Tài sản tiền điện tử của hành trình: từ biên đến chính thống

Năm 2020, một bộ phim tài liệu có tên "Sự mới mẻ của Blockchain" đã thu hút sự chú ý của nhiều người. Bộ phim đã nhìn lại mười năm sau sự ra đời của Bitcoin, ghi lại những sự kiện quan trọng ảnh hưởng đến sự phát triển của ngành công nghiệp blockchain. Vào thời điểm đó, giá Bitcoin vẫn dao động khoảng 10.000 đô la.

Thời gian trôi qua nhanh chóng, ngành công nghiệp blockchain đã trải qua mùa đông và mùa hè, hủy diệt và tái sinh. Đến tháng 12 năm 2024, giá Bitcoin vượt qua ngưỡng 100,000 đô la Mỹ, giá trị thị trường vượt qua Saudi Aramco, đứng thứ bảy trong bảng xếp hạng tài sản toàn cầu, chỉ sau Alphabet (Google).

Đột phá này không chỉ là một chiến thắng về mặt số liệu, mà còn đánh dấu một bước ngoặt quan trọng từ việc tài sản tiền điện tử bị gạt ra ngoài lề đến việc trở thành chính thống. Bài viết này sẽ tổng hợp quá trình phát triển của Bitcoin từ vùng xám đến việc tuân thủ quy định, giới thiệu ngắn gọn về phân loại các tài sản tiền điện tử chính, và chia sẻ một số quan điểm về tài sản tiền điện tử.

Lịch sử phát triển của Bitcoin

Vào ngày 1 tháng 11 năm 2008, một cá nhân hoặc nhóm người ẩn danh tự xưng là Satoshi Nakamoto đã công bố sách trắng "Bitcoin: Một hệ thống tiền điện tử ngang hàng". Bitcoin giải quyết vấn đề phát hành và lưu thông tài sản tiền điện tử trong điều kiện không có tổ chức trung tâm thông qua sổ cái công khai, phi tập trung (chuỗi khối) và cơ chế bằng chứng công việc (PoW).

Ngày 3 tháng 1 năm 2009, khối Genesis của Bitcoin được sinh ra trên một máy chủ nhỏ ở Hà Lan, Helsinki. Trong khối có để lại một câu nói: "The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks", trích dẫn từ tiêu đề trang nhất của The Times vào ngày hôm đó.

Ngày 22 tháng 5 năm 2010, một người dùng Internet đã thành công trong việc mua hai chiếc pizza bằng 10,000 coin Bitcoin, đây là giao dịch thanh toán Bitcoin đầu tiên có ghi nhận. Vào thời điểm đó, số Bitcoin này có giá trị khoảng 30 đô la, nhưng giờ đã vượt quá 1 tỷ đô la. Để kỷ niệm sự kiện này, ngày 22 tháng 5 được xác định là "Ngày Pizza Bitcoin", trở thành một trong những ngày lễ quan trọng nhất trong giới Tài sản tiền điện tử.

Bitcoin đã được sử dụng chủ yếu trên mạng tối "Silk Road" trong giai đoạn đầu, như một công cụ thanh toán cho các giao dịch bất hợp pháp. Từ năm 2011 đến 2013, Bitcoin lưu thông trên Silk Road chiếm 80% tổng lượng lưu thông vào thời điểm đó.

Vào tháng 8 năm 2013, Con đường tơ lụa bị triệt phá, Bitcoin bắt đầu thu hút sự chú ý của các tổ chức. Cùng năm vào tháng 9, công ty Grayscale ra mắt quỹ tín thác Bitcoin đầu tiên GBTC, sản phẩm đầu tư duy nhất có thể giao dịch trên thị trường chứng khoán Mỹ và theo dõi giá Bitcoin vào thời điểm đó. Giá Bitcoin cũng được đẩy lên 1242 đô la.

Thời gian qua, các sàn giao dịch tiền điện tử sớm đã xuất hiện như nấm sau mưa. Mt. Gox từng trở thành sàn giao dịch bitcoin lớn nhất thế giới, nhưng vào tháng 2 năm 2014, do cuộc tấn công của hacker đã dẫn đến việc 850.000 bitcoin bị đánh cắp, cuối cùng đã tuyên bố phá sản. Sự kiện này đã gây ra sự sụp đổ của thị trường, giá bitcoin đã giảm từ 761 đô la xuống còn 321 đô la.

Coinbase là một sàn giao dịch quan trọng khác ra đời sớm, được thành lập vào tháng 5 năm 2012, và nhận đầu tư từ Grayscale vào năm 2013 để quản lý Bitcoin của họ. Ngày nay, Coinbase đã trở thành sàn giao dịch tài sản tiền điện tử lớn nhất tại Mỹ về khối lượng giao dịch, và vào tháng 4 năm 2021, sàn này đã niêm yết trên NASDAQ, trở thành công ty tài sản tiền điện tử đầu tiên niêm yết tại Mỹ.

Vào ngày 11 tháng 12 năm 2017, Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago đã ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin đầu tiên trên thế giới, giá Bitcoin sau đó đã tăng vọt lên gần 20,000 USD. So với đầu năm, giá chỉ chưa đến 1,000 USD.

Công ty MicroStrategy bắt đầu mua sắm lớn Bitcoin từ tháng 8 năm 2020, trở thành công ty đầu tiên niêm yết Bitcoin vào bảng cân đối kế toán trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn của Mỹ. Hiện tại, MicroStrategy nắm giữ khoảng 440.000 coin Bitcoin, là công ty niêm yết có lượng nắm giữ nhiều nhất.

Người sáng lập và CEO của Tesla, Elon Musk, cũng là một người ủng hộ Tài sản tiền điện tử. Vào tháng 1 năm 2021, Tesla đã đầu tư 1,5 tỷ đô la để mua Bitcoin. Vào tháng 4 cùng năm, giá Bitcoin đã vượt qua 64.000 đô la, mặc dù vào tháng 5, do các yếu tố quản lý, giá đã giảm xuống dưới 20.000 đô la, nhưng vào tháng 11 giá lại chạm mức cao kỷ lục 69.000 đô la.

Năm 2022, với sự phá sản của một sàn giao dịch tiền điện tử tập trung nổi tiếng, giá Bitcoin đã giảm mạnh, xuống còn 15.500 USD. Tesla cũng đã bán 75% số Bitcoin nắm giữ khi giá ở mức thấp.

Vào tháng 1 năm 2024, một công ty quản lý tài sản lớn đã ra mắt quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Bitcoin giao ngay được mong chờ từ lâu, kích thích sự phục hồi của toàn bộ thị trường mã hóa, giá Bitcoin vượt mốc 40,000 đô la.

Vào tháng 11 năm 2024, khi kết quả bầu cử tổng thống Mỹ được công bố, thị trường Tài sản tiền điện tử đã bùng nổ hoàn toàn. Bitcoin đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ, liên tục lập kỷ lục cao nhất lịch sử, đạt mức cao nhất là 108,000 đô la.

Các Tài sản tiền điện tử chính khác

Tài sản tiền điện tử có nhiều loại và phân loại phức tạp. Ở đây chủ yếu giới thiệu ba loại có giá trị thị trường lớn nhất: Layer1, Meme và DeFi.

Layer1

Layer1 là tên gọi khác của blockchain tầng dưới, Bitcoin, Ethereum, BNB, Solana, Sui và nhiều loại khác là đại diện tiêu biểu, chịu trách nhiệm hỗ trợ cơ sở hạ tầng của toàn bộ hệ sinh thái. Ngay cả khi không tính đến Bitcoin, Layer1 vẫn là loại hình có vốn hóa thị trường lớn nhất trong Tài sản tiền điện tử.

Vào tháng 11 năm 2013, Vitalik Buterin đã phát hành sách trắng Ethereum, đề xuất một nền tảng máy tính toàn cầu phi tập trung có thể chạy các hợp đồng thông minh phức tạp. Ethereum đã khai phá thời đại hợp đồng thông minh của blockchain, là điểm khởi đầu của Web3 và cũng là một trong số ít tài sản tiền điện tử có ETF giao ngay.

Vào tháng 7 năm 2017, một sàn giao dịch nổi tiếng đã ra mắt, và ngày nay đã trở thành sàn giao dịch Tài sản tiền điện tử lớn nhất thế giới. Đồng coin của nó hiện là đồng coin có vốn hóa thị trường cao nhất, có thể được sử dụng để hưởng ưu đãi phí giao dịch, tham gia phát hành dự án mới, và còn có thể làm token Gas trên chuỗi thông minh của sàn giao dịch này.

Vào tháng 9 năm 2017, đồng sáng lập Ethereum trước đây Charles Hoskinson đã ra mắt blockchain PoS Cardano. Cardano nhằm giải quyết những thiếu sót của Ethereum, bao gồm khả năng tương tác, khả năng mở rộng và tính bền vững, được gọi là "kẻ giết Ethereum" thời kỳ đầu.

Vào tháng 11 năm 2017, kỹ sư cũ của Qualcomm, Anatoly Yakovenko đã phát hành sách trắng Solana, giới thiệu cơ chế "Proof of History" (PoH). Solana, như một đại diện cho Layer1 hiệu suất cao, đã hy sinh một phần phi tập trung, nhưng hiệu suất đã tăng lên gấp trăm lần.

Vào tháng 9 năm 2021, một kỹ sư cấp cao của bộ phận mã hóa trước đây của Facebook (hiện là Meta) đã thành lập Mysten Labs và vào tháng 8 năm sau ra mắt Sui Layer1 hiệu suất cao. Sui viết hợp đồng thông minh bằng ngôn ngữ Move, sử dụng mô hình dữ liệu dựa trên đối tượng, đạt được thông lượng cao và độ trễ thấp. Sui tăng trưởng nhanh chóng vào năm 2024, được gọi là "kẻ sát thủ Solana".

Meme

Meme coin là một tài sản tiền điện tử được chú ý trong lĩnh vực mã hóa, giống như một biểu tượng của hiện tượng văn hóa, kết hợp giữa sự hài hước, sáng tạo và tương tác xã hội.

Vào ngày 6 tháng 12 năm 2013, lập trình viên Jackson Palmer và Billy Markus đã được truyền cảm hứng từ meme chú chó Shiba Inu "Doge" đang phổ biến trên mạng để tạo ra Dogecoin. Họ ban đầu chỉ muốn tạo ra một tài sản tiền điện tử vui vẻ và thú vị, châm biếm sự phô trương và thao túng trong cộng đồng tài sản tiền điện tử thời điểm đó, mà không nghĩ đến mục đích thực tế. Dogecoin không chỉ là đồng Meme đầu tiên mà còn là tài sản tiền điện tử được một doanh nhân nổi tiếng yêu thích nhất.

Các đồng Meme nổi tiếng khác còn bao gồm SHIB, PEPE trên Ethereum, và BONK trên Solana.

DeFi

DeFi (tài chính phi tập trung) là hệ sinh thái ứng dụng tài chính hoạt động trên blockchain, thường không bị kiểm soát bởi bất kỳ cơ quan trung ương hoặc trung gian nào. Chúng sử dụng hợp đồng thông minh để thực hiện giao dịch trên mạng phi tập trung, cho phép người dùng thực hiện giao dịch trực tiếp mà không cần sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống.

Vào mùa hè năm 2020, các dự án DeFi bùng nổ trên Ethereum, thúc đẩy tổng giá trị thị trường Tài sản tiền điện tử tăng gần 100 lần. DeFi hiện là sự đổi mới lớn nhất trong tầng ứng dụng blockchain.

Các dự án DeFi có thể được chia thành stablecoin, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và cho vay, v.v.

Stablecoin được chia thành stablecoin tập trung và stablecoin phi tập trung, nhằm neo vào tiền pháp định (chủ yếu là đô la Mỹ), duy trì tỷ lệ hoán đổi 1:1.

DEX được đại diện bởi một sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng và một AMM nổi tiếng. Trong đó, sàn giao dịch phi tập trung đầu tiên là DEX lớn nhất trên Ethereum, với khối lượng giao dịch vượt 450 tỷ USD vào năm 2023, không chỉ chiếm khoảng một nửa thị trường DEX mà còn vượt qua khối lượng giao dịch giao ngay của sàn giao dịch lớn nhất tại Mỹ.

Cho vay được đại diện bởi một nền tảng cho vay nổi tiếng. Nền tảng này là một trong những dự án cho vay lớn nhất trên Ethereum, ra mắt vào tháng 11 năm 2017. Đây là một hệ thống bể cho vay, cho phép người dùng vay mượn, cho vay và kiếm lãi từ nhiều loại mã hóa khác nhau mà không cần trung gian. Nền tảng này đến nay chưa xảy ra sự cố an ninh nghiêm trọng.

Tóm tắt

Nhiều người khi nhắc đến Tài sản tiền điện tử, đều liên tưởng đến những cơn lũ dữ dội hoặc những trò lừa đảo cờ bạc. Nhưng khi năm 2025 sắp đến, Bitcoin đã vượt qua 100.000 đô la, chúng ta nên nhìn nhận Tài sản tiền điện tử bằng cái nhìn mới.

Đầu tiên, hầu hết các tài sản tiền điện tử chính đã trở thành những tài sản có tính thanh khoản cao và giá trị cao. Trong đó, Bitcoin có thể sẽ được nhiều công ty đưa vào bảng cân đối kế toán trong tương lai, thậm chí trở thành tài sản dự trữ của một số quốc gia.

Thứ hai, các dự án Tài sản tiền điện tử có thể được coi là các công ty khởi nghiệp công nghệ giai đoạn đầu: Layer1 giống như công ty SaaS, Meme giống như thương hiệu thời trang, DeFi giống như công ty tài chính. Tài sản tiền điện tử của những dự án này thường có quyền biểu quyết, một số còn có thể sinh lãi, giống như cổ phiếu của công ty. Tuy nhiên, rào cản để phát hành Tài sản tiền điện tử thấp hơn, không giống như cổ phiếu cần phải trải qua thời gian xem xét dài để niêm yết, do đó rủi ro cao hơn và hiện tượng thổi phồng cũng phổ biến hơn.

Cuối cùng, Web3 đại diện cho một cuộc cách mạng công nghệ trong lịch sử nhân loại, Tài sản tiền điện tử vừa là một phần của nó, vừa là sản phẩm phụ của nó. Mặc dù thị trường Tài sản tiền điện tử có thể có bong bóng, nhưng công nghệ cách mạng thường đi kèm với bong bóng. Chúng ta nên có một thái độ bao dung hơn đối với sự phát triển của Web3 và Tài sản tiền điện tử.

Trong thế giới Web3, bạn có thể trở thành nhà đầu tư, lãnh đạo ý kiến, người tham gia, nhà phát triển, hoặc chỉ đơn giản là người quan sát. Thị trường tồn tại sự tham lam và nỗi sợ hãi, bản chất con người có những điều tồi tệ và cao quý. Thời đại phiêu lưu của Web3 đã bắt đầu, trong ánh sáng của thời đại cũng có bóng tối, nhưng những người không dám mạo hiểm thì cũng không có cơ hội tắm mình trong ánh nắng.