Thông tin tuần về thị trường tiền điện tử: Định giá lại trong lĩnh vực DeFi, sự luân chuyển vùng rõ ràng

Tổng quan thị trường

Xu hướng chính của thị trường

• Chỉ số tâm lý thị trường giảm từ 91% xuống 53%, vẫn ở trong vùng tham lam, nhưng BTC duy trì dao động ở mức cao trong khi các loại mã hóa khác đều chịu áp lực, cho thấy sự phân hóa của thị trường ngày càng tăng.
• Giá trị thị trường của USDT và USDC đều tăng (tương ứng +2.91% và +3.23%), tổng giá trị bị khóa trong DeFi tiếp tục tăng lên 54.1 tỷ USD, cho thấy thị trường tổng thể vẫn đang thu hút thêm vốn mới.
• Vùng DeFi dẫn đầu thị trường với tỷ suất sinh lợi hàng tuần 16,47%, khối lượng giao dịch của sàn giao dịch phi tập trung đạt mức cao kỷ lục mới của năm 2024 (63 tỷ USD), cho thấy động lực phát triển mạnh mẽ.
• Token Meme trở lại tầm nhìn thị trường, biểu hiện năng động trong sự dao động của thị trường lớn, mang lại tính thanh khoản mới và điểm tăng trưởng người dùng cho thị trường.
• Các dự án sàn giao dịch phi tập trung nhận được sự chú ý cao nhất, trong khi trí tuệ nhân tạo, tài chính trò chơi và các lĩnh vực khác có hiệu suất yếu, phản ánh rằng các điểm nóng của thị trường đang tập trung vào cơ sở hạ tầng và lĩnh vực thanh khoản.
• Đề nghị các nhà đầu tư giữ thái độ thận trọng, tập trung vào cơ hội của các dự án tái thế chấp và vùng sàn giao dịch phi tập trung, đồng thời theo dõi sát sao những biến động của thị trường có thể xảy ra từ cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần tới.

Phân tích chỉ số tâm lý thị trường

• Chỉ số tâm lý thị trường giảm từ 91% xuống 53% so với tuần trước, vẫn nằm trong vùng tăng giá.
• Các loại tiền điện tử khác có hiệu suất kém hơn chỉ số chuẩn trong tuần này, thể hiện xu hướng giảm giá dao động. Sau khi giảm trong nửa đầu tuần, hầu hết các đối tượng không thể lấy lại vị trí đã mất. Do ảnh hưởng từ các vị thế đòn bẩy, thị trường đã xuất hiện khoảng 2 tỷ đô la Mỹ vị thế bị cưỡng chế thanh lý, các vị thế mua đã giảm đáng kể. Với cấu trúc thị trường hiện tại, dự kiến các loại tiền điện tử khác trong ngắn hạn sẽ đồng bộ với chỉ số chuẩn, xác suất có xu hướng độc lập là khá thấp.

Tổng quan về xu hướng thị trường tổng thể

• Thị trường tiền điện tử trong tuần này đang ở xu hướng dao động mạnh, chỉ số cảm xúc vẫn ở giai đoạn tăng giá.
• Các dự án mã hóa liên quan đến tài chính phi tập trung thể hiện nổi bật, cho thấy thị trường vẫn tiếp tục quan tâm đến việc cải thiện lợi nhuận cơ bản.
• Các dự án thuộc loại sàn giao dịch phi tập trung có hiệu suất tốt hơn trong tuần này, cho thấy các nhà đầu tư trên chuỗi bắt đầu tích cực tham gia vào các hoạt động đầu tư trên chuỗi.
• Tuần này, lĩnh vực Meme đã quay trở lại tầm nhìn và bắt đầu nhận được sự quan tâm từ thị trường.

Đường đua nóng

sàn giao dịch phi tập trung

Tuần này, do giá cả trên thị trường có sự biến động lớn, đã tạo ra nhiều cơ hội lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư trên chuỗi đã lần lượt sử dụng các sàn giao dịch phi tập trung để giao dịch. Với việc vốn và người dùng trên chuỗi liên tục gia nhập vào lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung, đã thúc đẩy xu hướng tăng trưởng của các dự án loại này trong tuần.

Dữ liệu trên chuỗi của sàn giao dịch phi tập trung

Quan sát lượng dữ liệu trực quan nhất của các sàn giao dịch phi tập trung chính là lượng khóa và khối lượng giao dịch, hai chỉ số này có thể phản ánh trực tiếp tình trạng của lĩnh vực này.

• Khối lượng khóa: Khối lượng khóa của các dự án trong lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung đã tăng nhanh chóng trong tuần này, từ 25.22B của tuần trước lên 26.58B hiện tại, với mức tăng đạt 5.39%, có thể thấy rằng vốn đang tích cực đổ vào các dự án loại này.

• Khối lượng giao dịch của sàn giao dịch phi tập trung trong tuần: Khối lượng giao dịch trong tuần này đã đạt mức cao nhất giữa năm 2024, đạt 63 tỷ USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ gần đây đạt 7.58 tỷ USD, cho thấy sự gia tăng mạnh mẽ trong khối lượng giao dịch của lĩnh vực này.

Các vùng sàn giao dịch phi tập trung đang thể hiện rõ xu hướng nâng cấp mô hình kinh doanh. Các giao thức hàng đầu như Hyperliquid, dYdX đang trải qua sự chuyển đổi chiến lược từ chức năng giao dịch đơn lẻ sang cơ sở hạ tầng tài chính toàn diện. Đường tiến triển này được thể hiện bằng: các giao thức dựa trên kiến trúc chuỗi riêng, thông qua việc tập hợp chức năng để đạt được sự tích hợp dọc, tạo ra một hệ sinh thái dịch vụ tài chính phi tập trung một cửa. Sự đổi mới kiến trúc này đánh dấu rằng lĩnh vực này đang từ cấp độ giao dịch đơn lẻ tiến đến hướng cơ sở hạ tầng tài chính toàn diện, việc tái cấu trúc giá trị lĩnh vực đang diễn ra.

Sui

Hệ sinh thái Sui được thảo luận sôi nổi trên thị trường trong tuần này, giá SUI tăng 7.8% trong tuần, thể hiện tốt hơn BTC và ETH, các dự án tài chính phi tập trung trong hệ sinh thái Sui có sự tăng trưởng rất ấn tượng trong tuần này.

Dữ liệu dự án tài chính phi tập trung trên chuỗi Sui

• Khối lượng khóa: Khối lượng khóa của Sui đã tăng nhanh chóng trong tuần này, từ 1.598b của tuần trước tăng lên 1.793b hiện tại, với tỷ lệ tăng đạt 12.88%, có thể thấy rằng vốn trên chuỗi đang tích cực gia nhập vào chuỗi Sui.

• Tài khoản: Tổng số người dùng trên chuỗi Sui đã đạt 66,543,317, tăng 2,184,755 so với 64,358,562 của tuần trước, với tỷ lệ tăng 3.39%. Mặc dù tỷ lệ tăng có vẻ không lớn, nhưng việc đạt được sự tăng trưởng trong bối cảnh thị trường biến động mạnh trong tuần này cũng cho thấy chuỗi Sui có khả năng thu hút lưu lượng nhất định.

• Khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung: Các sàn giao dịch phi tập trung chính trên chuỗi Sui bao gồm: Cetus, Aftermath Finance và BlueMove DEX, trong tuần này tổng giao dịch của các sàn này trên chuỗi Sui đã vượt qua 35 tỷ USD, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 466 triệu USD, có thể thấy rằng các sàn giao dịch phi tập trung trên chuỗi Sui rất sôi động.

• Tăng trưởng lượng khóa của các dự án tài chính phi tập trung: Trong hệ sinh thái Sui, ba dự án có lượng khóa lớn nhất lần lượt là NAVI Protocol, Suilend và Aftermath Finance, thuộc các lĩnh vực cho vay và sàn giao dịch phi tập trung, với tốc độ tăng trưởng lượng khóa tuần này lần lượt là 1.14%, 17.22% và 1.72%. Có thể thấy mặc dù có xu hướng dao động, nhưng vốn trong hệ sinh thái Sui vẫn liên tục đổ vào các dự án trong lĩnh vực tài chính phi tập trung.

Để xác định một chuỗi công khai có được thị trường ưa chuộng hay không, tiêu chí đánh giá trực tiếp nhất chính là sự tăng giảm của lượng khóa vốn. Dựa trên dữ liệu trên, chúng ta có thể thấy rằng ở giai đoạn hiện tại, chuỗi Sui đang duy trì sự phát triển nhanh chóng. Do giá SUI mạnh hơn thị trường chung, nên tài sản nền tảng của hệ sinh thái Sui đang không ngừng tăng giá, qua đó thúc đẩy sự gia tăng tỷ suất sinh lời của các dự án tài chính phi tập trung trên chuỗi của nó. Đồng thời, thị trường có sự biến động lớn, tạo ra cơ hội sinh lợi, vì vậy đã thu hút một lượng lớn người dùng trên chuỗi tham gia, thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái Sui.

Tài chính phi tập trung

xếp hạng tăng trưởng khối lượng khóa

5 dự án có mức tăng trưởng khoá lượng lớn nhất trong tuần qua (không tính các dự án có khoá lượng nhỏ hơn 30 triệu USD), dữ liệu từ: DeFiLlama

| Tên dự án | Tăng trưởng trong 7 ngày qua | Khối lượng khóa (triệu đô la) | |---------|-----------|-----------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babylon | 67.32% | 3782.36 | | Tiền thông thường | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix（SNX）：（khuyến nghị: ⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Giới thiệu dự án: Synthetix là một giao thức tài sản tổng hợp phi tập trung dựa trên Ethereum, nhằm cung cấp sự tiếp xúc trên chuỗi đối với tài sản thế giới thực thông qua công nghệ blockchain. Các chức năng cốt lõi của Synthetix bao gồm cho phép người dùng đúc tài sản tổng hợp bằng cách thế chấp token SNX của họ.

• Phát triển mới nhất: Tuần này, Synthetix đã tăng tỷ suất lợi nhuận cho người dùng LP, thông qua việc thực hiện SCCP-373, đã nâng tỷ lệ phí giao dịch của LP V3 từ 40% lên 60%, trong khi đó Synthetix Treasury dự định thu một số phí từ các nhà tích hợp để tăng doanh thu cho LP V3. Đồng thời, Synthetix đã thông báo hoàn tất việc mua lại nền tảng token đòn bẩy TLX trong tuần này, sẽ tích hợp chức năng token đòn bẩy của TLX, thúc đẩy việc ra mắt thông qua việc cải thiện các tham số và tái triển khai hợp đồng, đồng thời giới thiệu chương trình khuyến khích token đòn bẩy.

Babylon（chưa phát hành token）：（điểm đánh giá：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Giới thiệu dự án: Dự án Babylon là một dự án nhằm tận dụng tính bảo mật của Bitcoin để tăng cường tính bảo mật của các blockchain bằng chứng cổ phần khác. Ý tưởng cốt lõi là kích hoạt các tài sản Bitcoin không sử dụng thông qua cơ chế đặt cọc không tin cậy, giải quyết mâu thuẫn giữa việc những người nắm giữ Bitcoin theo đuổi sự an toàn của tài sản và tham gia vào các dự án có lợi suất cao.

• Phát triển mới nhất: Tuần này mặc dù giá thị trường có sự biến động mạnh, nhưng hiệu suất của BTC vẫn rất ổn định, vẫn duy trì ở mức cao. Thêm vào đó, người dùng nhìn chung lạc quan về sự phát triển tiếp theo của BTC, vì vậy họ càng quyết tâm giữ lại và muốn giải phóng tính thanh khoản của BTC, do đó sẽ lựa chọn nhiều hơn các dự án kiếm lãi dựa trên BTC. Hơn nữa, trong tuần này, một nền tảng giao dịch đã thông báo có thể trực tiếp từ tài khoản của mình để thế chấp BTC trên Babylon để nhận lợi nhuận, mang lại nguồn vốn mới lớn cho Babylon. Đồng thời, trong thời gian hoạt động, người dùng tham gia sẽ được tăng điểm tối đa 12%, khuyến khích rất nhiều người dùng tham gia.

Usual Money（USUAL）：（khuyến nghị chỉ số：⭐️⭐️⭐️）

• Giới thiệu dự án: Usual Money là một dự án stablecoin được hỗ trợ bởi một nền tảng giao dịch, nhằm cung cấp một giải pháp stablecoin mới thông qua phương thức phi tập trung. Cơ chế cốt lõi của dự án bao gồm ba loại token chính: stablecoin USD0, sản phẩm trái phiếu USD0++ và token quản trị USUAL.

• Phát triển mới nhất: Gần đây, Usual Money đã thực hiện nâng cấp Checker, sau khi nâng cấp, lợi suất hàng năm của sản phẩm trái phiếu USD0++ đã đạt 48%, trong Curve, tỷ lệ lợi suất trung bình của USD0/USD0++ là 54%, tỷ lệ lợi suất hàng năm trung bình của USD0/USDC là 52%, đồng thời giảm lượng USUAL phát hành xuống 17%, nâng cao giá trị của USUAL. Điều này đã thu hút nhiều người dùng tham gia Usual Money để đạt được lợi suất chênh lệch hàng năm cao.

BounceBit（BB）：（điểm đánh giá: ⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Giới thiệu dự án: BounceBit là một lớp cơ sở tái staking trong hệ sinh thái Bitcoin. Về thiết kế, nó hợp tác sâu với một nền tảng giao dịch, kiến trúc các thành phần CeDeFi có lợi suất cao; bên cạnh đó, tự xây dựng BounceBit Chain, tạo ra các kịch bản sử dụng cụ thể cho Restaking.

• Tin tức mới nhất: Gần đây, BounceBit đã nâng cao tỷ lệ staking của nhiều loại token, trong đó lợi suất hàng năm trong 30 ngày của USDT đạt 54.25%, lợi suất hàng năm trong 30 ngày của BTC đạt 24.55%, lợi suất hàng năm trong 30 ngày của BNB đạt 37.13%, lợi suất hàng năm trong 30 ngày của ETH đạt 37.7%, từ đó thu hút một lượng lớn người dùng đầu tư tài sản vào BounceBit để tham gia staking. Đồng thời, trong tuần này, BounceBit đã hợp tác với Ondo để đưa RWA được mã hóa vào BounceBit, bắt đầu thâm nhập vào lĩnh vực RWA.

Equilibria（EQB）：（khuyến nghị chỉ số：⭐️⭐️⭐️）

• Giới thiệu dự án: Equilibria là một dự án bể súng, với mục tiêu chính là tạo ra lợi nhuận cao cho người dùng. Sử dụng mô hình nâng cao lợi nhuận veToken mà Pendle áp dụng, thông qua phiên bản token hóa vePENDLE là ePENDLE cung cấp lợi nhuận cao hơn cho LP và cung cấp phần thưởng bổ sung cho những người nắm giữ PENDLE.

• Phát triển mới nhất: Tuần này, Equilibria đã tăng cường hợp tác với Curve, ra mắt bể tăng cường đầu tiên - bể scrvUSD, nhằm tăng lợi nhuận cho người dùng. Sau đó, các bể tăng cường SolvBTC, cmETH, ePENDLE đã được thêm vào, đưa tỷ lệ lợi nhuận của người dùng lên cao nhất là 59%, từ đó thu hút một lượng lớn người dùng tham gia vào việc arbitrage.

Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng các dự án có lượng khóa nhanh trong tuần này chủ yếu tập trung vào vùng lợi suất từ stablecoin (bể súng).

Hiệu suất tổng thể của vùng

• Giá trị thị trường của stablecoin tăng trưởng ổn định: USDT đã tăng từ 141 tỷ USD của tuần trước lên 145,1 tỷ USD, tăng 2,91%, USDC đã tăng từ 40,2 tỷ USD của tuần trước lên 41,5 tỷ USD, tăng 3,23%. Có thể thấy rằng trong tuần này, cả USDT chủ yếu đến từ thị trường không phải Mỹ và USDC chủ yếu đến từ thị trường Mỹ đều đã tăng trưởng, cho thấy toàn bộ thị trường vẫn duy trì dòng vốn liên tục vào.

• Tính thanh khoản dần tăng lên: Lãi suất arbitrage không rủi ro của thị trường truyền thống đang giảm dần do việc cắt giảm lãi suất, trong khi lãi suất arbitrage của các dự án tài chính phi tập trung trên chuỗi đang tăng lên do giá trị của tài sản mã hóa tăng, việc quay trở lại tài chính phi tập trung sẽ là một lựa chọn rất tốt.

• Tình hình tài chính: Khối lượng khóa của các dự án tài chính phi tập trung giảm từ tuần trước