Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt, Thanh khoản khủng hoảng hiện ra, Biến động tài sản toàn cầu gia tăng.

robot
Đang tạo bản tóm tắt

Tổng quan và triển vọng thị trường

Tín hiệu bất thường trên thị trường

Thị trường tài chính trong tuần này đã xuất hiện những biến động mạnh, ba loại tài sản chính là cổ phiếu, trái phiếu và ngoại hối đều giảm đồng loạt:

  • Chứng khoán Mỹ biến động mạnh, chỉ số S&P 500 tăng 5% trong tuần.
  • Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên mức cao 4,47%
  • Chỉ số đô la Mỹ hiếm khi giảm xuống dưới ngưỡng 100

Hiệu suất của tài sản trú ẩn phân hóa:

  • Giá vàng vượt 3200 đô la Mỹ/ounce
  • Các loại tiền tệ trú ẩn truyền thống như yên Nhật và franc Thụy Sĩ đang tăng giá
  • Vị thế trú ẩn của đô la Mỹ bị nghi ngờ

【Báo cáo tuần宏观┃4 Alpha】Vốn đang rút khỏi Mỹ? Bán trái phiếu đã đưa ra tín hiệu gì?

Phân tích dữ liệu kinh tế

Dữ liệu lạm phát cho thấy dấu hiệu của giai đoạn đầu của tình trạng đình trệ.

  • CPI giảm so với cùng kỳ, nguyên nhân chính là giá xăng dầu giảm.
  • Giá nhà và thực phẩm vẫn tiếp tục tăng trong lạm phát cốt lõi.
  • PPI giảm 0,4% so với tháng trước, phản ánh sự co hẹp nhu cầu và tính cứng nhắc của chi phí.

Dữ liệu hiện tại chưa phản ánh ảnh hưởng của thuế mới, dự báo thị trường khá bi quan.

【Báo cáo tuần vĩ mô┃4 Alpha】Vốn đang rời khỏi Mỹ? Việc bán trái phiếu đã đưa ra tín hiệu gì?

Khủng hoảng thanh khoản tiềm ẩn

Thị trường trái phiếu Mỹ xuất hiện vòng xoáy bán tháo:

  • Giá trái phiếu dài hạn giảm mạnh
  • Giá trị tài sản thế chấp giảm sút khiến các quỹ phòng hộ phải bán tháo
  • Tỷ suất sinh lợi tiếp tục tăng lên hình thành vòng lặp xấu

Áp lực thị trường mua lại gia tăng:

  • Sự chênh lệch giữa BGCR và SOFR mở rộng
  • Phản ánh chi phí tài trợ thế chấp tăng vọt
  • Tăng cường phân tầng tính thanh khoản

【Báo cáo tuần宏观┃4 Alpha】Vốn đang rời khỏi Mỹ? Bán trái phiếu đưa ra tín hiệu gì?

【Báo cáo tuần vĩ mô┃4 Alpha】Vốn đang dần rời khỏi Mỹ? Việc bán tháo trái phiếu đã đưa ra tín hiệu gì?

Chính sách và rủi ro bên ngoài

Chính sách thương mại mâu thuẫn:

  • Mỹ tăng thuế quan đối với Trung Quốc lên 145%
  • Thuế chống lại của Trung Quốc tăng lên 125%
  • Tình hình chiến tranh thương mại có phần dịu lại nhưng rủi ro lâu dài vẫn còn.

Áp lực tái cấp vốn trái phiếu Mỹ:

  • Đến năm 2025, khoảng 9 triệu tỷ USD trái phiếu chính phủ sẽ đến hạn.
  • Nhà đầu tư nước ngoài có thể tăng tốc bán tháo
  • Hoặc làm gia tăng áp lực thanh khoản

【Báo cáo tuần宏观┃4 Alpha】Vốn đang rời khỏi Mỹ? Việc bán trái phiếu đã đưa ra tín hiệu gì?

【Báo cáo tuần vĩ mô┃4 Alpha】Vốn có đang rời khỏi Mỹ? Việc bán trái phiếu đã đưa ra tín hiệu gì?

Dự báo tuần tới

Logic thị trường chuyển sang phòng thủ:

  • Dòng tiền chảy vào tài sản trú ẩn phi Mỹ như vàng, yên Nhật, v.v.
  • Logic giao dịch suy thoái chiếm ưu thế, trái phiếu dài hạn và tài sản đòn bẩy cao chịu áp lực

Các chỉ số giám sát quan trọng:

  • Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có vượt qua 5% hay không
  • Biến động nắm giữ trái phiếu Mỹ của Trung Quốc
  • Can thiệp tỷ giá của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản
  • Xu hướng chênh lệch lãi suất trái phiếu có lợi suất cao

Các nhà đầu tư cần chú ý đến nhiều yếu tố rủi ro như rủi ro tín dụng của đồng đô la Mỹ, áp lực lạm phát đình trệ, tính thanh khoản của thị trường trái phiếu, và phân bổ tài sản một cách thận trọng.

【Báo cáo vĩ mô hàng tuần┃4 Alpha】Vốn đang rời khỏi Mỹ? Việc bán trái phiếu đã đưa ra tín hiệu gì?

【Báo cáo vĩ mô hàng tuần┃4 Alpha】Vốn có đang rời khỏi Mỹ? Bán trái phiếu đã đưa ra tín hiệu gì?

Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • 3
  • Chia sẻ
Bình luận
0/400
DaoTherapyvip
· 19giờ trước
Không ai có thể dự đoán sự thay đổi của tài sản vào ngày mai.
Xem bản gốcTrả lời0
DaoGovernanceOfficervip
· 19giờ trước
*thở dài* dữ liệu kinh nghiệm lại tấn công... lạm phát đình trệ đã có thể dự đoán
Xem bản gốcTrả lời0
SandwichVictimvip
· 19giờ trước
Ôi trời, lại sắp có bão rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
  • Ghim
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)