Báo cáo phát triển ngành mã hóa: Phân tích theo dõi 5 chỉ số chính

Ngành mã hóa đang tiến đến giai đoạn trưởng thành. Vào cuối năm ngoái, ngành đã đề xuất 5 chỉ tiêu cần tập trung vào năm 2025, nhằm theo dõi sự tăng trưởng và phát triển của ngành. Dưới đây là tổng quan dữ liệu giữa năm, các yếu tố thúc đẩy và phân tích tầm quan trọng của chúng.

Tổng quan chỉ số chính

• Số người dùng ví di động hoạt động hàng tháng: Tăng 23%
• Khối lượng giao dịch stablecoin sau điều chỉnh: Tăng 49%
• Dòng tiền ròng vào quỹ ETP Bitcoin và Ethereum: Tăng 28%
• Tỷ lệ khối lượng giao dịch của sàn giao dịch phi tập trung: Tăng 51%
• Tổng phí giao dịch (nhu cầu không gian khối): giảm 43%
• Số lượng token có lợi nhuận ròng hàng tháng vượt một triệu đô la: 22 cái

1. Số lượng người dùng ví di động hoạt động hàng tháng: Tăng 23%

Năm 2025 trung bình: 3440 triệu Năm 2024 trung bình: 27,9 triệu

Phân tích tầm quan trọng

Cơ sở hạ tầng ví đã được cải thiện đáng kể, bao gồm phí giao dịch thấp, giao thức trừu tượng tài khoản mới (EIP-7702) và các sản phẩm ví nhúng sáng tạo. Hiện tại là thời điểm vàng để phát triển ví di động thế hệ mới.

Các hoạt động liên quan

Một ông lớn trong lĩnh vực thanh toán gần đây đã mua lại một nhà cung cấp hạ tầng ví hàng đầu.

2. Khối lượng giao dịch stablecoin sau điều chỉnh: Tăng 49%

2025 tháng trung bình: 7020 tỷ đô la Mỹ 2024 tháng trung bình: 4720 tỷ USD

Phân tích tầm quan trọng

Stablecoin đã đạt được sự phù hợp hoàn hảo giữa sản phẩm và thị trường. Bây giờ có thể hoàn thành việc chuyển giá trị đô la với chi phí dưới 1 cent và trong chưa đầy 1 giây, làm cho stablecoin trở thành công cụ thanh toán lý tưởng. Các tổ chức tài chính lớn đang tích cực nắm bắt cơ hội này.

các hoạt động liên quan

• Một nhà phát hành stablecoin đã thành công niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York
• Một gã khổng lồ thanh toán đã mua lại nhà cung cấp hạ tầng stablecoin và công bố ra mắt nhiều sản phẩm mới.
• Một nền tảng giao dịch nổi tiếng đã công bố tiêu chuẩn thanh toán đại lý hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin.
• Hai mạng lưới thanh toán quốc tế lớn tăng cường hỗ trợ cho stablecoin.
• Theo báo cáo, một ông lớn truyền thông xã hội đang thảo luận về việc đưa stablecoin vào làm phương thức thanh toán.

3. Dòng tiền ròng vào ETP Bitcoin và Ethereum: Tăng 28%

Tháng 6 năm 2025: Tổng cộng 45 tỷ USD (Bitcoin 42 tỷ, Ethereum 3.4 tỷ) Cuối năm 2024: Tổng cộng 35 tỷ USD (Bitcoin 33 tỷ, Ethereum 2.4 tỷ)

phân tích tầm quan trọng

Vốn tổ chức đang ồ ạt gia nhập lĩnh vực mã hóa, đánh dấu sự trưởng thành tổng thể của ngành. Khi khuôn khổ quản lý ngày càng rõ ràng, cùng với việc các tổ chức phát hành cốt lõi lần lượt khởi động các dịch vụ liên quan, dòng vốn ròng vào sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP) dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng.

các động thái liên quan

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ gần đây yêu cầu các ứng viên ETF Solana giao ngay cập nhật tài liệu đăng ký S-1, điều này ám chỉ rằng các ETF như vậy có thể sắp được phê duyệt.

4. Tỷ lệ khối lượng giao dịch của sàn giao dịch phi tập trung: Tăng 51%

Tỷ lệ trung bình hàng tháng năm 2025: 17% Tỷ lệ trung bình hàng tháng năm 2024: 11%

Phân tích tầm quan trọng

Với ngày càng nhiều người dùng bước vào thế giới mã hóa, tỷ lệ sử dụng sàn giao dịch phi tập trung dự kiến sẽ dần vượt qua sàn giao dịch tập trung. Xu hướng tăng trưởng này phản ánh tình hình phát triển tổng thể của hệ sinh thái DeFi.

các hoạt động liên quan

Một nền tảng giao dịch lớn gần đây đã công bố sẽ hỗ trợ giao dịch sàn giao dịch phi tập trung một cách bản địa trong ứng dụng của mình, điều này sẽ mở ra hàng ngàn cặp giao dịch tài sản mới cho người dùng.

5. Tổng phí giao dịch (Nhu cầu không gian khối): Giảm 43%

2025 tháng trung bình: 2.39 triệu đô la Mỹ 2024 tháng trung bình: 4.39 triệu đô la Mỹ

Phân tích tầm quan trọng

Tổng chi phí giao dịch được tính bằng đô la Mỹ phản ánh tổng nhu cầu về không gian khối trên một blockchain cụ thể, tức là giá trị kinh tế thực tế. Tuy nhiên, chỉ số này liên quan đến nhiều yếu tố phức tạp, vì hầu hết các dự án đều tập trung vào việc giảm chi phí giao dịch cho người dùng. Do đó, việc xem xét chi phí giao dịch đơn vị càng trở nên quan trọng, tức là phí tiêu tốn một lượng tài nguyên blockchain cụ thể. Tình trạng lý tưởng là tổng chi phí giao dịch liên tục tăng, trong khi chi phí tiêu tốn tài nguyên đơn vị luôn giữ ở mức thấp.

các động thái liên quan

Gần đây, trên mạng xã hội đã diễn ra nhiều cuộc thảo luận rộng rãi về tầm quan trọng của chỉ số này (cũng như các chỉ số liên quan như REV).

Chỉ số quan tâm thêm

Số lượng token có lợi nhuận ròng hàng tháng vượt quá 1 triệu USD: tính đến tháng 6 năm 2025, chỉ có 22 token.

Với sự thực thi của môi trường quy định mới và các quy định về cấu trúc thị trường sắp tới, con đường hoàn thành vòng kinh tế của token bắt đầu trở nên thông thoáng. Điều này sẽ thúc đẩy nhiều dự án trả giá trị trực tiếp cho các nhà đầu tư nắm giữ token dưới hình thức lợi nhuận, từ đó xây dựng một hệ thống kinh tế token lành mạnh hơn.