З безперервним розвитком і зрілістю цифрової валюти Bitcoin ETF (біржовий фонд) поступово привертає увагу фінансової спільноти. Нещодавно відомі фінансові установи, такі як галузеві гіганти Fidelity і BlackRock, подали заявки до регуляторів, маючи намір запустити спотовий біткоін-ETF, що, безсумнівно, дало потужний поштовх ринку криптовалют. У той же час ф’ючерсний біткойн-ETF, який був схвалений і працює, також надає інвесторам нові способи участі на ринку біткойнів. Зростання Bitcoin ETF свідчить про те, що криптовалюти рухаються до ширшого ринку капіталу, що викликало великий інтерес у світових інвесторів.
Коли публікуються різні спотові новини щодо заявок на біткойн ETF, ринок біткойнів також відчуває різний рівень волатильності. У цій статті підсумовуються тенденції волатильності біткойнів на різні дати подання заявок і в короткостроковій перспективі:
Ark Invest & 21 Shares
Ark Invest від Cathie Wood і європейська компанія з управління активами 21 Shares були першими, хто подав заявку, і датою подання було 25 квітня цього року, але це їх третя спроба, і перші дві були відхилені SEC. Подання розглядається як «азартна гра» з позовом Grayscale, тому що якщо SEC програє справу з Grayscale, вони будуть змушені схвалити спотовий біткойн ETF.
Згідно з даними Coinmarketcap, після публікації новин про застосування біткойн зазнав невеликого зростання протягом дня, але зазнав значних коливань наступного дня. Колись він був близький до 30 000 доларів США, але потім впав приблизно до 27 000 доларів США. , і нарешті стабілізувався на рівні 29 200, що приблизно на 6,9% вище, ніж до публікації новин.
Рух біткойна до та після подання Ark Invest. Джерело: Coinmarketcap
Повідомляється, що це може бути єдина заявка, схвалена раніше BlackRock.
Квітнева заявка не включала угоду про спільне використання моніторингу, включену до документів BlackRock і Fidelity, яка могла б бути основою будь-якого схвалення SEC. Відповідно, 28 червня ARK Invest вніс зміни до документів заявки на спотовий біткойн-ETF, щоб включити угоду про спільний доступ до моніторингу, подібну до BlackRock, яка передбачає обмін інформацією про ринкову торгівлю, розрахункову діяльність та ідентифікаційні дані клієнтів. маніпуляції.
Аналітик Bloomberg ETF Ерік Бальчунас зазначив, що оскільки заявка ARK випереджає заявку BlackRock, заявка ARK тепер може опинитися у верхній частині списку очікування.
Блекрок
Нещодавня заявка на Bitcoin ETF від провідної компанії з управління активами BlackRock є початком цього раунду прискореного допуску установ до Bitcoin ETF. У другій половині дня 15 червня відділ iShares BlackRock подав документи на заявку iShares Bitcoin Trust до SEC США. Згідно з заявою до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), iShares Bitcoin Trust використовуватиме Coinbase Custody як свого зберігача.
До того, як BlackRock подав заявку, ціна біткойна коливалася в районі 25 000, але після публікації новини вона зросла прямолінійно. Одноденне підвищення 15 числа було незначним, лише на 2%, але потім воно повністю зросло і 19 числа становило 27 000 доларів.
Рух біткойна до та після подання BlackRock. Джерело: Coinmarketcap
Технічно пропозиція BlackRock є трастом, але це траст викупу, тому він функціонує як ETF. Таким чином, продукт iShares повністю відрізняється від GBTC, який не має механізму викупу. Ключова відмінність полягає в тому, що спотовий біткойн ETF «зможе купити біткойн наприкінці торгового дня, щоб активи фонду відповідали ціні, за якою вони торгують». Джо Консорті, ринковий аналітик The Bitcoin Layer, сказав, що трасти не мають для цього можливостей.
Раніше SEC неодноразово відхиляла спотові біткойн ETF, подані іншими установами, і повідомлялося, що вона стурбована прозорістю ринку та можливістю маніпулювання ринком. Включення угоди про спільне використання моніторингу в заявці BlackRock могло розвіяти ці занепокоєння, і наступні заявки інших установ містять подібні пропозиції.
У той же час в індустрії є деякі консервативні голоси.Наприклад, Майк МакГлоун, старший макростратег Bloomberg Intelligence, зазначив в останньому номері «Encryption Outlook», опублікованому в Twitter, що навіть якщо спотовий біткойн ETF застосований BlackRock дійсно схвалено, і його не буде запущено в 2023 році. У звіті наголошується, що з 2021 року ключова ціна біткойна становила близько 30 000 доларів США, що виграло від найбільшого зростання грошової маси в історії, що спричинило зростання багатьох ризикованих активів. Однак більшість центральних банків вирішили продовжити посилення монетарної політики в червні. Хоча ризикові активи зросли завдяки надії на помірну рецесію в США та пом’якшення ФРС, вони все ще перебувають у загрозі, тому навряд чи буде значне збільшення ліквідності.
Наразі заявка ще розглядається. Процес затвердження не є прозорим і може «забрати місяці або роки», але аналітики галузі кажуть, що репутація BlackRock і вплив у фінансовій індустрії можуть полегшити регуляторним органам затвердження протягом «днів або тижнів» цього продукту.
Вірність інвестицій
Через два тижні після того, як BlackRock подала заявку на спотовий ETF для біткойнів, Fidelity Investments також подала заявку на спотовий біржовий фонд для біткойнів. До цього Fidelity подала таку ж заявку один раз, але вона була відхилена SEC. Цього разу це повторне подання, можливо тому, що заявка BlackRock розглядається як ознака того, що позиція SEC може незабаром змінитися.
Після того, як Fidelity Investments подала заявку на ETF, ринок біткойнів почав стрімко зростати, зрісши з приблизно 30 100 доларів США до приблизно 30 800 доларів США, збільшившись приблизно на 2,3%. Відбувся невеликий відкат після того, як 30 червня SEC оприлюднила повідомлення про те, що заявка була «недостатньо задокументована».
Заявку від четверга подала біржа Cboe BZX, щоб розкрити «Wise Origin Bitcoin Trust», назву біткойн-ETF, раніше запропоновану Fidelity, але відхилену SEC у 2022 році. За останні два тижні біржа подала аналогічні заявки для інших компаній.
Подібно до заявки BlackRock, сьогоднішня заявка від Fidelity Investments включає «угоду про розподіл моніторингу» з неназваною американською платформою спотової торгівлі біткойнами, розроблену для того, щоб допомогти зменшити стурбованість SEC щодо маніпулювання ринком.
Наразі Fidelity Investments управляє активами на суму 11 трильйонів доларів і має десятки мільйонів роздрібних брокерських клієнтів. Компанія не чужа для криптовалют, оскільки з 2018 року керує бізнесом інституційного зберігання та торгових послуг на ринку.
Valkyrie、WisdomTree、Invesco、Bitwise
У порівнянні з гігантами BlackRock і Fidelity Investments масштаб управління активами цих компаній відносно невеликий: масштаб управління активами Valkyrie і Bitwise становить близько 1 мільярда доларів США, WisdomTree - 87 мільярдів [1], а Invesco - близько 1,48 трильйона [ 2]. Заявки цих компаній з управління активами на спотовий ETF біткойн з’явилися після заявки BlackRock, і кажуть, що заявка BlackRock може зробити можливим спотовий ETF біткойн.
Серед них Bitwise був першим, хто подав заявку. Заявка була подана 16 червня, на другий день після того, як BlackRock оголосила про заявку. Біткойн подорожчав приблизно на 3% у той день. Не виключено, що можуть бути й інші. додаткові ефекти BlackRock. Однак після того, як Invesco, WisdomTree і Valkyrie оголосили про свої пропозиції 20 і 21 числа відповідно, біткойн почав стрімко зростати, піднявшись приблизно з 26 700 до понад 30 000 доларів США, збільшившись на 12,4%. Коли раніше BlackRock окремо подавав заявку, існувало багато теорій змови про те, що SEC деякий час тому подала до суду на місцеві біржі та компанії з управління активами у валютному колі, таким чином звільнивши місце для старих американських установ у валютному колі. Однак подальші дії цих установ зміцнили довіру інвесторів до входу інших установ управління активами США в біткойн, що призвело до різкого сплеску біткойна.
Тенденція Bitcoin приблизно 20 червня. Джерело: Coinmarketcap
У той час як популярність спотових ETF біткойнів зростає, ф’ючерсний ринок біткойнів також відкрив першу ф’ючерсну ETF на біткойни Volatility Shares із кредитним плечем. Комісія з цінних паперів і цінних паперів США схвалила ф’ючерсні ETF на біткойни з 2021 року. Перший ф’ючерсний ETF був випущений ProShares, а розмір фонду сягнув 1 мільярда доларів США. Однак випуск ETF із кредитним плечем, опублікований Volatility Shares, який вийшов у мережу цього вівторка, не виправдав очікувань ринку.Протягом двох торгових днів після першого дня обсяг торгів за один день становив менше 300 000 доларів США, а поточний Масштаб управління активами становить 5,7 млн доларів США. Судовий процес між Grayscale і SEC все ще триває, і неясно, чи можна траст успішно перетворити на ETF.
Незалежно від того, чи йдеться про спотовий біткойн ETF, на який подається заявка, чи про ф’ючерсний біткойн ETF, який уже діє, поява цих продуктів додатково доводить, що статус біткойна в традиційній фінансовій системі поступово визнається. Оскільки все більше фінансових установ залучаються до ринку криптовалют, розробка біткойн-ETF обов’язково надасть інвесторам більше можливостей, збільшить ліквідність ринку та ще більше підвищить цінність і визнання біткойна. Однак інвесторам все одно потрібно зберігати раціональність, розуміти ризики на ринку криптовалют і ретельно оцінювати власні інвестиційні можливості та толерантність до ризику. Зростання Bitcoin ETF знаменує собою нову главу для цифрових активів, і ми з нетерпінням чекаємо появи нових інноваційних продуктів та інвестиційних можливостей, що надасть глобальним інвесторам більш різноманітний вибір.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Як ринкова ціна реагує, коли установа подає заявку на Bitcoin ETF?
З безперервним розвитком і зрілістю цифрової валюти Bitcoin ETF (біржовий фонд) поступово привертає увагу фінансової спільноти. Нещодавно відомі фінансові установи, такі як галузеві гіганти Fidelity і BlackRock, подали заявки до регуляторів, маючи намір запустити спотовий біткоін-ETF, що, безсумнівно, дало потужний поштовх ринку криптовалют. У той же час ф’ючерсний біткойн-ETF, який був схвалений і працює, також надає інвесторам нові способи участі на ринку біткойнів. Зростання Bitcoin ETF свідчить про те, що криптовалюти рухаються до ширшого ринку капіталу, що викликало великий інтерес у світових інвесторів.
Коли публікуються різні спотові новини щодо заявок на біткойн ETF, ринок біткойнів також відчуває різний рівень волатильності. У цій статті підсумовуються тенденції волатильності біткойнів на різні дати подання заявок і в короткостроковій перспективі:
Ark Invest & 21 Shares
Ark Invest від Cathie Wood і європейська компанія з управління активами 21 Shares були першими, хто подав заявку, і датою подання було 25 квітня цього року, але це їх третя спроба, і перші дві були відхилені SEC. Подання розглядається як «азартна гра» з позовом Grayscale, тому що якщо SEC програє справу з Grayscale, вони будуть змушені схвалити спотовий біткойн ETF.
Згідно з даними Coinmarketcap, після публікації новин про застосування біткойн зазнав невеликого зростання протягом дня, але зазнав значних коливань наступного дня. Колись він був близький до 30 000 доларів США, але потім впав приблизно до 27 000 доларів США. , і нарешті стабілізувався на рівні 29 200, що приблизно на 6,9% вище, ніж до публікації новин.
Рух біткойна до та після подання Ark Invest. Джерело: Coinmarketcap
Повідомляється, що це може бути єдина заявка, схвалена раніше BlackRock.
Квітнева заявка не включала угоду про спільне використання моніторингу, включену до документів BlackRock і Fidelity, яка могла б бути основою будь-якого схвалення SEC. Відповідно, 28 червня ARK Invest вніс зміни до документів заявки на спотовий біткойн-ETF, щоб включити угоду про спільний доступ до моніторингу, подібну до BlackRock, яка передбачає обмін інформацією про ринкову торгівлю, розрахункову діяльність та ідентифікаційні дані клієнтів. маніпуляції.
Аналітик Bloomberg ETF Ерік Бальчунас зазначив, що оскільки заявка ARK випереджає заявку BlackRock, заявка ARK тепер може опинитися у верхній частині списку очікування.
Блекрок
Нещодавня заявка на Bitcoin ETF від провідної компанії з управління активами BlackRock є початком цього раунду прискореного допуску установ до Bitcoin ETF. У другій половині дня 15 червня відділ iShares BlackRock подав документи на заявку iShares Bitcoin Trust до SEC США. Згідно з заявою до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), iShares Bitcoin Trust використовуватиме Coinbase Custody як свого зберігача.
До того, як BlackRock подав заявку, ціна біткойна коливалася в районі 25 000, але після публікації новини вона зросла прямолінійно. Одноденне підвищення 15 числа було незначним, лише на 2%, але потім воно повністю зросло і 19 числа становило 27 000 доларів.
Рух біткойна до та після подання BlackRock. Джерело: Coinmarketcap
Технічно пропозиція BlackRock є трастом, але це траст викупу, тому він функціонує як ETF. Таким чином, продукт iShares повністю відрізняється від GBTC, який не має механізму викупу. Ключова відмінність полягає в тому, що спотовий біткойн ETF «зможе купити біткойн наприкінці торгового дня, щоб активи фонду відповідали ціні, за якою вони торгують». Джо Консорті, ринковий аналітик The Bitcoin Layer, сказав, що трасти не мають для цього можливостей.
Раніше SEC неодноразово відхиляла спотові біткойн ETF, подані іншими установами, і повідомлялося, що вона стурбована прозорістю ринку та можливістю маніпулювання ринком. Включення угоди про спільне використання моніторингу в заявці BlackRock могло розвіяти ці занепокоєння, і наступні заявки інших установ містять подібні пропозиції.
У той же час в індустрії є деякі консервативні голоси.Наприклад, Майк МакГлоун, старший макростратег Bloomberg Intelligence, зазначив в останньому номері «Encryption Outlook», опублікованому в Twitter, що навіть якщо спотовий біткойн ETF застосований BlackRock дійсно схвалено, і його не буде запущено в 2023 році. У звіті наголошується, що з 2021 року ключова ціна біткойна становила близько 30 000 доларів США, що виграло від найбільшого зростання грошової маси в історії, що спричинило зростання багатьох ризикованих активів. Однак більшість центральних банків вирішили продовжити посилення монетарної політики в червні. Хоча ризикові активи зросли завдяки надії на помірну рецесію в США та пом’якшення ФРС, вони все ще перебувають у загрозі, тому навряд чи буде значне збільшення ліквідності.
Наразі заявка ще розглядається. Процес затвердження не є прозорим і може «забрати місяці або роки», але аналітики галузі кажуть, що репутація BlackRock і вплив у фінансовій індустрії можуть полегшити регуляторним органам затвердження протягом «днів або тижнів» цього продукту.
Вірність інвестицій
Через два тижні після того, як BlackRock подала заявку на спотовий ETF для біткойнів, Fidelity Investments також подала заявку на спотовий біржовий фонд для біткойнів. До цього Fidelity подала таку ж заявку один раз, але вона була відхилена SEC. Цього разу це повторне подання, можливо тому, що заявка BlackRock розглядається як ознака того, що позиція SEC може незабаром змінитися.
Після того, як Fidelity Investments подала заявку на ETF, ринок біткойнів почав стрімко зростати, зрісши з приблизно 30 100 доларів США до приблизно 30 800 доларів США, збільшившись приблизно на 2,3%. Відбувся невеликий відкат після того, як 30 червня SEC оприлюднила повідомлення про те, що заявка була «недостатньо задокументована».
Заявку від четверга подала біржа Cboe BZX, щоб розкрити «Wise Origin Bitcoin Trust», назву біткойн-ETF, раніше запропоновану Fidelity, але відхилену SEC у 2022 році. За останні два тижні біржа подала аналогічні заявки для інших компаній.
Подібно до заявки BlackRock, сьогоднішня заявка від Fidelity Investments включає «угоду про розподіл моніторингу» з неназваною американською платформою спотової торгівлі біткойнами, розроблену для того, щоб допомогти зменшити стурбованість SEC щодо маніпулювання ринком.
Наразі Fidelity Investments управляє активами на суму 11 трильйонів доларів і має десятки мільйонів роздрібних брокерських клієнтів. Компанія не чужа для криптовалют, оскільки з 2018 року керує бізнесом інституційного зберігання та торгових послуг на ринку.
Valkyrie、WisdomTree、Invesco、Bitwise
У порівнянні з гігантами BlackRock і Fidelity Investments масштаб управління активами цих компаній відносно невеликий: масштаб управління активами Valkyrie і Bitwise становить близько 1 мільярда доларів США, WisdomTree - 87 мільярдів [1], а Invesco - близько 1,48 трильйона [ 2]. Заявки цих компаній з управління активами на спотовий ETF біткойн з’явилися після заявки BlackRock, і кажуть, що заявка BlackRock може зробити можливим спотовий ETF біткойн.
Серед них Bitwise був першим, хто подав заявку. Заявка була подана 16 червня, на другий день після того, як BlackRock оголосила про заявку. Біткойн подорожчав приблизно на 3% у той день. Не виключено, що можуть бути й інші. додаткові ефекти BlackRock. Однак після того, як Invesco, WisdomTree і Valkyrie оголосили про свої пропозиції 20 і 21 числа відповідно, біткойн почав стрімко зростати, піднявшись приблизно з 26 700 до понад 30 000 доларів США, збільшившись на 12,4%. Коли раніше BlackRock окремо подавав заявку, існувало багато теорій змови про те, що SEC деякий час тому подала до суду на місцеві біржі та компанії з управління активами у валютному колі, таким чином звільнивши місце для старих американських установ у валютному колі. Однак подальші дії цих установ зміцнили довіру інвесторів до входу інших установ управління активами США в біткойн, що призвело до різкого сплеску біткойна.
Тенденція Bitcoin приблизно 20 червня. Джерело: Coinmarketcap
У той час як популярність спотових ETF біткойнів зростає, ф’ючерсний ринок біткойнів також відкрив першу ф’ючерсну ETF на біткойни Volatility Shares із кредитним плечем. Комісія з цінних паперів і цінних паперів США схвалила ф’ючерсні ETF на біткойни з 2021 року. Перший ф’ючерсний ETF був випущений ProShares, а розмір фонду сягнув 1 мільярда доларів США. Однак випуск ETF із кредитним плечем, опублікований Volatility Shares, який вийшов у мережу цього вівторка, не виправдав очікувань ринку.Протягом двох торгових днів після першого дня обсяг торгів за один день становив менше 300 000 доларів США, а поточний Масштаб управління активами становить 5,7 млн доларів США. Судовий процес між Grayscale і SEC все ще триває, і неясно, чи можна траст успішно перетворити на ETF.
Незалежно від того, чи йдеться про спотовий біткойн ETF, на який подається заявка, чи про ф’ючерсний біткойн ETF, який уже діє, поява цих продуктів додатково доводить, що статус біткойна в традиційній фінансовій системі поступово визнається. Оскільки все більше фінансових установ залучаються до ринку криптовалют, розробка біткойн-ETF обов’язково надасть інвесторам більше можливостей, збільшить ліквідність ринку та ще більше підвищить цінність і визнання біткойна. Однак інвесторам все одно потрібно зберігати раціональність, розуміти ризики на ринку криптовалют і ретельно оцінювати власні інвестиційні можливості та толерантність до ризику. Зростання Bitcoin ETF знаменує собою нову главу для цифрових активів, і ми з нетерпінням чекаємо появи нових інноваційних продуктів та інвестиційних можливостей, що надасть глобальним інвесторам більш різноманітний вибір.