стейблкоїн, RWA та DeFi: три каталізатори, які сприяють переоцінці вартості ETH

Нещодавно, з покращенням у світі криптовалют, інвестори поставили кілька запитань, які заслуговують на роздуми, такі як: "Куди підуть нові інвестиції після ухвалення закону про стейблкоїни?" "Чому деякі токени різко зростають в ціні, коли пов'язані з гарячими темами Ethereum?" "Яка зв'язок між можливостями RWA та Ethereum?" "Чому ви все ще оптимістично налаштовані щодо ETH, незважаючи на короткострокові коливання цін?" У цій статті ми систематично розглянемо ці питання з точки зору базової логіки та довгострокової перспективи.

Зростання Ethereum не є результатом дій кількох установ, а спільним вибором основних установ під час трансформаційної стратегії, критична точка зміни тенденції незабаром настане.

Один. Огляд даних

Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла історичного рекорду в 258,3 мільярда доларів. Законопроект про стейблкоїни в США просувається, а регулювання стейблкоїнів у Гонконзі незабаром набере чинності. Міністр фінансів США прогнозує, що ринкова капіталізація стейблкоїнів в найближчі роки зросте більше ніж у 10 разів. Ринкова капіталізація RWA зросла з 5,2 мільярда доларів минулого року до 24,3 мільярда доларів, зростання на 460%.

В даний час загальна фінансова капіталізація у світі становить 400 трильйонів, ринок криптовалют – 3,3 трильйона, стейблкоїни – 0,25 трильйона, RWA – 0,024 трильйона. Очікується, що до 2030-2034 років 10-30% світових активів можуть бути токенізовані, обсяг 40-120 трильйонів, капіталізація RWA, ймовірно, збільшиться більш ніж у 1000 разів.

Традиційні фінансові установи активно займаються плануванням:

• Фонд BUIDL від BlackRock: фонд, прив'язаний до токенізованого долара на основі блокчейн, AUM 28,6 мільярда доларів, 95% розгорнуто на Ethereum.

• Securitize: співпрацює з кількома установами для випуску токенізованих продуктів, загальна капіталізація складає 37 мільярдів доларів, 80% розгорнуто на Ethereum.

• Фонду BENJI Franklin Templeton: токенізований фонд, AUM 743 мільйонів доларів, 10% розгорнуто на ETH.

Більше інститутів просувають бізнес з активами на блокчейні та токенізацією, наразі використовуючи хвилю, що представляє багаторічне будівництво інфраструктури, що переходить до масштабного виробництва.

Два, нове розуміння RWA

RWA(Реальні активи) позначає цифровізацію реальних світових активів за допомогою технології блокчейн та їх відображення у вигляді токенів на ланцюзі. У широкому сенсі охоплює будь-які активи, що стали частиною блокчейну, токенізацію, що дозволяє реалізувати належність прав на основні активи, їх обіг та розрахунки через блокчейн.

Переваги токенізації:

1. Програмованість: автоматизація управління активами через смарт-контракти.

2. Революція розрахунків: реалізація миттєвих розрахунків між сторонами, підвищення ефективності та зниження ризиків.

3. Революція ліквідності: стандартизація розподілу низьколіквідних активів для підвищення ліквідності.

4. Глобальна доступність: подолання географічних бар'єрів, розширення інвесторської аудиторії.

Основні токенізовані активи:

1. Приватне кредитування: найбільша сфера RWA, обсяг 14,3 мільярда доларів.

2. Державні облігації: традиційна точка входу для інститутів, обсяг 74 мільярди доларів.

3. Акції: кілька бірж і брокерів прискорюють свою діяльність.

4. Товар: з основою на золоті.

5. Приватний капітал: активний пошук.

Три, стейблкоїн-RWA-Децентралізовані фінанси екосистема інтеграції

стейблкоїн є основою інтеграції традиційних фінансів на блокчейні, що робить валюту програмованою та децентралізованою.

Швидкий розвиток RWA зумовлений дослідженнями установ щодо способів інтеграції відповідності. Після ухвалення законопроекту про стейблкоїни та ринкову структуру, значна кількість активів швидко буде переведена в блокчейн.

Децентралізовані фінанси будуть відігравати роль у інтеграції нових активів на блокчейні та протоколів Децентралізованих фінансів, сприяючи ефективності, автоматизації та дотриманню норм.

RWA та Децентралізовані фінанси: випадки інтеграції

1. Securitize підключає DeFi через sTokens:

• Інтеграція BlackRock BUIDL з протоколом Euler
• Інтеграція Apollo ACRED з протоколом Morpho

2. Ethena's USDtb злиття BUIDL отримує стабільну дохідність нижнього рівня

Традиційні фінансові установи починають з стейблкоїнів, досліджуючи розробку деривативів на основі блокчейну та інтеграцію з Децентралізованими фінансами.

Чотири, ETH стає основним вибором для установ

ETH наразі є основною публічною блокчейн-платформою для токенізації активів установ, займаючи 58,41%. Причини, чому установи обирають ETH:

1. Найвища безпека та стабільність

2. Найбільш зріла екосистема Децентралізованих фінансів та ліквідність

3. Висока децентралізація та глобальна здатність досягати бізнесу

Etherealize вважає, що ETH є базовим активом нової фінансової системи, має багато функцій: паливо для обчислень, зберігання вартості, забезпечення для розрахунків, дефляційний актив тощо.

Процес повторної оцінки ETH прискорюється:

1. Зростання попиту з боку інститутів

2. Потреба в рідному крипто доході прискорюється

3. Стратегічне накопичення ETH

4. ETH стає активом інституційних фінансів

Отже, ETH не є єдиним вибором для входу інститутів у блокчейн, але наразі це оптимальне рішення для великомасштабного перенесення активів на ланцюг. Поєднуючи дані, приклади та базову логіку, формується тенденція до повторної оцінки ETH.