Крипторинок щотижневий огляд: загострення геополітичних ризиків, ціна Біткойна під тиском відкату

Цього тижня ринок криптоактивів зазнав багатьох впливів: підтримка інституційних коштів, зростання ризику похідних інструментів та раптові зміни в геополітичній ситуації. Ціна Біткойна коливалася в межах 102000-109000 доларів, а на вихідних зазнала короткострокового падіння через загострення ситуації на Близькому Сході, після чого частково відновилася.

Внутрішні структурні сили крипторинку залишаються стабільними, що є важливим фактором підтримки цін. Проте загострення геополітичних конфліктів призвело до зниження позицій короткострокових трейдерів щодо Біткойна. За стабільної внутрішньої структури ринку подальша динаміка Біткойна, ймовірно, буде залежати від розвитку конфлікту на Близькому Сході. Якщо ситуація поступово поліпшиться, Біткойн, швидше за все, повернеться до рівня близько 105000 доларів.

Макроекономічне середовище та геополітична ситуація

Цього тижня конфлікт у регіоні Близького Сходу набуває спіралеподібного ескалаційного характеру.

З 16 по 18 червня Ізраїль здійснив точкові авіаудари по цілях в Ірані, на що Іран відповів ракетами та безпілотниками. Ринок одразу перейшов у режим захисту, ціни на нафту та золото різко зросли.

19 червня уряд США вперше публічно заявив, що оцінює військові варіанти, що стало поворотним моментом у переході США від закаулісної координації до відкритого втручання. В день публікації новини ф'ючерси на нафту продовжили зростати, індекс волатильності VIX зріс, а дохідність державних облігацій США знизилася через безпекові настрої.

21 червня Сполучені Штати здійснили точкові бомбардування трьох ядерних об'єктів Ірану, що спричинило різкі дипломатичні коливання. ООН закликала всі сторони до стриманості, Іран погрожує вжити заходів у відповідь, включаючи можливість "вибіркового блокування" в Ормузькій протоці.

Оскільки авіаудари сталися у вихідні, реакція основних фінансових ринків стане відома в понеділок. Але деривативи та офшорна торгівля вже подали попередні сигнали: енергетичні та військові ETF піднялися на нічних торгах, торгівля опціонами на нафту активна, тоді як високоризикові криптоактиви першими зазнали тиску на продаж.

Розвиток ситуації на Близькому Сході продовжить впливати на глобальний фінансовий ринок. Якщо конфлікт подальшого загостриться, це може призвести до зростання цін на нафту, підвищення ризикових настроїв та тиску на акції технологічних компаній і шифровані активи.

Крипторинок

Цього тижня ринок криптоактивів зазнав багатьох впливів, зокрема підтримки інституційних коштів, зростання ризиків похідних фінансових інструментів та раптових змін геополітичної ситуації. Ціна Біткойна коливалася в діапазоні 102000-109000 доларів, а на вихідних під впливом загострення ситуації на Близькому Сході відбулася короткочасна просадка, після чого частково відновилася.

На початку тижня ринок очікував "контрольованості" конфлікту на Близькому Сході, що призвело до невеликого відскоку, а також до безперервного чистого припливу Біткойн-ETF протягом кількох днів, що забезпечило ключову підтримку для ціни. На фоні охолодження фондових ринків покупка інституцій стала основною силою, що підтримує ціну Біткойна на рівні понад 100 тисяч доларів.

На середину тижня, рішення Федеральної резервної системи щодо процентних ставок не мало значного впливу на цінову динаміку Біткойна, але ф'ючерсний ринок показує зростання обсягів хеджування.

У п'ятницю великий відтік коштів з ETF на ефірі спричинив ланцюгову реакцію, в результаті чого ціна ефіру різко впала, що також призвело до відкату інших криптоактивів. Потім черга високих ліквідацій на ринку призвела до швидкого падіння Біткойна нижче 103000 доларів, а інші основні криптовалюти впали ще більше.

У вихідні, новини про удари США по ядерним об'єктам Ірану ще більше посилили коливання на ринку. Як єдиний у світі клас активів, що торгується в реальному часі 24/7, крипторинок перш за все зазнав впливу. Біткойн на деякий час впав нижче 100000 доларів, але падіння було відносно обмеженим, тоді як такі ризиковані активи, як ефір, показали ще більшу слабкість.

З технічної точки зору, геополітичні конфлікти призвели до тимчасового падіння Біткойна нижче першої висхідної трендової лінії, але він все ще торгується в діапазоні від 90000 до 110000 доларів. Внутрішні структурні сили на ринку залишаються стабільними, зміни в підтримці капіталу незначні, а зниження цін цього тижня в основному викликане панічними настроями, спричиненими ескалацією геополітичних конфліктів. Якщо конфлікти продовжать ескалувати, це може перевірити ключові рівні підтримки на 100000 та 90000 доларів.

Аналіз руху капіталу

Нещодавно спостерігається диференціація в припливах капіталу: обсяги коштів у каналах стабільних монет почали зменшуватися, тоді як обсяги коштів у каналах спотових ETF на Біткойн залишаються відносно стабільними.

Цього тижня чистий притік Біткойн-спот ETF становить 10,22 мільярда доларів, що менше порівняно з 13,84 мільярда минулого тижня, але все ще залишається на високому рівні. Однак, якщо геополітичні конфлікти продовжать впливати на ринок акцій США, наступного тижня ці дані можуть зіткнутися з викликами.

Що стосується стейблкоінів, цього тижня спостерігається чистий відтік у 132 мільйони доларів, що є різкою контрастом з чистим припливом у 1,273 мільярда доларів минулого тижня. Ця тенденція узгоджується з результатами спостережень на ринку контрактів і ринку кредитування.

ETF на спот-ринку Ефірі цього тижня зафіксував чистий приплив у 40,77 мільйона доларів, але в п'ятницю спостерігався чистий відплив понад 100 мільйонів доларів за один день. Зменшення обсягів припливу коштів до Ефіру може призвести до тиску на високоризиковані активи, і в разі різкого падіння це може суттєво вплинути на ринок.

Аналіз змін позицій та тиску на продаж

На фоні затримки очікувань щодо зниження процентних ставок та зростання геополітичних ризиків, ціна Біткойна змогла утриматися на високому рівні понад 100 тисяч доларів, головним чином завдяки інституційній конфігурації та структурним силам на ринку.

Цього тижня довгострокові власники збільшили свої позиції на 28920 монет, тоді як короткострокові власники зменшили свої позиції на 24650 монет, запаси централізованих бірж продовжують знижуватися. Через панічні продажі та зменшення спекулятивного ентузіазму чистий відтік з бірж цього тижня суттєво зменшився до 1555.9 монет.

Ці дані свідчать про те, що впевненість довгострокових інвесторів у Біткойні продовжує зростати, але ентузіазм короткострокових трейдерів швидко знижується. Короткострокова цінова динаміка Біткойна в основному визначається внутрішніми короткостроковими трейдерами та коштами спотових ETF. Наразі обидва показують ознаки охолодження, а подальший рух ринку залежатиме від розвитку ситуації на Близькому Сході. Якщо конфлікт швидко зменшиться, Біткойн може повернутися до рівня близько 105000 доларів; якщо ситуація погіршиться, то він може впасти нижче 100000 доларів, навіть перевірити підтримку на рівні 90000 доларів (ймовірність низька).

Загалом, основна логіка середньострокових та довгострокових цінових трендів Біткойна не змінилася, якщо лише конфлікт на Близькому Сході не перетвориться на регіональну війну з безпосередньою участю США.

Показники циклу

Згідно з даними галузі, поточний індикатор циклу Біткойна становить 0.625, що свідчить про підйом.