Phân tích dữ liệu hệ sinh thái chuỗi công khai: Giao dịch Solana sôi động, dòng tiền trở lại Ethereum

Tình hình tổng thể trên chuỗi

Phân tích khối lượng giao dịch

Trong tháng 4, khối lượng giao dịch hàng ngày của Solana vượt quá 93 triệu giao dịch, tổng cộng đạt 2,8 tỷ giao dịch trong tháng, tiếp tục dẫn đầu toàn chuỗi. Base và Sui lần lượt ổn định trong khoảng 7 triệu và 6,1 triệu giao dịch, thể hiện mức độ hoạt động mạnh mẽ. Khối lượng giao dịch hàng ngày của Polygon PoS và Ethereum lần lượt trên 2,9 triệu và 1 triệu giao dịch, có xu hướng tương đối ổn định. Khối lượng giao dịch của TON và Bitcoin thấp, cơ bản duy trì trong khoảng 200.000-400.000 giao dịch.

Tổng thể, Solana vẫn giữ vị trí đầu tiên, trong khi các chuỗi mới nổi như Base và Sui tuy quy mô tổng thể còn nhỏ nhưng có sự tương tác thường xuyên và động lực hệ sinh thái mạnh mẽ. Base được hưởng lợi từ sự hỗ trợ của hệ sinh thái Coinbase và sự thúc đẩy từ các đồng Meme, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày ổn định trên 7 triệu giao dịch. Sui nhờ vào lợi thế phát triển của ngôn ngữ Move và các ứng dụng trong lĩnh vực game, NFT, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 6,1 triệu giao dịch, duy trì sự tương tác cao. Cả hai đều nhanh chóng mở rộng trong môi trường chuỗi với phí giao dịch thấp và tính tương tác cao, trở thành đại diện của các chuỗi công cộng mới nổi có tiềm năng phát triển lớn nhất hiện nay.

Tình hình phí Gas

Trong tháng 4, doanh thu Gas của Solana tiếp tục dẫn đầu, với chi phí trung bình hàng ngày vượt 1,2 triệu USD, tổng cộng đạt 37,5 triệu USD trong tháng. Bitcoin và Ethereum theo sát, với doanh thu trung bình hàng ngày nằm trong khoảng 500-700 nghìn USD. Base đã có lúc tăng cao gần 350 nghìn USD vào giữa tháng, thể hiện hiệu suất ấn tượng. Chi phí trung bình hàng ngày của Sui, Polygon PoS và TON vẫn dưới 50 nghìn USD. Nhìn chung, các chuỗi hàng đầu duy trì vị thế dẫn đầu về doanh thu phí giao dịch, trong khi các chuỗi mới nổi như Base đã dần thể hiện tiềm năng thương mại.

Phân tích hệ sinh thái Solana

Vào tháng 4, Solana không chỉ duy trì trung bình 93 triệu giao dịch mỗi ngày, mà số địa chỉ hoạt động hàng ngày cũng giữ ở mức trên 4 triệu, trung bình khoảng 4.5 triệu mỗi tháng, cho thấy sự hoạt động giao dịch không chỉ do robot hoặc một giao thức đơn lẻ điều khiển, mà được xây dựng trên một cơ sở người dùng rộng lớn. Vào ngày 11 tháng 4, số địa chỉ hoạt động đã vượt qua 6.2 triệu, làm nổi bật sự bùng nổ nhiệt độ trong hệ sinh thái.

Doanh thu Gas hàng ngày của Solana vượt quá 1,2 triệu USD, cao hơn nhiều so với hầu hết các chuỗi công khai, cho thấy giao dịch trên chuỗi không chỉ diễn ra thường xuyên mà còn có sự hỗ trợ thực sự từ phí giao dịch. Xu hướng này có liên quan chặt chẽ đến các cơ chế thưởng MEV như Jito, với sự tham gia của nhiều nhà giao dịch tần suất cao và robot chênh lệch giá hoạt động trên chuỗi, thúc đẩy phí tăng lên. Đồng thời, các nền tảng phát hành Meme coin như Pump.fun tiếp tục thu hút sự tham gia của người sáng tạo, cộng với khối lượng giao dịch Swap được hỗ trợ bởi các nền tảng tổng hợp như Jupiter, giúp tương tác trên chuỗi duy trì ở mức cao trong thời gian dài.

dòng tiền công cộng

Tính đến ngày 28 tháng 4, Ethereum ghi nhận lượng ròng vào vượt 9,04 triệu USD, đứng đầu toàn mạng, đảo ngược xu hướng dòng vốn liên tục chảy ra trong ba tháng trước, thiết lập lại vị trí trung tâm của nó như một "nơi tích lũy giá trị". Xu hướng hồi lưu này có thể liên quan đến việc thị trường có xu hướng rủi ro phục hồi, hoạt động trên chuỗi L2 ổn định, cùng với sự gia tăng kỳ vọng về ETF và các yếu tố vĩ mô khác, thu hút vốn dài hạn quay trở lại chuỗi chính.

Trong số các chuỗi công khai mới nổi, Sonic thể hiện ấn tượng, thu hút hơn 124 triệu USD dòng vốn ròng trong một tháng, vươn lên vị trí thứ hai trong bảng xếp hạng, phản ánh kiến trúc hiệu suất cao và giao dịch chi phí thấp của nó đã thu hút sự chú ý của vốn mới. Base và Arbitrum lần lượt ghi nhận khoảng 64,8 triệu và 62,1 triệu USD dòng vốn ròng, cho thấy một số mạng L2 vẫn duy trì tình trạng dòng vốn ròng vào. Các chuỗi sinh thái nhỏ như Sui, Hyperliquid vẫn duy trì dòng vốn ròng nhỏ, vẫn có khả năng thu hút vốn trong các kịch bản dọc.

So với các chuỗi khác, Berachain đã ghi nhận mức rút ròng lên tới 704 triệu USD, cao nhất trong tất cả các chuỗi. OP Mainnet và Polygon PoS cũng lần lượt rút 400 triệu USD và 57 triệu USD, cho thấy một phần vốn đã được điều chỉnh ngắn hạn sang các chuỗi công cộng khác hoặc thị trường ngoài chuỗi.

Phân tích chỉ số trên chuỗi Bitcoin

Lượng vốn lớn tiếp tục mua vào

Theo dữ liệu, trong quá trình phục hồi giá Bitcoin gần đây, các nhà đầu tư lớn rõ ràng đã thể hiện hành vi mua vào liên tục:

• Ví wallet nắm giữ hơn 10.000 BTC, điểm tích lũy gần 1, cho thấy gần như toàn bộ là mua ròng.
• Địa chỉ nắm giữ từ 1.000 đến 10.000 đồng BTC, điểm số tích lũy trong khoảng từ 0,7 đến 0,8, cho thấy sự tích cực trong việc tăng cường nắm giữ.
• Những người nắm giữ từ 10 đến 1,000 BTC, điểm số tích lũy đã phục hồi lên khoảng 0.5, chuyển từ trung tính sang thiên về mua.

Điều này có nghĩa là sau khi giá Bitcoin điều chỉnh từ giữa tháng 4, các quỹ lớn đã nhanh chóng vào cuộc và tiếp tục tích lũy, thúc đẩy niềm tin của thị trường dần được ấm lên.

Tăng trưởng ròng UTXO chuyển sang dương

Kể từ ngày 11 tháng 4, giá trị tăng ròng UTXO đã liên tục chuyển sang giá trị dương, cho thấy độ hoạt động của mạng đang dần phục hồi, hành vi giao dịch trên chuỗi trở nên thường xuyên hơn. Tổng lượng UTXO cũng bắt đầu tăng trở lại, tương ứng với xu hướng tăng giá của Bitcoin, cho thấy thị trường có thể đang trải qua một chu kỳ tăng trưởng mới, hoặc đang ở giai đoạn phục hồi ban đầu.

Cần lưu ý rằng mặc dù UTXO đã chuyển sang tăng trưởng dương vào tháng 4, nhưng số lượng địa chỉ mới không có sự tăng trưởng đáng kể. Trong tháng 4, số địa chỉ mới thêm vào duy trì ở khoảng từ 300.000 đến 350.000 mỗi ngày, thiếu sự bứt phá rõ ràng, cho thấy đợt phục hồi trên chuỗi này chủ yếu đến từ việc người dùng hiện có quay trở lại và tăng tần suất giao dịch, thay vì sự tham gia của các nhà đầu tư mới.

Tỷ lệ địa chỉ lợi nhuận tăng lên

Trong thời gian gần đây, tỷ lệ địa chỉ nắm giữ Bitcoin đang có lãi trên chuỗi đã tăng lên đồng thời với sự phục hồi giá Bitcoin. Kể từ giữa tháng 4 khi giá Bitcoin tăng lên, tỷ lệ này đã nhanh chóng phục hồi và hiện đã đạt 93%. Điều này có nghĩa là phần lớn các nhà đầu tư đã quay trở lại trạng thái có lãi, áp lực thua lỗ do điều chỉnh trước đó đang nhanh chóng giảm bớt. Xu hướng này thường báo hiệu tâm lý thị trường đang chuyển từ bi quan sang trung lập hoặc thậm chí lạc quan, không chỉ giúp kích thích động lực mua mới, mà còn có thể đi kèm với một phần chốt lời.

Phân tích dự án phổ biến

LaunchLab

Sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trong hệ sinh thái Solana, Raydium, đã chính thức ra mắt nền tảng phát hành token LaunchLab vào ngày 16 tháng 4, cung cấp cho các nhà sáng tạo và phát triển công cụ phát hành token trên chuỗi với tiêu chuẩn thấp và không bị kiểm duyệt. Sau gần hai tuần ra mắt, tính đến ngày 28 tháng 4, nền tảng LaunchLab đã tạo ra tổng cộng 25.207 token, trong đó chỉ có 211 token (0.84%) thành công huy động vốn và chuyển sang pool thanh khoản AMM, cho thấy ngưỡng thành công khá cao.

Lấy ngày 28 tháng 4 làm ví dụ, LaunchLab đã tạo ra 4.272 token, trong đó 104 token đã tốt nghiệp thành công, tỷ lệ tốt nghiệp là 2,4%, rõ ràng thấp hơn so với tỷ lệ 4,5% của Pump.fun trong cùng thời gian. Mặc dù vậy, LaunchLab với tư cách là một nền tảng mới vẫn thể hiện sức hấp dẫn sinh thái mạnh mẽ và sự đổi mới trên chuỗi, góp phần vào sự đa dạng ứng dụng và tài sản trên chuỗi Solana.

Xu hướng token phổ biến

$TRUMP

$TRUMP là một loại Meme coin có chủ đề về các nhân vật chính trị, được triển khai trên các blockchain hiệu suất cao như Solana. Sự tăng giá của $TRUMP trong đợt này chủ yếu được thúc đẩy bởi thông tin từ thị trường, khi Trump thông báo sẽ cùng ăn tối với 220 người nắm giữ $TRUMP và mời 25 người nắm giữ hàng đầu tham gia buổi tiếp đãi riêng tư cũng như tham quan Nhà Trắng. Thông tin này đã nhanh chóng đẩy giá $TRUMP tăng hơn 50%, trở thành tâm điểm của thị trường Meme coin gần đây.

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, kể từ khi thông tin được công bố vào ngày 24 tháng 4, số lượng địa chỉ nắm giữ trị giá hơn $1,000 của $TRUMP đã tăng từ khoảng 18,000 lên 21,900, tăng hơn 21%; tổng số địa chỉ nắm giữ coin cũng tăng từ 640,000 lên 643,000, chứng minh rằng độ nóng của thị trường đã lan tỏa từ cộng đồng cốt lõi đến một nhóm người dùng rộng hơn.

Theo dữ liệu, kể từ khi $TRUMP ra mắt, đội ngũ phát hành đã thu được hơn 320 triệu USD doanh thu từ phí giao dịch, phản ánh rằng dự án này ngoài việc bị thao túng, còn có khả năng thu hút vốn rất mạnh. Hiện tượng này làm nổi bật xu hướng đa dạng hóa dòng vốn trên thị trường tiền điện tử, đồng thời nhắc nhở các nhà đầu tư cần giữ ý thức về rủi ro khi đối mặt với các tài sản có độ biến động cao.