Phân tích rủi ro thị trường Tài sản tiền điện tử Đông Nam Á

Trong những năm gần đây, mức độ chấp nhận và phổ biến của Tài sản tiền điện tử tại khu vực Đông Nam Á đã tăng đáng kể. Để hiểu rõ hơn về đặc điểm dòng chảy của vốn trên chuỗi trong khu vực, các rủi ro tài chính tiềm ẩn và mối liên hệ với các ngành công nghiệp bất hợp pháp, một nghiên cứu phân tích dựa trên mẫu 10.000 địa chỉ blockchain từ năm 2020 đến nay đã tiết lộ rằng mức độ rủi ro liên quan đến mô hình lưu thông của mã hóa tài sản vượt xa mong đợi.

Đặc điểm thị trường tài sản tiền điện tử Đông Nam Á

1. Tăng trưởng người dùng nhanh chóng: Tỷ lệ dân số trẻ ở Đông Nam Á cao, internet di động phổ biến, ước tính khu vực này đã có hàng chục triệu Tài sản tiền điện tử.

2. Nhu cầu thanh toán xuyên biên giới mạnh mẽ: Đội ngũ lao động xuyên biên giới đông đảo sử dụng Tài sản tiền điện tử như một phương tiện thanh toán xuyên biên giới tiện lợi.

3. Môi trường quản lý không đồng nhất: Chính sách quản lý tài sản tiền điện tử của các quốc gia khác nhau rất khác nhau, hầu hết các khu vực vẫn chưa hình thành khung quản lý rõ ràng, dẫn đến rủi ro tuân thủ trong việc lưu chuyển vốn.

Phát hiện chính

1. Tình hình lưu thông tự do của vốn:

   • 45.23% số vốn được lưu thông tự do trên blockchain thông qua ví phi tập trung
   • Tổng số vốn lưu động lên tới 14.84 triệu đô la Mỹ

2. Mối quan hệ với ngành công nghiệp đen và xám:

   • Hơn 110 triệu USD đã được chuyển trực tiếp đến các địa chỉ liên quan đến ngành công nghiệp đen và xám, chiếm tỷ lệ trên 12%.
   • Mối liên hệ gián tiếp làm tăng tỷ lệ địa chỉ rủi ro liên quan đến ngành công nghiệp đen xám lên 16.82%

Phân tích dòng tiền và rủi ro của ngành công nghiệp đen và xám

1. Loại địa chỉ ngành công nghiệp đen và xám:

   • Dịch vụ trộn coin: được sử dụng để ẩn danh dòng tiền
   • Ngân hàng ngầm: được sử dụng để điều phối và rửa tiền bất hợp pháp xuyên biên giới
   • Nền tảng lừa đảo: liên quan đến đầu tư giả, trò lừa đảo Ponzi, v.v.

2. Hiện tượng dòng tiền rủi ro cao:

   • Hơn 10 triệu đô la Mỹ trực tiếp chảy vào địa chỉ liên quan đến ngân hàng ngầm
   • Khoảng 11 triệu đô la chảy vào nền tảng đánh bạc trực tuyến
   • Hơn 22 triệu đô la đã được đưa vào nền tảng lừa đảo

Tình hình dòng tiền vào của các nền tảng bị trừng phạt

1. 53.49% của ngành công nghiệp đen và xám liên quan trực tiếp đến dòng tiền đến các nền tảng bị trừng phạt, tổng giá trị vượt quá 55 triệu USD

2. Trường hợp Tornado Cash:

   • Nhận tiền vượt quá 54 triệu USD, chiếm 97,84% tổng số dòng tiền vào của tất cả các nền tảng bị trừng phạt.
   • Kể từ khi được đưa vào danh sách các thực thể bị trừng phạt vào tháng 8 năm 2022, khối lượng giao dịch đã giảm rõ rệt.

Phân tích rủi ro vĩ mô và nguyên nhân

1. Tài sản tiền điện tử có tính ẩn danh và tính thanh khoản cao tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển động của vốn bất hợp pháp

2. Hệ thống quản lý tài sản tiền điện tử ở khu vực Đông Nam Á chưa hoàn thiện.

3. Một số quốc gia có mức độ phát triển kinh tế thấp, trở thành mục tiêu của bọn tội phạm.

4. Khó khăn trong việc quản lý kỹ thuật, đặc biệt là trong việc giám sát các nền tảng phi tập trung.

Đề xuất

1. Tăng cường cơ chế giám sát: Xây dựng và thực hiện các chính sách giám sát Tài sản tiền điện tử hoàn chỉnh, thúc đẩy hợp tác xuyên quốc gia

2. Nâng cao khả năng nhận diện rủi ro của người dùng: Tăng cường giáo dục chống lừa đảo.

3. Thúc đẩy đổi mới công nghệ: Nghiên cứu và ứng dụng công nghệ theo dõi trên chuỗi và chống rửa tiền

4. Thiết lập cơ chế hợp tác đa bên: Khuyến khích các cơ quan liên quan hợp tác chung, tăng cường chia sẻ thông tin và phòng ngừa rủi ro liên kết.

Đông Nam Á, với tư cách là một trong những khu vực có tiềm năng phát triển Tài sản tiền điện tử lớn nhất, trong tương lai vẫn phải đối mặt với thách thức về rủi ro dòng tiền. Bằng cách tăng cường quản lý, nâng cao nhận thức về an toàn của người dùng, và thúc đẩy đổi mới công nghệ, có khả năng giảm dần dòng tiền bất hợp pháp trên chuỗi, thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của nền kinh tế số trong khu vực.