Phân tích xu hướng thị trường và triển vọng tài sản tiền điện tử

Cuối tuần, tôi có nhiều thời gian hơn để suy nghĩ và tổng kết một số hiểu biết về thị trường.

Tôi nghĩ rằng hướng đi tổng thể của thị trường tài sản tiền điện tử sẽ chỉ rõ sau tháng Chín. Xem xét các yếu tố như sức cản kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường có thể chỉ xuất hiện khi các nhà tham gia thị trường trở lại sau kỳ nghỉ tháng Tám. Hoạt động thị trường gần đây cho thấy, sự tăng giá của hầu hết các đồng coin nhỏ chủ yếu được thúc đẩy bởi việc ép giá các vị thế bán. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi đợt phục hồi trước đó, đuổi theo xu hướng, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ dài hạn. Nhiều người đã chịu tổn thất trong sự biến động của thị trường trước đó. Không có gì ngạc nhiên, phần lớn các token tăng giá nhanh chóng sau đó đã trải qua sự giảm giá mạnh mẽ tương tự.

Ethereum đã có một đợt phục hồi bất ngờ, trong khi các lĩnh vực như AI và một số đồng coin nhỏ, vốn bị ảnh hưởng nặng nề trong giai đoạn trước, đã dẫn dắt đợt phục hồi này. So với đó, các đồng token có ứng dụng thực tế, nền tảng mạnh mẽ hoặc cơ chế mua lại thể hiện sự kiên cường hơn, có hiệu suất ổn định hơn trong thời gian giảm giá và phục hồi nhanh hơn. Từ đó, chúng ta có thể rút ra một số điểm nhìn sau:

1. Nhu cầu Bitcoin ổn định và bền vững

Vốn truyền thống đang dần vào thị trường thông qua các kênh được quản lý như ETF. Tính chất của vốn hỗ trợ BTC hiện tại hoàn toàn khác biệt so với trước đây, điều này khiến việc thanh lý quy mô lớn BTC trở nên khó xảy ra, trừ khi bị ảnh hưởng bởi các sự kiện vĩ mô lớn.

2. Sự phân hóa gia tăng trong các đồng coin nhỏ

Vốn cuối cùng sẽ quay trở lại các đồng coin nhỏ, nhưng sẽ không bao trùm hoàn toàn. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút những nguồn vốn này. Đó cũng là lý do tại sao Ethereum có thể hoạt động tốt hơn các chuỗi công cộng khác. Độ rõ ràng trong quy định, tỷ lệ sử dụng DeFi ngày càng tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng tạo ra một vòng lặp tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu dài không đạt được kỳ vọng, vẫn có những người mua tiềm năng đang chờ thời cơ bên ngoài.

3. Một số token đối mặt với rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục tạo áp lực lên xu hướng giá. Trong trường hợp thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các xác thực viên và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng giá. Điều này khiến triển vọng của một số token có giá trị quá cao trở nên đáng lo ngại. Đặc biệt, một số token trong hệ sinh thái nhất định đang phải đối mặt với áp lực bán liên tục do cấu trúc phần thưởng của các xác thực viên.

4. Ưu điểm và sự thay đổi của token loại đầu cơ

Các loại token này có những lợi thế cấu trúc, chẳng hạn như không có mở khóa từ quỹ đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng và các đặc điểm khác, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Cơ chế đầu cơ thuần túy này đã phát huy tác dụng trong giai đoạn đầu.

Tuy nhiên, giai đoạn này dường như đang kết thúc. Một số sự kiện phát hành mã thông báo và việc ra mắt các loại coin cụ thể có thể đánh dấu đỉnh cao của sự quan tâm đến các loại mã thông báo này. Sau đó, sự quan tâm của mọi người đối với các loại mã thông báo này bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công khai cũng không bằng Ethereum.

Một số token có thể vẫn hoạt động tốt, đặc biệt là những đồng coin trở nên nổi bật nhờ sự thúc đẩy từ các nhân vật có ảnh hưởng trên các mạng xã hội mainstream. Những đồng này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời kỳ chỉ dựa vào hình ảnh dễ thương của các token như một cơ hội đầu tư đã qua. Chỉ những token có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường rộng rãi mới có giá trị đầu cơ thực sự.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Nếu các mã thông báo có tính đầu cơ không còn là cơ hội chính, thì điểm nóng tiếp theo là gì?

Quan điểm của tôi là: Sự kết hợp giữa AI và tài sản tiền điện tử.

Giống như cơn sốt DeFi đầu tiên, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính hữu dụng đang âm thầm xây dựng trong thời kỳ suy thoái này. Chúng ta đã thấy một số dự án nổi bật trên chuỗi.

Với việc lợi nhuận từ việc đầu cơ giảm, sự chú ý của các nhà đầu tư sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng của nó rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.

Nhiều dự án kết hợp AI và mã hóa áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của các dự án thành công sớm.

Đây là lý do tại sao gần đây tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị trước trong lĩnh vực này. Hiện tại không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường một lần nữa tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội không đối xứng lớn nhất.