Bong bóng AI, sự suy tàn của OG Memes và vị thế thống trị của BTC: Triển vọng của Delphi Labs đối với thị trường tiền điện tử năm 2025

Trong tập mới nhất của podcast Hivemind, các thành viên cốt lõi của Delphi Labs đã có một buổi trò chuyện sâu sắc về triển vọng thị trường tiền điện tử năm 2025. Người dẫn chương trình Jose cùng với Ceteris Parabus, Duncan và Jason đã thảo luận về sự phát triển của câu chuyện AI, hệ sinh thái Bitcoin L2, và sự trở lại của giá trị cơ sở hạ tầng trong các chủ đề nóng của thị trường.

Quan sát thị trường

Gần đây, thị trường biến động mạnh, nhưng không thay đổi được nền tảng cơ bản. BTC vẫn là tài sản hoạt động tốt nhất, các dự án DeFi và Meme cũ hoạt động trung bình. Điểm quan tâm của thị trường không có sự chuyển biến căn bản, biến động vừa chịu ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô, vừa có thành phần điều chỉnh kỹ thuật.

Trump có thể trở thành "Tổng thống mã hóa" đầu tiên, điều này sẽ mang lại ảnh hưởng tích cực cho thị trường. Việc thúc đẩy sự phát triển của tiền điện tử phù hợp với lợi ích của Trump, do đó thị trường giữ thái độ lạc quan.

Bong bóng AI

AI có thể trở thành câu chuyện thị trường lớn nhất vào năm 2025. Các chuyên gia trong ngành dự đoán rằng vào năm 2025, trí tuệ nhân tạo tổng quát (AGI) sẽ trở thành hiện thực. Mặc dù nền tảng AI rất mạnh, nhưng sự phấn khích thái quá của con người đối với những điều mới nổi có thể dẫn đến sự biến động chu kỳ của thị trường.

Hiện tại, giá trị thị trường của lĩnh vực AI khoảng 50 tỷ USD, dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng. Tuy nhiên, thị trường biến động mạnh, trong tương lai có thể sẽ xuất hiện sự luân chuyển vốn thường xuyên.

Sự suy tàn của OG Memes

AI bản chất là một Meme lớn hơn WIF. Đến năm 2025, phần lớn dòng tiền trong thị trường tiền điện tử có thể sẽ chuyển hướng sang AI. Thị trường đã chán ngấy với các Meme truyền thống và có xu hướng ưu tiên những dự án ít nhất có một số giá trị thực.

DOGE có thể là một tiêu chuẩn tốt để đánh giá toàn bộ thị trường Meme coin. Ngoài một số dự án như Bitcoin hoặc DOGE đã đạt được tốc độ thoát, về lâu dài, bất kỳ dự án nào không có sự hỗ trợ từ hoạt động thực tế cuối cùng đều có thể có xu hướng tiến tới số không.

Trở về cơ bản

Thị trường đang trở nên trưởng thành, nhà đầu tư bắt đầu chú ý đến những dự án có sự hỗ trợ từ các doanh nghiệp thực, với nền tảng hợp lý. Về cơ sở hạ tầng, đang bước vào một kỷ nguyên mới, những dự án không có câu chuyện thu nhập dài hạn khó có thể duy trì.

Theo dữ liệu, hơn 50% doanh thu trong lĩnh vực mã hóa hiện nay đến từ các ứng dụng Solana. Nếu đến cuối năm Solana có thể đạt 80% trên các chỉ số này, thì nó có khả năng vượt qua ETH.

Thế hệ tiếp theo L2 và L3

L2 đã hoạt động tốt vào năm ngoái, tổng giá trị bị khóa (TVL) đã tăng gấp đôi. Dự kiến đến năm 2025, ít nhất sẽ có một tổ chức tài chính lớn công bố ra mắt L2 của riêng mình.

Hiện tại chỉ có ba L2 có TPS vượt qua Ethereum. Dự kiến khi Mega ETH ra mắt, nó có thể sẽ hoạt động tốt, nhưng vốn của nó rất có thể sẽ được chuyển từ các dự án L2 hiện tại.

Địa vị thống trị của BTC

Khái niệm "mùa altcoin" theo nghĩa truyền thống có thể đã lỗi thời. Thay vào đó, những dự án có nền tảng vững chắc và câu chuyện rõ ràng sẽ có hiệu suất nổi bật.

Dự đoán rằng năm nay Bitcoin vẫn có khả năng vượt trội hơn Ethereum. Nếu Bitcoin tăng lên 125,000-150,000 USD, vị thế thống trị của BTC có thể trở lại 62%-63%, sau đó bắt đầu giảm.

Khả thi của Bitcoin L2

Năm 2025, Bitcoin L2 có thể trở thành một con ngựa ô. Dự kiến sẽ có một số L2 ZK thực sự ra mắt trên Bitcoin, như các dự án Citrea hoặc Alpen Labs. Ngay cả khi chỉ 1-2% Bitcoin tham gia vào hệ sinh thái L2, cũng đủ để làm tăng gấp vài lần TVL của L2.

Starkware của Starknet có thể là một con ngựa ô trong L2 của BTC. Một khi OP_CAT được thông qua, họ có thể bắt đầu gửi chứng minh đến BTC.

Tổng thể, các chuyên gia trong ngành giữ thái độ lạc quan về triển vọng phát triển của Bitcoin L2, cho rằng nó sẽ mang lại nhiều khả năng và ứng dụng cho Bitcoin.