Альти ринку стикаються з новими викликами, як інвесторам слід реагувати?

Цього року ринок криптовалют загалом демонструє слабкі результати, з низькою стабільністю зростання. Цей тренд проявляється не лише на альткоїнах бірж, але навіть і на монетах, які добре показали себе в четвертому кварталі минулого року, які також зазнали значного падіння.

Взяти за приклад токени, пов'язані з ШІ, основні монети за останні три місяці впали в ціні вражаюче:

• Virtual знизився на 79,2%
• Ai16z впав на 85.5%
• AIXBT впав на 68%
• Griffain впав на 80.3%
• Buzz впав на 72.4%
• Fartcoin знизився на 67.5%
• ARC впав на 62%
• Swarms впав на 45%

За короткий термін менше ніж за три місяці ці колись надзвичайно популярні проєкти втратили вісімдесят відсотків вартості. Хоча наразі ще не можна стверджувати, що цей сегмент зазнав невдачі, але втрата уваги інвесторів стала безперечною реальністю, і в короткостроковій перспективі, напевно, важко буде змінити цю ситуацію.

Ще одна популярна ніша – це монети знаменитостей. Цей тренд вперше започаткував Трамп, після чого інші знаменитості та навіть деякі країни також почали його наслідувати. Однак падіння монет знаменитостей виявилося більш жорстоким, ніж у випадку з токенами, пов'язаними з ШІ:

• Трамп впав на 77,1%
• Melania впала на 91%
• Vine впав на 92.7%
• jailstool впав на 93.5%
• Jellyjelly впав на 98%
• CAR впав на 98,5%
• Libra впала на 94.3%

У криптовалютному ринку є прислів'я: "торгуй новими, а не старими", що означає, що капітал завжди має тенденцію обирати нові концепти для спекуляцій. Але порівняно з токенами, пов'язаними з ШІ, падіння в секторі знаменитостей очевидно більш різке. Отже, які основні проблеми, з якими стикаються ці два сектори? Чи є ще можливість для прориву в умовах поточного ринку, де бракує нових концепцій?

Поточні ринкові труднощі: популярність концептуальної спекуляції, брак реальних застосувань

Що стосується проектів, пов'язаних з AI, більшість з них все ще перебуває на стадії "демонстрації концепції" та "майбутнього плану", не маючи насправді доступних і масштабованих продуктів. Навіть якщо на ринку дійсно з'явилися деякі функціональні послуги, вони часто мають складний інтерфейс та поганий користувацький досвід, що ускладнює залучення звичайних інвесторів до тривалої участі. Ще гірше, деякі проекти, намагаючись задовольнити очікування інвесторів щодо "AI+блокчейн", часто спочатку підвищують ціну через перебільшені наративи, тоді як реальні застосування постійно відкладаються. З часом фінанси втрачають терпіння, увага починає переміщуватися, що призводить до різкого падіння цін на відповідні альти.

Щодо знаменитих монет, хоча приєднання Трампа принесло величезну увагу до цього сегмента, згодом ринок зіткнувся з проблемою "зменшення ефекту знаменитості": важко знайти публічну особу, яка б могла перевершити Трампа за популярністю та впливом. Після цього різні політики, інфлюенсери та зірки з інших країн намагалися наслідувати його, але їм не вдалося відтворити первісну фінансову активність та ринкові настрої. Попит на ринку поступово зменшився, що призвело до появи характеристики "миттєвого явища" у сегменті знаменитих монет, довіра інвесторів швидко зникла, а ціни різко впали.

Ці траси потрапили в значні коливання, і більш глибока причина полягає в тому, що багато проектів лише залишаються на рівні "спекуляцій на концепціях", відсутні реальні та стійкі моделі прибутку. Незалежно від того, чи це проекти, пов'язані з ШІ, чи знамениті монети, їхня основна наративна лінія надмірно покладається на швидкий притік капіталу та популярності, але не має мотивації для довгострокової участі користувачів. Як тільки інтерес зникає, ціна важко підтримується, і ще більше неможливо залучити нові кошти для повторного входу.

Пошук проектів з реальним прибутком

Щоб вирізнитися на поточному ринку, ключовим є знайти продукти з "реальним доходом", які "готові ділитися з користувачами". Під "реальним доходом" мається на увазі не просто отримання короткострокового зростання при виході на біржу, а здатність постійно генерувати доходи через реальні бізнес-моделі та торгові дії, які потім повертаються тримачам токенів або учасникам екосистеми.

Прикладом, що відповідає цій моделі, є одна децентралізована торгова платформа. Бізнес-модель цієї платформи схожа на централізовані біржі, основні доходи походять з комісій за контрактні торги. Але ця платформа вибрала використовувати всі комісії для викупу токенів платформи, що означає, що доходи платформи безпосередньо пов'язані з вартістю токена. Розмір комісії за торги залежить від обсягу торгів, тому ця платформа успішно пов'язала ціну монети з використанням продукту.

Згідно з даними статистики, ця платформа займає приблизно 45% від загального обсягу торгів за 24 години в сегменті DEX для безстрокових контрактів, середній денний обсяг торгів становить 3,78 мільярда доларів США, а щоденний дохід приблизно 1 мільйон доларів США. Навіть у поточних умовах ринкової стагнації ця платформа залишається з дуже високою активністю. Це також пояснює, чому, незважаючи на загальне падіння альтів в останній час, ціна токенів цієї платформи залишається відносно сильною.

Які б гарячі концепції не були, вони зрештою стануть застарілими. Ті проекти, які можуть довгостроково існувати на ринку криптовалют, все ще повинні знайти точку відповідності продукту з ринком (PMF), мати високу користувацьку лояльність та генерувати реальний дохід.