Безстрокові ф'ючерси біржа нових сил: 6 інноваційних проєктів Глибина аналізу

Децентралізовані безстрокові ф'ючерси біржі (Perp DEX) стають однією з найбільш перспективних областей у сфері блокчейну. Незважаючи на те, що dYdX, GMX та Synthetix вже займають основну частку ринку, нещодавно з'явилася низка потужних нових проектів, таких як Aark Digital, Drift, Zeta, MYX, Hyperliquid та Jupiter. Багато з цих проектів використовують систему балів для реалізації холодного запуску, надаючи раннім учасникам значні можливості. Давайте детально розглянемо інновації цих проектів.

Aark Digital: Піонер інтеграції ліквідності

Aark Digital є Perp DEX на базі Arbitrum, його основні характеристики включають:

1. Використання моделі віртуального ліквідного пулу
2. Архітектура паралельного маркет-мейкера (PMM), інтегрує ліквідність CEX та DEX
3. Підтримка повного маржинального режиму з використанням різних застав.
4. Ефективний процес розрахунків, який вирішує затримки в мережі та проблеми з Gas

Aark Digital стимулює користувачів до участі через програму м'якого блокування ліквідності та майнінгові активності, надаючи щедрі можливості для винагороди раннім учасникам.

Drift: Багатофункціональна торгова платформа екосистеми Solana

Drift є комплексною торговою платформою на Solana, яка пропонує різноманітні торгові функції, такі як спотова торгівля, торгівля з важелем, безстрокові ф'ючерси тощо. Її особливості включають:

1. Різноманітний механізм ліквідності
2. Інноваційна голландська модель аукціонної торгівлі
3. Механізм страхової фонду
4. Підтримка різних застав, автоматичне отримання доходу від депозиту
5. Постачальники ліквідності можуть використовувати важіль

Наразі Drift залучає користувачів через тижневі розіграші.

Zeta: Простий деривативний протокол на Solana

Zeta зосереджена на наданні послуг з торгівлі безстроковими ф'ючерсами в екосистемі Solana. Її особливістю є використання повністю цепочкового лімітного ордерного книжки, подібно до dYdX. Zeta запустила систему балів Z-Score, щоб винагороджувати користувачів за обсяги торгівлі, а також співпрацює з іншими проектами для випуску спеціальних карток, щоб підвищити отримання балів користувачами.

MYX: Інноваційний протокол для подолання обмежень ліквідності

MYX використовує унікальний механізм пулу відповідності, ефективно вирішуючи проблему обмеження ліквідності традиційних Perp DEX. Його інноваційні рішення включають:

1. Теоретично, при балансі довгих і коротких позицій можна досягти безмежної відкритої позиції.
2. Під однаковою ліквідністю це може призвести до вищого обсягу торгівлі.
3. Реалізація нульового сліпого котирування, безкоштовних позикових монет та інших переваг

MYX наразі проводить тестування другого етапу, ранні учасники мають можливість отримати винагороду.

Hyperliquid: децентралізована біржа на автономному Layer 1

Hyperliquid працює на власному Layer 1, пропонуючи функції, схожі на централізовану біржу:

1. Підтримка торгівлі численними активами з довгим хвостом
2. Надання різноманітних стратегій маркет-мейкерів Vault
3. Запровадження системи балів для стимулювання користувачів до участі

Юпітер: популярний вибір на Solana

Продукт JLP від Jupiter, хоча й не має багато інновацій, дуже популярний в екосистемі Solana:

1. Обсяг JLP постійно на рівні максимуму
2. На вторинному ринку JLP може мати премію в 10%
3. Використання безстрокових ф'ючерсів основних активів часто досягає 100%

Його популярність, ймовірно, пов'язана з високою оцінкою Jupiter та великим обсягом плану аірдропу токенів.

Висновок

Сфера Perp DEX перебуває на стадії швидкого розвитку, ці нові проекти демонструють різноманітність і інноваційний потенціал цього напрямку. Ранні учасники можуть отримати більше можливостей, але також повинні обережно оцінювати потенційні ризики. Навіть лідери галузі стикалися з інцидентами безпеки, ризики нових проектів можуть бути ще вищими. Інвестори, беручи участь, повинні повністю зрозуміти особливості проекту та зважити ризики і вигоди.