Tài sản tiền điện tử thị trường triển vọng và phân tích xu hướng

Cuối tuần này có nhiều thời gian để suy nghĩ, tôi muốn chia sẻ một số quan điểm về thị trường.

Tôi nghĩ rằng xu hướng tổng thể của thị trường Tài sản tiền điện tử sẽ rõ ràng hơn sau tháng Chín. Xét đến những cản trở kinh tế vĩ mô, hạn chế tính thanh khoản vào mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường sẽ chỉ xuất hiện khi các nhà tham gia trở lại sau kỳ nghỉ tháng Tám. Nhìn vào hoạt động gần đây của thị trường, hầu hết các đồng thay thế tăng giá chủ yếu do sự ép giá của các vị thế bán. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi trước đó đã theo đuổi việc mua vào, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ dài hạn. Hầu hết các đồng tiền đều giảm mạnh sau khi tăng vọt.

Ethereum đã phục hồi bất ngờ, trong khi các mã thông báo liên quan đến AI và các lĩnh vực khác đã bị ảnh hưởng trước đó dẫn đầu sự phục hồi. So với đó, các mã thông báo có ứng dụng thực tế, nền tảng vững mạnh hoặc cơ chế mua lại thể hiện sự ổn định hơn, không chỉ giảm giá ít hơn mà còn phục hồi nhanh hơn. Từ đó có thể rút ra một vài điểm hiểu biết:

1. Nhu cầu Bitcoin thực sự bền vững

Vốn truyền thống đang dần thâm nhập thông qua các kênh được quản lý như ETF. Tính chất của vốn hỗ trợ Bitcoin hiện tại khác với các thời kỳ trước, điều này làm cho việc thanh lý quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô.

2. Sự phân hóa nội bộ của các tài sản tiền điện tử thay thế gia tăng

Vốn cuối cùng sẽ chảy vào các tài sản tiền điện tử thay thế, nhưng sẽ không bao trùm toàn bộ. Chỉ những đồng tiền có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút vốn. Đây cũng là lý do tôi nghĩ rằng Ethereum sẽ vượt trội hơn các chuỗi công khai khác. Độ rõ ràng trong quy định, sự gia tăng tỷ lệ sử dụng DeFi, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking tạo thành một chu trình tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do lâu dài không đạt kỳ vọng, vẫn có những người mua tiềm năng đang chờ đợi bên ngoài thị trường.

3. Mã thông báo được hỗ trợ bởi quỹ đầu tư mạo hiểm tồn tại rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá. Khi thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các nhà xác thực và nhà đầu tư sớm hạn chế không gian tăng trưởng. Do đó, các token có định giá cao niêm yết trên sàn giao dịch tập trung có triển vọng tương lai không tốt. Một số token trong các hệ sinh thái cụ thể đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, điều này xuất phát từ cấu trúc phần thưởng nhà xác thực đặc biệt của chúng.

4. Đồng meme có lợi thế cấu trúc nhưng độ hot giảm sút

Meme coin có lợi thế cấu trúc, không có khóa vốn đầu tư, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Cơ chế thuần túy này hoạt động trong giai đoạn đầu.

Nhưng tôi nghĩ rằng giai đoạn này đang kết thúc. Một số sự kiện phát hành coin gần đây đánh dấu đỉnh cao của sự quan tâm đến tài sản tiền điện tử meme. Sau đó, sự quan tâm đến tài sản tiền điện tử meme bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, một số chuỗi công khai cũng không thể hiện tốt như Ethereum - nếu mọi người đã nắm giữ, khi động lực của tài sản tiền điện tử meme giảm sút, thì ai sẽ là người mua biên?

Một số đồng tiền meme có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng coin nổi bật trên các nền tảng xã hội bên ngoài vòng tròn mã hóa. Những đồng này vẫn có thể mang lại lợi nhuận không đối xứng. Tuy nhiên, thời kỳ chỉ dựa vào hình ảnh dễ thương của đồng tiền meme như một alpha đã kết thúc. Chỉ những đồng coin sở hữu kể chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường rộng rãi mới có giá trị đầu cơ thực sự.

5. Xu hướng thị trường tương lai

Nếu đồng tiền mô hình không còn là cơ hội chính, thì điểm nóng tiếp theo là gì?

Quan điểm của tôi là: sự kết hợp của AI và công nghệ mã hóa.

Giống như cơn sốt DeFi đầu tiên, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi được thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thực dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu. Chúng tôi đã thấy một số dự án nảy mầm trên chuỗi.

Khi lợi nhuận từ các đồng tiền meme cạn kiệt, sự chú ý của các nhà đầu tư tự nhiên chuyển sang câu chuyện mới. AI với tính hữu dụng rõ ràng, rất có thể sẽ trở thành tâm điểm tiếp theo.

Nhiều dự án AI kết hợp mã hóa áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của một số dự án thành công.

Đây là lý do tại sao gần đây tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị trước cho lĩnh vực này. Mặc dù hiện tại không cần phải vội vàng đầu tư, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường lại tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội không đối xứng lớn nhất.