- Chủ đề
53k Phổ biến
21k Phổ biến
34k Phổ biến
31k Phổ biến
5k Phổ biến
116k Phổ biến
29k Phổ biến
28k Phổ biến
7k Phổ biến
18k Phổ biến
- Ghim
53k Phổ biến
21k Phổ biến
34k Phổ biến
31k Phổ biến
5k Phổ biến
116k Phổ biến
29k Phổ biến
28k Phổ biến
7k Phổ biến
18k Phổ biến
Đây là lý do tại sao cổ phiếu Robinhood là một sự mua vào trước ngày 30 tháng 7
Các điểm chính
Cổ phiếu Robinhood's (NASDAQ: HOOD) đã tăng vọt hơn 350% trong 12 tháng qua. Đợt tăng giá này được thúc đẩy bởi sự tăng giá cổ phiếu và giá tiền điện tử, điều này đã thu hút nhiều nhà đầu tư bán lẻ quay trở lại nền tảng giao dịch trực tuyến của nó và tăng khối lượng giao dịch.
Một số nhà đầu tư có thể do dự khi đầu tư vào Robinhood sau những khoản lợi nhuận khổng lồ đó. Tuy nhiên, vẫn có thể đáng để mua trước báo cáo thu nhập tiếp theo vào ngày 30 tháng 7 vì sáu lý do đơn giản.
Nguồn ảnh: Getty Images. ## 1. Nó đang mở rộng nhanh chóng
Từ năm 2020 đến năm 2024, Robinhood đã tăng gấp đôi số lượng khách hàng có vốn của mình, trong khi tài sản đang được quản lý (AUC) đã tăng gấp ba lần. Họ đã đạt được đà tăng trưởng đó ngay cả khi trải qua một giai đoạn suy thoái khắc nghiệt vào năm 2022 khi lãi suất tăng cao làm chững lại thị trường chứng khoán và tiền điện tử. Doanh thu của họ đã tăng với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép (CAGR) 32,5%.
| Chỉ số | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Khách hàng được tài trợ | 12,5 triệu | 22,7 triệu | 23,0 triệu | 23,4 triệu | 25,2 triệu | | AUC | 63 tỷ USD | 98 tỷ USD | 62 tỷ USD | 103 tỷ USD | 193 tỷ USD | | Tăng trưởng doanh thu | 245% | 89% | (25%) | 37% | 58% |
Nguồn dữ liệu: Robinhood.
Trong quý đầu tiên của năm 2025, số lượng khách hàng được cấp vốn của Robinhood đã tăng 8% so với năm trước lên 25,8 triệu. Tổng tài sản nền tảng của nó ( một chỉ số mới kết hợp giữa AUC và tài sản mà nó thu được từ việc mua lại TradePMR vào tháng 11 năm ngoái ) đã tăng 70% lên 221 tỷ đô la.
Nếu Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất một lần nữa trong năm nay, nhiều nhà đầu tư sẽ quay trở lại với cổ phiếu, quyền chọn và tiền điện tử. Sự xoay vòng đó sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng trong ngắn hạn.
2. Ít thách thức về quy định hơn
Robinhood đã trở thành một nền tảng phổ biến cho các nhà đầu tư bán lẻ vì nó cung cấp giao dịch miễn phí hoa hồng. Nó có thể cung cấp giao dịch miễn phí phí vì nó gộp tất cả các đơn hàng của mình lại và bán cho các công ty giao dịch tần suất cao có thể kiếm lợi nhuận mỏng từ những giao dịch số lượng lớn đó.
Mô hình "thanh toán cho dòng đơn hàng" (PFOF) đã thu hút nhiều sự chú ý từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) dưới sự lãnh đạo của Chủ tịch Gary Gensler từ năm 2021 đến năm 2025. Một số nhà đầu tư thậm chí đã suy đoán rằng SEC có thể hoàn toàn cấm các giao dịch PFOF và làm suy yếu hoạt động kinh doanh cốt lõi của Robinhood.
Nhưng lệnh cấm đó đã không xảy ra, và người kế nhiệm của Gensler, Paul Atkins, gần đây đã rút lại tất cả các quy định mà SEC đã đề xuất chống lại các giao dịch PFOF. Khi những cản trở quy định đó dần tan biến, Robinhood sẽ có một con đường rõ ràng hơn để mở rộng nền tảng giao dịch miễn phí hoa hồng của mình.
Câu chuyện tiếp tục## 3. Nó đang thu hút nhiều đăng ký hơn
Robinhood đã ra mắt cấp độ Gold cao cấp của mình gần chín năm trước. Với mức phí 5 đô la một tháng hoặc 50 đô la một năm, các thành viên của nó nhận được 1.000 đô la tiền vay không lãi, mức lãi suất vay thấp hơn, lãi suất cao hơn trên tiền mặt chưa đầu tư, tiền thưởng cho các khoản gửi chịu thuế và đóng góp IRA, giới hạn cao hơn cho các khoản gửi ngay lập tức, quyền truy cập vào dữ liệu giao dịch Level II, và nhiều đặc quyền khác.
Trong quý đầu tiên của năm 2025, số lượng người đăng ký Gold của nó tăng 90% so với cùng kỳ năm trước lên 3,2 triệu người, trong khi doanh thu từ đăng ký tăng 65% lên 38 triệu USD. Điều này chỉ chiếm 4% doanh thu tổng của Robinhood, nhưng nó có thể dần dần đa dạng hóa hoạt động kinh doanh ra khỏi các doanh thu dựa trên giao dịch có tính biến động cao hơn.
4. Hệ sinh thái của Robinhood đang mở rộng
Trong vài năm qua, Robinhood đã mở rộng hệ sinh thái của mình với nhiều giao dịch tiền điện tử hơn, giao dịch quyền chọn và dịch vụ ngân hàng dựa trên thẻ. Họ cũng đã triển khai các công cụ quản lý danh mục đầu tư sử dụng AI, và cho phép các nhà đầu tư của mình giao dịch các phiên bản "tokenized" ( các đại diện dựa trên blockchain của các tài sản cơ sở ) của Kho bạc Hoa Kỳ, cổ phiếu và quỹ ETF.
Robinhood gần đây đã thêm các công ty khởi nghiệp tư nhân như OpenAI và SpaceX vào chiến lược token hóa đó. Các nhà đầu tư không nhận được cổ phần trong các công ty khởi nghiệp đó thông qua những token đó - vốn được gắn với một "phương tiện mục đích đặc biệt" nắm giữ những cổ phiếu tư nhân đó - nhưng điều này mang lại cho họ một số tiếp xúc gián tiếp trước khi các công ty này ra mắt công chúng.
5. Biên độ của nó đang cải thiện
Từ năm 2020 đến năm 2024, biên lợi nhuận gộp của Robinhood đã tăng từ 88% lên 94,4%. Biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh của nó - đã trở nên âm vào năm 2021 và 2022 - đã tăng từ 2,3% lên 48,4%.
| Chỉ số | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Biên lợi nhuận gộp | 88% | 91.3% | 86.8% | 92.2% | 94.4% | | Biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh | 2.3% | (89%) | (6.9%) | 28.7% | 48.4% |
Nguồn dữ liệu: Robinhood, Macrotrends.
Sự mở rộng đó được thúc đẩy bởi việc giảm chi phí bồi thường dựa trên cổ phiếu (, yếu tố chính đè nặng lên biên lợi nhuận đang sụp đổ của nó trong năm 2021), sự tăng trưởng trong doanh thu từ các dịch vụ đăng ký có biên lợi nhuận cao hơn, và thu nhập lãi gia tăng từ dịch vụ quét tiền mặt và cho vay ký quỹ. Nó cũng tạo ra một tỷ lệ cao hơn trong doanh thu từ các giao dịch tiền điện tử và quyền chọn có biên lợi nhuận cao hơn ( so với các giao dịch cổ phiếu có biên lợi nhuận thấp hơn ) khi quy mô kinh tế bắt đầu phát huy tác dụng.
6. Giá trị định giá hợp lý so với sự tăng trưởng của nó
Từ năm 2024 đến năm 2027, các nhà phân tích dự đoán doanh thu của Robinhood sẽ tăng trưởng với tỷ lệ CAGR 18% khi EBITDA điều chỉnh của nó tăng với tỷ lệ CAGR 23%. Chúng ta nên xem xét những ước tính đó một cách thận trọng, nhưng nó có thể tiếp tục thu hút nhà đầu tư ra khỏi các công ty môi giới truyền thống với các giao dịch miễn phí, cách tiếp cận đầu tư theo trò chơi và danh sách dịch vụ fintech ngày càng mở rộng.
Với giá trị doanh nghiệp là 91,3 tỷ đô la, cổ phiếu của Robinhood có vẻ hơi đắt với mức 50 lần EBITDA điều chỉnh của năm nay. Nhưng nếu bạn mong đợi thị trường bò hiện tại sẽ tạo ra những động lực mạnh mẽ cho doanh nghiệp của nó, thì thật là một ý tưởng tốt để mua một ít cổ phiếu trước báo cáo thu nhập tiếp theo.
Bạn có nên mua cổ phiếu của Robinhood Markets ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Robinhood Markets, hãy cân nhắc điều này:
Nhóm phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin rằng là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Robinhood Markets không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu đã được chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem khi Netflix đưa ra danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 652.133 đô la!* Hay khi Nvidia đưa ra danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.056.790 đô la!*
Bây giờ, đáng lưu ý rằng tổng lợi suất trung bình của Stock Advisor là 1.048% — một sự vượt trội đáng kể so với 180% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 cái tên hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 15 tháng 7 năm 2025
Leo Sun không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool có chính sách công khai.
Đây là lý do tại sao cổ phiếu Robinhood là một lựa chọn mua trước ngày 30 tháng 7, được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Xem bình luận