. Điều này cho thấy họ không mù quáng theo đuổi "sự mới lạ" hay "Token chỉ trên lý thuyết", mà thiên về đầu tư vào những giao thức có thể mang lại giá trị lâu dài.
LDO: Nhìn vào việc World Liberty Financial nắm giữ ETH cao hơn nhiều so với BTC, có thể thấy họ rất lạc quan về tiềm năng dài hạn của Ethereum. Khi cơ chế staking của Ethereum trở nên trưởng thành, cộng với khả năng ETF có thể mang lại tỷ lệ staking cho Ethereum, một giao thức staking thanh khoản nào đó trở thành sự lựa chọn hàng đầu hiện nay. Dự án này là giao thức staking thanh khoản lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum, với TVL lên tới 37 tỷ đô la, chiếm 30% toàn bộ thị trường staking của Ethereum.
Pendle: Dự án này chủ yếu tập trung vào thị trường phân chia lợi nhuận, cho phép người dùng giao dịch quyền lợi thu nhập trong tương lai. Khi tỷ lệ staking Ethereum và lợi suất của các giao thức như USDe gia tăng, nhu cầu trên thị trường giao dịch lợi nhuận tiếp tục tăng, khiến Pendle nhận được sự chú ý cao từ thị trường trong đợt bull run này. Gần đây, TVL của Pendle đã vượt qua 5 tỷ USD và đã thiết lập quan hệ hợp tác với nhiều giao thức DeFi hàng đầu.
UNI: Một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là người tiên phong của DeFi Summer, và cũng là sàn giao dịch phi tập trung được người dùng sử dụng nhiều nhất hiện nay, là đầu tàu của lĩnh vực này. Gần đây họ đã ra mắt một dự án cơ sở hạ tầng mới, mặc dù phản ứng của thị trường khá nhạt nhẽo, nhưng điều này không ảnh hưởng đến sự phụ thuộc của người dùng vào sản phẩm của họ.
Tóm tắt: Các dự án blue-chip được ưa chuộng
Đối với hành động mua sắm tiền điện tử lớn của World Liberty Financial, một nhà phân tích của một công ty phân tích dữ liệu đã cho biết với truyền thông: "Việc World Liberty Financial mua những Token này có thể là để thu hút nhiều niềm tin hơn, hoặc thông qua việc gây sự chú ý đến những tài sản này để thúc đẩy sự phát triển của dự án của chính họ. Bởi vì nếu những tài sản này hoạt động tốt, World Liberty Financial cũng có thể hưởng lợi từ đó."
World Liberty Financial tích cực đầu tư vào các dự án blue-chip, không chỉ nâng cao niềm tin của thị trường vào các giao thức DeFi chính thống mà còn tiêm thêm nhiều vốn từ các tổ chức vào thị trường tiền điện tử. Dòng tiền như vậy càng làm ổn định thị trường, thúc đẩy các dự án chính thống tiến tới giá trị thị trường cao hơn và tiềm năng phát triển lớn hơn.