Thị trường Stablecoin phát triển mạnh mẽ, đang thể hiện xu hướng tăng lên mới.

Gần đây, dữ liệu cho thấy mặc dù tổng giá trị thị trường tiền điện tử đã giảm mạnh, thị trường Stablecoin vẫn tiếp tục tăng lên, đạt mức cao kỷ lục. Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, tổng giá trị thị trường Stablecoin hiện đạt 2304,5 triệu USD, tăng 56% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong tổng giá trị thị trường, USDT chiếm ưu thế với giá trị gần 1440 triệu USD, chiếm 62,6%, tiếp theo là USDC với giá trị 590 triệu USD.

Stablecoin như một loại tiền điện tử nhằm giữ giá trị tương đối ổn định, được thiết kế để giảm thiểu sự biến động cao vốn có của thị trường tài sản kỹ thuật số. Khác với các loại tiền điện tử truyền thống như Bitcoin, giá trị của Stablecoin thường được gắn liền với một tài sản ổn định nào đó, chẳng hạn như đô la Mỹ, euro hoặc vàng. Đặc điểm này khiến nó trở thành một công cụ quan trọng trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Trong bối cảnh tài sản tiền điện tử và chứng khoán Mỹ đang giảm giá và chịu áp lực, sự nổi lên ngược dòng của Stablecoin được coi là biểu hiện của việc củng cố sự thống trị của đồng đô la. Chính phủ Mỹ đang thúc đẩy cải cách quy định đối với tiền điện tử và khẳng định hy vọng rằng đồng đô la sẽ duy trì vị thế thống trị trong dài hạn.

Ngoài Mỹ, các quốc gia và khu vực khác, bao gồm Hồng Kông, Nhật Bản và Thái Lan, đang nỗ lực cho việc áp dụng Stablecoin. Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã công bố "hộp cát" cho các nhà phát hành Stablecoin; Ủy ban Chứng khoán Thái Lan đã xác định USDT và USDC là tiền điện tử tuân thủ; Nội các Nhật Bản đã phê duyệt đề xuất cải cách các luật liên quan đến môi giới tiền điện tử và Stablecoin.

Nhiều ngân hàng lớn và công ty công nghệ tài chính trên toàn cầu cũng đang tích cực tham gia vào thị trường Stablecoin. Một số công ty đang thúc đẩy dự án Stablecoin đô la Hồng Kông; một nền tảng thanh toán phát hành Stablecoin của riêng mình; một công ty xử lý thanh toán đã mua lại nền tảng Stablecoin; một ngân hàng số đang khám phá khả năng phát hành Stablecoin; một gã khổng lồ thanh toán đang sử dụng Stablecoin để thanh toán và kinh doanh toàn cầu.

Với sự tham gia tích cực từ nhiều phía, thị trường tiền điện tử có thể đón nhận cơ hội phát triển Stablecoin chưa từng có.

Phân loại Stablecoin

Stablecoin theo loại tài sản thế chấp có thể được chia thành stablecoin thế chấp bằng tiền pháp định, stablecoin thế chấp bằng tài sản tiền điện tử, stablecoin thuật toán và stablecoin mới nổi.

tiền pháp định đảm bảo Stablecoin

Stablecoin được đảm bảo bằng tiền pháp định, thường được phát hành theo tỷ lệ 1:1. Các đại diện chính bao gồm USDT, USDC, FDUSD và PYUSD. Loại stablecoin này thường được phát hành và quản lý bởi các tổ chức tập trung, có mức độ chấp nhận cao trên thị trường.

tiền điện tử thế chấp Stablecoin

Stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử sử dụng các tài sản tiền điện tử khác làm tài sản thế chấp. Các dự án đại diện bao gồm USDS, GHO, crvUSD và sUSD. Loại stablecoin này thường yêu cầu thế chấp quá mức để duy trì sự ổn định, có đặc điểm phi tập trung.

thuật toán Stablecoin

Stablecoin thuật toán chủ yếu phụ thuộc vào thuật toán để duy trì sự ổn định giá, không cần hoặc chỉ cần một phần tài sản thế chấp. Tuy nhiên, do thiếu tài sản thế chấp đủ, loại stablecoin này dễ gặp rủi ro khi thị trường biến động. Một số dự án stablecoin thuật toán trong quá khứ đã chứng minh được tính không ổn định tiềm ẩn của chúng.

đồng ổn định mới nổi

Stablecoin mới nổi thường kết hợp nhiều cơ chế khác nhau, chẳng hạn như thế chấp bằng tiền pháp định, thế chấp bằng tiền điện tử và điều chỉnh thuật toán. Các dự án đại diện bao gồm USDe và USD0. Những dự án này cố gắng cung cấp sự ổn định và lợi nhuận thông qua các cơ chế đổi mới, nhưng cũng đối mặt với những thách thức và rủi ro đặc thù.

Stablecoin và đổi mới thanh toán

Stablecoin đang trở thành một lực lượng đổi mới quan trọng trong lĩnh vực thanh toán. Năm 2024, khối lượng thanh toán và thanh toán bằng stablecoin đạt khoảng 5,6 nghìn tỷ đô la, gấp 20 lần so với năm 2020. Mỗi tháng có 20 triệu địa chỉ giao dịch stablecoin một cách tích cực, hơn 120 triệu địa chỉ nắm giữ số dư stablecoin không bằng không.

Stablecoin đã cung cấp những khả năng mới cho thanh toán toàn cầu, đặc biệt đóng vai trò quan trọng trong thanh toán xuyên biên giới và các thị trường mới nổi. Ví dụ, một số cá nhân và doanh nghiệp ở các quốc gia sử dụng stablecoin để chuyển tiền và thanh toán thương mại xuyên biên giới, tránh được các khoản phí cao và quy trình phức tạp của hệ thống ngân hàng truyền thống.

Các nền tảng blockchain lớn cũng đang tích cực phát triển chức năng thanh toán bằng Stablecoin. Từ khối lượng giao dịch, một số nền tảng blockchain chính thống đứng đầu, trong khi một số nền tảng mới nổi cũng lấy thanh toán làm định hướng chiến lược cốt lõi.

Triển vọng

Stablecoin trong lĩnh vực tiền điện tử có ý nghĩa đổi mới to lớn, không chỉ giải quyết vấn đề biến động của tài sản tiền điện tử mà còn cung cấp những khả năng mới cho hệ thống tài chính toàn cầu. Trong tương lai, vai trò của stablecoin trong hệ sinh thái tài chính số sẽ ngày càng quan trọng.

Thái độ quản lý sẽ là yếu tố then chốt trong sự phát triển của Stablecoin. Các cơ quan quản lý ở các quốc gia đang theo dõi sát sao và dần dần xây dựng các khuôn khổ quản lý tương ứng.

Từ một góc độ rộng hơn, Stablecoin có thể không chỉ là một loại tiền điện tử, mà còn đại diện cho một phương thức thanh toán hoàn toàn mới. Trong làn sóng phát triển của Stablecoin lần này, chúng ta sẽ chứng kiến nó thay đổi và định hình lại thị trường thanh toán truyền thống.