Đối thoại với các nhà giao dịch: HighFreedom nói về chu kỳ Bitcoin và chiến lược đầu tư

Lần này, Space đã mời HighFreedom, một nhà phân tích kinh tế vĩ mô xuất thân từ công ty chứng khoán, chia sẻ chiến lược giao dịch của mình, những quan điểm về kinh tế vĩ mô, cũng như dự đoán về xu hướng tương lai của thị trường tiền điện tử. Dựa trên nhiều năm kinh nghiệm giao dịch, HighFreedom có một sự hiểu biết sâu sắc về Bitcoin, các đồng coin khác và mối quan hệ của chúng với thị trường tài chính truyền thống. Cuộc đối thoại này cũng đề cập đến con đường phát triển của các nhà giao dịch mới và cách xây dựng một logic giao dịch có hệ thống.

Tất cả nội dung chỉ để chia sẻ, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

TL;DR

Một, về nhà giao dịch HighFreedom

1）Chiến lược giao dịch là gì?

• Kiếm tiền theo hướng, tức là trong quá trình thị trường bò chạy, thông qua việc nắm giữ Bitcoin và giữ lâu dài không động đến, thu lợi từ sự tăng giá tổng thể của thị trường.
• Kiếm tiền từ sự biến động, thông qua việc kiểm soát đòn bẩy, khi giá BTC rơi vào khoảng giá phù hợp, thiết lập vị thế dài với coin bản vị (bản vị Bitcoin), khi giá phù hợp thì thế chấp Bitcoin để vay một phần vốn, khi giá tăng lên thì đóng vị thế dài coin bản vị để tăng cường lượng nắm giữ Bitcoin.

2）Tại sao lại hình thành chiến lược giao dịch như vậy?

• Trải qua vài chu kỳ, HighFreedom cho rằng chiến lược này phù hợp hơn với sở thích rủi ro và chiến lược quản lý vốn của mình, có thể hiệu quả trong việc tránh rủi ro bỏ lỡ, giảm chi phí nắm giữ.
• Trong môi trường thị trường tiền điện tử có rủi ro cao và hồi phục lớn này, hiệu quả đạt được về cơ bản giống như việc mua thấp bán cao trong giao dịch giao ngay. Chiến lược mua dài với đồng tiền có ưu điểm là có thể tránh được việc bỏ lỡ sóng tăng chính trong thị trường bò, nhược điểm là bản thân nó là giao dịch dài có đòn bẩy, sẽ có mức giá thanh lý, vì vậy cần phải kiểm soát tốt rủi ro vị thế đòn bẩy ở một mức độ nhất định.

3）Logic của chiến lược giao dịch

• Logic cốt lõi: Kết hợp lợi nhuận định hướng và lợi nhuận biến động, không chỉ không bỏ lỡ mức tăng tổng thể của thị trường mà còn thông qua các hoạt động biến động, tăng cường thêm lượng nắm giữ Bitcoin. Đặc biệt trong thời kỳ thị trường tăng giá, kịp thời sử dụng các công cụ biến động để tối ưu hóa lượng nắm giữ.
• Tránh rủi ro: Bằng cách sử dụng phương pháp làm nhiều bằng coin, HighFreedom đã giảm thiểu rủi ro bán ra quá sớm và bỏ lỡ thị trường, đặc biệt là khi thị trường đột ngột xuất hiện sự tăng giá nhanh chóng.

4）Dự kiến lợi nhuận

• Lợi nhuận dài hạn: Trong chu kỳ thị trường tăng, chiến lược này có thể đạt được lợi nhuận tổng thể từ 3 đến 5 lần.
• Quản lý rút lui: HighFreedom dự kiến kiểm soát rút lui khoảng 20%-30%, trong trường hợp cực đoan có thể xảy ra rút lui 40%.

5）Những điều cần lưu ý khi thực hiện chiến lược giao dịch

• Kiểm soát đòn bẩy: Khi giao dịch, cần kiểm soát chặt chẽ mức đòn bẩy, đặc biệt là khi giá coin cao hoặc thị trường có biến động lớn. Thông thường, nên giữ mức đòn bẩy dưới 50% để đảm bảo biên độ an toàn lớn.
• Chọn thời điểm: Làm dài theo đồng coin cần chọn thời điểm thị trường phù hợp, chiến lược này phù hợp nhất với thị trường bò trong giai đoạn dao động. Trong một đợt tăng giá chính nhanh chóng, chiến lược này không được áp dụng, vì ở đỉnh bò hoặc khi thị trường rất nóng, chi phí làm dài với đòn bẩy rất cao (ví dụ, vào tháng 3 năm nay, tỷ lệ phí vốn làm dài BTC thậm chí có lúc vượt quá 70% hàng năm), chiến lược này có lãi lỗ tương đối kém, đặc biệt trong trường hợp thanh khoản giao ngay thấp, cần tránh chi phí vốn quá cao.

Hai, kinh tế vĩ mô, thị trường chứng khoán Mỹ và coin.

1） Tại sao "người trong圈币" cần phải hiểu tình hình kinh tế vĩ mô của Mỹ, điểm chú ý cốt lõi nên là gì?

• HighFreedom cho rằng thị trường có hai loại chủ thể giao dịch: người trong và người ngoài. Người trong thường là những tay chơi lâu năm trong lĩnh vực tiền mã hóa, họ thường có nhiều coin nhưng ít tiền, chú trọng vào chu kỳ tiền mã hóa, các lĩnh vực hot, dữ liệu trên chuỗi và các chỉ số khác. Ngược lại, người ngoài thường vào thị trường thông qua các kênh như ETF giao ngay, đặc điểm là có nhiều tiền nhưng ít coin, và xem Bitcoin như một tài sản rủi ro, linh hoạt ra vào dựa trên tình hình thanh khoản của thị trường. Ở giai đoạn đầu của thị trường, những người tham gia chủ yếu là những người trong lĩnh vực tiền mã hóa, quy mô thị trường còn nhỏ, vì vậy chỉ cần chú ý đến các chỉ số kỹ thuật và hình thái nến. Tuy nhiên, khi thị trường phát triển, vốn của các nhà giao dịch bên ngoài bắt đầu đổ vào, ảnh hưởng đến thị trường tăng lên đáng kể, vì vậy cũng cần chú ý đến cổ phiếu Mỹ và toàn bộ tình hình kinh tế vĩ mô của Mỹ. Tương tự như BTC, sau nhiều năm nỗ lực, cuối cùng đã được công nhận và kết hôn với gia đình quyền quý và nhận được sự chấp nhận từ thị trường chứng khoán Mỹ.
• Thị trường chứng khoán Mỹ có cấu trúc giống như một kim tự tháp, từ quỹ tiền tệ và trái phiếu chính phủ ở tầng dưới, đến những doanh nghiệp mộng mơ có rủi ro cao và lợi nhuận cao ở tầng trên, rủi ro và lợi nhuận tăng dần theo cấp bậc. HighFreedom cho rằng rủi ro và lợi nhuận của Bitcoin có thể được so sánh tương đối với Russell 2000 và ARKK, có một số cơ bản và tính tăng trưởng, là một loại vàng kỹ thuật số. Các đồng coin khác có rủi ro cao hơn, tương tự như các cổ phiếu rủi ro cao trong chứng khoán Mỹ (như GME và AMC).

2）Làm thế nào để xác định xu hướng của thị trường altcoin lần này thông qua logic của thị trường chứng khoán Mỹ?

• HighFreedom cho rằng, khi giá Bitcoin tăng đến một mức độ nhất định, một số quỹ trong thị trường có thể chuyển sang các đồng coin rủi ro cao hơn, từ đó kích thích thị trường đồng coin.
• Diễn biến của các đồng tiền ảo phụ thuộc vào tính thanh khoản của toàn thị trường. Nếu các cổ phiếu rủi ro cao của Mỹ như ARKK, GME, AMC hoạt động tốt, điều đó có nghĩa là tính thanh khoản dồi dào, và thị trường tiền ảo có thể trải qua một đợt tăng giá. Tuy nhiên, hiện tại tính thanh khoản đang khá chặt chẽ, do đó hiệu suất của thị trường tiền ảo có thể bị kìm hãm.
• Cho rằng thị trường gần đây đã trải qua quá trình thanh lý đòn bẩy cả trong và ngoài thị trường. Sự thanh lý vào ngày 4 tháng 7 chủ yếu là quá trình giảm đòn bẩy trong lĩnh vực tiền mã hóa, trong khi sự thanh lý vào ngày 5 tháng 8 thì liên quan đến việc giảm đòn bẩy của vốn ngoài lĩnh vực tiền mã hóa (chủ yếu là thị trường chứng khoán Mỹ), không có mối liên hệ lớn với lĩnh vực tiền mã hóa. Tuy nhiên, ở cấp độ vĩ mô có khả năng xuất hiện sự đảo ngược, có thể trong quý 4 sẽ đón chào một chu kỳ thị trường bò mới. Nhưng, về mức độ tăng giá trong tương lai, vẫn còn nhiều quan điểm và tranh luận khác nhau trên thị trường.

3）Bước học giao dịch cho người mới bắt đầu nên là gì?

• Học cơ bản: HighFreedom khuyên các trader mới nên lấy chứng chỉ CFA cấp một, thông qua việc học hệ thống kiến thức cơ bản về thị trường tài chính, nắm vững các kỹ năng quan trọng như phân tích kinh tế vĩ mô, phân tích ngành.
• Huấn luyện có chủ đích: Mỗi ngày theo dõi diễn biến thị trường, phân tích lý do đứng sau bảng tăng giá của Token, phát triển độ nhạy của thị trường và trực giác giao dịch. Đồng thời, học cách quản lý rủi ro, đặc biệt là cách kiểm soát đòn bẩy trong thị trường có biến động lớn.
• Phân tích đa chiều: Ngoài việc phân tích cơ bản của thị trường tài chính, cũng nên chú ý đến dữ liệu trên chuỗi, cơ bản của các loại coin khác nhau, từ đó xây dựng logic và hệ thống giao dịch của riêng mình.

4）Stop Doing List là gì?

• Sử dụng đòn bẩy quá mức: Khi giao dịch trên chuỗi, cần kiểm soát mức đòn bẩy một cách nghiêm ngặt. Hiệu ứng chu kỳ của giao dịch trên chuỗi là rõ ràng, đặc biệt cần chú ý đến hành vi của những người nắm giữ coin lớn.
• Lệ thuộc quá mức vào chỉ số: Với sự xuất hiện của ETF giao ngay, tính hiệu quả của các chỉ số trên chuỗi có thể bị suy yếu, nhà đầu tư cần phải liên tục thích nghi với logic và sự thay đổi mới của thị trường. Trong dài hạn, nếu logic kinh tế vĩ mô thay đổi, các chỉ số mà nhà đầu tư quan tâm cũng nên có sự thay đổi tương ứng.

Ba, Các nhà giao dịch được đề xuất

1）Phó Bằng: đến từ Đông Bắc Chứng Khoán, có cái nhìn sâu sắc về tài sản đô la Mỹ, chuyên về phân tích hệ thống và thích chia sẻ những hiểu biết.

2） Arthur Hayes：Có hiểu biết sâu sắc về kinh tế vĩ mô của Mỹ, mặc dù từ ngữ trong bài viết khá khó nhưng quan điểm có giá trị tham khảo.

3） Victor：Quản lý quỹ, lão làng trong giới coin, thợ mỏ từ sớm, có cách nhìn độc đáo về thị trường.

4）Bperson sunong：Những tay chơi lão luyện của vòng thị trường tăng giá trước, một số chỉ số chu kỳ quan trọng mà họ cung cấp có ích cho giao dịch.