Огляд стратегій шифрування корпоративних фондів: від гігантів до нових підприємств
Концептуальні акції шифрування нещодавно набрали популярності, все більше глобальних компаній, що мають акції на фондовому ринку, включають біткоїн, ефір та інші шифровані активи до своїх фінансових резервів. Не лише технологічні гіганти з капіталізацією в сотні мільярдів доларів, навіть деякі невеликі компанії з периферії також починають займатися цим. У цій статті розглянуто поточні компанії, які активно володіють шифрованими активами, охоплюючи різні галузі, такі як електронна комерція, фінансові технології, традиційні банки, видобуток та ін.
Варто зазначити, що компанії, які займаються шифруванням як основним бізнесом, хоча і мають потужну фінансову конфігурацію, але ціна їхніх акцій все ще має високу кореляцію з коливаннями на ринку шифрування. А деякі компанії середнього та малого ринкового капіталізації отримали гаряче обговорення на ринку капіталів через раптову "купівлю монет", а ціни їх акцій за короткий термін зросли вдвічі або навіть у кілька разів. Багато компаній, які раніше зазнавали труднощів у зростанні, тепер реалізують "фінансовий поворот", оприлюднюючи стратегію резервування цифрових активів, що призводить до значного зворотного руху цін акцій.
Великі позиції компаній з високою капіталізацією
Стратегія (MSTR)
Капіталізація: 1033 мільярдів доларів
Позиція: 580,955 BTC
Як піонер стратегії "Біткойн-скарбниця", Strategy залишається компанією з найбільшими обсягами володіння біткойнами серед глобальних публічних компаній. Станом на 3 червня, компанія накопичила 580,955 BTC, загальна вартість становить 40.67 мільярда доларів, середня ціна покупки досягла 70,023 доларів. З початку року триває поступове нарощування позицій, наразі прибуток на папері становить 49%.
Генеральний директор компанії заявив, що плани щодо збільшення володіння біткоїнами не мають обмежень, і в майбутньому компанія буде купувати біткоїни з більшою ефективністю. Станом на 1 червня, акції MSTR зросли на 23,02% з початку року, що відображає часткове визнання капітальним ринком їхньої біткоїн-стратегії.
MercadoLibre (MELI)
Капіталізація: 1300 мільярдів доларів
Позиція: 570.4 BTC
Латинська Америка електронної комерції та фінансових технологій гігант MercadoLibre з 2021 року включила біткойн до фінансових активів. На кінець I кварталу 2025 року їхні резерви зросли з 412,7 до 570,4 біткойнів, що свідчить про продовження їхнього шифрування активів.
Компанія через платіжну платформу MercadoPago дозволяє користувачам у частині регіонів використовувати біткойн, ефіріум та стейблкоїни для оплати. У першому кварталі фінансові звіти продемонстрували сильні результати, кількість активних покупців досягла 67 мільйонів, а кількість активних користувачів фінансових технологій зросла на 31% у місячному обчисленні. Підтримувані сильними основними показниками, акції компанії зросли на 45,23% протягом року. Середня вартість утримання біткойна становить 38,569 доларів, а рахунковий прибуток досягає 169,06%.
Coinbase (COIN)
Капіталізація: 628 мільярдів доларів
Позиція: 9,267 BTC
Як найбільша платформа для шифрування в США, Coinbase не лише надає вхід для торгівлі, але й діями демонструє впевненість у біткоїні. 31 березня 2025 року компанія збільшила свої активи на 2,382 BTC, довівши загальну кількість до 9,267, середня вартість становила 55,937 доларів.
У результаті падіння показників у Q1 та ринкової депресії, акції Coinbase з початку року впали на 4,12%. 18 квітня вони на деякий час знизилися до 151,47 доларів, а потім поступово відновилися. Їхні запаси біткоїнів все ще мають прибуток понад 85%.
Блок ( перед Square )
Капіталізація: 38 мільярдів доларів
Позиція: 8,584 BTC
Block інтегрує стратегію біткоїна в продукцію та екосистему. Станом на кінець березня цього року має в портфелі 8,584 BTC, середня вартість лише 30,405 доларів, а паперовий прибуток становить 243.15%. Екосистема Block включає безліч популярних продуктів, таких як Cash App, система точок продажу Square, а також нещодавно запущений Bitkey - гаманець для самостійного зберігання біткоїнів.
Хоча основи компанії залишаються стабільними, з 2025 року акції впали на 28,82%, що відображає подвійні побоювання інвесторів щодо макроекономічного середовища та прибутковості платіжного бізнесу.
Спроби шифрування традиційних фінансових гігантів
Intesa Sanpaolo (ISP. MI)
Капіталізація: 991 мільярд доларів
Позиція: 11 BTC
Найбільший банк Італії Intesa Sanpaolo вперше придбав 11 біткоїнів 14 січня 2025 року, вартість яких становить приблизно 1 мільйон євро, що є ознакою того, що традиційні банки починають досліджувати шифрування у формі "тестових операцій". Хоча цей крок є невеликим, він подає важливий сигнал: легалізація тримання криптовалют стає трендом.
Як найбільший банк в Італії за обсягом активів, Intesa Sanpaolo є важливою опорою фінансової системи країни. Завдяки потужному розташуванню в роздрібному, корпоративному та інвестиційному банківському бізнесі, він обслуговує мільйони клієнтів на італійському та міжнародному ринках. Станом на 1 червня, його акції зросли на 27,1% за рік.
Фінансовий (VIRT) Virtu
Капіталізація: 62 мільярди доларів
Позиція: 235 BTC
Заснована в 2008 році, компанія Virtu Financial, яка надає послуги маркет-мейкінгу та виконання, має штаб-квартиру в Нью-Йорку, США. Компанія експериментує з торгівлею та резервуванням цифрових активів. На сьогодні її біткойн-інвестиції становлять 235 монет, середня ціна покупки - 82 621 доларів США. Незважаючи на високі витрати, прибуток все ще досягає 26,47%. Virtu також використовує біткойн як частину стратегічного інструменту хеджування ризиків.
З початку року акції Virtu зросли на 11,42%.
Провідні компанії з видобутку та нові компанії з утримання криптовалюти
MARA Holdings (MARA)
Ринкова капіталізація: 51 мільярд доларів
Позиція: 49,228 BTC
Один з найбільших біткойн-майнерів у США, MARA, цього року продовжує суттєво розширювати свої фінансові резерви. Від 2025 року кілька разів купував біткойни, лише 30 травня він збільшив свої запаси на 1003 BTC, а загальна кількість біткойнів у його портфелі вже досягла 49,228, що робить його другою за величиною компанією у світі за обсягом біткойнів, що перебувають у лістингу.
MARA Holdings відомий своєю масштабною, інституційною діяльністю з видобутку біткоїнів, спираючись на передові технології та стратегічні партнерства, максимально підвищуючи ефективність і продуктивність видобутку. Його бізнес-модель зосереджена на забезпеченні та верифікації біткоїн-транзакцій, отримуючи прибуток за рахунок блокових винагород і комісій за транзакції, водночас зберігаючи значну частину видобутих біткоїнів як активи казначейства на тривалий термін.
GameStop (GME)
Капіталізація: 13.3 мільярдів доларів
Позиція: 4,710 BTC
Цей ігровий рітейлер, відомий як "міф про дрібних інвесторів", переходить до цифрових активів. 25 березня GameStop офіційно оголосила, що рада директорів одноголосно схвалила оновлення інвестиційної політики, включивши біткоїн до числа резервних активів компанії. 28 травня було оголошено про включення біткоїна до резервів компанії, і було швидко придбано 4,710 монет, що зробило її однією з традиційних компаній з найшвидшим збільшенням запасів цього року. Незважаючи на те, що ціна акцій за рік все ще знизилася на 2,80%, увага ринку до неї суттєво зросла.
Окрім згаданих висококапіталізованих підприємств та відомих публічних компаній, компанії з відносно невеликою капіталізацією, які активно нарощують свої запаси біткоїнів у 2025 році, також включають Metaplanet, Core Scientific, Rumble та Bitdeer Technologies. Крім того, деякі компанії, які нещодавно здобули популярність на ринку, також почали інвестувати в шифрування активів, демонструючи сильний інтерес до цього сегмента.
Невелика капіталізація, але активні "нові сили"
SharpLink (SBET)
Капіталізація: 5358 мільйонів доларів США
Стратегія: ETH скарбниця
27 травня, маловідома американська компанія з малим капіталом SharpLink, чия акція коливалася на межі делістингу, оголосила про завершення приватного фінансування на суму приблизно 425 мільйонів доларів, і планує значно закупити ETH як основний резервний актив. Склад інвесторів у цьому раунді фінансування можна вважати розкішним, лідером є розробник інфраструктури Ethereum ConsenSys. У день оголошення новини про фінансування акції SharpLink злетіли до 50 доларів, що стало новим рекордом з травня 2023 року.
Trump Media & Technology Group (TMTG)
Капіталізація: 4,7 мільярда доларів
Стратегія: план біткоїн-скарбниці
Створена Трампом компанія Trump Media & Technology Group ( TMTG ) у кінці травня оголосила про запуск фінансування на суму 2,5 мільярда доларів для створення биткойн-скарбниці та формування екосистеми "Truth Social", яка зосереджена на шифруванні фінансів. Її політичний напрямок також викликав тривалі обговорення в галузі про перетин політики та шифрування.
Активи (ASST) + Стремитися
Капіталізація: буде оновлено після злиття
Стратегія: Ціль BTC-скарбниці
7 травня цифровий маркетинг та постачальник контентних послуг Asset Entities уклали остаточну угоду про злиття зі Strive Asset Management. Після злиття компанія змінить назву на Strive, продовжить котируватися на Nasdaq і перетвориться на публічну компанію, що займається фінансами у сфері біткойнів. 27 травня з'явилася новина, що Strive Asset Management завершила раунд приватного капіталовкладення на суму 750 мільйонів доларів, ціна підписки становить 1,35 долара за акцію, що на 121% вище за ціну закриття ASST, і є можливість розширення до 1,5 мільярда доларів через варранти. Кошти будуть використані для придбання недооцінених біотехнологічних компаній, скуповування боргів біткойнів Mt. Gox та структурованих кредитних продуктів BTC зі знижкою, для побудови свого біткойн-складу.
Upexi (UPXI)
Ринкова капіталізація: 400 мільйонів доларів
Стратегія: стратегія Solana
21 квітня відома компанія з торгівлі та інвестування в шифрування GSR оголосила про інвестицію в розмірі до 100 мільйонів доларів у компанію споживчих товарів Upexi, Inc., яка котирується на NASDAQ, ставлячи на її майбутню повну трансформацію фінансової стратегії Solana. Після цієї новини акції Upexi протягом дня зросли більше ніж у шість разів.
VivoPower (VVPR)
Капіталізація: 4692 мільйони доларів США
Стратегія: стратегія XRP-каси
29 травня енергетична компанія VivoPower International, що上市 на Nasdaq, оголосила про завершення приватного фінансування на суму 121 мільйон доларів США та про трансформацію в стратегію резервування активів з шифруванням на базі XRP. Один з саудівських принців став лідером інвестицій на 100 мільйонів доларів.
Підсумок
Зі зростанням популярності біткоїна як "маргінального" активу, все більше публічних компаній, таких як Strategy, MercadoLibre, банківський гігант Intesa і SharpLink, по-різному приймають шифрування активів. Деякі з них розглядають біткоїн як резерв вартості, інші намагаються побудувати нові фінансові системи навколо ефіру або Solana, а деякі навіть просувають трансформацію компаній за допомогою "стратегії скарбниці".
Це не лише прояв фінансової диверсифікації, а й відображає те, що шифрування активів стає частиною нових тенденцій глобального капітального ринку. У майбутньому, з подальшою ясністю регулювання та постійним вдосконаленням інфраструктури, більше компаній з капіталізацією у сотні мільярдів, а навіть трильйони, можуть приєднатися до "клубу тримачів монет".
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Повний аналіз стратегії шифрування фінансових резервів публічних компаній: карта розміщення від технологічних гігантів до нових підприємств.
Огляд стратегій шифрування корпоративних фондів: від гігантів до нових підприємств
Концептуальні акції шифрування нещодавно набрали популярності, все більше глобальних компаній, що мають акції на фондовому ринку, включають біткоїн, ефір та інші шифровані активи до своїх фінансових резервів. Не лише технологічні гіганти з капіталізацією в сотні мільярдів доларів, навіть деякі невеликі компанії з периферії також починають займатися цим. У цій статті розглянуто поточні компанії, які активно володіють шифрованими активами, охоплюючи різні галузі, такі як електронна комерція, фінансові технології, традиційні банки, видобуток та ін.
Варто зазначити, що компанії, які займаються шифруванням як основним бізнесом, хоча і мають потужну фінансову конфігурацію, але ціна їхніх акцій все ще має високу кореляцію з коливаннями на ринку шифрування. А деякі компанії середнього та малого ринкового капіталізації отримали гаряче обговорення на ринку капіталів через раптову "купівлю монет", а ціни їх акцій за короткий термін зросли вдвічі або навіть у кілька разів. Багато компаній, які раніше зазнавали труднощів у зростанні, тепер реалізують "фінансовий поворот", оприлюднюючи стратегію резервування цифрових активів, що призводить до значного зворотного руху цін акцій.
Великі позиції компаній з високою капіталізацією
Стратегія (MSTR)
Як піонер стратегії "Біткойн-скарбниця", Strategy залишається компанією з найбільшими обсягами володіння біткойнами серед глобальних публічних компаній. Станом на 3 червня, компанія накопичила 580,955 BTC, загальна вартість становить 40.67 мільярда доларів, середня ціна покупки досягла 70,023 доларів. З початку року триває поступове нарощування позицій, наразі прибуток на папері становить 49%.
Генеральний директор компанії заявив, що плани щодо збільшення володіння біткоїнами не мають обмежень, і в майбутньому компанія буде купувати біткоїни з більшою ефективністю. Станом на 1 червня, акції MSTR зросли на 23,02% з початку року, що відображає часткове визнання капітальним ринком їхньої біткоїн-стратегії.
MercadoLibre (MELI)
Латинська Америка електронної комерції та фінансових технологій гігант MercadoLibre з 2021 року включила біткойн до фінансових активів. На кінець I кварталу 2025 року їхні резерви зросли з 412,7 до 570,4 біткойнів, що свідчить про продовження їхнього шифрування активів.
Компанія через платіжну платформу MercadoPago дозволяє користувачам у частині регіонів використовувати біткойн, ефіріум та стейблкоїни для оплати. У першому кварталі фінансові звіти продемонстрували сильні результати, кількість активних покупців досягла 67 мільйонів, а кількість активних користувачів фінансових технологій зросла на 31% у місячному обчисленні. Підтримувані сильними основними показниками, акції компанії зросли на 45,23% протягом року. Середня вартість утримання біткойна становить 38,569 доларів, а рахунковий прибуток досягає 169,06%.
Coinbase (COIN)
Як найбільша платформа для шифрування в США, Coinbase не лише надає вхід для торгівлі, але й діями демонструє впевненість у біткоїні. 31 березня 2025 року компанія збільшила свої активи на 2,382 BTC, довівши загальну кількість до 9,267, середня вартість становила 55,937 доларів.
У результаті падіння показників у Q1 та ринкової депресії, акції Coinbase з початку року впали на 4,12%. 18 квітня вони на деякий час знизилися до 151,47 доларів, а потім поступово відновилися. Їхні запаси біткоїнів все ще мають прибуток понад 85%.
Блок ( перед Square )
Block інтегрує стратегію біткоїна в продукцію та екосистему. Станом на кінець березня цього року має в портфелі 8,584 BTC, середня вартість лише 30,405 доларів, а паперовий прибуток становить 243.15%. Екосистема Block включає безліч популярних продуктів, таких як Cash App, система точок продажу Square, а також нещодавно запущений Bitkey - гаманець для самостійного зберігання біткоїнів.
Хоча основи компанії залишаються стабільними, з 2025 року акції впали на 28,82%, що відображає подвійні побоювання інвесторів щодо макроекономічного середовища та прибутковості платіжного бізнесу.
Спроби шифрування традиційних фінансових гігантів
Intesa Sanpaolo (ISP. MI)
Найбільший банк Італії Intesa Sanpaolo вперше придбав 11 біткоїнів 14 січня 2025 року, вартість яких становить приблизно 1 мільйон євро, що є ознакою того, що традиційні банки починають досліджувати шифрування у формі "тестових операцій". Хоча цей крок є невеликим, він подає важливий сигнал: легалізація тримання криптовалют стає трендом.
Як найбільший банк в Італії за обсягом активів, Intesa Sanpaolo є важливою опорою фінансової системи країни. Завдяки потужному розташуванню в роздрібному, корпоративному та інвестиційному банківському бізнесі, він обслуговує мільйони клієнтів на італійському та міжнародному ринках. Станом на 1 червня, його акції зросли на 27,1% за рік.
Фінансовий (VIRT) Virtu
Заснована в 2008 році, компанія Virtu Financial, яка надає послуги маркет-мейкінгу та виконання, має штаб-квартиру в Нью-Йорку, США. Компанія експериментує з торгівлею та резервуванням цифрових активів. На сьогодні її біткойн-інвестиції становлять 235 монет, середня ціна покупки - 82 621 доларів США. Незважаючи на високі витрати, прибуток все ще досягає 26,47%. Virtu також використовує біткойн як частину стратегічного інструменту хеджування ризиків.
З початку року акції Virtu зросли на 11,42%.
Провідні компанії з видобутку та нові компанії з утримання криптовалюти
MARA Holdings (MARA)
Один з найбільших біткойн-майнерів у США, MARA, цього року продовжує суттєво розширювати свої фінансові резерви. Від 2025 року кілька разів купував біткойни, лише 30 травня він збільшив свої запаси на 1003 BTC, а загальна кількість біткойнів у його портфелі вже досягла 49,228, що робить його другою за величиною компанією у світі за обсягом біткойнів, що перебувають у лістингу.
MARA Holdings відомий своєю масштабною, інституційною діяльністю з видобутку біткоїнів, спираючись на передові технології та стратегічні партнерства, максимально підвищуючи ефективність і продуктивність видобутку. Його бізнес-модель зосереджена на забезпеченні та верифікації біткоїн-транзакцій, отримуючи прибуток за рахунок блокових винагород і комісій за транзакції, водночас зберігаючи значну частину видобутих біткоїнів як активи казначейства на тривалий термін.
GameStop (GME)
Цей ігровий рітейлер, відомий як "міф про дрібних інвесторів", переходить до цифрових активів. 25 березня GameStop офіційно оголосила, що рада директорів одноголосно схвалила оновлення інвестиційної політики, включивши біткоїн до числа резервних активів компанії. 28 травня було оголошено про включення біткоїна до резервів компанії, і було швидко придбано 4,710 монет, що зробило її однією з традиційних компаній з найшвидшим збільшенням запасів цього року. Незважаючи на те, що ціна акцій за рік все ще знизилася на 2,80%, увага ринку до неї суттєво зросла.
Окрім згаданих висококапіталізованих підприємств та відомих публічних компаній, компанії з відносно невеликою капіталізацією, які активно нарощують свої запаси біткоїнів у 2025 році, також включають Metaplanet, Core Scientific, Rumble та Bitdeer Technologies. Крім того, деякі компанії, які нещодавно здобули популярність на ринку, також почали інвестувати в шифрування активів, демонструючи сильний інтерес до цього сегмента.
Невелика капіталізація, але активні "нові сили"
SharpLink (SBET)
27 травня, маловідома американська компанія з малим капіталом SharpLink, чия акція коливалася на межі делістингу, оголосила про завершення приватного фінансування на суму приблизно 425 мільйонів доларів, і планує значно закупити ETH як основний резервний актив. Склад інвесторів у цьому раунді фінансування можна вважати розкішним, лідером є розробник інфраструктури Ethereum ConsenSys. У день оголошення новини про фінансування акції SharpLink злетіли до 50 доларів, що стало новим рекордом з травня 2023 року.
Trump Media & Technology Group (TMTG)
Створена Трампом компанія Trump Media & Technology Group ( TMTG ) у кінці травня оголосила про запуск фінансування на суму 2,5 мільярда доларів для створення биткойн-скарбниці та формування екосистеми "Truth Social", яка зосереджена на шифруванні фінансів. Її політичний напрямок також викликав тривалі обговорення в галузі про перетин політики та шифрування.
Активи (ASST) + Стремитися
7 травня цифровий маркетинг та постачальник контентних послуг Asset Entities уклали остаточну угоду про злиття зі Strive Asset Management. Після злиття компанія змінить назву на Strive, продовжить котируватися на Nasdaq і перетвориться на публічну компанію, що займається фінансами у сфері біткойнів. 27 травня з'явилася новина, що Strive Asset Management завершила раунд приватного капіталовкладення на суму 750 мільйонів доларів, ціна підписки становить 1,35 долара за акцію, що на 121% вище за ціну закриття ASST, і є можливість розширення до 1,5 мільярда доларів через варранти. Кошти будуть використані для придбання недооцінених біотехнологічних компаній, скуповування боргів біткойнів Mt. Gox та структурованих кредитних продуктів BTC зі знижкою, для побудови свого біткойн-складу.
Upexi (UPXI)
21 квітня відома компанія з торгівлі та інвестування в шифрування GSR оголосила про інвестицію в розмірі до 100 мільйонів доларів у компанію споживчих товарів Upexi, Inc., яка котирується на NASDAQ, ставлячи на її майбутню повну трансформацію фінансової стратегії Solana. Після цієї новини акції Upexi протягом дня зросли більше ніж у шість разів.
VivoPower (VVPR)
29 травня енергетична компанія VivoPower International, що上市 на Nasdaq, оголосила про завершення приватного фінансування на суму 121 мільйон доларів США та про трансформацію в стратегію резервування активів з шифруванням на базі XRP. Один з саудівських принців став лідером інвестицій на 100 мільйонів доларів.
Підсумок
Зі зростанням популярності біткоїна як "маргінального" активу, все більше публічних компаній, таких як Strategy, MercadoLibre, банківський гігант Intesa і SharpLink, по-різному приймають шифрування активів. Деякі з них розглядають біткоїн як резерв вартості, інші намагаються побудувати нові фінансові системи навколо ефіру або Solana, а деякі навіть просувають трансформацію компаній за допомогою "стратегії скарбниці".
Це не лише прояв фінансової диверсифікації, а й відображає те, що шифрування активів стає частиною нових тенденцій глобального капітального ринку. У майбутньому, з подальшою ясністю регулювання та постійним вдосконаленням інфраструктури, більше компаній з капіталізацією у сотні мільярдів, а навіть трильйони, можуть приєднатися до "клубу тримачів монет".