Thị trường tiền điện tử lớn giảm gây ra làn sóng thanh lý

Gần đây, thị trường tiền điện tử表现 ảm đạm, nhiều yếu tố đã dẫn đến sự giảm mạnh của thị trường. Tình hình địa chính trị căng thẳng, lãi suất tăng ở Nhật Bản gây ra sự bán tháo trên thị trường chứng khoán, dữ liệu việc làm yếu kém của Mỹ và lo ngại về suy thoái kinh tế là những yếu tố tổng hợp đã ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Hơn nữa, báo cáo kết quả kinh doanh yếu kém của các công ty công nghệ và bán lẻ chính cũng đã dẫn đến sự bán tháo ồ ạt của cổ phiếu công nghệ.

Vào ngày 5 tháng 8, với sự giảm mạnh của thị trường tài chính truyền thống, thị trường tiền điện tử cũng đã gặp phải sự sụt giảm nghiêm trọng. Trong vòng 24 giờ, tổng số tiền bị thanh lý trên toàn hệ thống giao dịch đạt tới 1 tỷ USD, trong đó số tiền thanh lý của Bitcoin và Ethereum lần lượt đạt 350 triệu USD và 342 triệu USD.

Theo báo cáo của các nhà phân tích trên chuỗi, sự giảm giá mạnh của Ethereum đã gây ra việc thanh lý đòn bẩy trên chuỗi của nhiều người nắm giữ. Nhiều địa chỉ nắm giữ lớn đã buộc phải bán Ethereum của họ để trả nợ. Ví dụ, một địa chỉ đã thanh lý 6,559 Ethereum để trả khoản vay 277.9 WBTC; một địa chỉ khác đã thanh lý 2,965 Ethereum để trả khoản vay 7.2 triệu USD.

Dữ liệu cho thấy, trong tuần qua, Ethereum đã giảm từ khoảng 3,300 USD xuống dưới 2,200 USD, với mức giảm trên 30%. Ngoài việc thị trường tổng thể giảm, các yếu tố khác khiến Ethereum giảm mạnh còn bao gồm áp lực thanh lý đòn bẩy trên thị trường gia tăng và thông tin về việc một số tổ chức giao dịch lớn bán tháo Ethereum.

Một số chuyên gia trong ngành cho rằng, hành động bán tháo của một tổ chức giao dịch lớn có thể liên quan đến việc bị yêu cầu bổ sung ký quỹ trên thị trường truyền thống, cần phải lấy thanh khoản vào cuối tuần, cũng có thể là do lý do quản lý mà chọn rút lui khỏi hoạt động tiền điện tử.

Theo phân tích dữ liệu, kể từ ngày 3 tháng 8, năm nhà tạo lập thị trường đã bán tổng cộng 130.000 Ethereum. Trong đó, một công ty đã bán hơn 47.000 Ethereum, trong khi một công ty khác đã bán hơn 36.000 Ethereum. Những hành động bán tháo này đã làm trầm trọng thêm xu hướng giảm của thị trường.

Sự giảm mạnh này đã dẫn đến số tiền thanh lý của Ethereum trong 1 giờ đạt tới 100 triệu USD, tổng số tiền thanh lý trong 24 giờ vượt quá 445 triệu USD. Số tiền thanh lý trên nền tảng tài chính phi tập trung vượt quá 320 triệu USD, thiết lập mức cao mới trong năm nay. Trong đó, số tiền thanh lý tài sản thế chấp Ethereum là 216 triệu USD.

Khi giá Ethereum giảm xuống gần 2100 USD, phí giao dịch trên mạng đã một thời gian tăng vọt lên 710 gwei. Đáng lưu ý, nếu Ethereum tiếp tục giảm xuống 1950 USD, sẽ có 92.2 triệu USD tài sản mã hóa đối mặt với rủi ro thanh lý; nếu giảm xuống 1790 USD, sẽ có 271 triệu USD tài sản sẽ bị thanh lý.

Mặc dù đợt giảm mạnh này đã dẫn đến việc thanh lý quy mô lớn các vị thế mua đòn bẩy trên thị trường, nhiều nhà đầu tư ngắn hạn đã rút khỏi thị trường, nhưng nền tảng thị trường vẫn chưa hoàn toàn sụp đổ. Chỉ số sợ hãi và tham lam của thị trường tiền điện tử giảm xuống còn 26 (trạng thái sợ hãi), ở mức thấp hơn kể từ đầu năm 2023, khả năng tiếp tục giảm mạnh trong ngắn hạn là không cao.

Triển vọng của ETF giao ngay Ethereum

So với dữ liệu của ETF Bitcoin giao ngay, mặc dù đã có một thời gian dòng tiền ròng ra (chủ yếu đến từ việc bán tháo của một quỹ), nhưng tổng dòng tiền ròng tích lũy vẫn khoảng 17,5 tỷ USD, đây cũng là một trong những lý do khiến giá Bitcoin tương đối ổn định.

Tuy nhiên, tình hình của ETF giao ngay Ethereum không mấy lạc quan. Do môi trường kinh tế vĩ mô bất ổn vào thời điểm ra mắt, thị trường rủi ro như chứng khoán Mỹ đã giảm mạnh, hiện tại tổng dòng vốn rút ròng đạt 511 triệu USD, quy mô tài sản tổng thể cũng nhỏ hơn so với Bitcoin ETF. Trong đó, một quỹ đã chiếm phần lớn dòng vốn rút đi từ sản phẩm ETH của họ, trị giá trên 2,1 tỷ USD, trong khi các nhà phát hành ETF khác thì đang trong trạng thái dòng vốn ròng vào.

Từ góc độ mức độ công nhận của thị trường truyền thống, Ethereum vẫn còn một khoảng cách lớn so với Bitcoin. Mặc dù Ethereum hiện tại vẫn chưa nổi bật trong thị trường ETF giao ngay, nhưng việc ra mắt của nó đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc quản lý ngành công nghiệp mã hóa, có ý nghĩa lớn trong dài hạn. Khi các tổ chức truyền thống hiểu biết sâu sắc hơn về nền tảng của Ethereum, có thể sẽ có nhiều dòng vốn đổ vào hơn trong tương lai.

Sau khi thị trường giảm mạnh, CEO của một công ty thanh toán cho biết, khi đối mặt với biến động vĩ mô toàn cầu, cần chú trọng vào công nghệ, ngành và việc áp dụng hơn là giá cả, ông vẫn lạc quan về ngành mã hóa. Dữ liệu lịch sử cho thấy, ngành tiền điện tử thường hoạt động không tốt vào tháng 8 và tháng 9, nhưng xu hướng sau tháng 10 thì khá lạc quan.

Tính đến ngày 5 tháng 8, giá trị thị trường của Ethereum là 273,4 tỷ đô la, xếp hạng 37 trong danh sách giá trị thị trường toàn cầu, thấp hơn giá trị thị trường của Coca-Cola và Ngân hàng Mỹ, thậm chí còn thấp hơn dự trữ tiền mặt của một nhà đầu tư nổi tiếng sau khi giảm bớt cổ phiếu Apple (276,9 tỷ đô la).

Là một chuỗi công khai quan trọng trong lĩnh vực mã hóa, Ethereum có tiềm năng lớn về ứng dụng công nghệ và đổi mới. Sự sụt giảm giá trị thị trường lần này có thể tạo ra cơ hội bố trí tốt hơn cho các nhà đầu tư tổ chức. Hơn nữa, thị trường kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Nếu việc cắt giảm lãi suất trở thành hiện thực, nó sẽ giúp giảm bớt ảnh hưởng của đồng yên mạnh lên thị trường, và khi đó, sự gia tăng thanh khoản có thể mang lại nhiều nguồn vốn hơn cho ETF giao ngay của Ethereum.