BTC (Re)staking và thị trường tài sản được neo BTC cạnh tranh khốc liệt

Với việc giai đoạn đầu tiên của mạng chính Babylon được khởi động, Pendle ra mắt BTC LST và sự ra mắt của các sản phẩm BTC được đóng gói khác nhau, sự quan tâm của thị trường đối với BTCFi ngày càng tăng. Bài viết này sẽ khám phá những diễn biến mới nhất trong lĩnh vực staking BTC (re) và tài sản neo BTC.

BTC (Re)thị trường staking

Sự cạnh tranh giữa BTC và LST ngày càng gay gắt, các bên đều đang tranh giành lối vào để staking và kiếm lãi từ BTC và các tài sản được bao bọc của nó. Trong 30 ngày qua, Lombard Finance đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, với khối lượng gửi đạt 5.9k BTC, hiện tại đạt TVL cao nhất, vượt qua Solv Protocol vốn đã dẫn đầu trong thời gian dài.

Lombard đã hợp tác với giao thức tái thế chấp hàng đầu Symbiotic, cung cấp cho người tham gia nhiều nguồn lợi nhuận tái thế chấp phong phú hơn từ hệ sinh thái ETH và cơ hội tham gia DeFi, từ đó đạt được lợi thế cạnh tranh ở giai đoạn hiện tại.

Tầm quan trọng của chiến lược sinh thái

Trong lĩnh vực BTC LST, chiến lược sinh thái đã trở thành yếu tố ảnh hưởng chính đến bối cảnh cạnh tranh hiện tại. Khác với ETH LRT, vốn được hưởng lợi từ hệ sinh thái DeFi trưởng thành của ETH và ETH L2, BTC LST phải đối mặt với nhiều yếu tố phức tạp hơn, bao gồm các kịch bản ứng dụng DeFi hạ nguồn, giai đoạn phát triển của BTC L2, sự kết hợp với các tài sản được neo BTC trên các chuỗi khác nhau và việc tích hợp với các nền tảng tái thế chấp.

Hiện tại, Lombard Finance tập trung vào phát triển hệ sinh thái ETH, thông qua việc hợp tác với Symbiotic và Karak Network để cung cấp cho các người giữ tài sản những phần thưởng bên ngoài phong phú ngoài Babylon. $LBTC là LST BTC đầu tiên nhận được sự hỗ trợ từ giao thức tái định giá trên ETH. Ngoài ra, Lombard đang tích cực thúc đẩy các hình thức đòn bẩy của $LBTC trên ETH, với các đối tác quan trọng bao gồm Pendle, Gearbox Protocol và Zerolend.

Solv Protocol và Bedrock DeFi thì áp dụng chiến lược mở rộng đa chuỗi, phát triển hệ sinh thái bao gồm nhận gửi tiền ở thượng nguồn và xây dựng ứng dụng ở hạ nguồn. SolvBTC.BBN và uniBTC chủ yếu tập trung tính thanh khoản trên chuỗi BNB và ETH, đồng thời cũng cung cấp tính thanh khoản BTC cho các L2 khác.

Giao thức Lorenzo và pStake Finance tập trung phát triển các dịch vụ trên chuỗi BNB trong giai đoạn đầu. Lorenzo đã xây dựng một thị trường lợi nhuận dựa trên BTCFi, sử dụng cấu trúc tách biệt giữa token vốn lưu động (LPT) và token tích lũy lợi nhuận (YAT), giúp cho việc chơi dựa trên lợi nhuận tái đặt cọc BTC trở nên linh hoạt hơn.

Pendle tiến quân vào BTCFi

Pendle gần đây đã tích hợp bốn loại BTC LST vào thị trường điểm thưởng của mình, bao gồm $LBTC, $eBTC, $uniBTC và $SolvBTC.BBN. Tình hình áp dụng thực tế của $LBTC cao hơn giá trị bề mặt, vì 37% của $eBTC được hỗ trợ bởi $LBTC, cho phép người nắm giữ $LBTC có nhiều cơ hội tối ưu hóa chiến lược lợi nhuận hơn.

Ngoài $eBTC, ba loại LST khác đều đã hợp tác với Corn. Corn là một ETH L2 mới nổi, với hai thiết kế độc đáo là veTokenomics và Hybrid Tokenized Bitcoin. Con đường tích hợp trong tương lai có thể là: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, tạo thêm một lớp đòn bẩy cho hệ thống BTCFi.

SatLayer tham gia thị trường tái staking BTC

SatLayer bước vào lĩnh vực tái staking BTC, trở thành đối thủ mới nổi của Pell Network. Cả hai đều chấp nhận tái staking BTC LST và sử dụng chúng để cung cấp bảo mật cho các giao thức khác. SatLayer hiện đang triển khai trên Ethereum, đã hỗ trợ nhận nhiều loại BTC LST và dự kiến sẽ có thêm nhiều tích hợp hơn.

Thị trường token được đóng gói BTC

Cạnh tranh trên thị trường BTC gia tăng, các tài sản thay thế chính bao gồm $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC và các tài sản BTC LST khác nhau. $cbBTC được Coinbase phát hành đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều giao thức DeFi chính và dự định mở rộng ra nhiều chuỗi hơn.

Mặc dù có những lo ngại về tính bảo mật, $WBTC vẫn chiếm hơn 60% thị phần của thị trường BTC được đóng gói. BitGo gần đây đã thông báo sẽ triển khai $WBTC trên Avalanche và BNB Chain, và mở rộng đa chuỗi thông qua tiêu chuẩn token thay thế toàn chuỗi của LayerZero.

$FBTC đã được triển khai trên Ethereum, Mantle và BNB Chain, tích cực thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi trong lĩnh vực BTCFi thông qua "Sparkle Campaign".

Kết luận

Xu hướng tăng trưởng liên tục của BTCFi, staking BTC (re) và tài sản gắn với BTC là hai lĩnh vực quan trọng đáng chú ý. Trong lĩnh vực staking BTC (re) xuất hiện xu hướng xây dựng quá mức từ phía cung, chiến lược sinh thái khác biệt và các trò chơi hạ nguồn độc đáo trở thành chìa khóa cạnh tranh. Tài sản gắn với BTC đan xen nhau tạo ra rủi ro hệ thống mới, đồng thời có khả năng bị khai thác quá mức với lợi nhuận rất thấp.

Đối với các tài sản gắn liền với BTC, niềm tin vẫn là vấn đề then chốt. Các sàn giao dịch, L2 và BTC LST đang phát triển các sản phẩm riêng của mình thông qua nhiều giải pháp khác nhau, nhằm được các giao thức DeFi chính thống và người dùng rộng rãi chấp nhận, để chiếm lĩnh thị trường mà WBTC đã mất.