З моменту запуску на Ethereum і zkSync Maverick спокійно піднявся до 5 кращих DEX за обсягом транзакцій Ethereum.
Maverick пропонує направлене забезпечення ліквідності, високу ефективність капіталу, майже нульове прослизання та деякі покращення якості життя для LP. Далі ця стаття дослідить, чому Maverick — це не просто ще один DEX; він може стати серйозною проблемою для домінування Uniswap v3.
Maverick AMM Design
Maverick використовує контейнери ліквідності на відміну від більшості AMM. Бункери ліквідності – це окремі цінові діапазони, подібні до тіків у Uniswap v3.
Виявлення ціни в межах біна використовує формулу постійної суми, що дозволяє здійснювати торгівлю з нульовим прослизанням. Пробуксовування відбувається лише тоді, коли вся ліквідність у кошику вичерпана, що призводить до того, що активний контейнер рухається вгору або вниз. Незважаючи на те, що ефективність капіталу Uniswap дуже висока, існування формули постійного продукту визначає, що все одно буде невелике прослизання в межах тику.
Однією з особливостей стандартизованої природи бінів порівняно з тиками є те, що вони можуть замінити позиції LP, дозволяючи Maverick підтримувати механізм видобутку ліквідності, де проекти можуть беззастережно стимулювати ліквідність через «збільшені пули».
Структура бункера ліквідності Maverick схожа на структуру Трейдера Джо. Якщо ви хочете дізнатися більше про відмінності між ними, ви можете прочитати «Нові ідеї Трейдера Джо про концентровану ліквідність».
Основними особливостями Maverick є його пул заохочень, індивідуальне формування ліквідності, спеціальні рівні комісії та цільове забезпечення ліквідністю. Спрямована пропозиція ліквідності досягається за допомогою механізму автоматичного розміщення ліквідності (ALP) Maverick.
Спрямована пропозиція ліквідності, керована ALP, дозволяє LP прийняти позитивно-дельта-природу пропозиції ліквідності. Тому що раніше LP мала нести ринковий ризик двох активів і не мала відповідного рівня можливостей для зростання. Модель Maverick дозволяє LP бути бичачим або ведмежим і заробляти більше грошей, якщо прогноз правильний. У той же час цей режим також може мінімізувати втрату непостійності. Крім того, комісії за транзакції автоматично зараховуються на позиції LP, що ще більше збільшує прибутки. Maverick надає користувачам чотири способи забезпечення ліквідності: Mode Right, Mode Left, Mode Both і Mode Static.
Режим Статичний
Режим Static є «нормальним» режимом Maverick і працює подібно до існуючих AMM. Режим Static не використовує автоматичний механізм передачі ліквідності, але надає користувачам велику свободу в тому, як використовувати ліквідність за допомогою трьох стандартних параметрів:
Експоненціальна: ліквідність сильно концентрується навколо поточної ціни фонду. Ліквідність, що залишилася, розподіляється по навколишніх бункерах експоненціальним чином.
Рівномірний: Рівномірно розподіліть ліквідність за серією бункерів, зосереджених на поточній ціні фонду. Подібно до Uniswap v2.
Один контейнер: розгортайте ліквідність лише в активному контейнері. Подібно до Uniswap v3.
Звичайно, користувачі також можуть не вибирати ці три розподіли ліквідності, а створювати будь-яку форму індивідуальної моделі ліквідності, використовуючи один бак.
Правильний режим
Правий режим схожий на ордер динамічного діапазону, який слідуватиме за ціною в пулі, коли ціна зростатиме.
Правильний режим підходить для платівок, які є оптимістичними щодо перспектив ринку. При русі праворуч у пулі режим «Праворуч» тримає бак котированого активу безпосередньо ліворуч від цінового діапазону, готовий зафіксувати прибуток, якщо ціна впаде в діапазон.
Під час внесення коштів у фонд USDC-ETH у Правому режимі користувачам рекомендується вносити кошти в ліву частину поточного активного кошика, щоб зменшити непостійні втрати. Коли ціна падає, позиція LP користувача буде конвертована в ETH.
Режим ліворуч
Mode Left схожий на Mode Right, але прямо протилежний. Коли ви налаштовані на зниження, Maverick постійно зміщуватиме ліквідність праворуч від поточного активного біну. Якщо прогноз правильний, вони можуть заробити багато грошей і втратити дуже мало непостійності.
Режим Left LP може резервувати контейнер свого базового активу безпосередньо праворуч від цінового діапазону, коли вони рухаються ліворуч у пулі, готові відповідати замовленням, коли ціна відскочить.
Режим Обидва
Режим «Обидва» дозволяє LP додавати ліквідність до поточного активного відсіку або до суміжних відсіків. Коли ціна рухається в будь-якому напрямку, режим «Обидва» переорієнтує ліквідність у попередній активний бак і слідує за ціною вгору та вниз.
Наприклад, ми припускаємо, що користувач односторонньо вносить ліквідність USDC ліворуч від поточного активного кошика пулу USDC-ETH. Якщо ціна ETH зростає, позиція еквівалентна правому режиму, який переносить ліквідність у ліву сторону поточного активного біну, але позиція все ще повністю відповідає USDC. Якщо ціна ETH знову впаде до цього діапазону, LP переорієнтується на праву сторону активного контейнера, подібно до лівого режиму, і позиція буде повністю ETH.
Режим «Обидва» — це, по суті, дуже вузький діапазон Uniswap v3, який постійно перебалансовується навколо поточної ціни. Таким чином, ризик втрати непостійності Mode Both набагато вищий. Крім того, LP можуть зазнати постійних збитків через відновлення балансу в умовах постійної нестабільності цін. У цьому випадку LP будуть купувати дорого і продавати дешево, що призведе до негайного збитку. У цьому випадку можна використовувати більш широкий асортимент баків.
Режими ALP (правий, лівий, обидва) використовують внутрішні ціни TWAP і настроюваний період огляду для переміщення бункерів. За замовчуванням вікно ретроспективного аналізу встановлено на 3 години, щоб ліквідність реагувала на ціни, уникаючи можливих векторів атак.
Розмір контейнера та період ретроспективного аналізу є ключовими змінними, які впливають на прибутки LP на основі дії ціни. Довший період ретроспективного аналізу призведе до меншої кількості відповідей. Ліквідність менш імовірно буде змінюватися через короткострокову волатильність, але більш імовірно відставатиме від сильних рухів.
Порівняння розподілів ліквідності
У двох словах, бункери — це альтернативна, стандартизована реалізація тіків, які можуть нарощувати ліквідність вертикально. Tick будує плавність по горизонталі, з більшою точністю, але за рахунок гнучкості. Uniswap v3 є дуже капіталоефективним для LP, але сумно відомий деяким неоптимальним розподілом ліквідності.
ALP Maverick дозволяє пасивно зосереджувати ліквідність навколо поточних цін, і його розподіл ліквідності виглядає набагато ефективнішим, ніж Uniswap, зміна, яка буде більш помітною для невеликих пулів.
Слід зазначити, що наведена вище цифра порівнює лише розподіл ліквідності, а не TVL у кожному тику/біні. Uniswap має набагато більшу ліквідність, ніж Maverick. Наприклад, на момент написання цієї статті в поточному активному кошику Maverick було лише 206 USDC і 12,06 ETH (це означає, що ETH скоро впаде до нижчого контейнера).
Ефективність ринку Maverick
Стратегія виходу на ринок Maverick унікальна. Після запуску на Ethereum, замість запуску на Arbitrum і Optimism, його вперше було запущено на zkSync Era. Ера zkSync була запущена в березні, і екосистема все ще незріла, але обсяг транзакцій постійно зростає.
Зростання комісії Maverick навіть випередило обсяг транзакцій, особливо на zkSync. Це може бути пов’язано з більшою часткою обсягу торгів у пулі ризикових активів.
Наразі більшість людей використовують лише декілька пулів на Maverick, включаючи стейблкойни та загорнуті активи. Обсяг торгів переважною більшістю пулів ризикових активів був отриманий від пулу USDC-ETH 4 б.п., який займав деякі акції пулу Uniswap 5 б.п.
Наразі дані щодо ефективності LP обмежені, але перші ознаки свідчать про те, що ALP, які зберігають позиції LP у вузькому діапазоні, можуть бути дуже прибутковими для пулів ризику. Очевидно, ризикові активи на Maverick мають куди рости, і відповідність продукту ринку має бути досяжною. Користувачам може знадобитися час, щоб дізнатися, як отримати максимальну віддачу від ALP, але Maverick, безперечно, має можливість вийти за межі своєї нинішньої ніші завдяки такому масовому розширенню.
Багато нових DEX спочатку намагаються залучити нових користувачів. Схеми видобутку ліквідності часто використовуються для створення обсягу торгів і ліквідності. Транзакції Maverick з низьким ковзанням можуть залучити нових користувачів, оскільки вони дуже популярні серед агрегаторів. В ідеалі Maverick поступово почне залучати більше прямого трафіку. Тим не менш, його популярність серед агрегаторів встановила пристойний результат для його зростання та є свідченням надійності його дизайну.
Окрім агрегаторів, Maverick також люблять гігантські кити. У основній мережі Ethereum більше 75% обсягу транзакцій Maverick припадає на транзакції на суму понад 100 000 доларів США, причому майже немає транзакцій на суму менше 100 доларів США. Частково це пов’язано з витратами на газ, але агрегування ліквідності навколо поточної ціни та формула постійної суми, яка використовується в бункерах ліквідності, є дуже корисною для великих транзакцій.
LST буде важливою розповіддю, яку варто переглянути наступного року. Ймовірно, вони стануть основною торговою парою на AMM і основним типом забезпечення для опціонів і CDP. Наскільки LST може замінити рідний ETH як SoV DeFi, невідомо, але битва за ринок LST вже пролунав.
Завдяки передбачуваності цінових коливань LST-ETH режим Both ідеально підходить для LP. Трейдери можуть насолоджуватися низьким прослизанням навіть для великих замовлень. Менш ніж за чотири місяці Maverick став одним із лідерів за обсягом транзакцій LST і зараз змагається за перше місце.
Незважаючи на нижчу ліквідність на порядок, здатність Maverick кинути виклик лідерству LST за обсягами вражає. Ліквідність, яка стимулює конкретні стратегії, зробить Maverick LST ще потужнішою. Maverick готовий досягти успіху в цьому просторі в осяжному майбутньому.
Конкурентний пейзаж
Трейдер Джо
Trader Joe є першим DEX, який реалізує контейнери для ліквідності, а також має кілька інновацій. Оскільки DEX найбільш схожий за дизайном на Maverick, це порівняння неминуче.
Основна відмінність Trader Joe's від Maverick's полягає в комісії та методі автоматичного забезпечення ліквідності. Trader Joe's має динамічні комісії, які допомагають захистити LP від непостійних втрат. Підхід до комісії Maverick більше схожий на Uniswap, уникаючи будь-яких високих комісій, які можуть стримувати трейдерів. Натомість Maverick дозволяє користувачам створювати пули з різними рівнями комісії.
Trader Joe's має власну функцію автоматизованого розміщення ліквідності, відому як «Автоматичні пули». Автоматизовані пули виглядають інакше, ніж Maverick. Механізм ALP Maverick є реактивним, жорстко закодованим у смарт-контрактах. Механіка Trader Joe є більш проактивною/автономною та базується на сценаріях, подібно до сховища. «The General» — це перший автоматизований пул Трейдера Джо, який дотримується стратегії максимізації прибутку, залишаючись нейтральним до ринку.
Uniswap
Для більшості нових DEX найбільшою проблемою є відбирання частки ринку від Uniswap. Maverick може мати кращі позиції для конкуренції з Uniswap, ніж більшість DEX. У минулому DEX, які успішно перемогли Uniswap (хоча і на короткий час), мали всі цільові ринкові ніші: Curve — стабільна валюта; SushiSwap — видобуток ліквідності; Bancor — захист від непостійних збитків для роздрібних інвесторів. Maverick досягає успіху в цих сферах і став головним гравцем у просторі LST.
Додаткові ступені свободи, які пропонує Maverick, є значним покращенням якості життя для платівок порівняно з Uniswap v3. Додавання рівня комісії 0,04% або 2% через управління Uniswap може здатися непотрібним вузьким місцем порівняно з Maverick. Багато LP Uniswap використовують програми сторонніх розробників для керування, розгортання та автоматичного збільшення ліквідності, але ці функції здебільшого надаються в програмі Maverick.
Нещодавно анонсований Uniswap v4, здається, значно усунув слабкі сторони Uniswap. Динамічні комісії, більше настроюваних пулів за допомогою хуків і потенціал для нових стратегій LP можуть поставити під загрозу цінність, яку пропонує Maverick.
Найбільшою потенційною перевагою Maverick є те, як модель ALP вбудовує гнучкість LP безпосередньо в основний досвід користувача протоколу. Maverick поєднує в собі простоту та стандартизованість Uniswap v2 зі складністю та виразністю централізованої ліквідності. Maverick дозволяє більшій кількості користувачів брати участь у маркет-мейкерах.
Liquidity Mining DEX
Крім Uniswap v4, здатність Maverick сприяти ефективній, пасивній, стимульованій ліквідності повинна принаймні зробити його привабливою альтернативою іншим системам вимірюваних токенів голосування та технологіям попереднього покоління.
Навіть без токена MAV як каталізатора екосистеми Maverick's Boosted Pools привернули велику увагу. Нещодавно компанія Maverick анонсувала свій токен управління MAV. Повна економіка токена ще не опублікована, але він матиме певну форму структури veToken.
на завершення
Maverick є лідером у розробці AMM завдяки автоматизованому/спрямованому забезпеченню ліквідності, формуванню ліквідності та безперебійним заохоченням. Maverick має міцні основи та надійну позицію в такій багатообіцяючій історії, як LST. Ранній успіх Maverick у мережі Ethereum є важливим доказом концепції цього нового дизайну. Природна синергія Maverick із LST-fi та збільшення активності на zkSync може розкрити його потенціал для подальшого зростання та ширшого впровадження.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Delphi Digital: дизайн Maverick AMM, ринкові показники та конкурентні переваги
Автор оригіналу: Джордан Яклі, Delphi Digital
Оригінальний збірник: Peng SUN, Foresight News
Вступ
З моменту запуску на Ethereum і zkSync Maverick спокійно піднявся до 5 кращих DEX за обсягом транзакцій Ethereum.
Maverick пропонує направлене забезпечення ліквідності, високу ефективність капіталу, майже нульове прослизання та деякі покращення якості життя для LP. Далі ця стаття дослідить, чому Maverick — це не просто ще один DEX; він може стати серйозною проблемою для домінування Uniswap v3.
Maverick AMM Design
Maverick використовує контейнери ліквідності на відміну від більшості AMM. Бункери ліквідності – це окремі цінові діапазони, подібні до тіків у Uniswap v3.
Виявлення ціни в межах біна використовує формулу постійної суми, що дозволяє здійснювати торгівлю з нульовим прослизанням. Пробуксовування відбувається лише тоді, коли вся ліквідність у кошику вичерпана, що призводить до того, що активний контейнер рухається вгору або вниз. Незважаючи на те, що ефективність капіталу Uniswap дуже висока, існування формули постійного продукту визначає, що все одно буде невелике прослизання в межах тику.
Однією з особливостей стандартизованої природи бінів порівняно з тиками є те, що вони можуть замінити позиції LP, дозволяючи Maverick підтримувати механізм видобутку ліквідності, де проекти можуть беззастережно стимулювати ліквідність через «збільшені пули».
Структура бункера ліквідності Maverick схожа на структуру Трейдера Джо. Якщо ви хочете дізнатися більше про відмінності між ними, ви можете прочитати «Нові ідеї Трейдера Джо про концентровану ліквідність».
Основними особливостями Maverick є його пул заохочень, індивідуальне формування ліквідності, спеціальні рівні комісії та цільове забезпечення ліквідністю. Спрямована пропозиція ліквідності досягається за допомогою механізму автоматичного розміщення ліквідності (ALP) Maverick.
Спрямована пропозиція ліквідності, керована ALP, дозволяє LP прийняти позитивно-дельта-природу пропозиції ліквідності. Тому що раніше LP мала нести ринковий ризик двох активів і не мала відповідного рівня можливостей для зростання. Модель Maverick дозволяє LP бути бичачим або ведмежим і заробляти більше грошей, якщо прогноз правильний. У той же час цей режим також може мінімізувати втрату непостійності. Крім того, комісії за транзакції автоматично зараховуються на позиції LP, що ще більше збільшує прибутки. Maverick надає користувачам чотири способи забезпечення ліквідності: Mode Right, Mode Left, Mode Both і Mode Static.
Режим Статичний
Режим Static є «нормальним» режимом Maverick і працює подібно до існуючих AMM. Режим Static не використовує автоматичний механізм передачі ліквідності, але надає користувачам велику свободу в тому, як використовувати ліквідність за допомогою трьох стандартних параметрів:
Звичайно, користувачі також можуть не вибирати ці три розподіли ліквідності, а створювати будь-яку форму індивідуальної моделі ліквідності, використовуючи один бак.
Правильний режим
Правий режим схожий на ордер динамічного діапазону, який слідуватиме за ціною в пулі, коли ціна зростатиме.
Правильний режим підходить для платівок, які є оптимістичними щодо перспектив ринку. При русі праворуч у пулі режим «Праворуч» тримає бак котированого активу безпосередньо ліворуч від цінового діапазону, готовий зафіксувати прибуток, якщо ціна впаде в діапазон.
Під час внесення коштів у фонд USDC-ETH у Правому режимі користувачам рекомендується вносити кошти в ліву частину поточного активного кошика, щоб зменшити непостійні втрати. Коли ціна падає, позиція LP користувача буде конвертована в ETH.
Режим ліворуч
Mode Left схожий на Mode Right, але прямо протилежний. Коли ви налаштовані на зниження, Maverick постійно зміщуватиме ліквідність праворуч від поточного активного біну. Якщо прогноз правильний, вони можуть заробити багато грошей і втратити дуже мало непостійності.
Режим Left LP може резервувати контейнер свого базового активу безпосередньо праворуч від цінового діапазону, коли вони рухаються ліворуч у пулі, готові відповідати замовленням, коли ціна відскочить.
Режим Обидва
Режим «Обидва» дозволяє LP додавати ліквідність до поточного активного відсіку або до суміжних відсіків. Коли ціна рухається в будь-якому напрямку, режим «Обидва» переорієнтує ліквідність у попередній активний бак і слідує за ціною вгору та вниз.
Наприклад, ми припускаємо, що користувач односторонньо вносить ліквідність USDC ліворуч від поточного активного кошика пулу USDC-ETH. Якщо ціна ETH зростає, позиція еквівалентна правому режиму, який переносить ліквідність у ліву сторону поточного активного біну, але позиція все ще повністю відповідає USDC. Якщо ціна ETH знову впаде до цього діапазону, LP переорієнтується на праву сторону активного контейнера, подібно до лівого режиму, і позиція буде повністю ETH.
Режим «Обидва» — це, по суті, дуже вузький діапазон Uniswap v3, який постійно перебалансовується навколо поточної ціни. Таким чином, ризик втрати непостійності Mode Both набагато вищий. Крім того, LP можуть зазнати постійних збитків через відновлення балансу в умовах постійної нестабільності цін. У цьому випадку LP будуть купувати дорого і продавати дешево, що призведе до негайного збитку. У цьому випадку можна використовувати більш широкий асортимент баків.
Режими ALP (правий, лівий, обидва) використовують внутрішні ціни TWAP і настроюваний період огляду для переміщення бункерів. За замовчуванням вікно ретроспективного аналізу встановлено на 3 години, щоб ліквідність реагувала на ціни, уникаючи можливих векторів атак.
Розмір контейнера та період ретроспективного аналізу є ключовими змінними, які впливають на прибутки LP на основі дії ціни. Довший період ретроспективного аналізу призведе до меншої кількості відповідей. Ліквідність менш імовірно буде змінюватися через короткострокову волатильність, але більш імовірно відставатиме від сильних рухів.
Порівняння розподілів ліквідності
У двох словах, бункери — це альтернативна, стандартизована реалізація тіків, які можуть нарощувати ліквідність вертикально. Tick будує плавність по горизонталі, з більшою точністю, але за рахунок гнучкості. Uniswap v3 є дуже капіталоефективним для LP, але сумно відомий деяким неоптимальним розподілом ліквідності.
ALP Maverick дозволяє пасивно зосереджувати ліквідність навколо поточних цін, і його розподіл ліквідності виглядає набагато ефективнішим, ніж Uniswap, зміна, яка буде більш помітною для невеликих пулів.
Слід зазначити, що наведена вище цифра порівнює лише розподіл ліквідності, а не TVL у кожному тику/біні. Uniswap має набагато більшу ліквідність, ніж Maverick. Наприклад, на момент написання цієї статті в поточному активному кошику Maverick було лише 206 USDC і 12,06 ETH (це означає, що ETH скоро впаде до нижчого контейнера).
Ефективність ринку Maverick
Стратегія виходу на ринок Maverick унікальна. Після запуску на Ethereum, замість запуску на Arbitrum і Optimism, його вперше було запущено на zkSync Era. Ера zkSync була запущена в березні, і екосистема все ще незріла, але обсяг транзакцій постійно зростає.
Зростання комісії Maverick навіть випередило обсяг транзакцій, особливо на zkSync. Це може бути пов’язано з більшою часткою обсягу торгів у пулі ризикових активів.
Наразі більшість людей використовують лише декілька пулів на Maverick, включаючи стейблкойни та загорнуті активи. Обсяг торгів переважною більшістю пулів ризикових активів був отриманий від пулу USDC-ETH 4 б.п., який займав деякі акції пулу Uniswap 5 б.п.
Наразі дані щодо ефективності LP обмежені, але перші ознаки свідчать про те, що ALP, які зберігають позиції LP у вузькому діапазоні, можуть бути дуже прибутковими для пулів ризику. Очевидно, ризикові активи на Maverick мають куди рости, і відповідність продукту ринку має бути досяжною. Користувачам може знадобитися час, щоб дізнатися, як отримати максимальну віддачу від ALP, але Maverick, безперечно, має можливість вийти за межі своєї нинішньої ніші завдяки такому масовому розширенню.
Багато нових DEX спочатку намагаються залучити нових користувачів. Схеми видобутку ліквідності часто використовуються для створення обсягу торгів і ліквідності. Транзакції Maverick з низьким ковзанням можуть залучити нових користувачів, оскільки вони дуже популярні серед агрегаторів. В ідеалі Maverick поступово почне залучати більше прямого трафіку. Тим не менш, його популярність серед агрегаторів встановила пристойний результат для його зростання та є свідченням надійності його дизайну.
Окрім агрегаторів, Maverick також люблять гігантські кити. У основній мережі Ethereum більше 75% обсягу транзакцій Maverick припадає на транзакції на суму понад 100 000 доларів США, причому майже немає транзакцій на суму менше 100 доларів США. Частково це пов’язано з витратами на газ, але агрегування ліквідності навколо поточної ціни та формула постійної суми, яка використовується в бункерах ліквідності, є дуже корисною для великих транзакцій.
Liquid Staking Token (LST): конкурентна перевага Maverick
Перевага
LST буде важливою розповіддю, яку варто переглянути наступного року. Ймовірно, вони стануть основною торговою парою на AMM і основним типом забезпечення для опціонів і CDP. Наскільки LST може замінити рідний ETH як SoV DeFi, невідомо, але битва за ринок LST вже пролунав.
Завдяки передбачуваності цінових коливань LST-ETH режим Both ідеально підходить для LP. Трейдери можуть насолоджуватися низьким прослизанням навіть для великих замовлень. Менш ніж за чотири місяці Maverick став одним із лідерів за обсягом транзакцій LST і зараз змагається за перше місце.
Незважаючи на нижчу ліквідність на порядок, здатність Maverick кинути виклик лідерству LST за обсягами вражає. Ліквідність, яка стимулює конкретні стратегії, зробить Maverick LST ще потужнішою. Maverick готовий досягти успіху в цьому просторі в осяжному майбутньому.
Конкурентний пейзаж
Trader Joe є першим DEX, який реалізує контейнери для ліквідності, а також має кілька інновацій. Оскільки DEX найбільш схожий за дизайном на Maverick, це порівняння неминуче.
Основна відмінність Trader Joe's від Maverick's полягає в комісії та методі автоматичного забезпечення ліквідності. Trader Joe's має динамічні комісії, які допомагають захистити LP від непостійних втрат. Підхід до комісії Maverick більше схожий на Uniswap, уникаючи будь-яких високих комісій, які можуть стримувати трейдерів. Натомість Maverick дозволяє користувачам створювати пули з різними рівнями комісії.
Trader Joe's має власну функцію автоматизованого розміщення ліквідності, відому як «Автоматичні пули». Автоматизовані пули виглядають інакше, ніж Maverick. Механізм ALP Maverick є реактивним, жорстко закодованим у смарт-контрактах. Механіка Trader Joe є більш проактивною/автономною та базується на сценаріях, подібно до сховища. «The General» — це перший автоматизований пул Трейдера Джо, який дотримується стратегії максимізації прибутку, залишаючись нейтральним до ринку.
Для більшості нових DEX найбільшою проблемою є відбирання частки ринку від Uniswap. Maverick може мати кращі позиції для конкуренції з Uniswap, ніж більшість DEX. У минулому DEX, які успішно перемогли Uniswap (хоча і на короткий час), мали всі цільові ринкові ніші: Curve — стабільна валюта; SushiSwap — видобуток ліквідності; Bancor — захист від непостійних збитків для роздрібних інвесторів. Maverick досягає успіху в цих сферах і став головним гравцем у просторі LST.
Додаткові ступені свободи, які пропонує Maverick, є значним покращенням якості життя для платівок порівняно з Uniswap v3. Додавання рівня комісії 0,04% або 2% через управління Uniswap може здатися непотрібним вузьким місцем порівняно з Maverick. Багато LP Uniswap використовують програми сторонніх розробників для керування, розгортання та автоматичного збільшення ліквідності, але ці функції здебільшого надаються в програмі Maverick.
Нещодавно анонсований Uniswap v4, здається, значно усунув слабкі сторони Uniswap. Динамічні комісії, більше настроюваних пулів за допомогою хуків і потенціал для нових стратегій LP можуть поставити під загрозу цінність, яку пропонує Maverick.
Найбільшою потенційною перевагою Maverick є те, як модель ALP вбудовує гнучкість LP безпосередньо в основний досвід користувача протоколу. Maverick поєднує в собі простоту та стандартизованість Uniswap v2 зі складністю та виразністю централізованої ліквідності. Maverick дозволяє більшій кількості користувачів брати участь у маркет-мейкерах.
Крім Uniswap v4, здатність Maverick сприяти ефективній, пасивній, стимульованій ліквідності повинна принаймні зробити його привабливою альтернативою іншим системам вимірюваних токенів голосування та технологіям попереднього покоління.
Навіть без токена MAV як каталізатора екосистеми Maverick's Boosted Pools привернули велику увагу. Нещодавно компанія Maverick анонсувала свій токен управління MAV. Повна економіка токена ще не опублікована, але він матиме певну форму структури veToken.
на завершення
Maverick є лідером у розробці AMM завдяки автоматизованому/спрямованому забезпеченню ліквідності, формуванню ліквідності та безперебійним заохоченням. Maverick має міцні основи та надійну позицію в такій багатообіцяючій історії, як LST. Ранній успіх Maverick у мережі Ethereum є важливим доказом концепції цього нового дизайну. Природна синергія Maverick із LST-fi та збільшення активності на zkSync може розкрити його потенціал для подальшого зростання та ширшого впровадження.