Thị trường tiền điện tử tuần báo: Xung đột thương mại ảnh hưởng đến tài chính toàn cầu, Bitcoin giảm về gần đường trung bình năm

Tuần này Bitcoin mở cửa ở mức 82379.98 USD, đóng cửa ở mức 78370.75 USD, giảm 4.87% trong tuần, biên độ dao động 13.92%, khối lượng giao dịch tăng rõ rệt. Giá Bitcoin hoạt động trong một kênh giảm, gần sát đỉnh kênh sau khi bị ảnh hưởng bởi chính sách của Mỹ vào cuối tuần và đã giảm mạnh, hiện tại tạm thời ổn định gần đường trung bình năm (đường trung bình 365 ngày).

Vào ngày 2 tháng 4, chính phủ Mỹ đã công bố chính sách thương mại mới vượt qua dự đoán, gây chấn động toàn cầu. Sau đó, chính phủ Trung Quốc đã công bố các biện pháp tương ứng. Thị trường vốn ngay lập tức dao động mạnh mẽ, ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đã giảm mạnh trong tuần này để phản ứng lại cú sốc này, đồng thời lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng đã giảm đáng kể.

Ảnh hưởng của chính sách thương mại mới đã vượt qua tất cả các tin tức khác, thị trường bận rộn bán tháo tài sản và định giá lại cho chính sách bất ngờ này.

Hiện nay, thị trường vốn toàn cầu đang trải qua quá trình điều chỉnh và định giá lại mạnh mẽ, yếu tố không chắc chắn lớn nhất đến từ các biện pháp ứng phó tiếp theo của chính phủ Mỹ và Cục Dự trữ Liên bang.

Kinh tế vĩ mô và dữ liệu tài chính

Vào ngày 2 tháng 4, chính phủ Mỹ đã công bố chính sách thuế mới đối với các đối tác thương mại toàn cầu, thiết lập mức thuế tối thiểu 10% và áp dụng mức thuế cao hơn đối với một số quốc gia. Thuế tối thiểu có hiệu lực từ ngày 5 tháng 4, trong khi các biện pháp thuế cao sẽ có hiệu lực từ ngày 9 tháng 4 năm 2025.

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ trong một cuộc phỏng vấn đã kêu gọi các quốc gia giữ bình tĩnh và cho biết nếu không có biện pháp đối phó thì đây sẽ là giới hạn.

Vào ngày 3 tháng 4, Trung Quốc đã nhanh chóng phản hồi, tuyên bố áp thuế với mức thuế tương đương đối với tất cả hàng hóa nhập khẩu có xuất xứ từ Mỹ, thời gian có hiệu lực cũng được ấn định vào ngày 9 tháng 4.

Mặc dù một số nền kinh tế nhỏ đã chọn chấp nhận, nhưng dự kiến các nền kinh tế lớn như Liên minh Châu Âu và Vương quốc Anh có thể sẽ ban hành một số biện pháp ứng phó.

Do chính sách mạnh mẽ vượt xa kỳ vọng, ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đã nhanh chóng lao dốc trong hai ngày giao dịch thứ Năm và thứ Sáu. Chỉ số Nasdaq, S&P 500 và Dow Jones lần lượt giảm 10,02%, 9,08% và 7,86% trong tuần. Các gã khổng lồ công nghệ chịu ảnh hưởng trực tiếp có mức giảm giá lớn hơn, tổng giá trị thị trường chứng khoán Mỹ đã bốc hơi hơn 5 nghìn tỷ đô la trong suốt tuần.

Dữ liệu việc làm ngoài nông nghiệp tháng 3 của Mỹ được công bố vào ngày 4 tháng 4 cho thấy số việc làm tăng 228.000, vượt xa dự đoán của thị trường, tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,2%. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang trong bài phát biểu cho biết: Kinh tế Mỹ vẫn mạnh mẽ, nhưng chính sách thuế mới sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế và lạm phát.

Tổng thống Mỹ đã kêu gọi Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất càng sớm càng tốt trên mạng xã hội. Tính đến cuối tuần, thị trường dự đoán rằng năm nay Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm lãi suất 4 lần, trong đó xác suất giảm lãi suất vào tháng 6 vượt quá 90%.

Căng thẳng thương mại có thể tiếp tục, nhưng cú sốc nghiêm trọng nhất có thể đã qua. Thị trường cần một thời gian để xác nhận xem giá cả có đủ hay không, và liệu có xảy ra tình huống nghiêm trọng hơn không. Chìa khóa ở đây là liệu các chính sách mới có giúp thúc đẩy đàm phán và kết quả cuối cùng của các cuộc đàm phán giữa Mỹ và các quốc gia khác như thế nào.

Dòng tiền

Thị trường tiền điện tử này tuần có dòng tiền ròng ra 333 triệu USD, trong đó Bitcoin ETF ròng ra 178 triệu USD, stablecoin ròng ra 108 triệu USD. Điều này đã phá vỡ xu hướng dòng tiền ròng vào liên tiếp bốn tuần trước.

Xem xét sự biến động mạnh mẽ của thị trường chứng khoán Mỹ, quy mô rút lui này không được coi là nghiêm trọng, nhưng vẫn cần cảnh giác với việc có thể xảy ra việc bán tháo bổ sung trong tương lai.

Tình hình áp lực bán và bán tháo

Khi thị trường chứng khoán Mỹ biến động, áp lực bán trên thị trường cũng gia tăng. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy lượng Bitcoin chảy vào các sàn giao dịch đạt 188614.7 đồng, các nhà đầu tư ngắn hạn đã gia tăng hoạt động bán ra, trong khi hoạt động bán ra của các nhà đầu tư dài hạn giảm nhẹ so với tuần trước. Dữ liệu cho thấy, sau 3 tuần liên tiếp rút ra, lượng Bitcoin nắm giữ bởi các sàn giao dịch tập trung trong tuần này đã tăng 3116.1 đồng, cho thấy áp lực bán đang tích tụ.

Kể từ cuối tháng 2, nhóm người nắm giữ ngắn hạn phần lớn thời gian ở trạng thái lỗ tạm thời, tỷ lệ lỗ tạm thời gần đây đã đạt 16%, thiết lập kỷ lục lỗ tạm thời lớn nhất trong chu kỳ này. Nhóm này vẫn phải đối mặt với áp lực lớn, nếu sụp đổ có thể dẫn đến giá tiếp tục giảm.

Nhóm những người nắm giữ lâu dài tiếp tục đóng vai trò là bộ ổn định thị trường, trong tuần này đã tăng cường 53,300 đồng Bitcoin.

Trừ khi thị trường chứng khoán Mỹ phục hồi hoặc Cục Dự trữ Liên bang áp dụng các chính sách nới lỏng như giảm lãi suất, sức mua của thị trường sẽ khó có thể tăng mạnh, giá Bitcoin sẽ khó có động lực tăng.

Chỉ số chu kỳ

Theo dữ liệu từ một công cụ phân tích, chỉ số chu kỳ Bitcoin hiện tại là 0.375, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn phục hồi tăng.