Phân tích dữ liệu tuần đầu tiên của Bitcoin Giao ngay ETF: Lưu lượng ròng 1,2 tỷ USD, giá giảm 14,8%

Vào ngày 11 tháng 1, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã chính thức phê duyệt 11 quỹ ETF giao ngay Bitcoin. Thị trường cho rằng điều này sẽ thu hút nhiều vốn của các tổ chức vào thị trường tiền điện tử, thúc đẩy giá Bitcoin tăng. Tuy nhiên, sau một tuần mở cửa ETF, những kỳ vọng này vẫn chưa được thực hiện, giá Bitcoin đã giảm xuống khoảng 41.000 đô la.

Bằng cách phân tích các thông tin cơ bản và dữ liệu giao dịch của các ETF, có thể rút ra kết luận sau:

1. Tính đến ngày 19 tháng 1, tổng quy mô tài sản quản lý của 11 quỹ ETF giao ngay Bitcoin khoảng 26.975 triệu USD, giảm 8,41% so với thời điểm mở cửa. Trong đó, Grayscale có quy mô lớn nhất, đạt 23.537 triệu USD.

2. 8 ETF công bố số lượng coin nắm giữ tổng cộng có 63.57万BTC, trong đó Grayscale nắm giữ 56.70万BTC.

3. Sau khi mở cửa ETF, giá thị trường của 11 ETF giảm trung bình 14.80%.

4. Giá ETF dao động khá lớn, biên độ trung bình hàng ngày khoảng 5.63%, cao hơn tỷ lệ 4.78% của Bitcoin trong cùng thời kỳ.

5. 5 ETF đang ở trạng thái giảm giá, tỷ lệ giảm giá cao nhất là 0.51%. Tỷ lệ giảm giá của GBTC giảm xuống còn 0.27%, không gian arbitrage liên quan đã thu hẹp.

6. Tổng giao dịch trong 6 ngày đầu tiên của ETF lên sàn khoảng 16.691 triệu đô la Mỹ. Quy mô giao dịch của GBTC lớn nhất, đạt 9.012 triệu đô la Mỹ.

7. ETF上市6 ngày tích lũy dòng tiền ròng khoảng 12.08 triệu đô la Mỹ, trong đó dòng tiền ròng ngày đầu tiên là 6.28 triệu đô la Mỹ.

8. Các nhà đầu tư Mỹ có cái nhìn lạc quan về ETF, trong khi các nhà đầu tư châu Á thì ngược lại.

9. Thị trường Bitcoin đang thể hiện một số đặc điểm tích cực: sức mua tăng cường, hoạt động giao dịch trên chuỗi gia tăng, xu hướng tích lũy tăng.

Quy mô ETF và tình hình nắm giữ

Tính đến ngày 19 tháng 1, tổng quy mô tài sản quản lý của 11 quỹ ETF Giao ngay Bitcoin khoảng 269,75 tỷ USD. Grayscale có quy mô lớn nhất, đạt 235,37 tỷ USD, chiếm 87,25%. iShares và Fidelity có quy mô vượt quá 1 tỷ USD, các quỹ ETF khác có quy mô nhỏ hơn.

8 quỹ ETF công bố số lượng coin nắm giữ tổng cộng 635,700 BTC. Trong đó, Grayscale nắm giữ 567,000 BTC, chiếm 89.20%. iShares, Fidelity và Bitwise cũng nắm giữ số lượng cao, lần lượt là 28,600, 24,900 và 10,200 BTC.

Phần lớn các ETF áp dụng chiến lược tỷ lệ phí quản lý thấp để cạnh tranh về vốn. 6 ETF thực hiện tỷ lệ phí quản lý 0%, sau thời gian ưu đãi sẽ tăng lên 0.2%-0.3%. Grayscale vẫn duy trì tỷ lệ phí cao 1.5%, tỷ lệ của Hashdex là 0.9%.

VanEck và Bitwise dự định sẽ quyên góp 5% và 10% lợi nhuận từ ETF cho các nhà phát triển cốt lõi của Bitcoin, ước tính khoảng 9.61万美元 theo quy mô hiện tại.

Hiệu suất giao dịch ETF

Sau khi mở cửa, các ETF đều giảm giá, giá thị trường trung bình của 11 ETF giảm 14.80%. DEFI giảm mạnh nhất trên 17%, trong khi GBTC giảm ít nhất khoảng 12%.

Ngoài EZBC, các ETF khác đều đã có sự tăng giá ngắn hạn. FBTC có mức tăng cao nhất trên 20%, IBIT có mức tăng cao nhất trên 7%.

Giá ETF dao động khá lớn, biên độ trung bình hàng ngày khoảng 5,63%, cao hơn so với Bitcoin cùng kỳ là 4,78%. Biên độ trung bình hàng ngày của FBTC cao nhất đạt 8,10%, hầu hết các ETF nằm trong khoảng 5%-6%.

5 ETF đang ở trạng thái giảm giá, tỷ lệ giảm giá cao nhất của BRRR là 0.51%. Tỷ lệ giảm giá của GBTC giảm xuống còn 0.27%, không gian arbitrage liên quan thu hẹp lại. 6 ETF đang ở mức giá cao hơn, tỷ lệ giá cao nhất của BTCO là 0.42%.

Tổng giao dịch trong 6 ngày sau khi niêm yết ETF khoảng 16.691 triệu USD, trung bình hàng ngày là 2.782 triệu USD. Quy mô giao dịch GBTC lớn nhất đạt 9.012 triệu USD, IBIT và FBTC lần lượt là 3.194 triệu và 2.649 triệu USD.

ETF đã ra mắt 6 ngày với tổng dòng vốn ròng tích lũy khoảng 12,08 triệu USD, dòng vốn ròng trong ngày đầu tiên đạt 6,28 triệu USD. Điều này đã đưa vốn mới vào thị trường tiền điện tử, nhưng vẫn còn khoảng cách để thúc đẩy một đợt "bull market" mới cho các tổ chức.

Thị trường Bitcoin phản ứng

Giá Bitcoin đã giảm từ mức cao 46936 USD trước khi ETF thông qua xuống còn 41261 USD, giảm 12.09%.

Các nhà đầu tư Mỹ tỏ ra lạc quan về ETF, trong khi các nhà đầu tư châu Á thì ngược lại. Trong thời gian giao dịch của Mỹ, Bitcoin giữ xu hướng tăng, trong khi trong thời gian giao dịch của châu Á thì phổ biến giảm.

Thị trường Bitcoin đang thể hiện một số đặc điểm tích cực:

1. Tỷ lệ cung cấp stablecoin giảm 10.44%, sức mua trên thị trường tăng cường.

2. Hoạt động giao dịch trên chuỗi Bitcoin gia tăng, chỉ số Velocity từ 0.011 tăng lên 0.022.

3. Điểm xu hướng tích lũy tăng từ 0.72 lên 0.86, xu hướng tích lũy của người tham gia rõ rệt.

Tổng thể mà nói, thị trường vẫn có niềm tin vào xu hướng giá trong tương lai. Khi việc giảm sản xuất vào tháng 4 đang đến gần, việc giá Bitcoin có thể tạo ra sự tương tác tích cực với ETF hay không là điều đáng chú ý.